Глобални економски процеси, хетерогеност научног напретка у разним државама света, као и повећана индустријска конкуренција доводе до такве појаве као што су капитални извоз. Истовремено, постоје и негативне појаве у економији земље из које је дошло до одлива. Држава, која прихвати додатна улагања, напротив, остаје победница. Добија додатне могућности за развој.
Одлив капитала догађа се из више разлога. Да би се осигурао складан развој економије земље, неопходно је предузети мере за стварање повољних услова за увоз капитала. Шта утиче на процес кретања инвестиционих токова биће дискутовано касније.
Светски извоз
Извоз капитала је процес извоза инвестиција на територију друге земље. Ова средства се најчешће улажу у индустријски, технолошки сектор. Ово је типична појава за капиталистичку економију.
Извоз се почео активно развијати у 19. веку. Новац је извозио из различитих земаља ради улагања у привреду друге земље. Штавише, власник капитала имао је предности у производњи производа. На пример, радна снага је била јефтинија у иностранству, материјални или други трошкови могу се значајно смањити. Такође би могли бити привлачнији порески закони. У исто време, инвеститор је доносио велике профите. Теоретски, то је било више него на територији његове родне земље.
Многи разлози су довели до одлива капитала из државе. Раније, власници готовине улагали су их у плантаже или у екстрактивну индустрију. Главни разлози извоза капитала Данас се састоје од напредније технолошке основе за производњу. Такође, велике корпорације почеле су да се труде да производе различите високотехнолошке производе ван своје земље. То вам омогућава да повећате нето профит у понекад.
Данас извоз капитала у сталном порасту. Сваке године, портфељне инвестиције износе око 600 милијарди конвенционалних јединица, а директне инвестиције у разне секторе економије других земаља - 300 милијарди конвенционалних јединица. Штавише, иста држава може бити и извозник и увозник капитала. Ово значајно повећава производну конкуренцију између земаља светске заједнице.
Разлози
Главни разлози извоза капитала повезан са одређеним проблемима у економији. Пре свега, ово може бити нестабилност политике органа управљања. Инвеститори покушавају да задрже свој капитал. Стога траже сигурне услове за улагање свог капитала.
Такође, на повећање извоза може утицати ниска каматна стопа националне валуте. Власници средстава преносе капитал у стране новчанице. Такви депозити дају се по високим каматним стопама, што повлачи за собом повећање реалног профита од инвеститора.
Ако ниво развоја економије земље не достигне ни просечне показатеље, власник капитала нема могућност да свој новац профитира. У овом случају може доћи до вишка могућих улагања, али у стварности се тај процес не одвија. У овом случају, власници таквих ресурса траже нове могућности у развијеним земљама.
Високе пореске стопе такође обесхрабрују инвеститоре. Пословна активност расте у зонама без пореза или регионима у којима су такви намети минимални.
У земљи се могу појавити неповољни услови улагања због немогућности слободне трговине. Значајни износи се у овом случају депонују у иностранству.
Правна нестабилност, недостатак пуне заштите права и гаранција за власника капитала такође доприносе развоју извоза. Знајући разлози извоза капитала, државна влада треба да предузме мере за стварање повољних услова за пословање у земљи.
Разлози за увоз
Извоз и увоз капитала настају из скоро идентичних разлога. Ако извоз расте у једној земљи, увоз може да се повећа у другој. Новчани приливи подстичу низ фактора.
Прије свега, главни разлози увоза укључују високе државне издатке за научно истраживање, тражење нових технологија. Ако инвеститор жели да добије слична дешавања за производњу својих производа, он ће увести капитал у земљу.
Степен професионализма радника је такође од великог значаја. Што је виши ниво образовања и искуства о радним ресурсима или што су ниже плате, то више улагања у економију земље.
На то могу утицати и трошкови оглашавања. Трошкови производње значајно утичу на промену увоза. Велике корпорације су заинтересоване да испоруче свој капитал економијама других земаља. На тај начин подстичу ефекат обима производње, заузимају нова тржишта и значајно повећавају нето добит. Дакле, што је организација већа, то је јача заинтересованост да свој капитал пребаци у економију других држава.
