Opção é uma palavra que nos veio da língua inglesa. Seu significado é “oportunidade” e também pode significar escolha. Ambas as opções são combinadas com o fenômeno que a palavra “opção” significa em negociação na bolsa de valores. O termo pode descrever uma situação em que duas partes celebram um contrato, indicando o custo e o prazo da venda de um ativo. O acordo assume o direito a tal transação, mas não o obriga, a decisão final permanece com os participantes. Hoje, as opções de ações e de balcão tornaram-se importantes ferramentas de investimento usadas por todos os principais participantes.
Visão geral
Os corretores de opções de ações oferecem as seguintes ofertas:
- bilateral;
- implementação;
- a aquisição.
Opções podem ser:
- bolsa de valores;
- sem receita.
Câmbio: celebrar contratos
As opções binárias do Exchange são vendidas como parte de acordos concluídos entre os participantes. Tais arranjos são geralmente padrão, determinados pelas condições de trabalho em uma troca particular. Simplificando, é a plataforma de negociação que define os padrões aos quais as transações concluídas devem obedecer. Devido a essa regulamentação rigorosa do fluxo de trabalho, o feedback sobre as opções de ações é principalmente positivo - a fraude é praticamente eliminada, mas é importante ler atentamente os termos da opção proposta.
O que depende dos participantes de uma transação específica? Ao concluir um acordo, eles próprios escolhem o quão grande é premiar. Quando o contrato é objeto de negociação no mercado de opções de ações, o vendedor terá, adicionalmente, que pagar uma taxa de margem.
Características do trabalho
Padrões, parâmetros, clássicos para opções de ações:
- período de reembolso - geralmente dentro de 24 meses;
- Existe um período de contrato extremo, geralmente de 3 meses;
- um volume de transação predeterminado, enquanto a diferença entre a venda e a compra é bastante pequena;
- controle total sobre todas as operações, o que minimiza a probabilidade de inadimplência;
- declarar publicamente os preços, o que implica um fluxo de trabalho aberto.
As opções de ações para negociação envolvem a conclusão de várias transações. Se os preços e as datas diferirem, cada transação é um contrato separado e completamente independente. O trabalho na bolsa é notável pela compra simultânea de apenas um contrato. Mais opções de troca de opções não podem ser feitas.
E o que mais tem lá?
Como a negociação em opções de troca é praticada, é lógico supor que também existem opções de balcão - caso contrário, um nome atualizado de transações não seria necessário. Uma característica distintiva das opções de balcão é a ausência de um sistema de padronização rigoroso introduzido pela bolsa, ou seja, as condições são gratuitas.
Características distintivas:
- longo período de ação;
- existe uma probabilidade de recusa de pagamento;
- termos, volumes, taxas - todas essas questões são decididas pelos próprios participantes no curso da comunicação;
- O custo é divulgado apenas para os participantes da transação.
Bom ou ruim?
Em geral, o treinamento em stock options ajuda a dominar as opções de balcão ao longo do tempo, mas estas são consideradas mais difíceis de realizar negócios e são recomendadas apenas a participantes experientes do mercado.
Na maioria das vezes, as opções de balcão são compradas por “tubarões financeiros”, em vez de grandes instituições, e vendidas por investidores que trabalham em grande escala. Over-the-counter - essas são ferramentas muito mais flexíveis para gerar lucro do que as opções de ações, mas é mais difícil usá-las.
Base Teórica
Opções de ações também são conhecidas como contratos de livre formação.Eles são concluídos se houver certos ativos na troca que um participante quer vender e o outro adquirir. É possível concluir uma transação sob um contrato de futuros. As regras permitem a execução para o período de tempo selecionado e dentro dos limites do mesmo. As quantias pagas em transações são comumente chamadas de prêmios.
De muitas maneiras, os tipos de opções de câmbio praticadas atualmente estão próximos dos contratos futuros. Para navegar no mercado, você precisa conhecer a terminologia interna. Por exemplo, uma venda envolve a conclusão de um acordo sobre as condições que o vendedor promove, e uma compra envolve levar em conta principalmente o desejo do comprador.
Nós trabalhamos: o lucro não está longe
Como segue da prática moderna, as opções podem ser concluídas em qualquer contrato, ativo. As condições são padrão, mas o preço pode variar. A venda é gratuita, a compra também é, mas as regras e mecanismos introduzidos para contratos futuros são levados em conta.
