Krievijas Bankas obligācijām ir sava unikāla vēsture. Tās tiek emitētas pēc slavenā saistību neizpildes 1998. gadā. Toreiz Centrālā banka nolēma izlaist pirmās obligācijas. Tie bija ļoti īstermiņa. Galu galā briedums nepārsniedza tikai divas nedēļas. Vērtspapīru emisijas mērķis bija uzturēt komercbanku likviditāti, kuras tika galā ar krīzi.
Kas tas ir
Krievijas Bankas obligācijas būtībā atšķiras no līdzīgiem vērtspapīriem akciju tirgū. Tāpēc potenciālajiem investoriem vajadzētu detalizēti izprast šī finanšu instrumenta iezīmes.
Kā jūs zināt, Centrālā banka īsteno valsts monetāro politiku. Dažos gadījumos tā sāk emitēt obligācijas, kuras tiek izplatītas tikai starp komerciālām organizācijām. No tā izriet, ka privātpersonas tos nevar iegādāties.
Priekšrocības
Kāpēc kredītiestādēm ir vajadzīgas Krievijas Bankas obligācijas? Viss ir vienkārši. Ja bankai ir skaidras naudas pārpalikums, tā var gūt papildu ienākumus, iegādājoties Centrālās bankas obligācijas. Rīka pievilcība slēpjas tā uzticamībā, drošībā un riska trūkumā. Tas attiecas uz komerciālām organizācijām, kuras cenšas palielināt kapitālu.
Ieguldījumiem Krievijas Bankas obligācijās ir divas svarīgas sekas. Pirmkārt, banku sektora likviditāte samazinās. Otrkārt, naudas piedāvājuma pieaugums ir ierobežots.
Jums jāsaprot, ka Centrālās bankas vērtspapīri var kļūt par nodokļu drošību, ja pēc to iegādes komercorganizācija plāno saņemt aizdevumu. Tā rezultātā ir viegli secināt, ka Krievijas Bankas obligācijas ir efektīvs līdzeklis bezmaksas naudas piegādes kontrolei.
Neskatoties uz to, ka vērtspapīri pirmo reizi parādījās tirgū 1998. gadā, līdz 2004. gadam tie netika plaši izmantoti. Situāciju mainīja ienākumi no ārvalstu valūtas, kas burtiski ienāca valstī. Šādos apstākļos Krievijas Bankas obligācijas ir izrādījušās efektīvas. Ļaujot regulēt bezmaksas naudas piegādi, tie paliek pieprasīti.
Īpašības
Emitē obligācijas Krievijas Banka. Vērtspapīri tiek apzīmogoti atsevišķās partijās ar pilnīgi atšķirīgiem termiņiem. Funkcijas atšķiras atkarībā no Kredītkomitejas. Obligācijas apkalpo Centrālā banka.
Viņi emitē vērtspapīrus, izvairoties no valsts reģistrācijas procedūras, un sagatavo turpmāku ziņojumu par Krievijas Bankas obligāciju emisijas rezultātiem. Šī ir viena no funkcijām.
Krievijas Bankas obligācijas tiek uzskatītas par īstermiņa reģistrētiem vērtspapīriem. Tos izdod tādu dokumentu veidā, kuriem nepieciešama centralizēta glabāšana. Turklāt katrai Krievijas Bankas obligāciju emisijai ir noteiktas tiesības. Lai tos apstiprinātu, ir izstrādāts globāls sertifikāts.
Man jāsaka, ka Krievijas Bankas obligācijas ir nopelnījušas labu reputāciju tirgū un tiek uzskatītas par likvīdu un vienlaikus uzticamu finanšu instrumentu. Tāpēc šie vērtspapīri var darboties kā nodrošinājums starpbanku aizdevumiem.
Vēl viena iezīme ir tā, ka kredītiestādes kļūst par šo vērtspapīru īpašniekiem.
Krievijas Bankas īstermiņa obligācijas var apgrozīties otrreizējā tirgū un pat kļūt par nodrošinājumu. Tie ir sadalīti kuponā un nulles kuponā. Par šiem diviem veidiem mēs runāsim sīkāk.
Krievijas Bankas kupona obligācijas
Viņu atbrīvošana tika atsākta 2017. gada augustā.Iemesls ir tas, ka Centrālā banka ir izvirzījusi mērķi izņemt lieko naudu no banku sistēmas. Finanšu lēmumu pārpilnība, ko kredītorganizācijas izvietoja depozitāriju izsolēs, noveda pie šī lēmuma. Operācijām ar Krievijas Bankas obligācijām bija jākļūst par vienu no iespējām pieejamo līdzekļu vidēja termiņa ieguldījumiem. Tajā pašā laikā tika ierosināta likme, kas vienāda ar galveno.
Atbrīvošanas forma
Obligācijām ir mainīgs kupons. Tas nozīmē, ka nav skaidra ienākumu izmaksas datuma. Viņa būs nestabila. Kupona lielumu nosaka kā vienu no procentu likmes 365. vai 366. daļas. Maksājumi notiek ik pēc trim mēnešiem.
Cena, par kuru var iegādāties kupona obligācijas, nekad nav zemāka par nominālvērtību. Viņš ir zināms iepriekš. Tajā pašā laikā ārstēšanas perioda beigās īpašniekam tiek atgriezta summa, kas vienāda ar norādīto nominālvērtību. Tas nozīmē, ka Krievijas Bankas obligācijām var būt zema ienesīgums.