Извоз и увоз капитала такође зависе од степена заштите домаћег тржишта производа. Високе гаранције заштите права и интереса инвеститора подстичу увоз њиховог капитала у земљу. Власници су заинтересовани да уведу своја средства на домаће тржиште државе, ако су значајне величине.
Извоз облика
Постоји неколико основних облици извоза капитала. Уобичајено, они се могу поделити у 2 групе. То су предузетничке и кредитне инвестиције. У првом случају, инвеститор стиче акције, обвезнице или друге хартије од вредности стране организације. У овом случају власник средстава је укључен у процес производње производа од стране друге државе и за то прима добит у виду камата или дивиденди.
Кредитни облик извоза манифестује се у давању кредита другој држави. Такве инвестиције се стављају на рачуне страних банака.
Подузетничка улагања могу бити портфељна или директна. У првом случају, инвеститор нема право да учествује у управљању компанијом. Директно улагање, напротив, пружа такво право. Инвеститор је укључен у доношење одлука у вези са активностима страног предузећа и врши контролу над његовим активностима.
Улагања у кредите пружају власнику високе каматне стопе. Међутим, ризик од поврата таквих инвестиција биће већи.
Врсте инвестиција
Светски извоз капитала врше се путем кредита, кредита, банкарских депозита. Они могу да укључују помоћ другој држави. Такође постоји огроман број других извозних инвестиција. Обично их се класификује као остале. У већини случајева, такви облици одлива капитала доводе до значајног профита за инвеститора. Он враћа средства у своју земљу.
Портфолио улагања укључују обвезнице, друге дужничке хартије од вредности и мале блокове акција. У посебној групи су изведени финансијски инструменти. Они су настали као резултат издавања уговорних обавеза или других хартија од вредности. Деривати могу да садрже опције.Да би се избегло двоструко бројање таквих инвестиција, они се узимају у обзир у међународној статистици капиталних токова са знаком супротним депозитима у портфељу.
Циљеви извоза капитала могу бити различити. Ако власник средстава жели да дуго учествује у управљању компанијом, може да извози директне инвестиције. У овом случају откупи најмање 10% акција. У овом случају, држава из које је дошло до одлива капитала, дуго или никад не добија поврат. Инвеститор с великим степеном вероватноће остаје да послује на територији друге земље.
Легални и нелегални увоз капитала
Извоз робе и капитала могу бити легални или илегални. Из тог разлога, у светској статистици, укупан извоз може бити мањи од његовог увоза.
У случају нелегалног извоза, капитал се пребацује из државе у супротности са утврђеним законодавством. На пример, то може бити одлив који спроводе једнодневне фирме. Регистровани су преко лутки. Штавише, у кратком временском периоду таква организација обавља само једну или више операција. Након тога, компанија престаје са радом.
У многим земљама постоји обавезан повраћај извезених средстава, као и зарада добијена од таквих активности назад држави. Управо тај захтев бескрупулозне компаније покушавају заобићи. Таква средства се депонују у привреди страних држава. У овом случају новац се извози у готовини без регистрације.
Нелегалним извозом могу се одредити и цене преноса. Цена робе је вештачки ниска. Када се продају по вишим ценама, остварени профит остаје у иностранству.
Нето извоз
Нето извоз капитала који се такође назива "летом улагања". Његова дефиниција покрива и легалне и незаконите одливе средстава. Примјеном таквог капитала у нечијој земљи теоретски би се могао повећати ниво БДП-а. Та средства би се могла користити за финансирање пословања унутар државе из властитих извора капитала. Пошто су средства пренета на територију друге земље, држава инвеститора није добила одређени износ добити.
Нето извоз се може израчунати према методи коју је развио ММФ:
СЕ = ЛДПЕ + СТИ + СТБ - ИЗР, где је ЛДП - повећање спољног дуга државе, ЈИ - биланс директних инвестиција, СТБ - платни биланс земље у текућем периоду, ИЗР - промена нивоа златних и девизних резерви.
