Individualių asmenų obligacijų pirkimas yra panašus į panašius akcijų ar valiutų sandorius. Tik skirtingai nuo akcijų, tokių vertybinių popierių rizika yra daug mažesnė. Šiuo atžvilgiu jie labiau primena bankų indėlius, vienintelis skirtumas tas, kad obligacijų pajamingumas yra daug didesnis. Tačiau norint, kad investicijos būtų pelningos, turite žinoti keletą ypatumų, būdingų tik šiam investavimo įrankiui.
Obligacijų tipai ir rūšys
Pirmajame etape būtina nustatyti, kuri investicinių priemonių rūšis yra tinkamiausia. Pasirinkimas priklauso nuo to, kiek laiko ir kiek bus nupirkta obligacijų. Kur pradėti, reikia nustatyti obligacijos tipą. Tai daugiausia lemia kiekvieno investuoto kapitalo rublio grąžos lygį. Toliau pateiktas parametrų, pagal kuriuos klasifikuojamos obligacijos, sąrašas:
- savivaldybių, privačių ir užsienio;
- nėra senaties, nei ilgalaikės, nei trumpalaikės;
- nekonvertuojamas ir nekonvertuojamas;
- registruotas ir pareikštinis;
- natūralus ir piniginis.
Obligacijas gali įsigyti privatus asmuo tiek pirminėje, tiek antrinėje rinkose. Jei mes kalbame apie pirminę rinką, tada joje parduodami išleisti popieriai. Investuotojai jas perka pirmą kartą. Pirkimas vyksta daugiausia MICEX aukcionuose. Tai atliekama taip: prieš deklaruodami kainą, bankai atlieka uždaras klientų apklausas. Anketoje investuotojas turi nurodyti kainą ir kiekį. Jis sumą paskiria savavališkai, tačiau dažniausiai nurodoma panašių vertybinių popierių vidutinė rinkos kaina. Po to banko darbuotojai apskaičiuoja ir nustato aukščiausią įmanomą kainą, kurią gali gauti už vieną obligaciją. Tai priklauso ne tik nuo klausimyne nurodytos sumos, bet ir nuo klientų skaičiaus (paklausos lygio).
Kaip pirkti antrinėje rinkoje
Be pirminės, yra ir antrinė rinka. Čia asmenų įsigytos obligacijos yra daug paprastesnės, nes kainą jau nustatė rinka. Prekyba vykdoma per banką ar biržą (bankas šiuo atveju veikia kaip tarpininkas). Norėdamas įsigyti vertybinių popierių, asmuo turi sudaryti sutartį su banku ir savo kompiuteryje ar išmaniajame telefone įdiegti specialią programą.
Brokeris už savo paslaugas apmokestina vidutiniškai nuo 0,02% iki 1% nuo operacijos sumos. Spekuliacinės operacijos su obligacijomis yra rizikinga įmonė, nes nustatyti pelną tokiu atveju nebus lengva. Bet jei obligacijos naudojamos tik kaip investavimo priemonė, tada pelnas yra žinomas iš anksto.
Kokius dokumentus reikia išstudijuoti
Fizinis asmuo Rusijoje gali nusipirkti obligacijų bet kuriame didelio banko filiale (jos tiksliai parduodamos „Sberbank“, „Alfa“ banke ir VTB). Norėdami įvykdyti operaciją, pakanka turėti pasą ir grynuosius pinigus. Bet prieš eidami į banką ir sudarydami sutartį, turėtumėte atidžiai išsiaiškinti emitento, kurio obligacijos bus perkamos, finansinę būklę. Jis privalo paskelbti šiuos duomenis, jei jo vertybiniais popieriais prekiaujama vertybinių popierių rinkoje. Investuotojui bus naudinga ši informacija:
- dokumentai dėl obligacijų išleidimo, jų pradinė vertė ir kiekis;
- dokumentas (popierine ar elektronine forma), patvirtinantis vertybinių popierių pirkimo faktą;
- kelerių metų finansinė atskaitomybė su auditoriaus išvada;
- steigiamieji įmonės dokumentai;
- emitento vertybinio laikotarpio lėšų sąrašas.
Visus šiuos dokumentus galima atsisiųsti iš oficialios juos išdavusios įmonės svetainės arba rasti tinklalapyje arba banko skyriuje.
Minimali obligacijų įėjimo į rinką suma
Natūralu, kad pradedančiajam investuotojui rūpi ne tik tai, kur ir kaip nusipirkti obligacijas asmeniui, bet ir tai, kiek vertybiniai popieriai kainuoja apytiksliai. Kiek galiu patekti į šią rinką? Pagal brokerio ir privataus asmens susitarimo sąlygas (naudojantis „Sberbank“ pavyzdžiu), minimali suma, už kurią galite sudaryti sutartį, yra apie 1000 rublių. Akivaizdu, kad tokia investicijų suma yra labai maža, kad poveikis būtų akivaizdus. Vidutiniškai norint išnaudoti visas obligacijų rinkos galimybes, reikia bent 50 tūkst. Rublių įmokos. Tik tokiu atveju pajamos iš operacijų galės padengti visą brokerio laiką ir komisinius.
