Промет капитала компаније је разлика између текуће имовине у власништву компаније и њених текућих обавеза.
Нето капитал
Под појмом „нето капитал“ схваћам разлику између укупног износа активе који се налази у билансу стања предузећа и величине свих обавеза. Ако износ активе прелази износ обавеза, то указује на позитиван нето капитал. Сходно томе, нето капитал је негативан када компанија има више обавеза него имовине.
Коефицијент нето капитала је веома важан за корпорацију, јер позитивна вредност указује на стабилно финансијско стање привредног субјекта. Ако износ имовине значајно премашује величину обавеза, компанија је високо стабилна. Постоји и релативна стабилност - када је разлика између имовине и обавеза незнатна.
Капитални циклус
Промет капитала је процес који започиње улагањем у производњу, а завршава производњом производа, извођењем радова или пружањем услуга. Промет капитала је текући процес. Његово трајање одређује се колико брзо напредна средства остваре пуну заокрет и када власник компаније прими ефекат од њега у облику готовине (понекад у облику друштвеног ефекта).
Посебност промета капитала је што средства која власник уложи у производњу не враћају се у потпуности. Овде је суштина свега да поред обртних средстава у процесу производње учествују и основна средства, која су средства која преносе део своје вредности на готове производе, а такође се троше и по неколико година.
Дугорочни капитал
Основна средства (ОС) су средства која су у стању да директно или индиректно учествују у процесу производње. Њихова одлика је што се ОС може користити дуги низ година, а њихова вредност делом се амортизира на трошак.
Ту спадају зграде, зграде, возила, опрема итд.
Утврђивање ефикасности ОС-а
Постоји неколико параметара који се користе у економији предузећа за израчунавање ефикасности коришћења ОС компаније. Они укључују следеће коефицијенте:
- Осигурани основним капиталом.
- Наоружани капиталом.
- Поврат основних средстава.
- Интензитет капитала.
ПФ сигурност
Први од показатеља који се користи за процену коришћења ОС-а је безбедност. Дефинише се као однос вредности основног капитала и површине пољопривредног земљишта. Мора се имати на уму да се овај параметар може користити само за процену ефикасности средстава пољопривредних предузећа. Израчун коефицијента представљен је испод:
- Абоут = СС.Г. / Н, где
О - капитал;
ССГ - просечни трошак капитала годишње;
ПС.у. - површина пољопривредног земљишта.
Наоружање
Овај индекс приказује величину основних средстава која пада на једног просечног годишње запосленог у предузећу:
- Б = Сс.г / К, где
Б - наоружање с капиталом;
К - просечни годишњи број особља компаније;
СС.г - вредност основног капитала у просеку годишње.
Рецоил
Принос на активу израчунава се као однос свих производа у новчаном облику, које је компанија произвела током анализираног периода, и трошкова основних средстава у наведеном периоду.Овај омјер игра важну улогу у процјени ефикасности предузећа у употреби властитих основних средстава. Повећање параметра сматра се позитивним трендом, јер то значи да обим производње по једној монетарној јединици вредности основног капитала расте. Нормативна вриједност продуктивности капитала је већа од једне.
- Од = ВП / СС.Г., одакле
Од - повраћај имовине;
ВП - укупна производња компаније у новчаном износу;
ССГ - Трошкови капитала у просеку годишње.
Капацитет
Интензитет капитала - ово је обрнути показатељ продуктивности капитала. Може се израчунати на следеће начине:
- Е = (од) -1 = 1 / одакле, где
Е - интензитет капитала;
Од - повраћај имовине.
Такође, индикатор се може израчунати као однос основног капитала и вредности бруто производње створене у извештајном периоду.
- Е = (СС.Г. / ВП), где
Е - интензитет капитала;
ВП - вредност бруто производње коју је предузеће произвело за извештајни период;
ССГ - просечни трошак основног капитала за извештајни период.
Компанија мора тежити повећању стопе приноса на средства. То ће значити да се капитал ефикасно користи. У овом случају ће се коефицијент основног капитала смањити.
Обртна средства
То су средства предузећа која учествују у процесу производње, у потпуности се троше, представљају део трошкова производње и користе се током једног производног циклуса. Примери обртног капитала могу бити сировине, новац, плате особља предузећа итд.
У билансу стања предузећа обртна средства су приказана у другом одељку средства. Компоненте ове врсте имовине су:
- Акције компаније.
- Рад у току.
- Готови производи компаније.
- Потраживања
Ликвидност
Ликвидност - способност претварања имовине у новац како би се отплатио тренутни дуг компаније. Ово је у средишту свих саставних делова обртног капитала.
Свака имовина компаније има различит степен ликвидности. Најмање ликвидна су дуготрајна имовина. Новац који се држи на благајни компаније и на њеним рачунима је апсолутно ликвидна имовина.
Коефицијенти ликвидности
Сва имовина према њиховој ликвидности је подељена у четири категорије:
- Најликвиднија.
