Kad investors izlemj, kādos vērtspapīros labāk ieguldīt savus aktīvus, viņam jāņem vērā vairāki faktori: spēja nopelnīt, nekustamā īpašuma pieejamība, aizdevumu lielums, citi ienākumu avoti. Akcijas un obligācijas - ko izvēlēties?
Finansisti jaunajiem investoriem iesaka ieguldīt akcijās. Un, aizejot pensijā, obligāciju izvēle būs saprātīgāka. Šeit nav nekā pārsteidzoša. Pēc aiziešanas pensijā ieguldītāji nodrošinās ieguldītājam ienākumus, kas ir salīdzināmi ar algas saņemšanu.
Kas ir akcijas un obligācijas? Kādi ir viņu veidi? Kādas ir atšķirības? Sāksim ar jautājumu par to, kas ir krājums.
Definīcija
Kapitāla vērtspapīri, runājot par īpašnieka ieguldījumu uzņēmuma pamatkapitālā un dodot viņam tiesības saņemt procentus no peļņas (dividendēm) no šī uzņēmuma darbības, to sauc par akciju.
Akciju īpašniekam papildus savam peļņas procentam ir tiesības piedalīties sabiedrības darbībā, pārvaldīt, iegūt īpašuma daļu, ja akciju sabiedrība tiek likvidēta.
Kādas ir akcijas?
Šos darbus var iedalīt divos veidos. Kas ir parastā akcija patīk? Šis nodrošinājums dod turētājam tiesības piedalīties akcionāru sapulcē, balsot un piedalīties pārskata periodā saņemto ienākumu sadalē. Parasti direktoru padome nosaka dividenžu apmēru un sadalījumu, ko izmaksā no uzņēmuma neto ienākumiem.
Kāda ir vēlamā akcija? Šis dokuments tā īpašniekam var sniegt dažas papildu tiesības pārvaldīt uzņēmumu un nosaka fiksētu peļņas summu, kuru īpašnieks saņem dividenžu veidā. Pēdējo par vēlamajiem vērtspapīriem var maksāt no citiem avotiem, ja tas ir noteikts uzņēmuma statūtos.
Vēlamie papīra veidi
Kas ir atlikto dividenžu krājums? Šis tips tiek izsniegts tikai uzņēmuma dibinātājiem. Ienākums no šādiem vērtspapīriem netiek izmaksāts, kamēr parasto akciju dividendes sasniedz maksimālo vērtību, kas noteikta uzņēmuma statūtos. Kādi tur krājumi ir? Lasīt tālāk.
Kas ir piemērota paaugstināšana? Ja uzņēmuma gada peļņa ir liela un parasto vērtspapīru dividenžu lielums ir lielāks nekā priekšrocību vērtspapīriem, tad līdzdalības tiesību vērtspapīru turētāji saņem tādas pašas dividendes kā parasto vērtspapīru īpašnieki.
Ir arī konvertējamas un nekonvertējamas akcijas. Pirmo noteiktā laika posmā var apmainīt pret parasto.
Kas ir kumulatīvā un nekumulatīvā darbība? Gada beigās ar zaudējumiem uzņēmums nevar samaksāt ienākumu procentus no vēlamajiem vērtspapīriem. Šajā gadījumā kumulatīvie vērtspapīri ļauj uzkrāt dividenžu summu un, ja Sabiedrība saņem peļņu, tās tiks pārskaitītas pilnā apmērā. Par nesadalītām dividendēm, kas nav saņemtas iepriekšējos gados, vēlākos periodos netiek maksātas.
Atšķirība starp parasto un privileģēto akciju
Salīdzinot šos divus vērtspapīru veidus, kļūst skaidrs, ka parastās akcijas ir pievilcīgākas stratēģiskajiem investoriem. Viņi labprāt iegādājas kontrolpaketi uzņēmuma vadībā, un viņus neinteresē dividenžu lielums. Kāpēc pirkt šāda veida akcijas? To mērķis ir piederēt uzņēmumam.
Vēlamie krājumi vairāk interesē ieguldītājus, kuri novērtē dividendes. Galu galā viņiem tiks samaksāts jebkurā gadījumā neatkarīgi no uzņēmuma rentabilitātes rezultātiem. Tomēr tas ir arī viņu mīnuss.Peļņas procents no šādām akcijām ir noteikta summa, un, kad uzņēmums gada beigās saņem lielus ienākumus, šo akciju īpašnieki joprojām ir apmierināti ar saskaņoto summu. Šajā laikā parasto vērtspapīru turētāji gūs lielu peļņu.
Kā atbrīvot
Lai uzņēmuma akcijas varētu piedalīties biržas tirdzniecībā, ir jāiziet reģistrācijas procedūra vai iekļaušana citā veidā. Tas uzņēmumam dos iespēju piesaistīt attīstībai tik nepieciešamo papildu kapitālu, palielināt konkurētspēju un saņemt papildu reklāmas caur biržas informācijas kanāliem.
