Opcija ir vārds, kas nāca pie mums no angļu valodas. Tās nozīme ir “iespēja”, un tā var nozīmēt arī izvēli. Abas iespējas ir apvienotas ar fenomenu, ko vārds “opcija” nozīmē tirdzniecībā biržā. Šis termins var aprakstīt situāciju, kad divas puses noslēdz vienošanos, norādot aktīva pārdošanas izmaksas un laiku. Vienošanās uzņemas tiesības uz šādu darījumu, bet to neuzliek par pienākumu, galīgais lēmums paliek dalībnieku ziņā. Mūsdienās akciju un ārpusbiržas iespējas ir kļuvušas par nozīmīgiem ieguldījumu instrumentiem, kurus izmanto visi labākie spēlētāji.
Vispārējs skats
Akciju iespēju brokeri piedāvā šādus darījumus:
- divpusējs;
- ieviešana;
- iegūšana.
Var būt šādas iespējas:
- birža;
- ārpusbiržas.
Apmaiņa: slēdz līgumus
Apmaiņas binārās iespējas tiek pārdotas kā daļa no līgumiem, kas noslēgti starp dalībniekiem. Šādas vienošanās parasti ir standarta, ko nosaka darba apstākļi noteiktā apmaiņā. Vienkārši sakot, tirdzniecības platforma nosaka standartus, kuriem jāatbilst noslēgtajiem darījumiem. Sakarā ar tik striktu darbplūsmas regulēšanu atsauksmes par akciju opcijām lielākoties ir pozitīvas - krāpšana praktiski tiek novērsta, taču ir svarīgi rūpīgi izlasīt piedāvātās iespējas nosacījumus.
Kas ir atkarīgs no konkrētā darījuma dalībniekiem? Noslēdzot līgumu, viņi paši izvēlas, cik lielu balvu piešķirs. Ja līgums ir tirdzniecības objekts akciju opciju tirgū, pārdevējam papildus būs jāmaksā maržas maksa.
Darba iezīmes
Standarti, parametri, klasiskie akciju opcijām:
- atmaksas periods - parasti 24 mēnešu laikā;
- Ir ārkārtējs līguma termiņš, parasti 3 mēneši;
- iepriekš noteikts darījuma apjoms, savukārt atšķirība starp pārdošanu un pirkšanu ir diezgan maza;
- pilnīga visu operāciju kontrole, kas samazina nemaksāšanas iespēju;
- cenu publiska deklarēšana, kas nozīmē atklātu darbplūsmu.
Akciju iespēju tirdzniecība ietver dažādu darījumu noslēgšanu. Ja cenas, datumi atšķiras, katrs šāds darījums ir atsevišķs, pilnīgi neatkarīgs līgums. Darbs pie apmaiņas ir ievērojams, ja vienlaikus tiek iegādāts tikai viens līgums. Nav atļauts veikt vairāk iespēju apmaiņas iespēju.
Un kas vēl tur ir?
Tā kā tiek praktizēta tirdzniecība ar biržas opcijām, ir loģiski pieņemt, ka pastāv arī ārpusbiržas opcijas - pretējā gadījumā šāds atjaunināts darījumu nosaukums nebūtu vajadzīgs. Bezrecepšu iespēju atšķirīga iezīme ir biržas ieviestas stingras standartizācijas sistēmas neesamība, t.i., nosacījumi ir brīvi.
Atšķirīgās pazīmes:
- ilgs darbības laiks;
- pastāv varbūtība atteikties maksāt;
- noteikumi, apjomi, likmes - visus šos jautājumus komunikācijas gaitā izlemj paši dalībnieki;
- izmaksas tiek atklātas tikai darījuma dalībniekiem.
Labi vai slikti?
Kopumā apmācība par akciju opcijām laika gaitā palīdz apgūt bezrecepšu iespējas, taču pēdējās tiek uzskatītas par grūtāk veikt uzņēmējdarbību, un tās ir ieteicamas tikai pieredzējušiem tirgus dalībniekiem.
