Kapitāla pārvaldīšana. Pašu kapitāla apgrozījuma koeficients

Tiek apskatīts galvenais aktīvs saimnieciskās darbības veikšanā pašu kapitāls un aizņemtais kapitāls. Jebkura uzņēmuma uzdevums ir palielināt finanses un īsā laikā atmaksāt no tā izrietošo parādu. Pašu kapitāls un aizņemtais kapitāls izmanto, lai izveidotu uzņēmumu, paplašinātu ražošanu, modernizētu aprīkojumu, uzlabotu tehnoloģijas. Jebkuram ieguldījumam vajadzētu atmaksāties. Tālāk apsveriet ko pašu kapitāls.

Definīcija

Uzņēmuma apgrozījums ir saistīts ar dažādiem resursiem. Daži no tiem ir organizācijas taisnīgums. Veidošana un vadība aktīvs ir paredzēts ienākumu gūšanai. Ņemot to vērā, mēs koncepciju varam atklāt šādi. Pašu kapitāls un pašu kapitāls - daļa no finanšu aktīviem, kas iesaistīti apgrozījumā un rada peļņu. Šis fonds sastāv no vairākām daļām. Pašu kapitāla struktūra ietver: apstiprinātos, rezerves, papildu, ieguldījumu fondus, nesadalīto peļņu.

Izveidošanas mērķi

Pamatkapitāls tiek veidots:

1. Ilgtermiņa aktīvu veidošana. Akciju fondus var ieguldīt dažādos fondos. Starp tiem: pamatlīdzekļi, nemateriālie aktīvi, ilgtermiņa ieguldījumi, nepabeigta celtniecība un tā tālāk. Šajā gadījumā viņi runā par faktisko kapitāla daļu.
2. Apgrozāmo līdzekļu veidošana. Līdzekļus var ieguldīt materiālos, pusfabrikātos, izejvielu krājumos, nepabeigtajos ražojumos, debitoru parādos (kārtējos) utt. Šajā gadījumā viņi runā par savu apgrozāmo kapitālu.

Uzņēmumam jāizstrādā politika, kuras mērķis ir visaptverošs šo mērķu sasniegšana.

Pašu kapitāla avoti

Uzkrāto aktīvu daļas racionāla izmantošana neapšaubāmi ir vissvarīgākais uzņēmuma uzdevums. Tomēr nevajadzētu aizmirst par tādu resursu izveidi, kas nākotnē nodrošina uzņēmuma attīstību. Pašu kapitāla struktūra veidojas no iekšējiem un ārējiem fondiem. Uzņēmuma galvenais mērķis ir nodrošināt pienācīgu pašfinansēšanās līmeni, nākotnē paplašinot saimnieciskās darbības jomu.

Vietējie fondi

Šajos pašu kapitāla avotos galvenokārt ietilpst peļņa, kas paliek uzņēmuma rīcībā. Tas veido lielāko daļu aktīvu, paredz to palielināšanu. Attiecīgi peļņa palīdz palielināt uzņēmuma tirgus vērtību. Zināma loma iekšzemes līdzekļu struktūrā pieder nolietojumam. Īpaši liela ir to nozīme uzņēmumos, kas izmanto OS, un nemateriālos aktīvus, kuru izmaksas ir augstas. Tomēr jāsaka, ka nolietojuma izmaksas nepalielina pašu kapitāla summu. Viņi darbojas kā reinvestēšanas rīks.

Ārējie fondi

Galvenā vieta viņu sastāvā ir piesaistītais pamatkapitāls vai pamatkapitāls. Dažiem uzņēmumiem ārējā palīdzība nāk no bezmaksas finansiālās palīdzības. Parasti tā paļaujas uz dažiem valstij piederošiem uzņēmumiem. Pie citiem ārējiem avotiem pieder NMA un bilancē iekļautie materiālie aktīvi, kas tiek nodoti bez maksas.

