Veiksmīgai banku sistēmai ir nepieciešama veiksmīga ekonomikas attīstība. Pastiprināta konkurence finanšu tirgū palielina prasības kredītpunktu sistēmas līmenim. Viens no tās regulēšanas elementiem ir labi izstrādāta komercbankas (PPKB) procentu politika. Ja procentu likmes tiek veidotas pareizi, kredītiestādei būs pietiekams likviditātes līmenis un tā varēs savlaicīgi un pilnībā reaģēt uz uzņemtajām saistībām.
Komercbankas procentu politikas jēdziens un būtība
PPKB ir pasākumu kopums līdzekļu piesaistīšanas un izvietošanas likmju veidošanas jomā, kuru mērķis ir nodrošināt finanšu iestādes rentabilitāti. To ietekmē šādi ārējie faktori:
- Tirgus stāvoklis.
- Inflācijas līmenis.
- Pakalpojumu pieprasījums.
- Konkurences līmenis.
- Regulatora politika.
- Sociālā vide.
Starp ārējiem faktoriem var atšķirt:
- Sniegto pakalpojumu klāsts.
- Personāla kvalifikācija.
- Klientu bāzes lielums un kvalitāte.
Bankas peļņa ir starpība starp saņemtajiem ienākumiem procentos no piešķirtā aizdevuma un naudas summu, kas maksājama par depozītu. Kredītiestāde gūs peļņu, ja tā varēs pareizi veidot procentu politiku.
Norādījumi
Komercbanku aizdevumu procentu un procentu likmju politika tiek veidota atsevišķi dažādiem tirgus sektoriem. Īstermiņa aizdevumu darījumos starp bankām tiek izmantota regulatora oficiālā diskonta likme. Atsevišķi izveidota komercbanku aizdevumu procentu un procentu likmju politika attiecībās ar kredītņēmējiem. RZB likmes nosaka obligāciju atdeves likmi to izdošanas brīdī un otrreizējā tirgū pārdoto.
Noguldījumu operācijas
Pasīvās operācijas ietver operācijas, ar kurām finanšu iestāde veido savus resursus. Tie ietver: līdzekļu piesaistīšanu no juridiskām un fiziskām personām, kontu uzturēšanu, vērtspapīru emisiju, aizdevumus no citām finanšu institūcijām utt.
Komercbankas noguldījumu politikas veidošana ir galvenā konkurences svira tirgū. Ierosinātās cenas paaugstināšana dod iespēju piesaistīt resursus. Ja bankai ir pietiekams aizņemto līdzekļu daudzums un maz iespēju to rentablai izmantošanai, tā var samazināt noguldījumu procentu likmes.
Apsveriet komercbankas procentu politikas veidošanas teorētiskos pamatus. Depozīta maksājuma līmenis ir atkarīgs no piesaistītās summas un līdzekļu izvietošanas termiņa. Cenu noteikšana tiek veikta pēc tam, kad ir analizēta likmes attiecība, kas atspoguļo fondu tirgus vērtību, un katra līguma apkalpošanas izmaksas. Ir vērts atzīmēt, ka procentu atlīdzība netiek nodrošināta visiem banku pakalpojumu veidiem. Tātad, viens no lielākajiem izmaksu posteņiem ir klientu norēķinu kontu uzturēšanas izmaksas. Tāpēc viņiem netiek nodrošināti papildu ienākumi. Daļu no izdevumiem sedz pats klients maksājuma veidā par operācijām.
Piesaistīto noguldījumu vidējo cenu aprēķina šādi:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, kur:
- RAP - vidējais noguldījumu procentu līmenis.
- Нр - rezerves norma.
Likmi, kurā ņemta vērā ekonomiskās izaugsmes un inflācijas pakāpe, sauc par nominālo bezriska risku. Nestabilā ekonomiskajā situācijā finanšu iestādes nevar paredzēt inflācijas līmeni. Tāpēc komercbankas noguldījumu procentu likmju politikas analīze tiek veikta, pamatojoties uz NBU diskonta likmi.Ja tas bieži mainās, klientiem tiek piedāvāta mainīga aizdevuma likme. Tas ir, komercbanku procentu likmju politikas būtība ir likmju veidošana un savlaicīga mainīšana par sniegtajiem pakalpojumiem.
Komercbankas noguldījumu politikas principi
- Likmes mainās atkarībā no laika, piesaistīto resursu apjoma un klientu kategorijas.
- Rentabilitātes līmenis ir atkarīgs no regulatora diskonta likmes un rezervācijas līmeņa.
- Pasīvajām operācijām būtu jānosaka reālās likmes, tas ir, tām nevajadzētu pārsniegt aktīvo operāciju ienesīgumu.
