Економски развој је немогућ без нових пројеката, а за њихов развој су потребна улагања. Као што знате, улагање је увек препуно ризика. Због тога се за одређивање економске изводљивости улагања израчунава коефицијент покривености улагања.
Дефиниција
У процесу инвестирања, период повратности и покривеност улагања су два важна показатеља. Уз њихову помоћ, не само да можете доносити информисану одлуку, већ и новац распоређивати са највећом добробити.
У ширем смислу, омјер покривености инвестицијама (КПИ) укључује категорију показатеља помоћу којих можете одредити ниво ликвидности у различитим правцима. Показује колики проценат имовине се финансира из сопствених средстава, а који - дугорочним кредитима. У овом случају коефицијент се израчунава према односу имовине и укупног износа дуга. Ова метода омогућава инвеститору да процени потенцијалну профитабилност и шансу за банкрот.
КПИ се такође назива и показатељем финансијске стабилности, јер одражава ниво финансијске зависности од спољних извора средстава. Коефицијент покривености финансијске стабилности и улагања анализира се заједно са показатељима ликвидности и солвентности.
Одредиште
Пре доношења одлуке о пружању или примању позајмљених средстава, потребно је оправдати закључак да ли организација може да обезбеди терет дуга и у којој мери. Ове информације се могу добити израчунавањем КПИ.
Имајући податке о сигурности имовине сопственим средствима, менаџмент је у могућности да брзо донесе одлуке о промени начина управљања имовином и / или прикупљању средстава за ширење пословања, па чак и спречи могући банкрот.
КПИ функције
Међу њиховим великим бројем може се разликовати неколико главних.
- Добивање поузданих података о солвентности: да ли ће организација моћи правовремено да отплати дуг.
- Дефиниција текуће имовине.
- Доношење одлука: према коефицијенту се доносе закључци у погледу ефикасности улагања.
- КПИ приказује износ капитала који је стечен у одређеном периоду (месец, квартал итд.).
- Одређивање минималног нивоа оперативног прихода потребног за камате на услуге.
- Прорачун потребног износа прихода који ће бити потребан за покриће дуга током године.
- Користећи КПИ, можете израчунати колико пута приход организације прелази исплату камата.
- Прорачун фиксних финансијских трошкова који се могу финансирати дохотком.
Формула
Прорачун КПИ је регулисан стандардима БУ. Чињеница је да постоји неколико формула за израчунавање индикатора. Размотримо најосновније од њих.
КПИ за средства:
КП = текућа имовина (ОА) / текуће обавезе (ТО).
ОА укључују:
▪ средства доступна на благајни и на рачунима;
▪ потраживања;
▪ укупна вредност акција;
▪ друга ОА.
ТО укључује:
▪ краткорочни кредити;
▪ дуг државном буџету;
▪ остале обавезе.
У овом облику, омјер покривености инвестиција показује ниво солвентности организације. Међутим, на основу добијених вредности немогуће је одлучити да ли организација има довољно средстава за отплату обавеза. Када доспева, организацији ће требати новчана и безготовинска средства, а залихе и потраживања су мање ликвидна имовина.
КПИ за инвестиције:
КП = Приход пре опорезивања и камата / Камата на кредите.
Интерпретација резултата представљена је у табели.
| Оптимална вредност | Више од 0,9 |
| 3-4 | Организација не може само да отплаћује дугове, већ и формира резерву средстава |
| Више од 4 | Организација практично не користи зајмове |
| Мање од 1 | Компанија не може подмирити обавезе |
| 1 | Сав профит се користи за отплату дуга. |
КПИ о дугу:
КП = (пословни приходи - оперативни трошкови) / дуг,
или
КП = Нето оперативни приход / Укупни дуг.
Овај однос покривености инвестиција омогућава процену стварне способности компаније да дуг плати о сопственом трошку у случају потребе да плати дуговања према свим повериоцима.
Коефицијент покривености улагања према билансу стања
Ако капитал инвестиционог објекта углавном укључује позајмљена средства, а средства су неликвидна, тада инвеститор може одбити да инвестира. Овај индикатор је дефинисан на следећи начин:
КП = (капитал или дугорочни зајам) / И део пасиве.
Коефицијент покривености улагања (формула биланса) = (стр. 1400 + стр. 1530) / п. 1700.
Ако је вредност КПИ већа од или једнака 1, тада можемо закључити о солвентности предузећа. Ако је КПИ <0, тада инвеститор треба обратити пажњу на друге показатеље финансијске поузданости, на пример, ниво ликвидности.
Стандардне вриједности коефицијента покривености улагања представљене су у табели.
| 1,5 -2,5 | Оптимална вредност КПИ. То зависи од обима и карактеристика индустрије. |
| Мање од 1 | Компанија неће бити у могућности да отплаћује краткорочне рачуне који се плаћају због текуће имовине и нето прихода. |
| Више од 2,5 | Нерационална употреба капитала и повећање потраживања. Ако се овај тренд настави, стопа промета капитала ће се смањити |
Закључак
Приликом одлучивања за улагање треба обратити пажњу не само на показатеље покривености улагања, већ и на вредности ликвидности, солвентности и профитабилности. Тек након спровођења тако свеобухватне анализе можемо закључити да је улагање у организацију.