I en periode med ustabil økonomisk situasjon, på grunn av ufullkommenhet i banksystemet, så vel som krisen, blir selskapets konkurranse og vekt i markedet for varer og tjenester mer relevant enn noen gang. Det er ingen hemmelighet at svake virksomheter har flere forutsetninger for et ugunstig utfall av hendelser - fra insolvens til konkurs. Imidlertid kan selv stabile organisasjoner i moderne forhold møte risikoen for å mislykkes. Takket være teknikkene utviklet av forskere innen økonomisk vitenskap, kan konkurs fra juridiske personer forutsies. Det er sant at dette er ikke så enkelt, og ofte er resultatet ikke helt nøyaktig.
Forutsetninger for behovet for å identifisere konkurs
Aktiviteten til økonomer som hadde som mål å analysere soliditeten til foretak, fikk sitt krav på slutten av 2. verdenskrig i USA.
Dette skyldtes en reduksjon i ordren for levering av militært utstyr og ujevn utvikling av selskaper.
Dermed ville konkursmodeller uunngåelig bli en av hovedkomponentene på veien mot en sunn utvikling av økonomien.
De første forsøkene ble reflektert i en kvalitativ forskningsmetode, utført av eksperimentell innvirkning på selskapets aktiviteter. Deretter, uten å få den ønskede effekten, ble tilnærmingen til problemet endret.
Så begynn å utvikle metoder som vurderer konkurs hos juridiske personer.
Effektiv modellutvikling
Dominerende rolle solvensanalyse bedriften. Imidlertid er det umulig uten bruk av generalisert informasjon, kun basert på regnskap. Så ulike faktormodeller for konkursanalyse finner deres anvendelse. Den viktigste blant dem er Altman-modellen.
Samtidig skal man ikke ta feil av dommen om at Altmans verk var begrenset til ett opplegg. Han skapte flere tilnærminger til analysen av solvensen til selskapet, og kombinerte dem med et statistisk fokus og foreslo flere alternativer for beregningsmetoder.
Så blant dem kan vi merke oss beregningen av kredittvurderingsindeksen - Z-poengsum, så vel som to-, fem- og syvfaktormodeller.
Multidiskriminerende analyse
Det var han som lå til grunn for alle modeller og syntes å være den mest relevante for de nødvendige beregningene. Det ble først foreslått i 1968 som en måte å beregne mulige konkursrisikoer og ble brukt i Z-score-modellen.
Hovedprinsippet var uttrykk for økonomiske indikatorer for selskapet, som fullt ut reflekterer virksomhetens virksomhet og viser graden av konkursrisiko.
Før han opprettet en Z-score-modell studerte Edward Altman de økonomiske aktivitetene til rundt 70 foretak. Noen av dem fortsatte sin virksomhet på tidspunktet for eksperimentet, og noen hadde allerede gått konkurs. Etter å ha undersøkt mer enn 20 analytiske koeffisienter og valgt de viktigste, bygde Altman en multifaktoriell avhengighet. Det er karakteristisk at indikatorene som brukes til å sette sammen modellen indikerer effektiviteten til foretaket i rapporteringsperioden. Dermed kan man enkelt spore sannsynligheten for konkurs.
Ufullkommen modell
Til tross for sin enkelhet og logikk har denne Altman-modellen imidlertid flere ulemper. Det kan for eksempel være vanskelig å levere firmadata. Ikke alle selskaper på begynnelsen av kollapsen er klare til å snakke åpent om det. Men selv om informasjonen blir gitt til rett tid, er det ingen garanti for at den vil være pålitelig.I tillegg kan noen ganger en kombinasjon av de samme faktorene vurderes både fra et positivt synspunkt og fra et negativt synspunkt, derfor er det ekstremt vanskelig å snakke om vurderingens entydighet.
Fem-faktor Altman-modell
Denne modellen er en av variasjonene av Z-score-formelen. Den består av 5 koeffisienter, basert på hvilke vi kan konkludere med lønnsomheten til selskapet. Hovedforskjellen mellom denne modellen er dens relevans for foretak som har en aksjeform og som et resultat utsteder egne aksjer i markedssirkulasjonen.
Generelt sett er det representert av følgende variabler, der x1 står for arbeidskapital, x2 er beholdt inntjening, x3 er driftsresultat, x4 er verdien av aksjer på markedet og x5 er omsetning.
Når den er satt sammen, vises denne formelen foran oss:
Z = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + X5
Takket være henne lar Altman-modellen med fem faktorer deg mest nøyaktig forutsi sannsynlig konkurs. Hvis Z-modulen for eksempel faller til et nivå under 1,8, er det mulig med en sannsynlighet på opptil 100% å snakke om selskapets ulønnsomhet. Motsatt, hvis nivået er høyere enn 2,99, er risikoen for umulighet for å betale ned gjeld minimal.
Ekspertkommentarer
Imidlertid har denne modellen blitt kritisert av andre forskere. Etter å ha undersøkt det nøye presenterte skjemaet, kan du legge merke til at verdien av x1 alltid vil bety en styringskrise, og x4 for å snakke om en mulig finanskrise. De resterende variablene preger den økonomiske krisen. 
Derfor er ikke Altman-formelen satt sammen riktig, og selve modellen inneholder en rekke unøyaktigheter. Men til tross for dette, er det fortsatt brukt og er veldig populært.
Syv-faktor modell
Etter femfaktormodellen ble en syv-faktor Altman-modell utviklet. Det brukes sjelden i praksis, selv om det er det mest nøyaktige. Begrepet som kan spås når fem år.
Årsaken til den manglende etterspørselen er for mye analytiske data, som det er umulig å få for en enkelt interessert person. I tillegg karakteriserer koeffisientene som er foreslått for analyse, som for femfaktormodellen, flere typer krise samtidig.
konklusjon
Ved å bruke en hvilken som helst Altman-modell, bør man huske på de andre første forholdene. For eksempel kan den praksis som brukes i foretak på tidspunktet for en allerede utviklet økonomi ikke være anvendelig og til og med ulogisk i forhold til det russiske økonomiske systemet. Til tross for tilsynelatende universalitet i tilnærmingen, er det viktig å huske baksiden av mynten. Nøyaktigheten av prognosen bestemmes av homogeniteten til dataene, detaljene i bedriften og dens personlighet. Det er disse komponentene som ikke er nok for fullstendig pålitelig informasjon om selskapets soliditet.
Ofte er de forventede indikatorene langt fra virkeligheten, og et selskap som regner med videre vekst og velstand lider tap etter tap. Dermed avhenger ikke effektiviteten av konkursvurderingen direkte av de avledede formlene og utviklede modeller, men er basert på en rekke indikatorer. For å kunne forutsi risikoen for insolvens og påfølgende konkurs, må du huske dette og ikke stole helt på resultatene oppnådd under anvendelsen av en bestemt metode.