Rezervju izveidošana

Galvenais avots ir peļņa. Rezerves fondu izmanto, lai kompensētu neparedzētus zaudējumus un iespējamos zaudējumus no saimnieciskās darbības. Citiem vārdiem sakot, tā ir apdrošināšana pēc būtības.Rezerves izveidošanas noteikumi ir ietverti noteikumos, kas reglamentē šāda veida uzņēmuma darbu, kā arī dibināšanas dokumentācijā. Šī kapitāla dēļ palielinās uzņēmuma pašu līdzekļu apjoms. Atskaitījumus veic, līdz tiek sasniegti lielumi, kas noteikti ar dokumentāciju. Turklāt tie nedrīkst pārsniegt 15% no apmaksātā pamatkapitāla, un to summa nedrīkst pārsniegt 50% no peļņas. Rezerves kapitāls ir izveidots, pamatojoties uz normatīvajiem noteikumiem, un tas ir obligāts. Uzņēmumam ir tiesības brīvprātīgi radīt papildu līdzekļus. To izveidošanas secība ir noteikta tikai dokumentācijā. Rezervju uzskaitē būtu jāsniedz informācija, kas nepieciešama, lai uzraudzītu atbilstību augšējai un apakšējai robežai. Visos gadījumos maksimālā rezervju summa nevar būt lielāka par summu, kas noteikta dibināšanas dokumentācijā.

Sadalītā peļņa

Parasti uzņēmums izmanto šos līdzekļus īpašuma uzkrāšanai vai apgrozāmo līdzekļu papildināšanai. Saņemtā (neto) peļņa ir brīva summa, kas ir gatava apgrozībai. Šis fonds var palielināties katru gadu. Tas ir saistīts ar iekšēju uzkrāšanos. Šādiem notikumiem var būt ražošanas raksturs, ja finanses tiek piešķirtas uzņēmuma paplašināšanai un attīstībai, aprīkojuma modernizēšanai un neražošanai, ja līdzekļi tiek izmantoti darbinieku sociālā un materiālā atbalsta pasākumu īstenošanai un citiem mērķiem, ko nenosaka ražošanas izlaide.

Īpašie fondi

To veidošana aizņem ievērojamu pašu kapitāla daļu. Īpaši līdzekļi ir nepieciešami, lai segtu izmaksas, kas saistītas ar jaunu ražošanas līdzekļu, sociālās infrastruktūras radīšanu utt. Galvenais avots ir tā peļņas daļa, kas paliek uzņēmuma rīcībā. Finanšu kontroles ietvaros ārkārtīgi svarīgi ir stingri noteikt aktīvus, ko uzņēmums piešķir ražošanas un patēriņa vajadzību attīstīšanai. Tā nepieciešamība ir saistīta ar noteiktiem nodokļu atvieglojumiem, ļaujot samazināt ar nodokli apliekamo peļņu no tās puses, kuru izmanto kapitāla ieguldījumu finansēšanai. Peļņas uzkrāšana mērķtiecīgu pasākumu īstenošanai tiek veikta, izveidojot atbilstošus speciālos fondus. To skaitu, nosaukumu, lietošanas noteikumus uzņēmums nosaka patstāvīgi, un tas ir noteikts finanšu politikā. Pēc nodokļu parādu nomaksāšanas budžetā līdzekļi nonāk īpašos fondos. Šādās rezervēs ietilpst bez atlīdzības saņemtas, atmaksājamas un neatmaksājamas valsts apropriācijas, lai finansētu neproduktīvās darbības, kas saistītas ar komunālo, sociālo un kultūras objektu uzturēšanu, izmaksu atlīdzināšana, lai atjaunotu uzņēmuma maksātspēju, kas atrodas uz budžeta atbalsta, utt.

Kontroles metodes

Uzņēmuma kapitāla pārvaldība kuru mērķis ir rentabla resursu ieguldīšana peļņas gūšanai ilgtermiņā. Pastāvīga tirgus attiecību attīstība stiprina uzņēmumu atbildību un neatkarību. Firmas pastāvīgi meklē jaunu veidi, kā uzlabot kapitāla pārvaldības efektivitāti. Pareiza metodes izvēle ir izteikta uzņēmumu sasniegtajos finanšu rezultātos. Kā minēts iepriekš, peļņa ir dinamiski attīstīta uzņēmuma galvenais resurss. Tās lielums ir atkarīgs no dažādiem faktoriem. To atslēga ir izdevumu attiecība pret ienākumiem. Tajā pašā laikā spēkā esošie noteikumi nostiprina metodes, kā uzņēmuma vadība regulē peļņu. Uzņēmuma kapitāla pārvaldība var veikt:

1. Atšķirīgas aktīvu piešķiršanas pamatlīdzekļiem robežas.
2. Paātrināta amortizācija.
3. Izmantojot zemas vērtības īpašuma nolietojuma aprēķināšanas metodiku.
4. Nemateriālo aktīvu novērtēšana un nolietojums.
5. Uzkrājumi nedrošiem parādiem.
6. Banku aizdevumu procentu uzskaite, ar kuru palīdzību tiek finansēti kapitālieguldījumi.
7. Pieskaitāmo izmaksu sastāva un to sadales metodes noteikšana.
8. Samazināti nodokļi, izmantojot pabalstus.

