Os títulos do Banco da Rússia têm uma história própria e única. Eles são emitidos após o famoso calote em 1998. Foi então que o Banco Central decidiu emitir os primeiros títulos. Eles eram ultra a curto prazo. Afinal, a maturidade não excedia apenas duas semanas. O objetivo da emissão de títulos era manter a liquidez dos bancos comerciais que lidavam com a crise.
O que é isso?
Os títulos do Banco da Rússia, em essência, diferem dos títulos semelhantes no mercado de ações. É por isso que os potenciais investidores devem compreender em detalhe as características deste instrumento financeiro.
Como você sabe, o Banco Central persegue uma política monetária do estado. Em alguns casos, inicia a emissão de títulos que circulam apenas entre organizações comerciais. Daí resulta que eles não estão disponíveis para compra por indivíduos.
Os benefícios
Por que os títulos do Banco da Rússia são necessários por instituições de crédito? Tudo é simples. Se o banco tiver um excedente de caixa, poderá receber receita adicional comprando títulos do Banco Central. A atratividade da ferramenta está na sua confiabilidade, segurança e falta de risco. Isso é verdade para organizações comerciais que buscam aumentar a equidade.
Investir em títulos do Banco da Rússia tem duas conseqüências importantes. Em primeiro lugar, a liquidez do setor bancário está em declínio. Em segundo lugar, o crescimento da oferta monetária é contido.
Você precisa entender que os títulos do Banco Central podem se tornar garantia fiscal se, após a aquisição, uma organização comercial planeja obter um empréstimo. Como resultado, é fácil concluir que os títulos do Banco da Rússia são uma ferramenta eficaz para controlar o fornecimento de dinheiro livre.
Apesar do fato de que os títulos apareceram pela primeira vez no mercado em 1998, até 2004 eles não eram amplamente utilizados. A situação foi alterada pelo fluxo de ganhos em divisas que literalmente surgiram no país. Em tais circunstâncias, os títulos do Banco da Rússia mostraram-se eficazes. Permitindo regular o fornecimento de dinheiro livre, eles permanecem na demanda.
Funcionalidades
Emite títulos do Banco da Rússia. Os títulos são carimbados em lotes separados com vencimentos completamente diferentes. Os recursos variam de acordo com o Comitê de Crédito. As obrigações são servidas pelo Banco Central.
Eles emitem títulos evitando o procedimento de registro estadual e elaborando um relatório adicional sobre os resultados da emissão de títulos do Banco da Rússia. Este é um dos recursos.
Os títulos do Banco da Rússia são considerados títulos registrados de curto prazo. Eles são emitidos na forma de documentos que exigem armazenamento centralizado. Além disso, cada emissão de obrigações do Banco da Rússia tem certos direitos. Para confirmá-los, um certificado global foi desenvolvido.
Devo dizer que os títulos do Banco da Rússia ganharam uma boa reputação no mercado e são considerados um instrumento financeiro líquido e, ao mesmo tempo, confiável. É por isso que esses títulos podem servir de garantia para empréstimos interbancários.
Outra característica é que as organizações de crédito se tornam proprietárias desses títulos.
Títulos de curto prazo do Banco da Rússia podem circular no mercado secundário e até se tornar garantia. Eles são divididos em cupom e cupom zero. Vamos falar sobre esses dois tipos em mais detalhes.
Obrigações de cupão do Banco da Rússia
Sua liberação foi retomada em agosto de 2017.A razão é que o Banco Central estabeleceu uma meta para remover o excesso de dinheiro do sistema bancário. A abundância de recursos financeiros colocados por organizações de crédito em leilões de depositários levou a esta decisão. As operações com títulos do Banco da Rússia deveriam se tornar uma das opções de investimento de médio prazo dos recursos disponíveis. Ao mesmo tempo, foi proposta uma taxa igual à chave.
Forma de liberação
As obrigações têm um cupom variável. Isso significa que não há data clara para o pagamento da renda. Ela será instável. O tamanho do cupom é determinado como uma 365ª ou 366ª parte da taxa-chave. Os pagamentos ocorrem a cada três meses.
O preço pelo qual os títulos de cupom podem ser comprados nunca é menor que o valor de face. Ele é conhecido antecipadamente. Ao mesmo tempo, no final do período de tratamento, o proprietário recebe um valor igual ao valor nominal indicado. Isso significa que os títulos do Banco da Rússia podem ter baixos rendimentos.
