Globālie ekonomiskie procesi, zinātnes progresa neviendabīgums dažādās pasaules valstīs, kā arī pieaugošā rūpniecības konkurence rada tādu parādību kā kapitāla eksports. Tajā pašā laikā tās valsts ekonomikā, no kuras notika aizplūšana, ir negatīvas parādības. Tieši otrādi, tā ir valsts, kura pieņem papildu ieguldījumus. Tas saņem papildu attīstības iespējas.
Kapitāla aizplūde notiek vairāku iemeslu dēļ. Lai nodrošinātu harmonisku valsts ekonomikas attīstību, ir jāveic pasākumi, lai radītu labvēlīgus apstākļus kapitāla importam. Kas ietekmē investīciju plūsmu mainīgo procesu, tiks apspriests vēlāk.
Pasaules eksports
Kapitāla eksports ir investīciju eksportēšanas process uz citas valsts teritoriju. Šie fondi visbiežāk tiek ieguldīti rūpniecības, tehnoloģiju sektoros. Šī ir tipiska parādība kapitālisma ekonomikai.
Eksports sāka aktīvi attīstīties 19. gadsimtā. Nauda no dažādām valstīm tika eksportēta ieguldījumiem citas valsts ekonomikā. Turklāt kapitāla īpašniekam bija priekšrocības produkta ražošanā. Piemēram, ārzemēs darbaspēks bija lētāks, materiālu vai citas izmaksas varēja ievērojami samazināt. Tas varētu būt arī pievilcīgāki nodokļu likumi. Tajā pašā laikā investors guva lielu peļņu. Teorētiski tas bija augstāks nekā viņa dzimtajā valstī.
Daudzi iemesli izraisīja kapitāla aizplūšanu no valsts. Iepriekš skaidras naudas īpašnieki ieguldīja tos stādījumos vai ieguves rūpniecībā. Galvenie kapitāla eksporta iemesli Mūsdienās tos veido progresīvāka tehnoloģiskā bāze ražošanai. Arī lielās korporācijas sāka censties ražot dažādus augsto tehnoloģiju produktus ārpus savas valsts. Tas ļauj reizēm palielināt neto peļņu.
Mūsdienās kapitāla eksports stabili pieaug. Katru gadu portfeļieguldījumi sasniedz aptuveni 600 miljardus parasto vienību, bet tiešās investīcijas citu valstu dažādās ekonomikas nozarēs - 300 miljardus parasto vienību. Turklāt viena un tā pati valsts var būt gan kapitāla eksportētāja, gan importētāja. Tas ievērojami palielina konkurenci starp pasaules kopienas valstīm.
Iemesli
Galvenie kapitāla eksporta iemesli saistīta ar noteiktām ekonomikas problēmām. Pirmkārt, tā var būt pārvaldes institūciju politikas nestabilitāte. Investori cenšas saglabāt savu kapitālu. Tāpēc viņi meklē drošus apstākļus sava kapitāla ieguldīšanai.
Arī zemā nacionālās valūtas procentu likme var ietekmēt eksporta pieaugumu. Fondu īpašnieki pārskaita savu kapitālu uz ārvalstu banknotēm. Šādi noguldījumi tiek veikti ar augstām procentu likmēm, kas nozīmē ieguldītāju reālās peļņas palielināšanos.
Ja valsts ekonomikas attīstības līmenis pat nesasniedz vidējos rādītājus, galvaspilsētas īpašniekam nav iespējas rentabli ieguldīt savu naudu. Šajā gadījumā iespējamais ieguldījums var būt pārāk liels, taču patiesībā šis process nenotiek. Šajā gadījumā šādu resursu īpašnieki meklē jaunas iespējas attīstītajās valstīs.
Arī augstās nodokļu likmes attur investorus. Uzņēmējdarbības aktivitāte pieaug beznodokļu zonās vai reģionos, kur šādas nodevas ir minimālas.
Brīvās tirdzniecības neiespējamības dēļ valstī var rasties nelabvēlīgi investīciju nosacījumi. Šajā gadījumā ievērojamas summas tiek noguldītas ārzemēs.