Galvenokārt ārpusbiržas iespējas pērk “finanšu haizivis”, diezgan lielas institūcijas, un tās pārdod investori, kas strādā plašā mērogā. Bezreceptes - tie ir daudz elastīgāki rīki peļņas gūšanai nekā akciju opcijas, taču tos ir grūtāk izmantot.
Teorētiskais pamats
Akciju iespējas tiek sauktas arī par brīvas formas līgumiem.Tie tiek noslēgti, ja biržā ir noteikti aktīvi, kurus viens dalībnieks vēlas pārdot, bet otrs iegādāties. Ir iespējams noslēgt darījumu saskaņā ar nākotnes līgumu. Noteikumi ļauj izpildīt gan izvēlēto laika periodu, gan tā ietvaros. Darījumos samaksātās summas parasti sauc par prēmijām.
Daudzos veidos šajās dienās praktizētie maiņas iespēju veidi ir tuvu nākotnes līgumiem. Lai pārvietotos tirgū, jums jāzina iekšējā terminoloģija. Piemēram, pārdošana ir vienošanās noslēgšana ar nosacījumiem, kurus pārdevējs veicina, un pirkšana galvenokārt attiecas uz pircēja vēlmi.
Mēs strādājam: peļņa nav tālu
Kā izriet no mūsdienu prakses, iespējas var noslēgt par jebkuru līgumu, aktīvu. Nosacījumi ir standarta, taču cena var atšķirties. Pārdošana ir bezmaksas, pirkšana arī ir, bet tiek ņemti vērā nākotnes līgumu noteikumi un mehānismi.
Pastāv divu veidu iespējas, tās pēdējos gados finanšu tirgū tiek izmantotas visplašāk. Tas ir pirkšana (piezvanīšana) un pārdošana (iegāde). Pirmais pieņem, ka pircējam ir tiesības iegādāties aktīvu, bet neviens to neuzliek par pienākumu to darīt. Otrajā gadījumā ir tiesības pārdot, bet tomēr neviens neuzliek saistības.
Jums jāzina
Ja vienošanās ietvaros kāda persona darbojas kā pircējs, to sauc par īpašnieku, turētāju. Pārdevēju norāda izrakstītājs, abonents.
Vienošanās ilgums ļauj sadalīt iespējas grupās:
- Amerikānis, izpildīts izdevīgā laikā, līdz termiņa beigām;
- Eiropas, izpildīts precīzi pabeigšanas laikā.
Varat arī ieviest klasifikācijas sistēmu, novērtējot apmaiņas aktīvu veidošanas iespējas:
- prece (kā norāda nosaukums, tā pamatā ir prece, bieži dārgmetāli);
- valūta, kas ietver darījumus ar valūtas iegādi un pārdošanu;
- krājums, kur krājumi, indeksi kļūst par aktīviem;
- nākotnes līgumi, kad tie tiek ieviesti, iegūst attiecīgos līgumus.
Ko meklēt?
Runājot par akciju opcijām, viņi bieži tos salīdzina ar nākotnes līgumiem, jo viņiem patiešām ir daudz līdzīgu iespēju. Bet ir svarīgas atšķirības, kurām jāpievērš uzmanība. Nākotnes līguma klasiskajā versijā cena ir atkarīga no aktīva, uz kuru balstīta vienošanās. Bet, ņemot vērā iespējas, šo lomu spēlē prēmija, par kuru vienojas darījuma dalībnieki. Pircējs piešķir piemaksu pārdevējam, jo tas ļauj tirgus dalībniekam izvēlēties, izmantot iespēju vai atteikties, ja izpilde ir saistīta ar zaudējumiem.
Strādājot ar opcijām, cenu noteikšanas mehānisms paredz vērtību divkāršošanu. Ir apgrozāma prēmija, un iespēju līguma saistību izpildi nosaka tas, cik lieli ir biržā esošie aktīvi. Tas nozīmē, ka opcijai ir divi parametri: cena (piemaksa) un streika cena (realizācija). Šādas sistēmas galvenā ideja ir tāda, ka līgums ļauj jums to pārdot, iegūt aktīvus un gūt peļņu. Apmaiņas opcijām ir arī apgriezta operācija (tas ir naudas taupīšanas mehānisms gadījumā, ja darījums ir nerentabls, un viena no pusēm cenšas visu atgriezt sākotnējos apstākļos).