Existem dois tipos de opções, elas são mais utilizadas no mercado financeiro nos últimos anos. Isso é comprar (ligar) e vender (colocar). O primeiro assume que o comprador tem o direito de comprar o ativo, mas ninguém o obriga a fazê-lo. No segundo caso, existe o direito de vender, mas ainda ninguém impõe obrigações.
Você precisa saber
Se, como parte de um acordo, uma pessoa age como um comprador, ele é chamado de proprietário, detentor. O vendedor é indicado pelo prescritor, o assinante.
A duração do acordo permite a introdução da divisão de opções em grupos:
- Americano, executado em um horário conveniente, até expirar;
- Europeu, executado exatamente no momento da conclusão.
Você também pode introduzir um sistema de classificação, avaliando as opções de formação de ativos de troca:
- commodity (como o nome indica, a base é uma mercadoria, muitas vezes metais preciosos);
- moeda, envolvendo transações com a aquisição de moeda e sua venda;
- estoque, onde estoques, índices tornam-se ativos;
- futuros, quando implementados, adquirem os contratos relevantes.
O que procurar?
Quando se fala em stock options, eles geralmente os comparam com contratos futuros, porque eles realmente têm muitos recursos similares. Mas existem diferenças importantes que merecem atenção. Na versão clássica de um contrato futuro, o preço depende do ativo no qual o acordo é baseado. Mas com opções, esse papel é desempenhado pelo prêmio negociado pelos participantes da transação. O comprador dá um prêmio ao vendedor, pois ele permite que o participante do mercado escolha, exerça a opção ou recuse, se o desempenho estiver associado a perdas.
Ao trabalhar com opções, o mecanismo de precificação envolve a duplicação dos valores. Há um prêmio negociável e o desempenho das obrigações de opção é regido pelo tamanho dos ativos na troca. Isso significa que a opção tem dois parâmetros: preço (prêmio) e preço de exercício (exercício). A idéia principal de tal sistema é que o contrato permite que você venda, adquira ativos e obtenha lucro através dele. Há também uma operação inversa nas opções de troca (é um mecanismo para economizar dinheiro no caso de a transação não ser rentável, e uma das partes procura retornar tudo às suas condições originais).
Por que vale a pena trabalhar dessa maneira?
Ao optar por opções de ações, um participante do mercado ganha acesso a uma variedade de benefícios. Entre eles, há vários que pesam seriamente a balança em favor desta opção particular de ganhar dinheiro na troca. E antes de tudo, trata-se de rentabilidade.
Operações envolvendo o uso de opções realmente trazem mais renda do que a maior parte dos instrumentos financeiros disponíveis no mercado de ações. Ao mesmo tempo, para cada opção você tem que pagar uma quantia muito pequena, e o lucro que você pode colocar no seu bolso ao mesmo tempo acaba sendo várias, ou até dezenas, centenas de vezes mais.
Por exemplo: suponha que houve uma parte de uma determinada empresa A, que custou cem condicionais. O prêmio pelo direito de comprar essa ação foi de 10 copeques, mas depois de um tempo a cota ficou mais cara pelo rublo. Assim que um participante do mercado exerce os direitos disponíveis para ele, ele obtém um lucro de mil por cento em cada ação, já que ele vende a ação por 101 rublos.
Com o que mais você pode contar?
Escolhendo opções de ações, assim, um participante do mercado decide em favor de transações com risco mínimo. Como regra geral, o valor do risco é o valor do prêmio ou até menos. Mas o lucro que pode ser obtido de tal operação idealmente não tem nenhuma restrição.
Quando os custos da opção são calculados, você precisa calcular adicionalmente as comissões que o intermediário retira, bem como os impostos estaduais. Mas impostos, comissões não são para todos os contratos, só é possível receber uma dedução fiscal sujeita a certas condições, o que torna o trabalho mais lucrativo.
Escolha o que queremos
Se uma pessoa física ou jurídica decidiu trabalhar com opções de troca, ela terá a oportunidade de escolher entre várias opções de planejamento estratégico de atividades. Você pode implementar, adquirir opções que variam muito em custo, restrições de tempo, você pode praticar uma variedade de combinações, encontrando para si a opção mais lucrativa.