Eksporta attīstību veicina arī juridiskā nestabilitāte, kapitāla īpašnieka pilnīgas tiesību un garantiju aizsardzības trūkums. Zinot kapitāla eksportēšanas iemesli, štata valdībai jāveic pasākumi, lai radītu labvēlīgus apstākļus uzņēmējdarbībai valstī.
Ievešanas iemesli
Kapitāla eksports un imports rodas gandrīz identisku iemeslu dēļ. Ja eksports pieaug vienā valstī, importa apjoms var pieaugt citā. Skaidras naudas ieplūdi stimulē vairāki faktori.
Pirmkārt, galvenie importa iemesli ir lieli valdības izdevumi zinātniskajiem pētījumiem, jaunu tehnoloģiju meklēšana. Ja investors vēlas panākt līdzīgu attīstību savu produktu ražošanā, viņš valstī importēs kapitālu.
Liela nozīme ir arī darba ņēmēju profesionalitātes pakāpei. Jo augstāks izglītības līmenis un darbaspēka resursu pieredze vai lētākas viņu algas, jo vairāk investīciju nonāk valsts ekonomikā.
To var ietekmēt arī reklāmas izmaksas. Ražošanas izmaksas būtiski ietekmē importa izmaiņas. Lielās korporācijas ir ieinteresētas piegādāt savu kapitālu citu valstu ekonomikai. Tādā veidā tie stimulē ražošanas apjoma ietekmi, aizņem jaunus tirgus un ievērojami palielina tīro peļņu. Tāpēc, jo lielāka organizācija, jo spēcīgāka tā ir ieinteresēta pārcelt savu kapitālu uz citu valstu ekonomiku.
Kapitāla eksports un imports arī ir atkarīgi no vietējā produkta tirgus drošības pakāpes. Augstās garantijas ieguldītāju tiesību un interešu aizsardzībai stimulē viņu kapitāla importu valstī. Īpašnieki ir ieinteresēti importēt savus līdzekļus valsts vietējā tirgū, ja tas ir nozīmīgs.
Eksporta veidlapas
Ir vairāki pamata veidi kapitāla eksporta formas. Parasti tos var iedalīt 2 grupās. Tie ir ieguldījumi uzņēmējdarbībā un aizdevumos. Pirmajā gadījumā ieguldītājs iegādājas ārvalstu organizācijas akcijas, obligācijas vai citus vērtspapīrus. Šajā gadījumā līdzekļu īpašnieks ir iesaistīts citas valsts produktu ražošanā un par to saņem peļņu procentu vai dividenžu veidā.
Eksporta aizdevuma forma izpaužas kā kredīta piešķiršana citai valstij. Šādas investīcijas tiek ievietotas ārvalstu banku kontos.
Uzņēmējdarbības investīcijas var būt portfeļa vai tiešas. Pirmajā gadījumā investoram nav tiesību piedalīties uzņēmuma vadībā. Turpretī tiešās investīcijas nodrošina šīs tiesības. Investors ir iesaistīts lēmumu pieņemšanā par ārvalstu uzņēmuma darbību un kontrolē tā darbības.
Kredīta ieguldījumi nodrošina īpašniekam augstas procentu likmes. Tomēr šādu ieguldījumu neatgriešanās risks būs lielāks.
Investīciju veidi
Kapitāla eksports pasaulē tiek veikts, izmantojot aizdevumus, aizdevumus, bankas noguldījumus. Tie var ietvert palīdzību citai valstij. Ir arī ļoti daudz citu eksportēto investīciju veidu. Parasti tos klasificē kā citus. Vairumā gadījumu šādi kapitāla aizplūšanas veidi rada ievērojamu peļņu ieguldītājam. Viņš atved līdzekļus savā valstī.
Portfeļa ieguldījumos ietilpst obligācijas, citi parāda vērtspapīri un nelieli akciju bloki. Atsevišķā grupā ir atvasinātie finanšu instrumenti. Tie izveidojās līgumsaistību vai citu vērtspapīru emisijas rezultātā. Atvasinātie finanšu instrumenti var ietvert opcijas.Lai izvairītos no šādu ieguldījumu divkāršas uzskaites, tie tiek ņemti vērā kapitāla plūsmu starptautiskajā statistikā ar zīmi, kas ir pretēja portfeļa noguldījumiem.