Kāpēc ir vērts strādāt šādā veidā?
Izvēloties akciju opcijas, tirgus dalībnieks iegūst dažādas priekšrocības. Starp tiem ir vairāki, kas nopietni nosver svarus par labu šai konkrētajai iespējai nopelnīt naudu biržā. Un, pirmkārt, tas attiecas uz rentabilitāti.
Operācijas, kas saistītas ar iespēju izmantošanu, patiešām dod lielākus ienākumus nekā akciju tirgū pieejamo finanšu instrumentu lielākā daļa. Tajā pašā laikā par katru iespēju jums jāmaksā ļoti maza summa, un peļņa, ko vienlaikus varat ievietot kabatā, izrādās vairākas vai pat desmitiem, simtiem reižu lielāka.
Piemēri: pieņemsim, ka bija kāda noteikta uzņēmuma A daļa, kas maksāja nosacīti simts rubļu. Piemaksa par tiesībām iegādāties šo akciju bija 10 kapeikas, bet pēc kāda laika akcija kļuva dārgāka par rubli. Tiklīdz tirgus dalībnieks izmanto viņam pieejamās tiesības, viņš nopelna tūkstoš procentu peļņu no katras akcijas, jo akciju pārdod par 101 rubli.
Uz ko vēl var paļauties?
Izvēloties akciju opcijas, tirgus dalībnieks nolemj par labu darījumiem ar minimālu risku. Parasti riska summa ir prēmijas summa vai pat mazāka. Bet peļņai, ko var iegūt no šādas operācijas, ideālā gadījumā nav nekādu ierobežojumu.
Kad tiek aprēķinātas opcijas izmaksas, jums papildus jāaprēķina komisijas, kuras starpnieks izņem, kā arī valsts nodokļi. Bet nodokļi, komisijas nav visiem līgumiem, ir iespējams saņemt nodokļu atskaitījumu tikai ar noteiktiem nosacījumiem, kas darbu padara izdevīgāku.
Izvēlieties to, ko vēlamies
Ja fiziska vai juridiska persona ir nolēmusi strādāt ar apmaiņas iespējām, tā iegūst iespēju izvēlēties no daudzām iespējām stratēģiskai darbības plānošanai. Jūs varat ieviest, iegādāties iespējas, kas ievērojami atšķiras pēc izmaksām, laika ierobežojumiem, jūs varat praktizēt dažādas kombinācijas, pats sev atrodot visizdevīgāko variantu.
Ja izvēlaties akciju opcijas, varat sākt strādāt dažādos tirgos un rīkoties tikpat veiksmīgi. Jūs varat slēgt nākotnes līgumus un strādāt ar akciju opcijām, visur un tūlīt satverot akcijas. Šāda kombinācija diezgan īsā laika posmā kļūst par pienācīgas peļņas avotu. Tas izskatās īpaši izdevīgi, ņemot vērā faktu, ka operācijas parasti tiek veiktas pēc tās pašas sistēmas kā nākotnes darījumiem.
Iespējas: no kurienes tas viss radies?
Vai esat nācis klajā ar akciju opcijām un iespējām kopumā Protams, tādā formā, kādā šī sistēma mūsdienās ir pazīstama, tā tika izstrādāta salīdzinoši nesen, taču pati ideja nāk no seniem laikiem - pat senajā Grieķijā pastāvēja sistēma, kas līdzīga mūsdienu iespējām. Tie nav tukši vārdi: Aristoteļa raksti, kas ir nonākuši pie mums, apstiprina šo faktu. Tātad, viņš runā par to, kā Thales veiksmīgi spekulēja, cenšoties pierādīt, ka nabadzību var viegli izskaust, ja jūs pieņemat prātu, un grieķu filozofi bija nabadzībā nevis tāpēc, ka viņi nevarēja nopelnīt, bet vienkārši viņus neinteresēja.
