Um sistema bancário bem-sucedido é necessário para o desenvolvimento bem-sucedido da economia. O aumento da concorrência no mercado financeiro aumenta os requisitos para o nível do sistema de crédito. Um dos elementos de sua regulamentação é uma política de juros bem formada de um banco comercial (PPKB). Se as taxas de juro forem formadas corretamente, a instituição de crédito terá um nível suficiente de liquidez e será capaz de responder de forma oportuna e integral às obrigações assumidas.
O conceito e a essência da política de juros de um banco comercial
PPKB é um conjunto de medidas no campo da formação de taxas para atrair e colocar fundos que visam assegurar a rentabilidade de uma instituição financeira. É influenciado por tais fatores externos:
- Condição de mercado.
- Taxa de inflação.
- Demanda por serviços.
- Nível de competição.
- Política do regulador.
- Meio social.
Entre os fatores externos, pode-se distinguir:
- Faixa de serviços prestados.
- Qualificação do pessoal.
- O tamanho e a qualidade da base de clientes.
Lucro bancário é a diferença entre a receita recebida como uma porcentagem do empréstimo concedido e o valor dos fundos pagáveis no depósito. A instituição de crédito terá lucro se puder formar corretamente a política de juros.
Direções
As políticas de juros de empréstimos e taxas de juros dos bancos comerciais são formadas separadamente para diferentes setores do mercado. A taxa de desconto oficial do regulador é usada em transações de empréstimos de curto prazo entre bancos. Políticas de juros de empréstimo e taxas de juros formadas separadamente de bancos comerciais nas relações com os mutuários. As taxas RZB determinam a taxa de retorno dos títulos no momento em que são emitidos e revendidos no mercado secundário.
Operações de depósito
Operações passivas incluem operações pelas quais uma instituição financeira forma seus próprios recursos. Estes incluem: captação de recursos de pessoas físicas e jurídicas, manutenção de contas, emissão de títulos, empréstimos de outras instituições financeiras, etc.
A formação da política de depósito de um banco comercial é a principal alavanca na competição no mercado. Aumentar o lance proposto oferece uma oportunidade para atrair recursos. Se o banco tiver uma quantidade suficiente de fundos emprestados e poucas opções para seu uso lucrativo, poderá reduzir suas taxas de depósito.
Considere os fundamentos teóricos da formação da política de juros de um banco comercial. O nível de pagamento do depósito depende da quantia captada e do prazo para colocação de fundos. O preço é realizado depois de analisar a proporção da taxa, refletindo o valor de mercado dos fundos e o custo de serviço de cada contrato. Vale a pena notar que a remuneração de juros não é fornecida para todos os tipos de serviços bancários. Assim, um dos maiores itens de custo é o custo de manter as contas correntes do cliente. Portanto, renda adicional não é fornecida para eles. Uma parte das despesas é paga pelo próprio cliente na forma de pagamento por operações.
O preço médio dos depósitos atraídos é calculado da seguinte forma:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, em que:
- RAP - nível médio de juros sobre depósitos.
- Нр - norma de reserva.
A taxa, que leva em conta a taxa de crescimento econômico e inflação, é chamada de nominal livre de risco. Em uma situação econômica instável, as instituições financeiras não podem prever a taxa de inflação. Portanto, a análise da política de taxa de juros de um banco comercial sobre depósitos é realizada com base na taxa de desconto NBU.Se mudar frequentemente, os clientes receberão uma taxa de empréstimo flutuante. Ou seja, a essência da política de taxas de juros dos bancos comerciais é a formação e a mudança tempestiva de taxas para os serviços prestados.
Os princípios da política de depósito de um banco comercial
- As taxas variam dependendo do momento, quantidade de recursos atraídos e da categoria de clientes.
- O nível de rentabilidade depende da taxa de desconto do regulador e do nível de reserva.
- Para operações passivas, as taxas reais devem ser definidas, isto é, elas não devem exceder o rendimento das operações ativas.