Se você optar por opções de ações, você pode começar a trabalhar em diferentes mercados e conduzi-lo com igual sucesso. Você pode concluir contratos futuros e trabalhar com opções de ações, pegando peças em todos os lugares e imediatamente. Tal combinação se torna uma fonte de ganhos decentes por um período de tempo relativamente curto. Isto parece especialmente vantajoso contra o pano de fundo do fato de que as operações são geralmente realizadas de acordo com o mesmo sistema que os futuros.
Opções: de onde tudo veio?
Você chegou a opções de ações em particular e opções em geral? É claro que, na forma em que esse sistema nos é familiar agora, ele foi desenvolvido há relativamente pouco tempo, mas a ideia em si vem dos tempos antigos - até mesmo na Grécia antiga havia um sistema semelhante às opções modernas. Estas não são palavras vazias: os escritos de Aristóteles que chegaram até nós confirmam este fato. Então, ele fala sobre como Thales especulou com sucesso, tentando provar que a pobreza pode ser facilmente erradicada se você prender sua mente, e os filósofos gregos estavam na pobreza não porque não podiam ganhar, mas simplesmente não estavam interessados nela.
O que Thales fez? Ele tinha bons conhecimentos de meteorologia, o que lhe permitiu assumir corretamente uma boa colheita de azeitonas. Ao mesmo tempo, Thales tinha uma quantia bastante pequena de dinheiro. Eu usei o filósofo deles para alugar prensas espremidas usadas para produzir petróleo. O cientista se voltou para os proprietários que duvidavam que seus mecanismos funcionassem na próxima temporada. A Thales investiu dinheiro na imprensa e, com isso, adquiriu no futuro o direito de usar o equipamento quando quisesse. No entanto, os termos do contrato envolviam a perda de dinheiro se não houvesse trabalho. A nova temporada chegou, o clima foi um sucesso, as azeitonas deram errado, a imprensa conseguiu um emprego e a Thales as alugou para quem tivesse azeitonas. Então eu fiz um bom lucro.
Conto é uma mentira, mas uma dica
Outros estão convencidos de que esta história nada mais é do que um mito. Por exemplo, estudiosos modernos corretamente duvidam que na Grécia antiga a verdade poderia ser prevista em seis meses. Mas se ignorarmos a ideia de combinar a verdade histórica, poderemos ver a lógica das opções em ação. Há um certo negócio em jogo - seja pan ou fora. Aproximadamente pela mesma lógica, as opções de estoque tipo "put" modernas funcionam.
A propósito, esta não é a única descrição de análogos de opções modernas que nos chegaram da literatura antiga.Surpreendentemente, uma referência a eles pode ser encontrada até mesmo na Bíblia, na parte que descreve o relacionamento de Tiago e Labão. O primeiro foi convidado a se casar com Rachel, para o qual ele teria que servir sete anos. Isso reflete os riscos típicos das opções, em que uma das partes pode cumprir obrigações ou pode se recusar a fazê-lo. Então, depois de sete anos, Laban ainda recusou a mão de Rachel ao suplicante, em vez de tentar dar outra filha.
Opções: trabalhe para o lucro
De muitas maneiras, a história do desenvolvimento de opções de ações é semelhante aos ganhos em futuros. Eles apareceram e se desenvolveram, à medida que os agricultores buscavam possíveis métodos para reduzir os riscos associados à quebra de safra. Negociantes bem sucedidos poderiam economizar bem, relações comerciais desenvolvidas, que se tornaram a razão para operações especulativas, trocas, ativos. Na Idade Média, isso pode ser visto nos países europeus, um indicador particularmente impressionante é a troca de Antuérpia, e na Ásia, o arroz era o principal ativo. Um exemplo é Osaka e seus Exchange Boomers. Bem, então as tulipas vieram, uma verdadeira mania começou sobre elas, o que se tornou um ímpeto importante no desenvolvimento do comércio de câmbio e opções em particular. Então, numerosos contratos foram concluídos, sob os quais eles venderam o direito de comprar lâmpadas a um custo fixo. Como eles vendiam os direitos, mas ninguém impunha obrigações, os empresários trabalhavam no sistema de opções, e não no futuro. Quando chegou a hora X, vendedores e compradores exerceram seus direitos ou se viram fora disso.