Ko darīja Thales? Viņam bija labas zināšanas par meteoroloģiju, kas ļāva viņam pareizi pieņemt labu olīvu ražu. Tajā pašā laikā Thalesam bija diezgan maza naudas summa. Es viņu filozofu iznomāju izspiežamās preses, ko izmanto eļļas ražošanai. Zinātnieks vērsās pie tiem īpašniekiem, kuri ļoti šaubījās, vai viņu mehānismi darbosies nākamajā sezonā. Thales ieguldīja naudu presē un tādējādi nākotnē ieguva tiesības izmantot aprīkojumu, kad viņš uzskatīja par piemērotu. Tomēr līguma noteikumi paredzēja naudas zaudēšanu, ja darba nebūtu. Ir atnākusi jaunā sezona, laika apstākļi ir bijuši veiksmīgi, olīvas ir kļuvušas nepareizas, prese ir ieguvusi darbu, un Thales tās ir iznomājis tiem, kam bija olīvas. Tāpēc es guvu labu peļņu.
Pasaka ir meli, bet mājiens tajā
Citi ir pārliecināti, ka šis stāsts ir nekas vairāk kā mīts. Piemēram, mūsdienu zinātnieki pamatoti šaubās, vai senajā Grieķijā patiesību varēja paredzēt sešos mēnešos. Bet, ja mēs ignorējam ideju par vēsturiskās patiesības saskaņošanu, mēs varam redzēt darbību loģiku darbībā. Uz spēles ir noteikts darījums - neatkarīgi no tā, vai tas ir panelis vai pagājis. Pēc aptuveni tādas pašas loģikas darbojas mūsdienu "pārdošanas" tipa opcijas.
Starp citu, tas nav vienīgais mūsdienu iespēju analogu apraksts, kas nonāca pie mums no senās literatūras.Pārsteidzoši, ka atsauce uz tiem atrodama pat Bībelē daļā, kurā aprakstītas Džeimsa un Lābana attiecības. Pirmajam tika lūgts apprecēties ar Rašelu, par kuru viņam vajadzēs kalpot septiņus gadus. Tas atspoguļo riskus, kas raksturīgi opcijām, ja viena no pusēm var izpildīt saistības vai atteikties to darīt. Tātad, pēc septiņiem gadiem Lābans joprojām atteicās no Rāheles rokas pie lūgšanas, tā vietā mēģinot dot citu meitu.
Iespējas: strādāt peļņas gūšanai
Daudzos veidos akciju opciju attīstības vēsture ir līdzīga peļņai no nākotnes līgumiem. Tie parādījās un attīstījās, jo lauksaimnieki meklēja iespējamās metodes, lai samazinātu ar ražas mazspēju saistītos riskus. Veiksmīgi tirgotāji varēja labi ietaupīt, attīstījās tirdzniecības attiecības, kas kļuva par iemeslu spekulatīvām operācijām, biržām, aktīviem. Viduslaikos to varēja redzēt Eiropas valstīs, īpaši pārsteidzošs rādītājs ir Antverpenes birža, un Āzijā galvenā vērtība bija rīsi. Piemērs ir Osaka un tās biržas paaudzes iedzīvotāji. Nu, tad nāca tulpes, un uz tām sākās īsta mānija, kas kļuva par svarīgu impulsu biržas tirdzniecības un jo īpaši opciju attīstībā. Pēc tam tika noslēgti neskaitāmi līgumi, saskaņā ar kuriem viņi pārdeva tiesības iegādāties spuldzes par fiksētu cenu. Tā kā viņi pārdeva tiesības, bet neviens neuzlika saistības, tad uzņēmēji strādāja nevis ar nākotnes līgumiem, bet ar opciju sistēmu. Kad pienāca laiks X, pārdevēji un pircēji vai nu izmantoja savas tiesības, vai arī atrada sevi no tā.