Análise de taxa de juros de um banco comercial
A política de depósito dos bancos comerciais russos determina o nível das despesas operacionais. Portanto, uma instituição financeira, por um lado, não está interessada em um nível elevado de taxas e, por outro lado, é forçada a atrair clientes com condições de depósito interessantes.
A avaliação da política de depósito de um banco comercial é calcular o valor de todos os recursos emprestados. O processo é realizado no seguinte algoritmo:
- determina o nível das taxas atuais;
- a dinâmica de sua mudança está sendo estudada;
- o valor real dos recursos é calculado;
- as mudanças nas despesas com depósitos no custo total são analisadas.
De acordo com a Lei Federal "Sobre Bancos e Bancos", a instituição financeira não tem o direito de alterar unilateralmente as taxas e a duração dos contratos. O rendimento do depósito é pago sob a forma de juros em dinheiro, que é acumulado no saldo do depósito no final do dia de negociação. Dependendo do tipo de depósito, o cálculo usa o tamanho da aposta e o número de dias pelos quais os recursos foram atraídos.
Taxas de crédito
A demanda e oferta de serviços bancários afetam o tamanho das taxas. Hoje, as instituições financeiras podem estabelecer independentemente taxas competitivas, concentrando-se no estado do mercado, tipo de depósito, quantia e especificidade da conta. Embora o governo hoje ajuste o nível de taxas para garantir o desenvolvimento prioritário das indústrias. Por exemplo, a simplificação do processo de empréstimo a indústrias exportadoras permite reduzir o déficit comercial e criar as mesmas condições para os participantes nas relações de crédito.
Os juros sobre empréstimos são formados usando o método de “taxa básica mais”. Ou seja, um spread de crédito é adicionado à taxa de desconto (a diferença no preço de duas opções). O valor deste último reflete o nível de risco do banco mutuário, que é atribuído com base no rating de crédito internacional. Para instituições com a classificação mais alta (AAA), o spread é zero.
Para os bancos que não possuem uma classificação oficial, o nível de risco é avaliado independentemente pelo credor e depende da solvência, confiabilidade, liquidez e outros indicadores. O rating determina a possibilidade de captação de recursos por meio da emissão de certificados de depósito e outras obrigações de dívida. Instituições com uma classificação de "BB" esta fonte é quase inacessível. Uma instituição de crédito pode comprar certificados de depósito junto de outros participantes no mercado, mas com uma percentagem muito elevada.
Análise de Política de Crédito
A taxa de retorno das operações ativas depende de:
- Taxa oficial do NBU;
- condições de mercado;
- o custo de atrair recursos;
- nível de risco do projeto;
- nível de solvência do mutuário.
Margem é a diferença entre juros recebidos e pagos. Ele é projetado para cobrir custos, todos os riscos e gerar lucros. A margem absoluta é calculada como a diferença entre as receitas e despesas totais e entre os juros das operações ativas individuais.
A política de juros de crédito de um banco comercial reflete o princípio da alocação de recursos entre operações bancárias. Você pode reestruturar o capital com base na liquidez dos ativos ou retirar recursos da “caldeira comum”.Para escolher a melhor maneira de alocar recursos, você deve calcular a taxa de margem real:
- KFpm = (% recebido -% pago) / cf. para o período o saldo de ativos.
- CFM a crédito. óperas. = (% recebido -% pago em recursos) / cf. saldo da dívida de crédito no período.
O índice de adequação de margem mostra o nível mínimo de juros necessário para cobrir as despesas bancárias. É calculado para determinar o nível de taxas para contratos futuros:
To dost. = ((custos operacionais -% pagos) + (despesas administrativas - outras despesas)) / cf. saldo de ativos rentáveis.
Os coeficientes podem ser calculados com base nos dados reais e nos valores previstos. A comparação de indicadores para operações individuais permite avaliar a lucratividade real da direção selecionada do banco.
