Começando um negócio, um empreendedor muitas vezes sente uma necessidade urgente de um influxo de dinheiro adicional. Ele pode compensar o déficit financeiro emitindo um empréstimo no banco ou pode tentar atrair investidores.
Faça o segundo, por via de regra, muito mais difícil. Como encontrar um investidor? Quais são as nuances de se comunicar com eles? Como determinar as chances de a empresa obter o montante desejado de investimento?
Investimentos: o que são eles?
Antes de falar sobre formas de atrair investimentos em uma empresa, faremos uma breve digressão teórica. Nós decidiremos nosso aparato conceitual. O que é um investimento? Que variedades são representadas hoje?
Na teoria econômica moderna, o investimento é classificado com base em vários critérios. Há três geralmente aceitos no ambiente de especialistas: o objeto de financiamento, o método de investimento, bem como a estratégia para sua implementação.
De acordo com o primeiro critério, os investimentos são divididos nos seguintes tipos:
- os chamados investimentos "reais";
- investimentos financeiros.
De acordo com o critério que reflete o método de financiamento, os investimentos são divididos em:
- direto (diretiva);
- "portfolio".
De acordo com o critério da estratégia aplicada, os investimentos são:
- livre de risco;
- moderado
- agressivo ("venture").
A coisa mais importante que um empreendedor deve entender: no mundo capitalista moderno, praticamente não há investidores “ideológicos” dispostos a investir apenas em negócios com base na simpatia pessoal pelo projeto. Muitos empresários, dizem os especialistas, são um tanto ingênuos. Eles pensam: "Vou encontrar um investidor e imediatamente me instalar". Mas tais pensamentos são fundamentalmente errados. Primeiro de tudo, vai ficar rico que será investido em negócios - estas são as leis do capitalismo.
Quem é o investidor?
Os temas de investimento em um negócio podem ser uma variedade de grupos de indivíduos e organizações. Existem muitos critérios de classificação. Os tipos geralmente aceitos de assuntos de investimento entre economistas teóricos são os seguintes:
- Organizações estatais russas (fundações, estruturas governamentais e municipais, empresas estatais);
- empresas privadas registadas na Federação Russa (LLC, JSC);
- cidadãos individuais da Federação Russa;
- organizações estatais estrangeiras;
- empresas estrangeiras privadas;
- indivíduos que são cidadãos de outros estados.
Onde encontrar um investidor entre essas categorias? Existem muitas opções. A maneira mais fácil é passar por cima dos portais relevantes e numerosos fóruns. Você pode visualizar periodicamente revistas sobre tópicos econômicos e de negócios. Nos textos de materiais e entrevistas que são publicados lá, os contatos de vários fundos regularmente fornecem apoio de investimento aos empreendedores. Uma maneira totalmente funcional é participar de exposições de negócios, conferências. Representantes de várias organizações costumam fazer apresentações neles. Um convidado regular de tais reuniões é um investidor privado. Você pode encontrar a oportunidade de conversar com ele durante as "coffee breaks" ou após o evento. Por via de regra, tais pessoas são muito abertas na comunicação e facilmente seguem o diálogo.
Como encontrar um investidor que consideraria o investimento em empresas que operam em um campo específico (em tecnologias de TI, por exemplo) como uma prioridade? Nesse caso, os especialistas aconselham a compra de revistas do setor e participam de conferências e seminários nos quais representantes de empresas que operam em um determinado segmento falam.
As pessoas que estão dispostas a investir em negócios podem atuar tanto em uma única pessoa quanto em vários formatos de consolidação com outras pessoas.Como encontrar um investidor que está garantido para estar pronto para financiar um projeto? A estratégia para encontrar a fonte de investimentos dependerá de que tipo de recebimentos de caixa nós precisamos. Por sua vez, isso é determinado pela natureza do negócio, pela área em que os negócios são conduzidos e por vários outros fatores. Considere estas nuances.
Investimento real
Investimentos reais são entendidos como investimentos em vários tipos de ativos. Isso pode ser a alocação de fundos para a compra de determinados recursos ou o fornecimento do empreendedor em formulários prontos. Isto é, por exemplo, se o negócio precisa de máquinas de processamento, o investidor pode fazer um investimento “real” alocando fundos para a compra de equipamentos ou fornecendo a um parceiro unidades já prontas.
Os investidores "ideais" no âmbito de projectos deste tipo são fundos estatais. Por quê? Segundo especialistas, essas organizações tendem a manter sob controle o progresso dos projetos de investimento. Isso pode ser feito muito mais facilmente se o assunto do monitoramento for um ativo real.
O negócio ideal que tem maior chance de obter tal financiamento é uma pequena ou média empresa de um tipo de manufatura (produção de bens), que está presente no mercado há 3-5 anos ou mais.
