Adalah dipercayai bahawa pembelian bon adalah alternatif yang layak untuk deposit bank, yang menawarkan pulangan yang meningkat dan membawa hampir tidak ada risiko. Walau bagaimanapun, pelabur yang berpengalaman tahu bahawa semuanya tidak begitu mudah dan jauh dari semua jawapan yang terletak di permukaan. Sebagai contoh, bon subordinat membawa risiko yang meningkat. Ini penting untuk dipertimbangkan sebelum memperoleh sekuriti hutang.
Definisi
Bon subordinat dikeluarkan oleh pelbagai syarikat. Sebagai peraturan, oleh bank. Ciri utama adalah peningkatan hasil berbanding jenis lain sekuriti yang serupa. Pembelian bon subordinat didahului dengan pembukaan akaun khas yang mana dana dalam mata wang yang sesuai didepositkan terlebih dahulu. Pertubuhan mengeluarkan sekuriti, ini membolehkan anda menyimpan wang anda sendiri pada penukaran berikutnya.
Risiko
Bagaimanapun, keuntungan menggoda membawa risiko tertentu. Sekiranya syarikat menerbitkan bon subordinat berhadapan dengan kegawatan kewangan, pemilik instrumen kewangan ini berada di penghujung baris untuk menerima pembayaran.
Contohnya, sekiranya kebankrapan, dana pertama dikembalikan kepada pendeposit, kemudian kepada pemilik bon biasa. Bon subordinat bank layak untuk pembayaran yang sesuai hanya selepas penempatan dengan objek yang dinamakan sebelumnya. Anda perlu memahami bahawa dalam kes ini, pelabur berpotensi mengambil risiko kehilangan simpanan mereka sendiri dan tidak mendapat pampasan.
Ia adalah penasaran bahawa pembatalan bon subordinat adalah mungkin walaupun tanpa prosiding kebankrapan. Sekiranya organisasi mengalami masalah kewangan, tiada siapa yang melarang prosedur yang sesuai. Pada masa yang sama, pemegang sekuriti akan kehilangan simpanan mereka sendiri. Malah lebih menarik ialah hakikat bahawa tindakan sedemikian adalah sah, dan ia tidak akan berfungsi untuk menarik syarikat yang melepaskan bon subordinat.
Pembayaran kupon juga menjadi persoalan besar jika piawaian institusi kredit jatuh ke tahap yang kritikal.
Jadi, anda perlu memahami bahawa pemilik bon subordinat membawa risiko besar yang membenarkan peningkatan pulangan. Itulah sebabnya anda perlu membelinya dengan sangat berhati-hati, dengan berhati-hati memeriksa reputasi syarikat itu. Sekurang-kurangnya sedikit ini akan mengurangkan risiko kehilangan pelaburan anda sendiri. Amanah harus dipercayai kepada pemain, dan bukan kepada mereka yang tidak memenuhi harapan dan tidak memenuhi kewajiban mereka.
Beli Larangan
Pada masa ini, benar-benar mana-mana pelabur yang berpotensi boleh membeli bon subordinat. Kedua-dua yang berkelayakan dan tidak mahir.
Bagaimanapun, Bank Negara merancang melarang transaksi tersebut. Dalam kes ini, pelabur yang tidak mahir tidak akan dapat membeli bon subordinat. Bank Pusat memotivasi ini dengan hakikat bahawa pemain sedemikian dalam pasaran saham tidak mempunyai pengalaman dan pengetahuan yang cukup untuk menilai secara kritikal kemungkinan akibat memperoleh sekuriti tersebut.
Tujuan
Bon subordinat dikeluarkan untuk menarik sumber kewangan tambahan yang diperlukan untuk pembangunan perniagaan selanjutnya. Walaupun ketersediaan kaedah lain, pilihan ini sering menjadi yang paling dapat diterima oleh syarikat.
