Com a crescente globalização financeira, os mercados de títulos de dívida estão se tornando cada vez mais importantes. O que eles negociam nesses mercados e que tipos de títulos são considerados títulos de dívida?
O que é um título de dívida?
Os títulos de dívida refletem a relação monetária entre o emissor e o mutuário. Muitas empresas precisam atrair capital externo, mas nem todo mundo está pronto para tomar um empréstimo para esses fins. Por outro lado, também existem potenciais investidores dispostos a investir em dinheiro livre em um empreendimento de sucesso. Se uma licença especial for necessária para fornecer serviços de empréstimo, nenhuma permissão será necessária para alocar fundos com base em um determinado documento confirmando o empréstimo.
Os títulos de dívida apenas confirmam o direito do seu titular de devolver o montante indicado nos mesmos, tendo em conta o recebimento de um determinado lucro financeiro. Nesse caso, o investidor que investe seus fundos atua como credor e o emissor, ao emitir um título, reconhece-se como tomador de empréstimo.
A vantagem deste tipo de títulos é que eles podem ser considerados um meio confiável de investir capital. Mesmo se a empresa se esgotar, seus ativos serão submergidos, e os recursos serão utilizados principalmente para quitar dívidas, incluindo aquelas confirmadas por títulos.
No entanto, os títulos de dívida têm um inconveniente - um rendimento bastante baixo. Os juros ganhos sobre eles não se comparam com a receita de empréstimos bancários. É benéfico para o emissor emitir esses títulos - afinal, na maioria das vezes eles são muito mais baratos do que os empréstimos bancários. Além disso, os detentores de títulos de dívida não podem interferir na política da empresa, influenciar sua administração - isso é muito benéfico para o emissor, mas nem sempre é bom para o investidor.
A contabilidade analítica dos títulos de dívida é realizada tendo em conta o seu tipo, maturidade e outros parâmetros.
Tipos e características gerais
A lista de títulos de dívida é bastante diversificada - alguns são usados com mais frequência, outros com menos frequência. Neste artigo vamos considerar o mais utilizado. Então, os tipos de títulos de dívida:
- Letra de câmbio - emitido de acordo com um formulário específico. A essência deste documento é uma obrigação certificada por escrito do sacador (devedor) de pagar a pessoa que recebeu a conta, uma certa quantia no final do documento.
- Vínculo - um título que exprime a obrigação de dívida do emitente de resgatá-lo após um determinado período de tempo ao valor declarado e durante o período de validade - dando o direito de receber dividendos predeterminados.
- Obrigação do Tesouro - na verdade, o mesmo vínculo, apenas o seu apoio financeiro é realizado em detrimento dos recursos orçamentários, eo emissor é o Estado.
- Certificado de poupança - pode ser emitido por várias organizações de crédito, bem como um título, dá o direito de receber dividendos durante o seu período de validade com o retorno dos fundos investidos no final do contrato.
Carta de câmbio - breve descrição
Como já mencionado, este é um dos títulos de dívida mais comuns. Este é um documento bastante específico com características claras:
- Forma aprovada - deve conter pontos e detalhes estritamente definidos. Os menores desvios das regras podem se tornar a base para o reconhecimento da fatura nula e sem efeito.
- Circulação - uma conta pode ser transferida de mão em mão um número ilimitado de vezes, isso torna uma ferramenta independente para assentamentos.A indenização pela fatura será recebida por aquele que será seu último legítimo proprietário.
- Rigor - as dívidas neste tipo de títulos são recuperadas muito mais rapidamente.
- Incondicional - isto significa que, no final do prazo, o dinheiro deve ser devolvido ao portador sem quaisquer condições adicionais.
- Resumo - tal título é emitido sem referência ao evento (operação), que serviu de base para sua provisão.
Tipos de contas
Vamos dar uma olhada mais de perto nesses títulos de dívida - seus tipos e características.
Em primeiro lugar, as contas podem ser divididas em dois grupos principais: simples e transferíveis. Os primeiros são uma obrigação direta do sacador de pagar uma certa quantia até a data especificada. O segundo é um pouco mais complicado. Letra de câmbio caracterizado por uma característica muito importante - o destinatário dos bens (a pessoa que emitiu a conta) declara um terceiro como o pagador de sua dívida, é ele que é posteriormente considerado o devedor. Para ter certeza de que a conta será paga, uma aceitação é feita - garantia. Isso significa que um terceiro deve confirmar por escrito seu consentimento para pagar a dívida. Quando essa segurança passa de uma pessoa para outra, um endosso especial é feito nas costas.