Komercbankas procentu likmju analīze
Krievijas komercbanku noguldījumu politika nosaka darbības izmaksu līmeni. Tāpēc finanšu iestādi, no vienas puses, neinteresē augsts likmju līmenis, un, no otras puses, tā ir spiesta piesaistīt klientus ar interesantiem noguldījumu nosacījumiem.
Komercbankas noguldījumu politikas novērtējums ir visu aizņemto līdzekļu vērtības aprēķins. Process tiek veikts šādā algoritmā:
- nosaka pašreizējo likmju līmeni;
- tiek pētīta to izmaiņu dinamika;
- tiek aprēķināta resursu reālā vērtība;
- Tiek analizētas noguldījumu izmaksu izmaiņas kopējās izmaksās.
Saskaņā ar federālo likumu "Par bankām un banku darbību" finanšu iestādei nav tiesību vienpusēji mainīt līgumu likmes un ilgumu. Ienākumus no depozīta izmaksā procentos skaidrā naudā, kas tiek uzkrāti depozīta atlikumā tirdzniecības dienas beigās. Atkarībā no depozīta veida aprēķinā tiek izmantots likmes lielums un dienu skaits, kurām resursi tika piesaistīti.
Aizdevumu likmes
Banku pakalpojumu pieprasījums un piedāvājums ietekmē likmju lielumu. Mūsdienās finanšu iestādes var patstāvīgi noteikt konkurētspējīgas likmes, koncentrējoties uz tirgus stāvokli, noguldījuma veidu, summu un konta specifiku. Lai gan valdība šodien pielāgo likmju līmeni, lai nodrošinātu nozaru prioritāru attīstību. Piemēram, eksporta nozaru kreditēšanas procesa vienkāršošana ļauj samazināt tirdzniecības deficītu un radīt vienādus nosacījumus kredīta attiecību dalībniekiem.
Procenti par aizdevumiem tiek veidoti, izmantojot “bāzes likmes plus” metodi. Tas ir, diskonta likmei (starpība starp divām iespējām) tiek pievienota kredīta starpība. Pēdējā vērtība atspoguļo aizņēmējas bankas riska līmeni, kas tiek piešķirts, pamatojoties uz starptautisko kredītreitingu. Iestādēm ar augstāko novērtējumu (AAA) starpība ir nulle.
Bankām, kurām nav oficiāla reitinga, riska pakāpi kreditors novērtē neatkarīgi un ir atkarīgs no maksātspējas, uzticamības, likviditātes un citiem rādītājiem. Reitings nosaka iespēju aizņemties līdzekļus, izsniedzot noguldījumu sertifikātus un citas parāda saistības. Iestādēm ar reitingu "BB" šis avots ir gandrīz nepieejams. Kredītiestāde var iegādāties noguldījumu sertifikātus no citiem tirgus dalībniekiem, bet par ļoti lielu procentuālo daļu.
Kredītpolitikas analīze
Aktīvo operāciju atdeves likme ir atkarīga no:
- NBU oficiālā likme;
- tirgus apstākļi;
- resursu piesaistīšanas izmaksas;
- projekta riska līmenis;
- aizņēmēja maksātspējas līmenis.
Marža ir starpība starp saņemtajiem un samaksātajiem procentiem. Tas ir paredzēts, lai segtu izmaksas, visus riskus un radītu peļņu. Absolūto rezervi aprēķina kā starpību starp kopējiem ienākumiem un izdevumiem, kā arī starp procentiem par atsevišķām aktīvām operācijām.
Komercbankas kredītprocentu politika atspoguļo resursu sadales principu starp bankas operācijām. Jūs varat pārstrukturēt kapitālu, pamatojoties uz aktīvu likviditāti, vai arī ņemt resursus no “kopējā katla”.Lai izvēlētos labāko resursu sadales veidu, jums jāaprēķina faktiskā starpība:
- KFpm = (% saņemts -% samaksāts) / sk. par periodu aktīvu bilance.
- CFM uz kredīta. operas. = (% saņemts -% samaksāts par resursiem) / sk. perioda kredītparāda atlikums.
Maržas pietiekamības rādītājs parāda minimālo procentu līmeni, kas nepieciešams bankas izdevumu segšanai. To aprēķina, lai noteiktu likmju līmeni nākamajiem līgumiem:
Dost. = ((darbības izmaksas - samaksāti%) + (administratīvās izmaksas - citi izdevumi)) / sk. ienesīgo aktīvu bilance.
Koeficientus var aprēķināt, pamatojoties uz faktiskajiem datiem un prognozētajām vērtībām. Individuālo operāciju rādītāju salīdzinājums ļauj novērtēt izvēlētā bankas virziena reālo rentabilitāti.