Nianses

Kapitāla pārvaldīšanapirmkārt, tas ir vērsts uz ienākumu gūšanu no pamatdarbības. Šo finanšu vadības procesu raksturo piesaistīto līdzekļu kategorija - noteikts faktors, nelielas izmaiņas, kas var izraisīt būtisku galīgo rezultātu korekciju. Kapitāla analīze ietver vairāku rādītāju izpēti. Šajā gadījumā ir skaidri jāsaprot atšķirība starp tiem. Piemēram, pašu kapitāla izmaksas un uzņēmuma cenu raksturo dažādi rādītāji. Pirmajā gadījumā mēs runājam par dažām īpašām īpašībām resursiem, caur kuriem aktīvs tiek izveidots. Pašu kapitāla izmaksas To izsaka esošās relatīvās gada parāda apkalpošanas izmaksās. Šis rādītājs ir iekļauts relatīvajā grupā. Tās vērtību izsaka procentos.

Novērtēšanas specifika

Kapitāla analīze pamatojoties uz:

1. Elementārā sākotnējā novērtējuma princips. Tā kā izmantoto aktīvu veido neviendabīgi komponenti, analīzes laikā tas ir jāsadala komponentos. Šajā gadījumā katrs elements ir jāizvērtē.
2. Kapitāla izmaksu vispārināta novērtēšanas princips. Šāda aprēķina priekšnoteikums ir elementāra analīze. Vispārējais novērtējums atspoguļo esošo minimālo ienākumu no tā ieguldītā kapitāla, tā rentabilitāti.
3. Savu un piesaistīto finanšu līdzekļu rādītāju salīdzināmības princips. Galvenās aizņemtā kapitāla sastāvdaļas ir banku aizdevumi, kā arī uzņēmuma emitētās obligācijas. Būtu jāapsver pirmās cenas, ņemot vērā ienākuma nodokli. Saskaņā ar normatīvajiem dokumentiem procentus par banku aizdevumu izmantošanu iekasē no produktu izmaksām.
4. Dinamiskās novērtēšanas princips. Faktori, kas ietekmē vidējās svērtās kapitāla izmaksas, ir ļoti mobili. Attiecīgi, mainoties atsevišķu elementu finanšu rādītājiem, jāpielāgo arī vidējais svērtais rādītājs. To nosaka, pamatojoties uz iepriekšējo periodu datu novērtējumu. Acīmredzot gan individuālo resursu, gan kapitāla struktūra vienmēr mainās. Attiecīgi vidējais svērtais rādītājs nebūs nemainīga vērtība. Laika gaitā tas mainīsies dažādu faktoru ietekmē. Turklāt novērtējumu var veikt gan izveidotajam, gan plānotajam aktīvam.
5. Attiecības princips starp gaidāmā un pašreizējā vidējā svērtā kapitāla novērtējumu (WACC). Šīs attiecības tiek nodrošinātas, izmantojot aktīva robežizmaksu indikatoru. To raksturo uzņēmuma piesaistītās jaunās finanšu vienības vērtības līmenis. Papildu kapitāla izmantošanai (gan uz sava, gan uz aizņemto resursu rēķina) katrā uzņēmuma attīstības posmā ir savas ekonomiskās robežas. Finanšu piesaiste parasti ir saistīta ar aktīva vidējās svērtās vērtības pieaugumu. Parasti tiek uzskatīts, ka stabilā uzņēmumā ar iedibinātu finanšu sistēmu WACC joprojām ir nemainīgs rādītājs ar noteiktām izmaiņām resursos, kas saistīti ar ieguldījumiem. Bet, sasniedzot noteiktu robežu, tas palielinās. Maksimālais pašreizējais aktīvs ir piesaistīto resursu apjoma funkcija. Šajā sakarā īstenojot kapitāla pārvaldīšana, uzņēmuma vadībai jāņem vērā robežizmaksu indikatora dinamika.
6. Papildu finanšu efektīvas izmantošanas robežu noteikšanas princips. Izmaksu novērtēšana jāpabeidz, izstrādājot kritēriju šādas piesaistes efektivitātei. Šo rādītāju raksturo papildu resursu rentabilitātes pieauguma un aktīva vidējo svērto izmaksu attiecība.

