Обвезнице Банке Русије имају своју јединствену историју. Они су издати након чувеног пропуста 1998. године. Тада је Централна банка одлучила да изда прве обвезнице. Они су били краткотрајни. Напокон, зрелост није прелазила само две недеље. Сврха емисије хартија од вриједности била је одржавање ликвидности комерцијалних банака које су изашле на крај с кризом.
Шта је ово?
Обвезнице Банке Русије се, у суштини, разликују од сличних хартија од вредности на берзи. Због тога потенцијални инвеститори требају детаљно разумјети карактеристике овог финансијског инструмента.
Као што знате, Централна банка води монетарну политику државе. У неким случајевима иницира издавање обвезница које се тргују само међу комерцијалним организацијама. Из овога произилази да оне нису доступне појединцима за куповину.
Предности
Зашто су кредитне институције потребне обвезнице Банке Русије? Све је једноставно. Ако банка има вишак готовине, она може добити додатни приход куповином обвезница Централне банке. Атрактивност алата лежи у његовој поузданости, сигурности и недостатку ризика. То важи за комерцијалне организације које желе повећати капитал.
Улагање у обвезнице Банке Русије има двије важне посљедице. Прво, ликвидност банкарског сектора опада. Друго, сувише је ограничен раст новчане масе.
Морате да схватите да хартије од вредности Централне банке могу постати пореска сигурност ако, након њиховог стицања, комерцијална организација планира да добије кредит. Као резултат, лако је закључити да су обвезнице Банке Русије ефикасно средство за контролу слободне понуде новца.
Упркос чињеници да су се хартије од вредности први пут појавиле на тржишту 1998. године, до 2004. године нису биле широко коришћене. Ситуацију је променио ток девизних зарада које су буквално прерасле у земљу. У таквим околностима, обвезнице Банке Русије показале су се ефикасним. Дозвољавајући да се регулише бесплатна новчана маса и даље је тражена.
Карактеристике
Издаје обвезнице Банка Русије. Вриједносни папири се жигосавају у посебним серијама, с потпуно различитим роковима доспијећа. Карактеристике се разликују у зависности од кредитног одбора. Обвезнице сервисира Централна банка.
Они издају хартије од вредности избегавајући поступак државне регистрације и састављајући даљи извештај о резултатима емисије обвезница Банке Русије. Ово је једна од карактеристика.
Обвезнице Банке Русије сматрају се краткорочним регистрованим хартијама од вредности. Издају се у облику докумената који захтевају централизовано чување. Поред тога, свака емисија обвезница Банке Русије има одређена права. Да би их потврдили, развијен је глобални сертификат.
Морам рећи да су обвезнице Банке Русије стекле добру репутацију на тржишту и сматрају се ликвидним и истовремено поузданим финансијским инструментом. Због тога ове хартије од вредности могу бити обезбеђење међубанкарског кредитирања.
Још једна карактеристика је да кредитне организације постају власници тих хартија од вредности.
Краткорочне обвезнице Банке Русије могу да циркулишу на секундарном тржишту и чак постану колатерал. Подељени су на купон и нула. О ове две врсте разговараћемо детаљније.
Купонске обвезнице Банке Русије
Њихово пуштање настављено је у августу 2017. године.Разлог је тај што је Централна банка поставила циљ да уклони вишак новца из банкарског система. Доста одлука довело је обиље финансијских средстава које су кредитне организације ставиле на аукције депозитара. Пословање са обвезницама Банке Русије требало је да постане једна од опција за средњорочно улагање расположивих средстава. Истовремено, предложена је стопа једнака кључној.
Образац за пуштање
Обвезнице имају варијабилни купон. То значи да не постоји јасан датум за исплату дохотка. Биће нестабилна. Величина купона се одређује као један 365. или 366. део кључне стопе. Исплате се врше свака три месеца.