Krievijas Bankas procentu likmju politika
Apsverot, kā tiek veidota komercbankas procentu likmju politika, mēs pievērsīsimies Centrālās bankas noteiktajam procentu likmju regulēšanas jautājumam. Krievijas Banka kā pēdējās iespējas aizdevējs finansē iestādes un nosaka cenu vadlīnijas. Makro līmenī tas regulē naudas piegādi, aizdevumus reālajam ekonomikas sektoram, bet mikrolīmenī - organizāciju likviditāti.
Ja komercbanku procentu likmju politikas būtība ir regulēt atsevišķas iestādes rentabilitātes līmeni, tad Centrālās bankas gadījumā darbības princips izskatās savādāk. Ja regulatora mērķis ir samazināt apgrozībā esošās naudas daudzumu, lai ierobežotu inflāciju, refinansēšanas likme palielināsies. Tā rezultātā palielināsies kredītlikmes un samazināsies valsts kredītpotenciāls. Ja Centrālās bankas mērķis ir atvieglot banku piekļuvi refinansējumam, tad procentu likme tiek samazināta, un valsts kredītpotenciāls ir palielināts. Šajā gadījumā jāņem vērā tirgus stāvoklis un faktori, kas ietekmē likmes maiņu. Tie tiks uzskaitīti sīkāk zemāk.
Tāpat kā komercbankas procentu likmju politika ir vērsta uz finanšu iestādes izmaksu un ienākumu līmeņa pielāgošanu, arī refinansēšanas likme kalpo kā tirgus izmaiņu rādītājs. Tās samazināšanās tiek uzskatīta par signālu Centrālās bankas ekspansionistiskajai politikai, bet pieaugums - par ierobežojumu. Tajā pašā laikā regulators nosaka likmes noteiktām darbībām: atlaide, lombards un atklātā tirgū.
Faktori
Naudas piedāvājuma regulēšanas process, mainot refinansēšanas likmi, būs efektīvs, ja:
- Inflācija nav pastāvīga, un tai ir monetārs raksturs.
- Likmes izmaiņas regulē kredītresursu pieprasījumu. Tajā pašā laikā naudas tirgum jābūt ciešām attiecībām ar reālo ekonomikas nozaru kreditēšanas segmentu. Tas ir, likmei vajadzētu līdzsvarot aizņēmēju rentabilitātes līmeni un segt inflācijas riskus.
- Refinansēšanas likme neizraisa cenu pieaugumu.
- Intereses izmaiņu dinamika nav pretrunā ar tendencēm naudas tirgū. Tiklīdz zemākas procentu likmes, pieaugs pieprasījums pēc starpbanku aizdevumiem. Savukārt naudas repo tirgum vajadzētu būt likvīdam ilgāku laika periodu. Tad likmes izmaiņas ietekmēs rentabilitātes līmeni kopumā.
Procentu likmju risks un komercbankas procentu likmju politika ilgtermiņā ir atkarīga no tirgus stāvokļa, proti:
- Laika periods, kurā likme ietekmēs inflācijas līmeni un reālā ekonomikas sektora stāvokli.
- Samazinātas kreditēšanas tirgū sekas. Vienādos apstākļos refinansēšanas likmes palielināšana palielinās aizdevumu izmaksas valstī.
- Ja komercbankas noguldījumu politikas uzlabošana tiek veikta, pieaugot sabiedrības uzticībai iestādei, tad iestādes ienākumu refinansēšanas likmes izmaiņām nebūs lielas ietekmes.
- Vai finanšu iestādes sniegs aizdevumus mājsaimniecībām un uzņēmējiem, izmantojot starpbanku aizdevumus.
- Refinansēšanas likmes palielināšanai nevajadzētu izraisīt nelīdzsvarotību vērtspapīru tirgū.
- Likmes korekcijai jābūt vienmērīgai, nevis neregulārai. Attīstītajās valstīs, ieskaitot Krievijas Federāciju, likme šodien mainās ar pieaugumu par 0,25 procentpunktiem tikai ar ievērojamām reālās inflācijas līmeņa novirzēm no plānotā. Ar mazākām novirzēm izmaksas, kas saistītas ar mainīgu nepastāvību, pārsniegs ekonomiskos ieguvumus.
- Neefektīva komercbanku procentu politika var būt iemesls nepietiekami attīstītam finanšu sektoram valstī.
Riska vadība
Regulatora līmenī īstenotajai procentu likmju politikai vajadzētu ierobežot inflāciju, nodrošināt valsts sistēmas stabilitāti un veicināt atsevišķu ekonomikas nozaru attīstību. Riska vadības sistēmu var balstīt uz vienu no šiem principiem:
- Jo augstāka starpība, jo mazāks procentu likmju risks. Citiem vārdiem sakot, aktīvās darbības rentabilitātei vajadzētu pārsniegt saistības.
