Cada um de nós teve situações em que a situação financeira se agravou e foi necessário pedir dinheiro emprestado. Não apenas os indivíduos precisam de fundos adicionais, mas também organizações e o governo. Um vínculo é um dos métodos para aumentar o capital. Ele tem muitas vantagens, então você deve se familiarizar com isso em detalhes.
Definição de um conceito
Um título é um instrumento financeiro que assegura o direito de seu proprietário de receber do emissor de um valor nominal ou outro bem equivalente dentro do prazo estabelecido.
Obrigações também implicam o direito do seu titular de receber um juro fixo calculado com base no valor nominal. Será renda. Em termos simples, um título é um dos tipos de títulos que confirmam que o emissor tomou dinheiro emprestado do titular.
Tipos de títulos
Existem vários tipos de títulos.
- Método de Pagamento de Renda. As obrigações são divididas em juros e desconto. No primeiro caso, o emissor paga juros, chamados cupons, ao longo da vida do título. Em trocas domésticas, esta opção é a mais comum.
- Títulos de desconto emitido abaixo valor nominal Obrigações. Nesse caso, eles são pagos pelo valor de face. O lucro do detentor do título é um desconto, ou seja, a diferença entre o preço de emissão e o valor de face.
- Por tipo de emissor de títulos. Valores mobiliários deste tipo são corporativos, municipais e estaduais. No primeiro caso, os títulos são emitidos por empresas de ações conjuntas, bem como LLC. O segundo tipo de títulos é oferecido no nível oblast, da cidade ou do distrito. O Ministério das Finanças da Federação Russa emite títulos do governo.
- Eurobonds. Esse tipo deve ser considerado separadamente. Os instrumentos financeiros são emitidos pelos emissores para gerar renda no mercado externo. Eles são denominados na moeda de outro estado. O Ministério das Finanças da Federação Russa e as empresas nacionais emitem obrigações deste tipo, que são principalmente denominadas em dólares americanos.
Característica geral
A essência econômica desses títulos é semelhante aos empréstimos, mas não precisa formalizar a segurança da dívida. Além disso, o processo de transferência de reivindicações para o novo proprietário foi bastante simplificado. Deve-se notar que os títulos bancários têm uma característica semelhante. Esses instrumentos financeiros são mais valiosos do que as ações, pois permitem que você obtenha um direito de preferência ao devolver o dinheiro em caso de liquidação ou falência do emissor. Alta confiabilidade dos títulos torna muito mais relevante para os investidores, o que leva a sua ampla gama.
Para o emissor, um título é uma fonte adicional de receita. Sua liberação é principalmente direcionada. Consiste em financiar instalações ou programas cujos lucros se tornarão uma fonte de pagamentos. Normalmente, os lucros das obrigações excedem o montante dos rendimentos dos depósitos bancários no mesmo montante. No secundário mercado de valores mobiliários são formados os preços desses instrumentos financeiros, cuja base é uma comparação de sua rentabilidade e do percentual do empréstimo.
Propriedades da ligação
Examinando os títulos detalhadamente, vale a pena saber que eles possuem as seguintes propriedades:
- os detentores de títulos têm prioridade na obtenção de lucro;
- a transação tem um período de validade específico;
- os títulos diferem no montante de pagamentos e frequência;
- Os detentores de bônus têm o direito primário de satisfazer suas reivindicações financeiras em caso de falência ou liquidação da empresa.
As obrigações de empréstimo são a principal ferramenta para empréstimos de recursos financeiros, que podem ser emitidos pelas seguintes estruturas:
- órgãos governamentais;
- o governo;
- corporações e empresas;
- instituições municipais.
Independentemente da entidade que emite os títulos, eles têm propriedades semelhantes.
Recursos de obrigações
Obrigações têm vários recursos que devem ser considerados sem falhas. Os parâmetros de sua liberação são considerados:
- valor nominal de instrumentos financeiros;
- volume de emissão de empréstimos;
- margem de lucro;
- períodos de reembolso da dívida.
O tipo de valores mobiliários em questão tem um certo prazo de vencimento, segundo o qual estão divididos em:
- títulos de curto prazo (até cinco anos);
- médio prazo (até dez anos);
- títulos de longo prazo com prazo de vencimento superior a 10 anos.
