Kapitāla apgrozījums: koncepcija un aprēķins. Apgrozāmais kapitāls

Uzņēmuma kapitāla apgrozījums ir starpība starp uzņēmumam piederošajiem apgrozāmajiem līdzekļiem un tā pašreizējām saistībām.

Neto kapitāls

Ar terminu "neto kapitāls" es saprotu starpību starp kopējo aktīvu daudzumu, kas ir uzņēmuma bilancē, un visu saistību lielumu. Ja aktīvu summa pārsniedz saistību summu, tas norāda uz pozitīvu neto kapitālu. Attiecīgi neto kapitāls ir negatīvs, ja uzņēmumam ir vairāk saistību nekā aktīvu.

Neto kapitāla koeficients ir ļoti svarīgs korporācijai, jo pozitīva vērtība norāda uz stabilu ekonomiskās vienības finansiālo stāvokli. Ja aktīvu summa ievērojami pārsniedz saistību apmēru, uzņēmums ir ļoti stabils. Pastāv arī relatīva stabilitāte - kad starpība starp aktīviem un pasīviem ir nenozīmīga.

Kapitāla cikls

Kapitāla apgrozījums ir process, kas sākas ar ieguldījumiem ražošanā un beidzas ar produktu ražošanu, veicamo darbu vai sniegtajiem pakalpojumiem. Kapitāla apgrozījums ir nepārtraukts process. Tā ilgumu nosaka tas, cik ātri avansa fondi veic pilnīgu apgrozījumu un kad uzņēmuma īpašnieks saņem no viņa naudas efektu (dažreiz sociālā efekta veidā).

Kapitāla apgrozījuma īpatnība ir tā, ka līdzekļi, ko īpašnieks ieguldījis ražošanā, netiek pilnībā atdoti. Šeit viss ir tāds, ka papildus apgrozāmajam kapitālam ražošanas procesā piedalās arī pamatlīdzekļi, kas ir aktīvi, kas daļu no savas vērtības nodod galaproduktiem, un tos arī patērē vairākus gadus.

Ilgtermiņa kapitāls

Pamatlīdzekļi (OS) ir aktīvi, kas spēj tieši vai netieši piedalīties ražošanas procesā. To atšķirīgā iezīme ir tā, ka OS var izmantot daudzus gadus, un to vērtība tiek amortizēta daļās uz izmaksām.

Tajos ietilpst ēkas, ēkas, transporta līdzekļi, aprīkojums utt.

OS efektivitātes noteikšana

Ir vairāki parametri, kurus uzņēmumu ekonomikā izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma OS izmantošanas efektivitāti. Tie ietver šādus koeficientus:

1. Nodrošināts ar pamatkapitālu.
2. Bruņots ar kapitālu.
3. Pamatlīdzekļu atdeve.
4. Kapitāla intensitāte.

PF drošība

Pirmais no rādītājiem, kas tiek izmantots OS lietošanas novērtēšanai, ir drošība. To definē kā pamatkapitāla vērtības attiecību pret lauksaimniecības zemes platību. Jāatceras, ka šo parametru var izmantot tikai lauksaimniecības uzņēmumu līdzekļu efektivitātes novērtēšanai. Koeficienta aprēķins ir parādīts zemāk:

• Par = SS.G. / N, kur

Par - pašu kapitāls;

Ssg - vidējās kapitāla izmaksas gadā;

PS.u. - lauksaimniecības zemes platība.

Bruņojums

Šis indekss parāda pamatlīdzekļu lielumu, kas attiecas uz vienu vidējo uzņēmuma darbinieku gadā:

• B = Ss.g / K, kur

B - bruņojums ar kapitālu;

K– vidējais uzņēmuma darbinieku skaits gadā;

SS.g - pamatkapitāla vērtība vidēji gadā.

Atkal

Aktīvu atdevi aprēķina kā visu produktu vērtību naudas izteiksmē, kurus uzņēmums ir ražojis analizētajā periodā, un vidēji par pamatlīdzekļu izmaksām attiecīgajā periodā.Šim koeficientam ir liela nozīme, novērtējot, cik efektīvi uzņēmums spēj izmantot savus pamatlīdzekļus. Parametra pieaugums tiek uzskatīts par pozitīvu tendenci, jo tas nozīmē, ka izlaides apjomi uz vienu pamatkapitāla vērtības naudas vienību pieaug. Kapitāla produktivitātes normatīvā vērtība ir vairāk nekā viena.