Como encontrar um investidor "real"? O que pode causar uma pessoa ou organização a ter interesse em investir em ativos da empresa? Os especialistas recomendam tentar as seguintes táticas:
- mostrar como o lucro cresceu ao longo dos anos, melhorou a estratégia de gestão da empresa;
- deixar claro que o proprietário da empresa é uma pessoa experiente e competente;
- mostrar que o negócio é sustentável: existem fornecedores, as vendas são estabelecidas.
Normalmente, se a empresa é lucrativa e o mercado é grande o suficiente, não há problemas em encontrar um investidor disposto a investir nos ativos "reais" do empreendedor.
Investimento financeiro
Abaixo investimentos financeiros entradas de capital em ações, ações e outros tipos de títulos emitidos pela empresa (ou suas estruturas na forma de sociedades anônimas, entidades legais estrangeiras, empresas offshore, etc.) são entendidas.
Os investidores ideais nesse tipo de investimento são fundos privados (russos e estrangeiros). Por quê? Ao contrário das empresas estatais, que são muito conservadoras no componente especulativo dos negócios, as empresas privadas toleram totalmente injeções sérias nos títulos das empresas.
O tipo ideal de empresa para esse tipo de investimento é uma organização grande, federal ou internacional que atua há 5 anos ou mais. Encontrar um investidor para uma pequena empresa como parte de tal estratégia será problemático. Muito provavelmente, o nível geral de capitalização da empresa não é suficiente para atender o volume de negócios das ações.
Como interessar um investidor financeiro? Os especialistas oferecem as seguintes opções:
- mostram que as ações da empresa são resistentes a tendências de crise da indústria (no contexto de títulos de empresas concorrentes);
- falar sobre outros investidores que investiram com sucesso na empresa;
- convencer uma pessoa a considerar a possibilidade de fluxo financeiro para o negócio, na eficiência do modelo de negócio.
Pessoas e organizações bem versadas nos mercados financeiros operam com maior frequência nas grandes cidades. Portanto, a maior probabilidade de se encontrar com essas entidades e na pessoa de qualquer delas para encontrar um investidor é em São Petersburgo, Moscou, Kazan e outros grandes centros financeiros.
Investimento direto
Investimentos diretos são entendidos como injeções de caixa, cujo objeto é o capital autorizado de entidades empresariais. Como regra, estamos falando sobre a compra por um investidor financeiro de uma participação controladora, uma participação líder, etc. Se, digamos, o cidadão Ivanov disser: “eu comprei os negócios da Petrov”, isso significa que ele fez um investimento direto no negócio.
Tais aquisições, na teoria de alguns economistas, são muitas vezes de natureza política (isto é, muitas vezes não visam obter lucro, mas também aumentam a influência em certas áreas ao nível de um município, distrito ou mesmo país). Muitas vezes, dizem os especialistas, os investimentos diretos não são lucrativos financeiramente.
Um investidor ideal: uma pessoa ou organização influente, um oligarca, uma figura política importante (pode ser um cidadão da Federação Russa ou um estrangeiro). Por quê? Os assuntos indicados da área de negócios estão prontos para o fato de que o objeto de investimento potencial não será rentável, pois eles vêem nele uma fonte de aumentar sua importância em determinadas áreas.
Um negócio ideal: uma empresa formadora de cidades, um projeto de TI de escala federal ou internacional (por exemplo, uma rede social, uma empresa de antivírus com um produto poderoso, etc.).
Como encontrar investidores para o negócio, pronto, como cidadão Ivanov, para comprá-lo? O mais notável é que, muito provavelmente, neste caso, não será necessário fazer isso. Se o projeto valer o investimento, o investidor virá sozinho. Tantos especialistas acreditam, e isso, talvez, podemos concordar.
Investimento de portfólio
Quando o cidadão Ivanov diz: "Eu investi no negócio de Petrov" (o que parece bastante contrastado com sua "declaração" anterior), isso significa que ele fez investimentos em carteira. Tais operações significam a transferência de recursos em favor de ativos de negócios com o objetivo subsequente de gerar receita com o crescimento da capitalização (receita da empresa).
Um exemplo. A empresa de Petrov tem uma capitalização de 1 milhão de rublos. Cidadão Ivanov veio e ofereceu ao empresário um acordo. A empresa de Petrov recebe 200 mil rublos de investimentos em troca de uma participação de 20 por cento na empresa. O empreendedor concorda. O negócio é bem-sucedido e, em um ano, a empresa da Petrova chega a 2 milhões de rublos. Ivanov, como lembramos, tendo investido 200 mil, recebeu uma participação no valor de 20%. Qual é agora igual a 400 mil rublos.