- “Izplatīšanas” jēdziena būtība ir noteikt atšķirību starp aktīvo un pasīvo saistību vidējām likmēm. Jo lielāks tas ir, jo zemāks ir riska līmenis.
- Starpības jēdziens ir analizēt aktīvu un saistību nelīdzsvarotību ar mainīgu likmi aktīvu pārsniegumam pār saistībām noteiktā laika posmā.
Pasaules tendence
Viens no banku procentu likmju politikas veidošanas principiem ir inflācijas gaidu regulēšana. Ja Krievijas Bankas lēmumu mērķis ir ierobežot augošās cenas, tad Centrālā banka visā pasaulē par savu mērķi izvirzīja noteikta inflācijas līmeņa sasniegšanu. Viņi cenšas uzturēt augstas cenas (2% gadā), vienlaikus cīnoties ar deflāciju. Turklāt eksperti bieži kritizē Krievijas Federācijas Centrālo banku par refinansēšanas likmes saglabāšanu 9,5% līmenī.
Citu valstu centrālā banka savus uzdevumus veido, balstoties uz "inflācijas mērķiem". Krievijas Bankas politika galvenokārt ir vērsta ne tikai uz 4% inflācijas līmeņa noteikšanu, bet arī uz visas valsts ekonomiskās attīstības atbalstīšanu. Pēc 2008. gada finanšu krīzes regulatori kļuva atbildīgāki par visas valsts ekonomikas veselību. Viņi sāka pievērst lielāku uzmanību fiskālajai politikai, finanšu regulēšanai un valūtas kursiem.
Tirgus situācija
Kopš gada sākuma 9,75% līmeņa refinansēšanas likme ir divreiz lielāka par reālo inflācijas līmeni, kas kavē visas valsts ekonomikas attīstību. Uzņēmums nevar piesaistīt investīcijas jaunos projektos. Pēc Rietumu sankciju veikšanas ārvalstu uzņēmumi kļuva nepieejami Krievijas uzņēmumiem. Neskatoties uz pieejamu aizdevumu trūkumu, visas ekonomistu darbības, lai paātrinātu IKP pieaugumu, ir veltīgas.
Centrālās bankas darbība vairāk vērsta uz rubļa stiprināšanu. Tas apstiprina arī vairākus ekonomiskos scenārijus valsts attīstībai. Tātad, saskaņā ar prognozēm, vidējā termiņā naftas barela cena būs 40 USD. Tas izraisīs importēto un pēc tam vietējā līmeņa preču cenu pieaugumu. Daži eksperti apgalvo, ka reālā inflācija ir 7-8%, un tāpēc pašreizējā refinansēšanas likme nav ļoti augsta. Refinansēšanas likmes samazinājums novedīs pie noguldījumu ienesīguma samazināšanās. Procenti par noguldījumiem reālā izteiksmē var nesniegt inflāciju.
Prognozējamās vērtības
Neskatoties uz šo prognozi par valsts ekonomikas attīstību, Krievijas Banka 2017. gada 4. aprīlī samazināja likmi līdz 9,25%. Pēc ekonomistu domām, līdz 2017. gada beigām refinansēšanas līmenis samazināsies līdz 8,5%, bet līdz 2018. gada beigām - līdz 7,5%. Šīs izmaiņas skars visus krievus.
Pēc pāris mēnešiem zemāki kursi novedīs pie valūtas kursa pazemināšanās. Eksperti prognozē, ka pieaugot importam un Finanšu ministrijas iepērkot ārvalstu valūtu, 2017. gada jūnijā dolārs maksās 60 rubļu. Tajā pašā laikā, pazeminot likmi, samazināsies aizdevumu izmaksas, kas ietekmēs patēriņu. Sberbank jau ir paziņojis par patēriņa kredīta likmju samazināšanu līdz 13,9%. Aizdevumi privātpersonām kļūs pieejamāki, bet ne visiem. Aizdevumu pieejamību kompensēs stingrākas prasības aizņēmējiem.
Izvēlētā Centrālās bankas monetārā politika ir vērsta arī uz citas ekonomikas problēmas risināšanu: uzņēmēji neveic ieguldījumus savā attīstībā. Aizdevumu pieejamībai vajadzētu mazināt šo problēmu.
2017. gada aprīlī cenu pieaugums bija 4,3%. Zemākām likmēm vajadzētu vēl vairāk samazināt inflāciju. Bet praksē cenu pieaugums lielā mērā ir atkarīgs no iedzīvotāju aktivitātes patērētājiem, kas krievu vidū ir ļoti vājš. Turklāt stabilu rubļa kursu un labu ražu arī ietekmē inflāciju bremzējošie faktori.
Cik reāli ekspertu prognozes izrādīsies pēc pāris mēnešiem. Tikmēr jūs varat sagatavoties, lai samazinātu patēriņa aizdevumu izmaksas.