A decisão sobre a questão principal ou adicional é tomada com base em previsões preliminares de excesso de liquidez da oferta monetária. Os primeiros títulos cobriam o volume de 149 bilhões de rublos, confirmando assim a liquidez do instrumento financeiro. Não é de surpreender que, no futuro, o Banco Central tenha aumentado a emissão de títulos. Se falamos sobre a situação atual, então em circulação há muitos títulos de cupom, cujo montante total é de cerca de 1 trilhão de rublos. Isso permite que você chame os valores mobiliários de uma importante ferramenta para regular o excesso de oferta monetária.
Como comprar
Se o potencial investidor estiver familiarizado com o mercado de ações, ele sabe muito bem que a compra de títulos é possível no mercado primário ou secundário. No caso dos outros lotes, os títulos do Banco da Rússia são comprados em leilão. Os participantes do evento enviam os pedidos indicando o preço de compra desejado.
Você precisa entender que os títulos bancários para indivíduos na Rússia não estão disponíveis. Esses títulos destinam-se a regular as atividades bancárias. Por conseguinte, apenas as instituições de crédito comerciais podem tornar-se seus proprietários.
Outra oportunidade para adquirir COBR (Bank of Russia bonds) é aplicar no mercado secundário. Na bolsa de valores de Moscou, haverá uma seção de títulos do governo. O princípio da compra é o mesmo. Os licitantes enviam lances. Quando um equilíbrio é alcançado entre a oferta e a demanda, um acordo é concluído, cujos termos atendem a ambas as partes. É curioso que o Banco Central possa comprar seus próprios títulos. Além disso, a organização tem o direito exclusivo de solicitar o reembolso antecipado.
Renda
Para calcular o lucro aproximado de títulos de cupom, você precisa conhecer suas características. Portanto, lembre-se de que no mercado primário eles não são vendidos por valor inferior ao valor de face.
Portanto, a renda dos proprietários de títulos do Banco da Rússia é formada por um cupom. Mas para calcular o lucro líquido, você precisa subtrair o tamanho do prêmio. De uma forma tão simples, é possível calcular o rendimento aproximado que pode ser reivindicado pelo titular de obrigações de cupão do Banco da Rússia. Com base nessas informações, você pode decidir sobre a conveniência de usar o método mencionado anteriormente.
Obrigações de cupão zero do Banco da Rússia
Atualmente, este tipo de títulos não é emitido. E todos os anteriores já foram pagos. No entanto, vale a pena falar sobre isso para que os potenciais investidores tenham uma imagem completa.
Assim, os títulos de cupão zero estão relacionados com os instrumentos monetários existentes do Banco Central. Eles estão em pé de igualdade com os depósitos, empréstimos, etc. Eles perseguem o mesmo objetivo dos equivalentes em cupons, ou seja, controlam a liquidez das instituições de crédito comercial.
Uma característica das obrigações com cupom zero é que, no momento da emissão, elas têm uma taxa de juros zero. Parece, por essa razão, que os valores mobiliários devem tornar-se absolutamente pouco atraentes para os potenciais investidores. No entanto, na realidade tudo é um pouco diferente.
Lucro
Os detentores de títulos de cupom do Banco da Rússia também têm a oportunidade de obter renda. Isso não impede nem a falta de pagamentos periódicos. A receita é gerada pela presença de um desconto, isto é, descontos em relação ao preço nominal declarado. Isso permite que os investidores lucrem.
Na verdade, isso significa que os títulos sem cupom no mercado primário são vendidos a um preço abaixo do valor nominal. No futuro, o titular de valores mobiliários emitidos pelo Banco da Rússia pode revendê-los ou aguardar o resgate e o retorno do valor nominal que excederá o preço de compra original, e a diferença entre esses dois indicadores apenas gera a receita do investidor.
Informações sobre a próxima emissão de títulos do Banco da Rússia podem ser obtidas via Internet. Dados relevantes são publicados no site oficial do Banco Central. Contabilidade para cada questão é realizada em papel e mídia eletrônica.
Circulação de títulos é possível apenas entre organizações de crédito. Mas não todos, mas apenas aqueles que cuidaram a tempo de concluir um acordo correspondente com o Banco da Rússia.