Kapitāla eksporta mērķi var būt atšķirīgs. Ja līdzekļu īpašnieks ilgstoši vēlas piedalīties uzņēmuma vadībā, viņš var eksportēt tiešās investīcijas. Šajā gadījumā viņš izpirks vismaz 10% akciju. Šajā gadījumā valsts, no kuras notika kapitāla aizplūšana, ilgu laiku vai nekad nesaņem atmaksu. Investors ar lielu varbūtības pakāpi joprojām veic uzņēmējdarbību citas valsts teritorijā.
Likumīgs un nelikumīgs kapitāla imports
Preču un kapitāla eksports var būt likumīgs vai nelikumīgs. Šī iemesla dēļ pasaules statistikā kopējais eksports var būt mazāks par tā importu.
Nelegāla eksporta gadījumā kapitāls tiek pārskaitīts no valsts, pārkāpjot noteiktos tiesību aktus. Piemēram, tā var būt aizplūšana, ko veic vienas dienas firmas. Tos reģistrē ar manekenu starpniecību. Turklāt īsā laika posmā šāda organizācija veic tikai vienu vai vairākas operācijas. Pēc tam uzņēmums pārstāj darboties.
Daudzās valstīs ir noteikta prasība par eksportēto līdzekļu obligātu atgriešanu, kā arī peļņu no šādām darbībām, peļņu atpakaļ valstij. Tieši šo prasību negodīgi uzņēmumi mēģina apiet. Šādi līdzekļi tiek noguldīti ārvalstu ekonomikā. Šajā gadījumā nauda tiek eksportēta skaidrā naudā bez reģistrācijas.
Nelegāla eksporta gadījumā var tikt noteiktas arī transfēru cenas. Preču izmaksas ir mākslīgi zemas. Kad tos pārdod par augstākām cenām, saņemtā peļņa paliek ārzemēs.
Neto eksports
Neto kapitāla eksports ko sauc arī par "investīciju lidojumu". Tās definīcija aptver gan likumīgu, gan nelikumīgu līdzekļu aizplūšanu. Izmantojot šādu kapitālu savā valstī, teorētiski varētu palielināt IKP līmeni. Šos līdzekļus varētu izmantot uzņēmējdarbības finansēšanai valstī no pašu kapitāla avotiem. Tā kā līdzekļi tika pārskaitīti citas valsts teritorijā, ieguldītāja valsts nesaņēma noteiktu peļņas summu.
Neto eksportu var aprēķināt pēc SVF izstrādātās metodes:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, kur LDP - valsts ārējā parāda pieaugums, JI - tiešo investīciju bilance, STB - valsts maksājumu bilance pašreizējā periodā, IZR - zelta un ārvalstu valūtas rezervju līmeņa izmaiņas.
Šīs tehnikas nozīme ir divos galvenajos izteikumos. Ja valsts tekošā konta bilance ir stabili pozitīva, tas liecina (kaut arī netieši) par tās nespēju uzkrāt investīcijas un ietaupījumus, kas nāk no ārvalstīm. Ārpus valsts robežām šādi uzkrājumi nesamazina ārējā parāda apmēru un nepalielina kapitāla pieplūdumu tajā.
Izpētīt, piemēram, tīru Krievijas kapitāla eksports 21. gadsimta pirmajā desmitgadē var redzēt:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 miljardi e.
Ja salīdzinātu rezultātu ar kopējo no valsts eksportēto kapitāla summu, kas ir 818 miljardi gadu. e., parādīsies nelabvēlīgi notikumi. Gandrīz vairāk nekā 80% no Krievijas eksportētā kapitāla nedod valstij peļņu un neveicina savas ekonomikas attīstību.
Eksporta ģeogrāfija
Kapitāla eksports nozīmē valstij, kuras ir palaidušas garām savas attīstības iespējas, ievērojot nelikumīgu līdzekļu aizplūšanu, kā arī to neatgriešanos valsts teritorijā. Tomēr šādas kustības ne vienmēr rada negatīvas sekas. To apstiprina starptautiskā statistika.Lielākie eksportētāji ir tādas attīstītās valstis kā ASV, Lielbritānija, Vācija un Japāna.
