A compra de títulos por pessoas físicas é semelhante a transações similares de ações ou moedas. Apenas, ao contrário das ações, o risco desses títulos é muito menor. Nisso eles são mais como depósitos bancários, com a única diferença sendo que os rendimentos dos títulos são muito mais altos. Mas para que os investimentos sejam lucrativos, você precisa conhecer alguns dos recursos exclusivos dessa ferramenta de investimento.
Tipos e tipos de títulos
No primeiro estágio, é necessário determinar qual tipo de instrumento de investimento é mais adequado. A escolha depende de quanto tempo e quanto títulos serão comprados. Por onde começar é determinar o tipo de ligação. Isso determina em grande parte o nível de retorno de cada rublo do capital investido. A seguir, uma lista de parâmetros pelos quais os títulos são classificados:
- municipal, privada e estrangeira;
- nenhum estatuto de limitações, de longo prazo ou de curto prazo;
- não conversíveis e conversíveis;
- registrado e portador;
- natural e monetária.
As obrigações podem ser compradas por um indivíduo privado nos mercados primário e secundário. Se falamos do mercado primário, então os papéis emitidos são vendidos. Eles são comprados pelos investidores pela primeira vez. A compra ocorre principalmente em leilões no MICEX. Isso é feito da seguinte forma: antes de declarar um preço, os bancos realizam pesquisas com clientes fechados. No questionário, o investidor deve indicar o preço e a quantidade. Ele atribui a quantia arbitrariamente, mas na maioria das vezes é indicado o preço médio de mercado estabelecido para títulos semelhantes. Depois disso, os funcionários do banco calculam e determinam o preço mais alto possível para obter um título. Depende não apenas do valor indicado no questionário, mas também do número de clientes (nível de demanda).
Como comprar no mercado secundário
Além do primário, existe também um mercado secundário. Comprar títulos por pessoas aqui é muito mais simples, já que o preço já foi determinado pelo mercado. A negociação é realizada através de um banco ou troca (o banco, nesse caso, atua como corretor). Para adquirir valores mobiliários, um indivíduo deve concluir um acordo com o banco e instalar um programa especial em seu computador ou smartphone.
O corretor cobra por seus serviços uma média de 0,02% a 1% do valor da transação. Operações especulativas com títulos são um empreendimento arriscado, já que determinar lucro nesse caso não será fácil. Mas se os títulos são usados apenas como uma ferramenta de investimento, então o lucro é conhecido antecipadamente.
Quais documentos precisam ser estudados
Um indivíduo na Rússia pode comprar títulos em qualquer agência de um grande banco (eles são precisamente vendidos no Sberbank, no Alfa Bank e no VTB). Para completar a transação, basta ter passaporte e dinheiro. Mas antes de ir ao banco e fazer um contrato, você deve estudar cuidadosamente a condição financeira do emissor, cujos títulos serão comprados. Ele é obrigado a publicar esses dados se seus títulos forem negociados no mercado de ações. As seguintes informações serão úteis para o investidor:
- documentos sobre a emissão de títulos, seu valor inicial e quantidade;
- um documento (em papel ou formato eletrônico) confirmando o fato da compra de valores mobiliários;
- demonstrações financeiras por vários anos com a conclusão do auditor;
- documentos constitutivos da empresa;
- uma lista dos fundos do emissor para o período de avaliação.
Todos esses documentos podem ser baixados do site oficial da empresa emissora ou encontrados no site ou em uma agência bancária.
Quantidade mínima de entrada no mercado de títulos
Naturalmente, um investidor iniciante não só cuida de onde e como comprar títulos para um indivíduo, mas também quanto os títulos custam aproximadamente. Quanto posso entrar nesse mercado? De acordo com os termos do acordo entre o corretor e uma pessoa privada (usando o exemplo do Sberbank), o montante mínimo para o qual você pode concluir um acordo é de cerca de 1000 rublos. É claro que essa quantia de investimento é muito pequena, de modo que o efeito é óbvio. Em média, para aproveitar ao máximo o mercado de títulos, é necessária uma contribuição de pelo menos 50 mil rublos. Só neste caso, o rendimento das operações poderá cobrir todo o tempo e comissão do corretor.
Riscos de Investimento
Comprar títulos por pessoas ainda é um empreendimento arriscado. Os investidores estão sujeitos a dois tipos de risco: mercado e crédito.
O risco de mercado é que os títulos adquiridos a um preço alto possam ser parcial ou totalmente depreciados. O mercado é imprevisível. Uma variedade de fatores influencia os preços. Mudanças nas taxas de juros, inflação, preços do petróleo e outros recursos afetam o custo. Mesmo rumores podem causar hesitação. E embora eles não sejam tão significativos no mercado de títulos, como, por exemplo, no mercado de ações, mesmo uma leve queda com grandes investimentos ameaça com uma perda de capital, embora não tão significativa.
Crédito - é o risco de o emissor não conseguir cumprir suas obrigações integralmente ou dentro do período especificado. Para reduzi-lo, os investidores usam as informações fornecidas por várias agências de classificação sobre a confiabilidade de um emissor.