Perlu memberi perhatian pelabur yang berpotensi kepada hakikat bahawa hakikat bahawa terbitan bon subordinat dapat banyak memberi tahu.Pertama sekali, ini menunjukkan bahawa organisasi perbankan (yang paling kerap mereka mengeluarkan jenis sekuriti ini) mengalami beberapa masalah kewangan.
Itulah sebabnya keputusan untuk membeli bon subordinat mesti dipertimbangkan dengan teliti.
Alternatif
Di samping itu, bank mempunyai beberapa cara lain untuk menarik dana yang hilang.
- Terbitan tambahan saham dengan penempatan seterusnya di bursa saham. Walau bagaimanapun, dalam kes ini, syarikat itu menghadapi kesan negatif. Adalah mungkin bahawa pemegang utama modal sekuriti akan tersapu dan akibat daripada tindakan di atas, bahagian pakej akan berkurangan.
- Pengeluaran bon biasa. Ia membolehkan anda untuk menarik dana yang dipinjam, tetapi pada masa yang sama mengenakan obligasi atas pembayaran kupon tepat pada masanya kepada pemegang sekuriti. Dalam sesetengah kes, adalah tidak mungkin untuk menghasilkan terbitan tambahan bon disebabkan oleh tahap hutang perusahaan yang tinggi.
Di bawah keadaan sedemikian, sekuriti hutang subordinat nampaknya merupakan pilihan yang paling boleh diterima. Saya harus mengatakan bahawa mereka agak mudah untuk mengeluarkan dan meletakkan untuk dijual di bursa saham. Di samping itu, proses ini lebih cepat daripada dua kaedah di atas.
Ciri-ciri
Apabila tertanya-tanya bagaimana untuk membezakan bon subordinat, seseorang perlu memberi perhatian kepada kematangan. Biasanya ia sekurang-kurangnya 5 tahun. Dalam sesetengah kes, lebih daripada sepuluh. Terdapat juga bon berterusan di pasaran yang tidak mempunyai tarikh matang yang jelas. Pemegang sekuriti subordinat ditawarkan bayaran tahunan keuntungan tetap pendapatan.
Untuk membeli atau tidak?
Dalam hal bon subordinat, soalan ini tidak boleh dijawab dengan jelas.
Anda perlu memahami bahawa jenis sekuriti mempunyai kelebihan dan kekurangan.
Di satu pihak, pelabur berpotensi takut dengan peningkatan risiko. Memang, sekiranya sebuah perusahaan menjadi bankrap, kemungkinan besar pemegang bon subordinat akan ditinggalkan tanpa apa-apa. Tetapi pada masa yang sama, risiko mereka kurang daripada pemegang saham yang menuntut pembayaran terakhir.
Terdapat satu lagi pihak kepada bon subordinat, yang menunjukkan pulangan yang lebih tinggi bagi bakal pelabur. Tiada deposit bank boleh menawarkan kadar faedah yang sama. Terutamanya apabila membeli bon mata wang asing.
Berdasarkan yang tersebut di atas, adalah mudah untuk menyimpulkan bahawa kriteria utama harus menjadi reputasi syarikat yang mengeluarkan sekuriti hutang. Semakin banyak perbadanan yang boleh dipercayai, semakin tinggi kemungkinan pelabur dapat tidak hanya mengembalikan nilai muka bon subordinat yang telah diperoleh sebelumnya, tetapi juga menerima pembayaran kupon tetap.
Profesional yang membuat wang di pasaran saham mengesyorkan berikutan aturan kepelbagaian. Dalam praktiknya, ini bermakna bahawa pelabur, terutama pemula, tidak boleh melabur semua dana yang ada dalam pembelian hanya bon subordinat. Adalah perlu untuk mengagihkan risiko merentasi beberapa instrumen kewangan. Kemudian sekiranya kebankrapan perusahaan dan ketidakupayaan untuk mengembalikan dana yang dilaburkan sebelum ini, anda tidak akan kehilangan semua simpanan, tetapi hanya sebahagian daripada mereka.