Lēmums par galveno vai papildu emisiju tiek pieņemts, pamatojoties uz iepriekšējām naudas piedāvājuma pārmērīgas likviditātes prognozēm. Pirmās obligācijas sedza 149 miljardus rubļu, tādējādi apliecinot finanšu instrumenta likviditāti. Nav pārsteidzoši, ka nākotnē Centrālā banka palielināja vērtspapīru emisiju. Ja mēs runājam par pašreizējo situāciju, tad apgrozībā ir daudz kupona obligāciju, kuru kopējā summa ir aptuveni 1 triljons rubļu. Tas ļauj jums saukt vērtspapīrus par svarīgu instrumentu, lai regulētu naudas piedāvājuma pārsniegumu.
Kā nopirkt?
Ja potenciālais investors ir pat nedaudz pazīstams ar akciju tirgu, viņš ļoti labi zina, ka vērtspapīru pirkšana ir iespējama primārajā vai sekundārajā tirgū. Pārējo daļu gadījumā Krievijas Bankas obligācijas tiek nopirktas izsolē. Pasākuma dalībnieki iesniedz pieteikumus, norādot vēlamo pirkuma cenu.
Jums jāsaprot, ka banku obligācijas privātpersonām Krievijā nav pieejamas. Šie vērtspapīri ir paredzēti banku darbības regulēšanai. Attiecīgi par to īpašniekiem var kļūt tikai komerciālas kredītiestādes.
Vēl viena iespēja iegādāties COBR (Krievijas Bankas obligācijas) ir pieteikties otrreizējā tirgū. Maskavas biržā tā būs valdības obligāciju sadaļa. Pirkšanas princips ir vienāds. Pretendenti iesniedz piedāvājumus. Kad tiek panākts līdzsvars starp piedāvājumu un pieprasījumu, tiek noslēgts darījums, kura nosacījumi der abām pusēm. Tas ir ziņkārīgi, ka Centrālā banka var iegādāties pati savas obligācijas. Turklāt organizācijai ir ekskluzīvas tiesības pieteikties uz pirmstermiņa atmaksu.
Ienākumi
Lai aprēķinātu kupona obligāciju aptuveno peļņu, jums jāzina to īpašības. Tāpēc atcerieties, ka primārajā tirgū tos nepārdod par zemāku nominālvērtību.
Tāpēc Krievijas Bankas obligāciju īpašnieku ienākumi tiek veidoti no kupona. Bet, lai aprēķinātu tīro peļņu, jums jāatskaita prēmijas lielums. Šādā vienkāršā veidā ir iespējams aprēķināt aptuvenos ienākumus, kādus var pieprasīt Krievijas Bankas kupona obligāciju turētājs. Balstoties uz šo informāciju, jūs varat izlemt, vai būtu ieteicams izmantot iepriekš minēto metodi.
Krievijas Bankas nulles kupona obligācijas
Pašlaik šāda veida vērtspapīri netiek emitēti. Un visi iepriekšējie jau ir samaksāti. Tomēr ir vērts par to runāt, lai potenciālajiem investoriem būtu pilnvērtīga aina.
Tātad nulles kupona obligācijas ir saistītas ar esošajiem Centrālās bankas monetārajiem instrumentiem. Tie ir vienādi ar noguldījumiem, aizdevumiem utt. Viņiem ir tāds pats mērķis kā kupona partneriem, tas ir, kontrolei pār komerciālo kredītiestāžu likviditāti.
Nulles kupona obligāciju iezīme ir tā, ka emisijas laikā tām ir nulles procentu likme. Šķiet, ka šī iemesla dēļ vērtspapīriem vajadzētu kļūt absolūti nepievilcīgiem potenciālajiem investoriem. Tomēr patiesībā viss ir nedaudz savādāk.
Peļņa
Krievijas Bankas kupona obligāciju turētājiem ir arī iespēja gūt ienākumus. Tas neaptur pat periodisko maksājumu trūkumu. Ienākumi rodas, pateicoties atlaidēm, tas ir, atlaidēm attiecībā uz deklarēto nominālo cenu. Tas ļauj investoriem gūt peļņu.
Faktiski tas nozīmē, ka bezkonta obligācijas primārajā tirgū tiek pārdotas par cenu, kas ir zemāka par nominālvērtību. Nākotnē Krievijas Bankas emitēto vērtspapīru īpašnieks var tos pārdot tālāk vai gaidīt nominālvērtības atpirkšanu un atgriešanu, kas pārsniegs sākotnējo pirkuma cenu, un šo divu rādītāju atšķirība tikai veido investora ienākumus.
Informāciju par nākamo Krievijas Bankas obligāciju emisiju var iegūt internetā. Attiecīgie dati tiek publicēti Centrālās bankas oficiālajā tīmekļa vietnē. Katras emisijas uzskaite tiek veikta papīra un elektroniskajos nesējos.
Obligāciju aprite ir iespējama tikai kredītiestāžu starpā. Bet ne visi, bet tikai tie, kas savlaicīgi rūpējās par atbilstoša līguma noslēgšanu ar Krievijas Banku.