• No = VP / SS.G., kur

No - aktīvu atdeve;

VP - uzņēmuma kopējā produkcija naudas izteiksmē;

Ssg - Kapitāla izmaksas vidēji gadā.

Jauda

Kapitāla intensitāte - tas ir apgriezts kapitāla produktivitātes rādītājs. To var aprēķināt šādi:

• E = (No) -1 = 1 / No, kur

E - kapitāla intensitāte;

No - aktīvu atdeve.

Rādītāju var arī aprēķināt kā pamatkapitāla attiecību pret pārskata periodā izveidotā bruto izlaides vērtību.

• E = (SS.G. / VP), kur

E - kapitāla intensitāte;

VP - bruto izlaides vērtība, ko uzņēmums saražojis pārskata periodā;

Ssg - vidējās pamatkapitāla izmaksas pārskata periodā.

Uzņēmumam jācenšas palielināt aktīvu atdeves likmi. Tas nozīmēs, ka kapitāls tiek izmantots efektīvi. Šajā gadījumā pamatkapitāla koeficients samazināsies.

Apgrozāmais kapitāls

Tie ir uzņēmuma līdzekļi, kas piedalās ražošanas procesā, tiek pilnībā patērēti, veidojot ražošanas izmaksu daļu, un tiek izmantoti viena ražošanas cikla laikā. Apgrozāmo līdzekļu piemēri var būt izejvielas, nauda, ​​uzņēmuma darbinieku algas utt.

Uzņēmuma bilancē apgrozāmie līdzekļi tiek parādīti aktīva otrajā sadaļā. Šāda veida aktīvi sastāv no:

1. Uzņēmuma krājumi.
2. Notiek darbs.
3. Gatavie uzņēmuma produkti.
4. Debitoru parādi.

Likviditāte

Likviditāte - aktīvu spēja konvertēt naudu, lai atmaksātu pašreizējo uzņēmuma parādu. Tas ir visu apgrozāmo līdzekļu sastāvdaļu centrā.

Katram uzņēmuma aktīvam ir atšķirīga likviditātes pakāpe. Vismazāk likvīdi ir ilgtermiņa aktīvi. Nauda, ​​kas atrodas uzņēmuma kasē un tās kontos, ir absolūti likvīds aktīvs.

Likviditātes koeficienti

Visus aktīvus atbilstoši to likviditātei iedala četrās kategorijās:

1. Šķidrākais.
2. Aktīvi, kurus var pārdot pēc iespējas īsākā laikā.
3. Aktīvi, kurus nevar ātri realizēt.
4. Grūti īstenojams.

Katra no četrām aktīvu grupām atbilst četrām finansējuma avotu grupām:

1. Steidzami.
2. Īstermiņa.
3. Ilgtermiņa.
4. Pastāvīgās saistības.

Šāda klasifikācija tika veikta, lai varētu noteikt visa uzņēmuma likviditāti kopumā. Uzņēmums tiek uzskatīts par likvīdu, ja katra no bilances aktīvu veidiem pārsniedz atbilstošās saistības lielumu.

Indikatori uzņēmuma maksātspējas novērtēšanai

Lai noteiktu uzņēmuma likviditātes līmeni, tiek izmantoti šādi indeksi:

1. Pārklājuma attiecība.
2. Ātrā attiecība.
3. Absolūtā likviditātes pakāpe.

Katrs no šiem indeksiem parāda, cik ātri uzņēmums ir spējīgs konvertēt savus aktīvus naudā, lai nomaksātu kārtējos parādus.

• KP = (A sējums - atmiņa) / TAD, kur

KP - seguma koeficients (rādītāja otrais nosaukums ir pašreizējais uzņēmuma likviditātes koeficients);

Par A - uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi;

ЗУ - dibinātāju parādi no iemaksām;

THAT - īstermiņa saistības (pašreizējās).

Šis rādītājs parāda, cik ātri uzņēmums spēj atgūt savus īstermiņa parādus, izmantojot tikai apgrozāmos līdzekļus.

Otrs rādītājs - steidzama likviditāte - atspoguļo uzņēmuma spēju samaksāt visas kārtējās saistības, ja tam ir problēmas ar produktu pārdošanu. Koeficientu var aprēķināt šādi:

• Ksl = (TA - Z) / TAD, kur

Ksl - ātrā attiecība;

TA - uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi;

З - krājumi;

THAT - īstermiņa saistības.