Uma questão interessante sobre investimento de portfólio consiste no seguinte: como determinar a própria participação que o empreendedor cede ao investidor? Não há uma resposta definitiva para isso, mas especialistas experientes recomendam que você seja guiado pelos seguintes princípios:
- em qualquer caso, manter uma participação controladora;
- na presença de patentes e direitos autorais - não concedê-los em troca de uma participação mínima do investidor (uma vez que este é o ativo mais importante);
- devolver o percentual de propriedade do negócio, avaliando o volume provável de rodadas subseqüentes de investimentos (caso haja outros investidores no futuro, uma ação de “capital” também deve ser alocada para eles).
Investimento livre de risco
Esse tipo de investimento visa gerar um lucro virtualmente garantido (geralmente pequeno). Este tipo de investimento é comparável (e na maior parte muito semelhante) a um depósito bancário, quando um depositante, tendo investido dinheiro durante um certo período, os devolve com juros. Legalmente, as relações entre um investidor e empresários no âmbito de operações deste tipo são elaboradas, em regra, sob a forma de contratos de empréstimo ou de compra de obrigações.
Qual é o tema ideal do investimento sem risco? Este é um fundo estatal, uma grande corporação. Por quê? Para aqueles e para outros, a estabilidade é muito importante. Rentabilidade está em segundo lugar.
Negócio ideal: uma grande corporação pública ou privada com uma capitalização muito grande (que permite o serviço de títulos e empréstimos).
Como interessar um investidor? Especialistas acreditam que isso é possível:
- publicar de forma extremamente transparente as demonstrações financeiras;
- mostrando o desempenho real (cobertura de mercado, classificações, etc.);
- convencer a sustentabilidade do modelo de negócio.
Investimento moderado
O principal critério aqui é a ausência garantida de perdas dos investidores, independentemente de como o negócio vai, mas sujeita a uma probabilidade suficientemente alta de gerar mais lucro do que com o primeiro tipo de estratégia.
Um exemplo. Ivanov diz a Petrov que está pronto para investir em seus negócios. As condições são as seguintes: o contrato é válido por três anos, e se durante esse tempo a empresa crescer, o investidor receberá um lucro proporcional ao aumento da capitalização. Se o negócio entra em menos - o empreendedor devolve o montante dos investimentos sem lucro. Suponha que Ivanov investisse 1 milhão de rublos, enquanto a empresa de Petrov tivesse uma capitalização de 10 milhões, a primeira opção: três anos depois, a empresa cresceu para 15 milhões e, assim, receberá 1,5 milhão de rublos. Opção dois: em três anos a empresa
Petrova perde 30% em capitalização. Ivanov, de acordo com o contrato, recebe de volta o investimento de 1 milhão sem sobretaxas. Legalmente, o relacionamento entre o empreendedor e o investidor pode ser emitido na forma de um contrato de opção para a venda de ações. Ou seja, Ivanov, na hora de assinar o acordo com Petrov, compra títulos dele e recebe uma opção - o direito de vendê-los - pelo preço que será em três anos.
Essa estratégia ajuda muito a resolver a questão de "como encontrar um investidor para a produção". Como regra geral, expandir a capacidade de uma fábrica ou fábrica significa que o empreendedor encontrou alguns novos mercados. Portanto, é altamente provável que o tema dos investimentos deseje financiar um aumento na produção de bens para os quais se espera um aumento na demanda. Devido a padrões semelhantes, usando essa estratégia, você pode encontrar um investidor para a construção. Que, tendo visto as perspectivas de desenvolvimento de novos mercados, pode decidir financiar a construção de novas instalações comercialmente procuradas.
Investidores ideais: fundações privadas, indivíduos (russos e estrangeiros).
Negócio ideal: uma pequena e média empresa, uma empresa de serviços, uma instalação de catering, liderando o mercado por 1-2 anos ou mais.
Como atrair um investidor? Segundo especialistas, proceda da seguinte forma:
- mostrar a dinâmica do crescimento do lucro e, não menos importante, em combinação com o valor dos custos;
- deixar claro como o modelo de negócio funciona, quão estável é;
- mostrar que nada impede a empresa de se desenvolver (o mercado de vendas é grande o suficiente, não há tendências de crise, etc.).
Investimento de risco
Esse tipo de investimento envolve os maiores riscos para o investidor, mas contém a probabilidade de um lucro muito grande. As relações entre o empreendedor e a entidade investidora permitem 100% de perda com base nos resultados do negócio. No entanto, o lucro do investidor pode chegar a centenas ou até milhares de por cento.
Um exemplo. Petrov desenvolveu uma tecnologia para a produção de meias de desgaste usando nanotecnologia e sugeriu que Ivanov investisse 10 milhões de rublos. em sua produção industrial. Ele concordou. Sob um acordo entre um empresário e um investidor, o segundo recebeu 80% das ações da empresa e manteve essa participação, independentemente do sucesso da empresa.