Šie principi ļauj jums izveidot galveno vērtību sistēmu, kas ļauj efektīvi pārvaldīt kapitālu. Šie rādītāji nosaka aktīvu vērtību un to rentablas izmantošanas robežas.

Neto peļņa

Tās vērtība būs atkarīga no dažādiem faktoriem. Veicot vingrinājumus kapitāla pārvaldīšana, vadībai būtu jānosaka, cik racionāli tiek izmantoti uzņēmumam sniegtie resursi, kā arī jānosaka to līdzekļu sastāvs, no kuriem tie nāk. Pirmais brīdis tiek atspoguļots apgrozāmo un pamatlīdzekļu elementos, kā arī to efektīvo ieguldījumu rādītājos. Tālāk apsveriet kā kapitāla uzskaite.

Pārdomu specifika grāmatvedības dokumentos

Kapitāla uzskaite tiek veikts īpašos kontos. Par nodibināto fondu ct. 80. Viņš ir pasīvs. Sal. 80 izmanto, lai apkopotu informāciju par līdzekļu statusu un apriti. Konta atlikumam jāatbilst pamatkapitāla apmēram, kas noteikts pamatdokumentācijā. Kontu ieraksti 80 tiek ražoti, izveidojot fondu, palielinot vai samazinot tā lielumu. Turklāt visi kapitāla pielāgojumi ir atspoguļoti to veidojošajā dokumentācijā. Papildu aktīvi tiek reģistrēti kontā. 83. Tie ir uzņēmuma īpašuma vērtības pieauguma rezultāts. Tas var notikt sakarā ar:

1. OS pārvērtēšana.
2. Akcijas nominālās cenas papildu emisija vai palielināšana, salīdzinot ar tirgus cenu.
3. Atšķirības, kas rodas no pamatlīdzekļu pārvērtēšanas dienā uzkrāto nolietojuma summu pārsnieguma attiecībā uz atskaitījumiem, kas saņemti no tiešās konvertācijas vai indeksācijas.
4. Valūtas kursa starpības. Tie veidojas, atmaksājot nokavēto iemaksu summu, kas izteikta ārvalstu valūtā.
5. No budžeta piešķirto summu saņemšana ilgtermiņa ieguldījumiem.

Uz sc Var atvērt 83 atbilstošus subkontus:

1. 83.1 - "Akciju prēmija".
2. 83.2 - "Ilgtermiņa aktīvu skaita pieaugums pārvērtēšanas dēļ".
3. 83.5 - "Valūtas kursa atšķirības" utt.

Rezerves kapitāla uzskaite tiek veikta kontā. 82. Šis konts ir atlikums, pasīvs, atlikums, krājums. Trasta fondi tiek atspoguļoti kontā. 86. Konts ir pasīvs, tam ir kredīta atlikums.

Svarīgs rādītājs

Novērtējot uzņēmuma maksātspēju, tiek noteikta pašu kapitāla koeficients. Tas raksturo:

1. Pārpalikums vai nepietiekams pārdošanas apjoms.
2. Ieguldītā kapitāla apgrozījuma likme.
3. Finanšu darbība, ar kuru uzņēmums riskē.

Ja kapitāla atdeves koeficients ir augsts, tas var izraisīt kredītfondu palielināšanos. Rezultātā kļūst iespējams sasniegt līmeni, kurā aizdevēji kļūst aktīvāki nekā uzņēmuma īpašnieki. Šajā situācijā palielinās saistību attiecība pret uzņēmuma kapitālu. Tā rezultātā uzņēmumam var rasties ievērojamas grūtības, kas saistītas ar peļņas samazināšanos vai vispārēju cenu pazemināšanos. Ja indikators ir zems, tas var nozīmēt aktīvu daļas pasivitāti. Šajā gadījumā viņš norāda uz nepieciešamību ieguldīt citā, piemērotākā virzienā. Cita investīciju objekta izvēle, savukārt, balstīsies ne tikai uz uzņēmuma spēju un kapacitātes novērtēšanu. Liela nozīme būs arī ārējiem faktoriem: situācija tirgū, piedāvājuma un pieprasījuma specifika un konkurentu iespējas. Apgrozījuma koeficientu nosaka pārdošanas attiecība pret pašu kapitāla vidējām gada izmaksām.Dati šī rādītāja aprēķināšanai tiek ņemti no bilances. Šis koeficients atspoguļo vajadzīgo apgriezienu skaitu, lai samaksātu parādu par visiem uzņēmuma izrakstītajiem vekseļiem.