- Имовина која се може продати у најкраћем могућем року.
- Имовина која се не могу брзо реализовати.
- Тешко за имплементацију.
Свакој од четири групе имовине одговара четири групе извора финансирања:
- Хитно.
- Краткорочно.
- Дугорочно.
- Трајне обавезе.
Таква класификација је извршена да би се могла утврдити ликвидност целог предузећа у целини. Предузеће се сматра ликвидним у случају да величина сваке врсте имовине на билансу прелази величину одговарајуће обавезе.
Показатељи за процену солвентности предузећа
За одређивање нивоа ликвидности предузећа користе се следећи индекси:
- Коефицијент покривености
- Брзи однос.
- Коефицијент апсолутне ликвидности.
Сваки од ових индекса показује колико је компанија у стању да претвори своју имовину у новац како би исплатила текуће обавезе.
- КП = (вол. А - меморија) / ТХЕН, где
КП - однос покривености (друго име индикатора је тренутни омјер ликвидности компаније);
О: А - обртна средства предузећа;
ЗУ - дугови оснивача на доприносе;
ТО - краткорочне обавезе (текуће).
Овај показатељ показује колико је компанија у могућности да поврати своје краткорочне дугове користећи само обртна средства.
Други показатељ - хитна ликвидност - одражава способност компаније да исплати све своје текуће обавезе ако има проблема са продајом производа. Коефицијент се може израчунати на следећи начин:
- Ксл = (ТА - З) / ТАДА, где
Ксл - брз однос;
ТА - текућа имовина компаније;
З - залихе;
ТО - текуће обавезе.
Последњи показатељ за израчунавање солвентности предузећа назива се апсолутна ликвидност. Формула за израчунавање има следећи облик:
- Цал = Д / ТО, где
Цал - коефицијент апсолутне ликвидности;
Д - новац, као и њихови еквиваленти;
ТО - текуће обавезе.
Вриједност овог параметра треба бити приближно 0,2. То значи да је компанија сваки дан у могућности да отплати 20 посто својих текућих обавеза. Индекс показује колики проценат својих обавеза компанија може отплатити у блиској будућности.
Утврђивање ефикасности коришћења обртног капитала
Као и у случају основних средстава предузећа, постоје показатељи који дају карактеристику колико ефикасно предузеће користи свој обртни капитал. Постоје три таква параметра:
- Коефицијент промета
- Трајање промета капитала.
- Фактор оптерећења.
Промет и пуњење обртних средстава
Први и главни индикатор у процени ефикасности коришћења капитала је омјер промета. Овај параметар је аналоган коефицијенту продуктивности капитала, који се користи за израчунавање ефикасности основних средстава.
- Цоб = РП / Соб, где
Коефицијент промета - промет;
РП - продати производи у новчаном износу у одређеном периоду;
Соб - биланс текућих средстава.
Индикатор показује колико се обртаја обртног капитала направи у једном одређеном периоду. За предузеће се сматра позитивним када се тај омјер повећа.
Инверзни индекс је фактор оптерећења. Може се израчунати на следећи начин:
- Кз = Ооб / РП = 1 / Коб, где
КЗ - фактор оптерећења;
Коефицијент промета - промет;
РП - продати производи у новчаном износу у одређеном периоду;
Соб - биланс текућих средстава.
Промет капитала
Овај однос се израчунава на основу коефицијента промета. Формула за израчунавање има следећи облик:
- Поб = Д / Коб, где
Поб - период промета обртног капитала;
Д је број дана;
Коб је однос промета.
За прорачун се узима број дана у периоду. То може бити квартал, месец, пола године или цела година. Најчешће, анализа ефикасности промета капитала током године.
Вредност коефицијента зависи од односа промета. Позитиван тренд за предузеће сматра се смањењем периода промета, јер то значи да омјер промета расте, а с њим расте и стопа промета капитала. Што се бржи капитал окреће, сматра се да је компанија привлачнија за инвеститоре.
Стопа приноса
Последњи од показатеља који се обично користи за одређивање како се капитал користи је стопа приноса. Овај показатељ узима у обзир и преговарачки и основни. Стопа приноса компаније израчунава се као однос добити и укупних трошкова капитала компаније.
- Нп = П / (Соц. + Сос.) * 100%, где
Нп - стопа приноса;
П - профит;
Со.с. - трошкове основних средстава;
Властита - вредност обртног капитала.
Постоји неколико начина за повећање ефикасности обртног капитала. Прво, компанија може да оптимизује своје залихе. Друго, треба обратити пажњу на стопу раста обртног капитала. Такође би требало да повећате продају. Истовремено, стопа пораста продаје требало би да премаши стопу повећања основних средстава.
Ефикасност коришћења капитала предузећа озбиљно утиче на резултат економске активности. Свака компанија треба да тежи рационалнијем кориштењу свог капитала, што ће јој пружити прилику за повећање броја производа и обима добити.