Os títulos desse tipo desempenham essas funções no mercado financeiro:
- a fonte de financiamento do déficit orçamentário, independentemente de seu nível;
- fonte de custos das autoridades públicas;
- uma fonte de financiamento de depósitos de instituições anônimas;
- formas de poupança de fundos de empresas, instituições financeiras e o público;
- fornecer lucro.
Na prática mundial, há um grande número de tipos de títulos. Essas ferramentas permitem que você defina requisitos individuais para a transação, com base na qual um participante do mercado concorda em fornecer capital para outro. A emissão de títulos depende do seu tipo e, na maioria das vezes, envolve o estabelecimento de condições de interesse para um grupo particular de credores.
Formas de pagar rendimentos de obrigações
A prática mundial envolve o uso de um dos vários métodos segundo os quais o pagamento dos títulos é realizado:
- taxa de juros escalonada;
- pagamento de juros fixos;
- taxa flutuante de receita de juros;
- venda de títulos com desconto;
- indexação de valores de face;
- segurando empréstimos vencedores.
Vale a pena notar que a forma mais simples e relevante de pagar lucro é a instalação de um pagamento de juros fixo. Uma taxa de juros escalonada implica a determinação de várias datas, após as quais o detentor tem o direito de reembolsá-las integralmente ou estendê-las até a próxima data. Nesse caso, a taxa aumentará em cada período subseqüente de tempo.
Se a taxa de juros for chamada flutuante, ela será alterada regularmente. O procedimento é realizado de acordo com a dinâmica taxa de desconto Banco Central ou o grau de retorno dos títulos do governo. Vale ressaltar que, em alguns países, é oferecida uma emissão de títulos com valor nominal, que é indexada levando-se em conta um aumento no índice de preços ao consumidor, que é realizado como parte de uma política anti-inflação.
Existem tipos de títulos que não prevêem o pagamento de juros. Seus detentores lucram comprando com desconto e pagando ao par. Também podem ser realizadas circulações especiais que permitem aos detentores de bônus receber renda na forma de ganhos.
Definição de Lucratividade
O rendimento dos títulos difere em certos parâmetros. Eles dependem das condições propostas pelo emissor. Os títulos que são resgatados no final do prazo prevêem a mensuração do rendimento dos seguintes tipos:
- cupão;
- corrente;
- completo.
Cupom e rendimento atual
O rendimento do cupom é a taxa de juros especificada no documento e paga pelo emissor pelo cupom. Ao mesmo tempo, os pagamentos podem ser feitos uma vez a cada três meses, seis meses ou uma vez por ano.
O rendimento atual das obrigações com taxa fixa é a relação entre os pagamentos recorrentes e os custos de aquisição.O indicador é capaz de caracterizar os juros anuais pagos sobre o capital. No entanto, o rendimento atual não leva em conta mudanças no valor dos títulos durante o período de seu armazenamento.
O indicador considerado é capaz de mudar de acordo com os preços estabelecidos no mercado. Vale ressaltar que se torna fixo a partir do momento da aquisição, uma vez que a taxa do cupom não se altera. Além disso, os preços e rendimentos dos títulos serão mais altos para os títulos com desconto.
O indicador de rendimento atual não prevê a contabilização da diferença da taxa de câmbio entre os preços de aquisição e de resgate. Por esse motivo, não pode ser usado para comparar a eficácia de transações com determinadas condições iniciais. Para determinar se é aconselhável investir em títulos, vale a pena usar o indicador de rendimento até o vencimento.
Rendimento até a maturidade e rendimento total
O rendimento até o vencimento é a taxa de juros levando em consideração o coeficiente de desconto. Define a diferença entre o valor atual e de mercado do fluxo de pagamento. Você pode determinar o rendimento até o vencimento durante o armazenamento, os títulos são mantidos até o vencimento.
Devido ao rendimento total, o preço do título e todas as possíveis fontes de renda são levados em consideração. Este indicador é frequentemente chamado de taxa da sala. Com sua ajuda, você pode determinar a eficácia da segurança adquirida. Assim, você não pode cometer um erro ao concluir uma transação e fazer um investimento lucrativo. A definição de rentabilidade será útil tanto para pessoas físicas e jurídicas, quanto para empresas e municípios que comprarem os títulos em questão.