Pēdējais rādītājs uzņēmuma maksātspējas aprēķināšanai tiek saukts par absolūto likviditāti. Aprēķina formula ir šāda:

• Cal = D / TO, kur

Cal - absolūtā likviditātes pakāpe;

D - nauda, ​​kā arī to ekvivalenti;

THAT - īstermiņa saistības.

Šī parametra vērtībai jābūt aptuveni 0,2. Tas nozīmē, ka katru dienu uzņēmums spēj atmaksāt 20 procentus no pašreizējām saistībām. Indekss parāda, cik procentus no savām saistībām uzņēmums spēj atmaksāt tuvākajā nākotnē.

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes noteikšana

Tāpat kā uzņēmuma pamatlīdzekļu gadījumā, ir arī rādītāji, kas raksturo to, cik efektīvi uzņēmums izmanto apgrozāmo kapitālu. Ir trīs šādi parametri:

1. Apgrozījuma attiecība.
2. Kapitāla apgrozījuma ilgums.
3. Slodzes koeficients.

Apgrozījuma un apgrozāmo līdzekļu iekraušana

Pirmais un galvenais rādītājs, novērtējot kapitāla izmantošanas efektivitāti, ir apgrozījuma attiecība. Šis parametrs ir kapitāla produktivitātes koeficienta analogs, ko izmanto pamatlīdzekļu efektivitātes aprēķināšanai.

• Vālīte = RP / Sob, kur

Cob - apgrozījuma attiecība;

RP - noteiktā laika posmā pārdoti produkti naudas izteiksmē;

Sob - apgrozāmo līdzekļu bilance.

Rādītājs norāda, cik apgrozāmo līdzekļu apgriezieni tiek veikti vienā noteiktā laika posmā. Uzņēmumam to uzskata par pozitīvu, kad šī attiecība palielinās.

Apgrieztais indekss ir slodzes koeficients. To var aprēķināt šādi:

• Kz = Oob / RP = 1 / Kob, kur

KZ - slodzes koeficients;

Cob - apgrozījuma attiecība;

RP - noteiktā laika posmā pārdoti produkti naudas izteiksmē;

Sob - apgrozāmo līdzekļu bilance.

Kapitāla apgrozījums

Šī attiecība tiek aprēķināta, pamatojoties uz apgrozījuma koeficientu. Aprēķina formula ir šāda:

• Pob = D / Cob, kur

Pob - apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma periods;

D ir dienu skaits;

Cob ir apgrozījuma attiecība.

Aprēķinam tiek ņemts dienu skaits periodā. Tas var būt ceturksnis, mēnesis, pusgads vai viss gads. Visbiežāk tiek veikta kapitāla apgrozījuma efektivitātes analīze gada laikā.

Koeficienta vērtība ir atkarīga no apgrozījuma attiecības. Par pozitīvu tendenci uzņēmumam tiek uzskatīts apgrozījuma perioda samazinājums, jo tas nozīmē, ka pieaug apgrozījuma attiecība, un līdz ar to pieaug arī kapitāla apgrozījums. Jo ātrāk rotē kapitālu, jo pievilcīgāks tiek uzskatīts uzņēmums investoriem.

Atdeves likme

Pēdējais no rādītājiem, ko parasti izmanto, lai noteiktu, kā tiek izmantots kapitāls, ir atdeves likme. Šis rādītājs ņem vērā gan apgrozāmos, gan pamata rādītājus. Uzņēmuma peļņas likme tiek aprēķināta kā peļņas attiecība pret kopējām uzņēmuma kapitāla izmaksām.

• Np = P / (Soc. + Pašu) * 100%, kur

Np - atdeves likme;

P - peļņa;

So.s. - pamatlīdzekļu izmaksas;

Pašu - apgrozāmo līdzekļu vērtība.

Ir vairāki veidi, kā palielināt apgrozāmā kapitāla efektivitāti. Pirmkārt, uzņēmums var optimizēt savus krājumus. Otrkārt, uzmanība jāpievērš apgrozāmo līdzekļu pieauguma tempam. Jums vajadzētu arī palielināt pārdošanas apjomus. Tajā pašā laikā pārdošanas pieauguma tempam vajadzētu pārsniegt pamatlīdzekļu pieauguma tempu.

Uzņēmuma kapitāla izmantošanas efektivitāte nopietni ietekmē saimnieciskās darbības rezultātu. Jebkuram uzņēmumam jācenšas racionālāk izmantot savu kapitālu, kas tai dos iespēju palielināt produktu skaitu un peļņas apjomu.