Цена по којој се могу купити купонске обвезнице никада није нижа од номиналне вриједности. Зна се унапред. У исто време, на крају периода лечења, власнику се враћа износ једнак наведеној номиналној вредности. То значи да обвезнице Банке Русије могу имати ниске приносе.
Одлука о главном или додатном питању доноси се на основу прелиминарних предвиђања вишка ликвидности новчане масе. Прве обвезнице су покривале обим од 149 милијарди рубаља и тако потврдиле ликвидност финансијског инструмента. Није изненађујуће да је Централна банка у будућности повећала емисију хартија од вриједности. Ако говоримо о тренутној ситуацији, тада у оптицају има много купонских обвезница, чији укупни износ износи око три билиона рубаља. Ово вам омогућава да назовете хартије од вредности важним алатом за регулисање вишка новчане масе.
Како купити?
Ако је потенцијални инвеститор још мало упознат са берзом, он добро зна да је куповина хартија од вредности могућа на примарном или секундарном тржишту. У случају осталих партија, обвезнице Банке Русије купују се на аукцији. Учесници догађаја подносе пријаве у којима су назначене жељене купопродајне цене.
Морате да схватите да банкарске обвезнице за појединце у Русији нису доступне. Ове хартије од вредности намењене су регулисању банкарских активности. Сходно томе, само комерцијалне кредитне институције могу постати њихови власници.
Друга прилика за стицање ЦОБР (обвезнице Банке Русије) је пријава на секундарном тржишту. На московској берзи то ће бити део државних обвезница. Принцип куповине је исти. Понуђачи подносе понуде. Када се постигне равнотежа између понуде и тражње, закључује се уговор чији услови одговарају обе стране. Занимљиво је да Централна банка може купити сопствене обвезнице. Штавише, организација има ексклузивно право да се пријави за рани отплату.
Приходи
Да бисте израчунали приближну зараду купонских обвезница, морате да знате њихове карактеристике. Дакле, запамтите да се на примарном тржишту не продају за мање од номиналне вредности.
Стога, приход власника обвезница Банке Русије формира се од купона. Али да бисте израчунали нето профит, потребно је да одузмете величину премије. На тако једноставан начин могуће је израчунати приближни доходак који може затражити носилац купонских обвезница Банке Русије. На основу ових података можете одлучити о препоруцивости употребе претходно споменуте методе.
Обвезнице нулта купона Банке Русије
Тренутно се ова врста хартија од вредности не издаје. А све претходне су већ исплаћене. Међутим, вреди разговарати о томе тако да потенцијални инвеститори имају потпуну слику.
Дакле, обвезнице са нултом купоном повезане су са постојећим монетарним инструментима Централне банке. Они се изједначавају са депозитима, зајмовима, итд. Трагају исти циљ као и купонски партнери, односно контролу над ликвидношћу комерцијалних кредитних институција.
Карактеристика нула-купонских обвезница је да у тренутку издавања имају нулту каматну стопу. Изгледало би да би због тога хартије од вредности требало да постану апсолутно непривлачне за потенцијалне инвеститоре. Међутим, у стварности је све некако другачије.
Профит
Власници купонских обвезница Банке Русије такође имају прилику да зараде. То не зауставља ни недостатак периодичних плаћања. Приход се остварује због присуства попуста, односно попуста у односу на декларисану номиналну цену. То омогућава инвеститорима да профитирају.
У ствари, то значи да се купонске обвезнице на примарном тржишту продају по цени нижој од номиналне. Убудуће, власник хартија од вредности које издаје Руска банка може да их препрода или чека на откуп и повраћај номиналне вредности која ће премашити првобитну купопродајну цену, а разлика између ова два показатеља само чини приход инвеститора.
Информације о следећој емисији обвезница Банке Русије могу се добити путем Интернета. Релевантни подаци објављују се на званичној веб страници Централне банке. Рачуноводство сваке емисије врши се на папирном и електронском медију.
Кружење обвезница је могуће само код кредитних организација. Али не сви, већ само они који су се на време побринули да закључе одговарајући споразум са Банком Русије.