Política de taxa de juros do Banco da Rússia
Tendo considerado como a política de taxa de juros de um banco comercial é formada, nos voltamos para a questão da regulação da taxa pelo Banco Central. O Banco da Rússia, como emprestador de última instância, financia instituições e estabelece diretrizes de preços. No nível macro, regulamenta a oferta monetária, emprestando ao setor real da economia e, no nível micro, regula a liquidez das organizações.
Se a essência da política de taxa de juros dos bancos comerciais é regular o nível de lucratividade de uma instituição individual, então, no caso do Banco Central, o princípio de operação parece diferente. Se o regulador pretende reduzir a oferta monetária em circulação para conter a inflação, a taxa de refinanciamento aumentará. Como resultado, as taxas de crédito aumentarão e o potencial de crédito do país diminuirá. Se o objetivo do Banco Central é facilitar o acesso dos bancos ao refinanciamento, a taxa é reduzida e o potencial de crédito do país é aumentado. Nesse caso, deve-se levar em consideração o estado do mercado e os fatores que influenciam a mudança de taxa. Eles serão listados em mais detalhes abaixo.
Da mesma forma que a política de taxa de juros de um banco comercial visa ajustar o nível de custos e receitas de uma instituição financeira, a taxa de refinanciamento serve como um indicador de mudanças no mercado. Seu declínio é considerado um sinal para a política expansionista do Banco Central e o aumento - para a restrição. Ao mesmo tempo, o regulador estabelece taxas para determinadas operações: desconto, casa de penhores e no mercado aberto.
Fatores
O processo de regulação da oferta monetária através da alteração da taxa de refinanciamento será eficaz se:
- A inflação não é constante e é monetária por natureza.
- A mudança na taxa regula a demanda por recursos de crédito. Ao mesmo tempo, o mercado monetário deve ter uma relação próxima com o segmento de empréstimos de setores reais da economia. Ou seja, a taxa deve equilibrar o nível de rentabilidade dos tomadores e cobrir os riscos de inflação.
- A taxa de refinanciamento não provoca aumentos de preços.
- A dinâmica das mudanças no interesse não contradiz as tendências do mercado monetário. Em meio a taxas de juros mais baixas, a demanda por empréstimos interbancários aumentará. Por sua vez, o mercado de recompra de dinheiro deve ser líquido por longos períodos de tempo. Em seguida, as alterações na taxa afetarão o nível de lucratividade em geral.
O risco de taxa de juros e a política de taxa de juros de um banco comercial no longo prazo dependem da situação do mercado, a saber:
- O período de tempo através do qual a taxa afetará o nível de inflação e o estado do setor real da economia.
- Os efeitos da redução dos empréstimos no mercado. Em igualdade de condições, um aumento na taxa de refinanciamento aumentará o custo dos empréstimos no país.
- Se a melhoria da política de depósito de um banco comercial for levada a cabo no contexto de uma crescente confiança do público na instituição, as alterações na taxa de refinanciamento no rendimento da instituição não terão um grande impacto.
- As instituições financeiras concederão empréstimos a famílias e empresários por meio de empréstimos interbancários?
- Um aumento na taxa de refinanciamento não deve causar um desequilíbrio no mercado de valores mobiliários.
- Os ajustes de taxa devem ser suaves, não irregulares. Nos países desenvolvidos, incluindo a Federação Russa, hoje a taxa muda em incrementos de 0,25 pp apenas com desvios significativos da taxa de inflação real em relação à planejada. Com desvios menores, os custos associados à mudança da volatilidade excederão os benefícios econômicos.
- Política de juros ineficaz de um banco comercial pode ser a causa de um setor financeiro subdesenvolvido no país.
Gestão de risco
A política de taxas de juros implementada no nível do regulador deve conter a inflação, garantir a estabilidade do sistema nacional e promover o desenvolvimento de setores individuais da economia. O sistema de gerenciamento de risco pode ser construído em um dos seguintes princípios:
- Quanto maior a margem, menor o risco de taxa de juros. Em outras palavras, a lucratividade das operações ativas deve exceder o passivo.