Значење ове технике је у две главне изјаве. Ако је стање на текућем рачуну земље стабилно позитивно, то је знак (иако индиректне) његове неспособности да акумулира инвестиције и уштеде које долазе из иностранства. Изван граница државе, такве уштеде не смањују износ спољног дуга нити повећавају прилив капитала у њега.
Истраживање на пример чисто извоз руског капитала у првој деценији 21. века можете видети следеће:
СЕ = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 милијарде е.
Ако упоредимо резултат са укупним износом извоза из земље, то је 818 милијарди годишње. е., штетни догађаји ће постати очигледни. Скоро више од 80% капитала извезеног из Русије не доноси профит држави и не доприноси развоју сопствене економије.
Извоз географије
Извоз капитала значи за земљу, пропуштене могућности за сопствени развој, подлежући високим стопама илегалног одлива средстава, као и њиховог повратка на територију државе. Међутим, такви покрети не воде увек негативним последицама. То потврђују и међународне статистике.Највећи извозници су такве развијене земље као што су САД, Велика Британија, Немачка и Јапан.
Структуру њиховог одлива капитала чине легална улагања исплатива за земљу. Када послују у другим земљама, такве земље примају значајну зараду. Средства додељена привреди страних држава враћају се са каматама.
У структури кретања финансијских средстава САД-а преовлађује нето увоз. Овдје се слијевају главни градови многих држава. Јапан прихвата увоз капитала у много мањим количинама. Међутим, највећи је извозник капитала у свету. Западна Европа послује узајамним улагањима.
Мање развијене земље имају скромно учешће у међународним токовима капитала. То је због недовољних унутрашњих акумулација. У фази индустријског развоја, домаћем тржишту су потребне огромне количине улагања. Неразвијеност такође спречава увоз капитала у такве земље.
Русија извози много више капитала него што увози. Овај тренд постоји већ неколико деценија. Ово је изузетно негативан тренд. Позитивна вредност нето салда увоза и извоза у нашој земљи примећена је тек 2007. године.
Главни глобални трендови
Светски капитални извоз коју карактеришу одређени трендови. Укупном масом кретања средстава доминирају директна улагања. Примећена је и све већа улога јавне управе у овом процесу.
Комерцијални зајмови државе, грантови, субвенције и дугорочни зајмови за развој економија земаља у развоју чине 90% укупног извоза.
Релативно нови трендови су процедуре извоза инвестиција преко Европске банке, ММФ-а и Свјетске банке. Такође, нестабилност економије и политике у земљама у развоју довела је до тога да индустријализоване државе без престанка пребацују кредитни или други фонд у своју економију.
У тренутном процесу извоза капитала преовлађује тенденција стварања организација које обезбеђују сигурност и гарантују повраћај средстава назад власнику. Такве компаније послују у скоро свим земљама које су главни извозници капитала.
Начини за смањење извоза
Извоз капитала могу се смањити на државном нивоу. Постоје две главне методе за то у свету. Њиховом компетентном применом и контролом могуће је значајно смањити извоз валуте ван државе.
Први приступ укључује успостављање административних баријера и спровођење поступака за регулисање таквих акција од стране владе. На пример, може бити неопходно да се целокупна или део девизних прихода нужно прода или увођење стандарда за вршење девизне контроле.
Други приступ је конструктивнији. Намерава да створи најповољније услове за пословање у држави. Да би то учинили, улагачи морају гарантовати економску и политичку стабилност, дати законске гаранције за заштиту својих права и интереса. У овом случају престоница ће престати да напушта земљу. Приметиће се обрнути трендови. Увоз капитала ће се постепено повећавати.
Размотривши шта се састоји извоз капитала његове карактеристике и последице, можете разумети важност регулисања овог процеса од стране владајућих тела, успостављања повољних услова за пословање у земљи.