O rendimento dos títulos de emissores privados é superior ao dos títulos de empresas estatais, mas ao mesmo tempo são mais arriscados. Apesar de ser obrigado a pagar juros a tempo e integralmente, nem sempre consegue fazê-lo. Recentemente, houve um aumento de falências em todo o país e a compra de títulos dessas empresas se tornou ainda mais arriscada. Deve-se ter em mente que para os títulos emitidos por empresas privadas, você ainda tem que pagar um imposto de 13% da renda.
O estado do mercado de títulos
No momento, devido ao fato de que a economia global ainda está enfrentando os efeitos da crise, a seguinte situação se desenvolveu no mercado para esses títulos: as taxas de juros dos títulos do governo se tornaram menores, mas o preço permanece o mesmo. Ao mesmo tempo, o preço cai em títulos com juros altos no cupom. A partir do segundo semestre de 2013 até hoje, a emissão de títulos desacelerou.
Os indivíduos mais exigentes e confiáveis, como antes, para a compra de títulos são títulos de empresas municipais e estaduais.
Títulos de médias empresas praticamente desapareceram do mercado. Os títulos corporativos continuam em demanda, mas significativamente menos do que antes. O interesse não só dos investidores domésticos, mas, antes de tudo, dos investidores estrangeiros caiu. O crescimento é observado no mercado de títulos emitidos por grandes e conhecidas corporações. O número de títulos emitidos pelos bancos, em particular o Sberbank, também está crescendo.
Como é o processo de compra e venda de títulos
Um indivíduo privado não pode negociar diretamente sem intermediários na troca. Sim, isso não é necessário. As obrigações são atualmente emitidas em formato eletrônico e uma assinatura eletrônica é usada para confirmar a propriedade. A negociação é realizada através de um intermediário - corretor. Todas as operações passam por terminais de negociação na Bolsa de Valores Interbancários de Moscou (MICEX). Para comprar títulos do governo em moeda estrangeira ou emitidos por empresas privadas, você deve entrar em contato com o banco mais próximo que fornece serviços de corretagem.
Todo o processo de compra é o seguinte: o investidor é cadastrado no site do corretor e abre 2 contas. Os fundos para compra são depositados em um, os títulos comprados são colocados no outro. Ao fazer uma transação, o corretor entra no registro de informações sobre a transação: de quem e para quem os títulos são transferidos, seu valor e quantidade.
Quando comprar títulos é o mais rentável
Naturalmente, no processo de negociação, o corretor irá aconselhar certos títulos. Como escolher é o investidor decidir, mas rejeitar todas as recomendações ou segui-las cegamente é arriscado. Qualquer informação que possa afetar o preço ou o vencimento do emissor deve ser verificada e analisada.
Ao fazer transações, a responsabilidade pelos fundos investidos é inteiramente do investidor. O corretor não é responsável, pois apenas aconselha, mas não toma decisões sobre compra ou venda.
O rácio de lucro e risco
A compra de títulos por pessoas físicas é o mesmo risco que o uso de outros objetos de investimento. Mas apenas, ao contrário das ações ou da moeda estrangeira, os títulos são menos arriscados, mesmo que sejam usados para fins especulativos, e não como um investimento de longo prazo.
A rentabilidade é regulada pela influência do mercado nos preços. Seu valor é estabelecido com base no nível de risco de investimento em valores mobiliários do emissor. Isso pode ser determinado olhando para o nível de desconto. Quanto maior o percentual, maior o risco de crédito. Os mais arriscados serão títulos emitidos por empresas privadas. Para atrair fundos, o último pode indicar no cupom um percentual significativamente superior ao aceito no mercado (4-9%). Um jogo tão arriscado pode levar a atrasos nos pagamentos e inadimplência (tais casos já ocorreram no mercado russo de títulos).
Comentários
Investir em títulos, como escolher títulos - hoje essas questões são especialmente relevantes. Dadas as baixas taxas de juros dos depósitos e a instabilidade do sistema previdenciário (regras e fórmulas de cálculo mudam com muita frequência), praticamente não existem outros instrumentos de investimento. E que tal uma maneira de economizar capital, dizem os cidadãos russos?
Eles argumentam que os títulos são uma ótima alternativa para depósitos bancários. Os riscos são aproximadamente os mesmos, mas apenas o retorno sobre eles é muito maior.
Na verdade, os títulos são um empréstimo, com a única diferença de que eles não são tomados por indivíduos, mas por empresas ou bancos de pessoas comuns. Naturalmente, muitos gostariam que o interesse fosse o mesmo, mas 6-7% já é maior do que para os depósitos. Devido à instabilidade do rublo, cada vez mais as pessoas decidem comprar títulos do governo em moeda estrangeira.
Outros acham que os títulos não são uma forma mais confiável de economizar dinheiro do que os depósitos bancários. Eles se referem ao fato de que a era soviética também os comprou e queimou. Em sua opinião, é melhor investir em algo mais substancial.