- A essência do conceito de “spread” é identificar a diferença entre as taxas médias de obrigações ativas e passivas. Quanto maior, menor o nível de risco.
- O conceito do gap é analisar o desequilíbrio de ativos e passivos com uma taxa flutuante para excesso de ativos sobre passivos por um determinado período.
Tendência mundial
Um dos princípios para a formação da política de juros dos bancos é a regulamentação das expectativas de inflação. Se as decisões do Banco da Rússia visam conter o aumento dos preços, então o Banco Central em todo o mundo estabeleceu como meta a obtenção de um certo nível de inflação. Eles se esforçam para manter preços altos (2% ao ano) enquanto lutam contra a deflação. Além disso, especialistas costumam criticar o Banco Central da Federação Russa por manter a taxa de refinanciamento em 9,5%.
O Banco Central de outros países constrói suas tarefas em torno de "metas de inflação". A política do Banco da Rússia destina-se principalmente não só a atingir a taxa de inflação de 4%, mas também a apoiar o desenvolvimento econômico do país como um todo. Após a crise financeira de 2008, os reguladores tornaram-se mais responsáveis pela saúde da economia do país como um todo. Eles começaram a prestar mais atenção à política fiscal, regulação financeira e taxas de câmbio.
Situação do mercado
A taxa de refinanciamento no nível de 9,75% desde o início do ano é o dobro da taxa real de inflação, o que dificulta o desenvolvimento da economia do país como um todo. Uma empresa não pode atrair investimentos em novos projetos. Depois de conduzir as sanções ocidentais, as empresas estrangeiras tornaram-se inacessíveis às empresas russas. Em meio à falta de empréstimos acessíveis, todas as ações dos economistas para acelerar o crescimento do PIB são em vão.
As ações do Banco Central são mais voltadas para o fortalecimento do rublo. Isto também confirma uma série de cenários econômicos para o desenvolvimento do país. Assim, de acordo com as previsões, a médio prazo, o preço do barril de petróleo será de US $ 40. Isso levará a um aumento no preço dos bens importados e, em seguida, domésticos. Alguns especialistas argumentam que a inflação real é de 7-8% e, portanto, a taxa atual de refinanciamento não é muito alta. Uma diminuição na taxa de refinanciamento levará a uma diminuição no rendimento dos depósitos. Juros sobre depósitos em termos reais podem não cobrir a inflação.
Valores de previsão
Apesar desta previsão para o desenvolvimento da economia do país, 28/04/2017 o Banco da Rússia reduziu a taxa para 9,25%. Segundo os economistas, até o final de 2017, o nível de refinanciamento cairá para 8,5% e, ao final de 2018, para 7,5%. Essas mudanças afetarão todos os russos.
Depois de alguns meses, taxas mais baixas levarão a uma diminuição na taxa de câmbio. Especialistas prevêem que, com o crescimento das importações ea compra pelo Ministério das Finanças de moeda estrangeira, em junho de 2017, o dólar custará 60 rublos. Ao mesmo tempo, a redução da taxa reduzirá o custo dos empréstimos, o que afetará o consumo. O Sberbank já anunciou uma redução nas taxas de crédito ao consumidor para 13,9%. Empréstimos para indivíduos se tornarão mais acessíveis, mas não para todos. A disponibilidade de empréstimos será compensada por exigências mais rigorosas para os mutuários.
A política monetária do Banco Central, também selecionada, também visa resolver outro problema da economia: os empresários não investem em seu desenvolvimento. A disponibilidade de empréstimos deve atenuar esse problema.
Em abril de 2017, o aumento de preço foi de 4,3%. Taxas mais baixas devem reduzir ainda mais a inflação. Mas, na prática, os aumentos de preços dependem em grande parte da atividade de consumo da população, que é muito fraca entre os russos. Além disso, uma taxa de câmbio estável do rublo e uma boa colheita também são fatores que impedem a inflação.
Como as previsões dos especialistas reais ficarão claras em alguns meses. Enquanto isso, você pode se preparar para reduzir o custo dos empréstimos ao consumidor.