Opção 1: as meias inovadoras de Petrov começaram a ser compradas pelo mundo inteiro. Em três anos, a capitalização da empresa cresceu para US $ 10 bilhões. 8 dos quais agora pertencem a Ivanov. Opção 2: as meias inovadoras de Petrov não foram reivindicadas. A perda da empresa ascendeu a 7 milhões de rublos. Como resultado, Ivanov continua a ser o proprietário de uma ação estimada em 80% do capital remanescente da empresa, ou seja, ativos no valor de 2,4 milhões, e não tem reclamações contra a Petrov.
Claro, a história descrita acima é mais uma fantasia do que uma realidade. O mercado de capital de risco é um lugar onde encontrar investidores para uma empresa é incrivelmente difícil. Como regra geral, fundos e indivíduos que preferem uma estratégia agressiva de investimento escolhem de 1 a 2 projetos empresariais. Tendo escolhido 10-15, eles esperam (e, como muitos especialistas acreditam, não sem razão) a falência de 7-8 deles, ou seja, mais metade. E somente devido ao sucesso de outras empresas, elas recuperam as despesas e o lucro.
Um negócio ideal para este tipo de investimento: uma startup, uma pequena organização que acaba de entrar no mercado ou está prestes a fazê-lo. Estratégia de risco é uma das melhores maneiras de encontrar um investidor para iniciar um negócio, apesar das dificuldades descritas acima. O principal aqui é não parar de procurar, oferecer, agir. E então a empresa terá a chance de entrar nesses mesmos 1-2% de "elite".
Empreendimento perfeito investidores: privado organizações (incluindo aquelas que se especializam neste tipo de investimento), indivíduos. Curiosamente, isso também pode ser alguns fundos do Estado. Em particular, aqueles destinados a apoiar a inovação. Assim, as estruturas estatais estão gradualmente se tornando o lugar onde é possível encontrar um investidor mesmo para um empreendedor iniciante.
Como atrair financiamento? Os especialistas aconselham as seguintes táticas:
- informe detalhadamente o investidor sobre o mercado-alvo, sobre quem definitivamente comprará um produto inovador;
- deixar claro porque o produto ou serviço que está sendo promovido é melhor do que soluções de concorrentes;
- falar sobre o sucesso de promover um produto similar (se tais precedentes existirem) em outros mercados.
Nós atraímos investimentos: ferramentas
Como é a interação entre empreendedores e investidores na prática? Os especialistas identificam os seguintes mecanismos básicos.
1. Comunicação pessoal com o investidor
A maioria dos fundos tem escritórios e, com eles, estruturas responsáveis pela “recepção pessoal” de empreendedores, onde especialistas se sentam e avaliam as perspectivas de negócios cujos proprietários vêm em busca de investimentos. Muitos economistas reconhecem esse método de encontrar investidores como um dos mais eficazes. Pelo menos devido ao fato de que a proposta terá a garantia de ser considerada. Se um empreendedor escolhe uma estratégia para visitas pessoais a fundos, então por um tempo é melhor mudar para uma cidade grande onde existem muitas dessas organizações (se ele não vive em tal assentamento). Encontrar um investidor em Moscou é muito mais fácil do que em regiões remotas.
2. Comunicação remota (correspondência, telefonemas, Skype)
Como regra geral, esse método de interação é relevante para os casos em que o empreendedor vive em um país e o investidor em outro (ou estão separados por distâncias significativas). Uma das vantagens deste método é a capacidade de interagir com vários fundos de diferentes estados e cidades ao mesmo tempo. Você pode resolver o problema de como encontrar um investidor em Moscou e, ao mesmo tempo, se comunicar com empresas dos EUA e de Cingapura. As chances de atrair financiamento neste caso estão aumentando significativamente.
3. Recurso público do empreendedor
Existe uma opção em que um empresário não visita nenhuma estrutura específica, mas aborda toda a comunidade empresarial. A principal "plataforma" em que será mais fácil encontrar um investidor privado será o website da empresa, o blog pessoal de seu fundador ou sua página na rede social. O método mais popular de interação com o público é o crowdfunding, no qual qualquer pessoa pode investir no negócio.
Você pode atrair investidores através de vários canais de uma só vez. Hoje, esta é uma prática comum para os empresários (especialmente para startups). O principal é não recuar, convencer-se: "Vou encontrar um investidor". Ao contrário dos bancos que dão crédito ou não (e depois que algum tempo deve passar antes do próximo apelo), as pessoas que decidem investir nos negócios de outra pessoa podem mudar de idéia.
Ao recusar o empreendedor hoje, o investidor pode mudar de ideia e dar o seu consentimento amanhã. Essa percepção, acreditam os especialistas, é uma das chaves na construção de uma estratégia bem-sucedida para levantar fundos em um negócio. Você não deve pensar apenas em como encontrar um investidor privado. Como dissemos acima, estruturas estatais interessadas também são encontradas no espaço capitalista moderno.