Com base na probabilidade de reembolso, vários tipos de notas podem ser distinguidos:
- commodity - confirma a obrigação de pagar pelo produto recebido em datas específicas, podendo ser utilizado para liquidações de diversos bens ou serviços;
- financeira - é uma consequência de um contrato de empréstimo, isto é, o "produto" recebido sob ele é dinheiro; Normalmente, as contas financeiras são prontamente utilizadas pelas empresas para aumentar seu capital de giro;
- amigável - escrito se todos os participantes da transação forem organizações / pessoas reais, mas na verdade nenhuma transação é conduzida; tais documentos são executados quando o investidor presta assistência financeira amigável a uma empresa carente e, em princípio, não espera receber dinheiro de volta;
- bronze - um documento que não possui suporte monetário real é usado para realizar esquemas fraudulentos, enquanto um ou mais participantes da transação são personagens fictícios.
O que é um vínculo?
Agora vamos olhar para outros títulos de dívida - títulos. Essa é a obrigação de pagamento do emissor de reembolsar o detentor pelo valor do título em si e também de pagar os juros estipulados. Os reembolsos são feitos dentro de um período estritamente acordado, chamado a data de vencimento. Dependendo disso, os títulos podem ser:
- curto prazo - maturidade menor que 5 anos;
- médio prazo - de 5 a 15 anos;
- Longo prazo - maturidade de mais de 15 anos.
Em uma situação econômica favorável, a colocação a longo prazo de fundos em títulos é mais justificada.
Benefícios de Obrigações
Esses títulos de dívida têm inúmeras vantagens inegáveis:
- poupanças no serviço de empréstimos - em regra, os juros dos empréstimos recebidos para o mesmo período são muito mais elevados;
- atrair fundos de terceiros por mais tempo - nas atuais realidades, obter empréstimos por um longo período de tempo para muitas empresas é problemático;
- a oportunidade de atrair grandes investidores;
- preservação do capital - ao contrário dos emprestadores, os detentores de títulos não possuem a propriedade de parte dos ativos.
Tipos de títulos
Como títulos de dívida podem ser divididos por tipo de pagamento. Dependendo deste parâmetro, eles são cupom e não-cupom (nesse caso, o cupom é entendido como a taxa%).
Os bônus de cupom, dependendo da taxa de juros, também podem ser divididos em vários tipos:
- cupom permanente - todos os pagamentos são estritamente regulados, são feitos em um determinado período de tempo e com uma taxa de juros fixa;
- cupom variável - apesar do fato de que as condições de pagamento são estritamente acordadas, a taxa de juros pode variar em uma direção ou outra;
- indexável - a taxa de juros é ajustada em relação ao nível de inflação, os pagamentos são periódicos.
Uma obrigação de cupão zero significa que o pagamento será feito apenas no vencimento do Banco Central, e a taxa de juros é zero.
Normalmente, os pagamentos em títulos são claramente regulados e são feitos no final do seu período de validade, mas pode haver outras opções. Dependendo disso, os títulos podem ser:
- reembolsável - o titular tem o direito de “entregar” o título antes da data de vencimento;
- revogável - o direito de resgatar uma garantia antecipadamente pertence ao emissor.
Outros títulos de dívida
Classificação de títulos de dívida não é possível sem menção certificados de depósito e notas do tesouro.
O primeiro é um certificado escrito emitido por um banco ou outra instituição de crédito confirmando o depósito de fundos. Tal documento fixa o direito do depositante de devolver o depósito com o pagamento dos juros devidos no final do contrato.
Os segundos confirmam que seus proprietários contribuíram com dinheiro para o orçamento do Estado e têm direito a receber certos rendimentos na forma de pagamentos anuais de juros devidos.
Conclusão
Em conclusão, gostaria de salientar que os títulos de dívida não são apenas uma forma eficaz de receber investimentos adicionais, mas também um bom investimento. A emissão de tais valores mobiliários está geralmente envolvida em grandes empresas com um volume de negócios estável e elevado. rating de crédito portanto, esses investimentos são bastante confiáveis.