Viņu kapitāla aizplūšanas struktūru veido likumīgi ieguldījumi, kas valstij ir izdevīgi. Veicot uzņēmējdarbību citās valstīs, šādas valstis saņem ievērojamu peļņu. Līdzekļi, kas piešķirti ārvalstu ekonomikai, tiek atgriezti ar procentiem.
Neto imports dominē ASV finanšu resursu kustības struktūrā. Šeit pulcējas daudzu valstu galvaspilsētas. Japāna pieņem kapitāla importu daudz mazākos apjomos. Tomēr tas ir lielākais kapitāla eksportētājs pasaulē. Rietumeiropa veic uzņēmējdarbību, izmantojot savstarpējas investīcijas.
Mazāk attīstītajām valstīm ir neliela daļa starptautiskā kapitāla plūsmā. Tas ir saistīts ar nepietiekamām iekšējām uzkrāšanām. Rūpniecības attīstības posmā vietējam tirgum nepieciešami milzīgi ieguldījumi. Nepietiekama attīstība kavē arī kapitāla importu šādās valstīs.
Krievija eksportē daudz vairāk kapitāla nekā importē. Šī tendence ir saglabājusies vairākas desmitgades. Šī ir ārkārtīgi negatīva tendence. Neto importa / eksporta bilances pozitīvā vērtība mūsu valstī tika novērota tikai 2007. gadā.
Galvenās globālās tendences
Pasaule kapitāla eksports ko raksturo noteiktas tendences. Kopējā līdzekļu aprites masā dominē tiešās investīcijas. Tiek atzīmēta arī pieaugošā valsts pārvaldes loma šajā procesā.
Komerciālie valdības aizdevumi, dotācijas, subsīdijas un ilgtermiņa aizdevumi jaunattīstības valstu ekonomikas attīstībai veido 90% no kopējā eksporta.
Salīdzinoši jaunas tendences ir investīciju eksporta procedūras caur Eiropas Banku, SVF, Pasaules Banku. Jaunattīstības valstu ekonomikas un politikas nestabilitāte ir arī likusi rūpnieciski attīstītajām valstīm pārskaitīt kapitālu, nepārsniedzot kredītus vai citus līdzekļus savai ekonomikai.
Pašreizējā kapitāla eksporta procesā dominē tendence veidot organizācijas, kas nodrošina drošību un garantē līdzekļu atgriešanu īpašniekam. Šādi uzņēmumi darbojas gandrīz visās valstīs, kas ir lielākie kapitāla eksportētāji.
Eksporta samazināšanas veidi
Kapitāla eksports var samazināt valsts līmenī. Pasaulē tam ir divas galvenās metodes. Ar to kompetentu piemērošanu un kontroli ir iespējams ievērojami samazināt valūtas eksportu ārpus valsts.
Pirmā pieeja ietver administratīvo šķēršļu noteikšanu un procedūru ieviešanu, lai valdība regulētu šādas darbības. Piemēram, tā var būt prasība obligāti pārdot visu vai daļu no ārvalstu valūtas ieņēmumiem vai ieviest standartus ārvalstu valūtas kontroles veikšanai.
Otrā pieeja ir konstruktīvāka. Viņš plāno radīt vislabvēlīgākos apstākļus uzņēmējdarbībai valsts ietvaros. Lai to izdarītu, investoriem ir jāgarantē ekonomiskā un politiskā stabilitāte, jāsniedz juridiskas garantijas, lai aizsargātu savas tiesības un intereses. Šajā gadījumā galvaspilsēta pārtrauks pamest valsti. Tiks novērotas apgrieztas tendences. Kapitāla imports pakāpeniski palielināsies.
Apsverot, kas veido kapitāla eksports tā pazīmes un sekas, jūs varat saprast, cik svarīgi ir šo procesu regulēt valdošajām struktūrām, radot labvēlīgus apstākļus uzņēmējdarbībai valstī.