Izmaksas
Šāda veida vērtspapīriem ir nominālā cena un tirgus cena. Nominālvērtība - uz tā norādītā naudas summa un parāda, kura pamatkapitāla daļa atbilst vienai akcijai. Tirgus cena - summa, par kādu akcijas tiek pārdotas un šobrīd tiek nopirktas tirgū. Piemēram, Gazprom akcijas tiek emitētas kopš 1998. gada nominālvērtība 5 rubļi. Viena šāda vērtspapīra cena šodien ir aptuveni 140 rubļu.
Mēs izdomājām, kas ir krājums. Ir iegūta arī šāda veida papīra definīcija. Ir pienācis laiks pāriet uz citu formu - obligācijām.
Kas tas ir
Obligācijas ir parāda vērtspapīri, kas turētājam dod tiesības saņemt noteiktu naudas summu no emitenta.
Vienkārši izsakoties, obligācija ir obligācijas saņemšana. Viņa apstiprina, ka tas, kurš to izdevās, paņēma no naudas īpašnieka noteiktu naudas summu un apņemas to atmaksāt pēc noteikta laika ar procentiem.
Šāda veida vērtspapīri ir stabili un ar zemu risku, tāpēc ir ērti investīcijām. Viņu rentabilitāti var noteikt pat pirms pirkuma veikšanas. Investors var iepriekš aprēķināt ienākumus un novērtēt riskus.
Galvenie veidi
Ir daudz obligāciju īpašību, kas ļauj tās sadalīt tipos. Šeit ir galvenie.
Emitenta veids iedala obligācijas:
- Korporatīvs (uzņēmuma izlaidums).
- Ārzemnieki (par emisiju ir atbildīgi ārvalstu aizņēmēji).
- Pašvaldības (izdod vietējās varas iestādes).
- Valsts (vienīgā, kas var izdot, ir Krievijas Banka).
Pēc termiņa beigām obligācijas tiek sadalītas:
- Perpetual (viņiem nav termiņa, tie dod tiesības saņemt procentus bez pamatsummas atmaksas).
- Ilgtermiņa (nodzēš pēc pieciem gadiem vai vēlāk).
- Vidēja termiņa (no viena gada līdz pieciem gadiem).
- Īstermiņa (no trim līdz divpadsmit mēnešiem).
Īpašumtiesību procedūra piešķir obligācijas:
- Reģistrēts - īpašniekam tiek reģistrēts vērtspapīrs, un emitents izdara attiecīgu ierakstu reģistrācijas grāmatā.
- Nesējs - jebkura persona var uzrādīt samaksu.
Aizdevuma atmaksas veidlapā visas obligācijas tiek sadalītas:
- Dabiski.
- Nauda.
Apelācijas būtība ir sadalīta:
- Nekonvertējams - maiņa pret citiem vērtspapīriem nav iespējama.
- Konvertējams - dod īpašniekam tiesības pēc kāda laika apmainīt obligācijas pret citiem tā paša emitenta vērtspapīriem, piemēram, akcijām.
Ienākumu izmaksas veids ļauj sadalīt obligācijas:
- Mainīgas likmes papīrs. Ienākumu procentuālais daudzums ir piesaistīts finanšu rādītājam (piemēram, refinansēšanas likmei). Mainoties rādītājam, mainās arī ienākumu procents.
- Fiksētas likmes vērtspapīri. Par samaksātajiem procentiem vienojas iepriekš, un maksājumi tiek veikti ar noteiktu intervālu (divreiz gadā vai citādi).
- Jaukta tipa obligācijas. Šādi vērtspapīri dod turētājam tiesības kādu laiku saņemt ienākumus pēc fiksētas likmes, bet vēlāk ar mainīgu likmi.
- Parādzīmes. Par šo dokumentu procenti netiek maksāti. Ienākumi tiek iegūti, izmantojot atlaidi (cenu starpību). Šo vērtspapīru pārdod par cenu, kas ir zemāka par nominālo (papīrs 1000 rubļu vērtībā tiek pārdots par 800), un termiņa beigās starpība būs ienākumi.
Akcijas un obligācijas. Atšķirības
Atšķirība jau ir redzama definīcijās. Obligācija ir parāda vērtspapīrs.Iegādājoties obligācijas, ieguldītājs aizdod noteiktu summu parāda un kļūst par kreditoru, par kuru viņš pēc tam saņem savus ienākumus.
Pērkot akcijas, īpašnieks kļūst par uzņēmuma akciju īpašnieku, faktiski viņš būs īpašnieks un varēs piedalīties vadības darbībās.
Iegādājoties vērtspapīrus, neatkarīgi no tā, vai tie ir vērtspapīri vai obligācijas, investoram rūpīgi jāizpēta emisija, jāskatās indeksi, jāanalizē ienesīgums un tikai tad jāpieņem lēmumi.