Investicinė rizika
Individualių asmenų obligacijų pirkimas vis dar yra rizikinga rizika. Investuotojams taikoma dviejų rūšių rizika: rinkos ir kredito.
Rinkos rizika yra ta, kad už didelę kainą įsigytos obligacijos gali būti iš dalies arba visiškai nuvertėtos. Rinka nenuspėjama. Kainos daro įtaką įvairiems veiksniams. Palūkanų normų pokyčiai, infliacija, naftos kainos ir kiti ištekliai daro įtaką sąnaudoms. Net gandai gali sukelti dvejones. Ir nors jie nėra tokie reikšmingi obligacijų rinkoje, kaip, pavyzdžiui, akcijų rinkoje, net ir nedidelis kritimas didelėmis investicijomis gresia kapitalo praradimu, nors ir ne tokiu reikšmingu.
Kreditas - tai rizika, kad emitentas nesugebės įvykdyti visų savo įsipareigojimų per nustatytą laikotarpį. Norėdami tai sumažinti, investuotojai naudojasi įvairių reitingų agentūrų pateikta informacija apie emitento patikimumą.
Privačių emitentų obligacijų pajamingumas yra didesnis nei valstybinių bendrovių vertybinių popierių, tačiau tuo pat metu jos yra rizikingesnės. Nepaisant to, kad jis privalo laiku ir visiškai sumokėti palūkanas, jis ne visada gali tai padaryti. Pastaruoju metu visoje šalyje padaugėjo bankrotų, o pirkti tokias kompanijas obligacijas tapo dar rizikingesnė. Reikėtų nepamiršti, kad už privačių firmų išleistus vertybinius popierius vis tiek turite sumokėti 13% pajamų mokestį.
Obligacijų rinkos būklė
Šiuo metu dėl to, kad pasaulio ekonomika vis dar patiria krizės padarinius, šių vertybinių popierių rinkoje susiklostė tokia situacija: vyriausybės obligacijų palūkanų normos tapo žemesnės, tačiau kaina išliko ta pati. Tuo pačiu metu kaina krenta vertybiniams popieriams, kurių kuponas labai palūkanos. Nuo 2013 m. Antrojo pusmečio iki šios dienos obligacijų emisija sulėtėjo.
Paklausiausi ir patikimiausi, kaip ir anksčiau, asmenys, įsigyjantys obligacijas, yra savivaldybių ir valstybinių įmonių vertybiniai popieriai.
Vidutinių įmonių obligacijos praktiškai dingo iš rinkos. Įmonių obligacijos ir toliau yra paklausos, tačiau žymiai mažiau nei anksčiau. Sumažėjo ne tik šalies, bet ir visų pirma, užsienio investuotojų susidomėjimas. Augimas stebimas didelių ir gerai žinomų korporacijų išleistų obligacijų rinkoje. Taip pat auga bankų, ypač „Sberbank“, išleistų obligacijų skaičius.
Kaip vyksta obligacijų pirkimo ir pardavimo procesas
Privatus asmuo negali tiesiogiai prekiauti be tarpininkų biržoje. Taip, tai nėra būtina. Šiuo metu obligacijos yra išleidžiamos elektronine forma, o nuosavybės teise patvirtinti naudojamas elektroninis parašas. Prekyba vykdoma per tarpininką - brokerį. Visos operacijos vyksta per prekybos terminalus Maskvos tarpbankinėje valiutų biržoje (MICEX). Norėdami nusipirkti vyriausybės obligacijas užsienio valiuta ar išleistas privačių kompanijų, turėtumėte susisiekti su artimiausiu banku, kuris teikia tarpininkavimo paslaugas.
Visas pirkimo procesas vyksta taip: investuotojas yra užregistruotas brokerio svetainėje ir atidaro 2 sąskaitas. Lėšos pirkimui deponuojamos vienoje, o įsigytos obligacijos - kitoje. Sudarydamas operaciją brokeris įveda į registrą informaciją apie sandorį: kam ir kam perleidžiami vertybiniai popieriai, jų vertė ir kiekis.
Kada pirkti obligacijas yra pelningiausia
Natūralu, kad prekybos procese brokeris patars tam tikras obligacijas. Kaip pasirinkti, nusprendžia investuotojas, tačiau atmesti visas rekomendacijas ar aklai jomis vadovautis yra rizikinga. Turi būti patikrinta ir išanalizuota visa informacija, kuri gali turėti įtakos emitento kainai ar terminui.
Sudarant operacijas, atsakomybė už investuotas lėšas tenka tik investuotojui. Brokeris neatsako, nes tik pataria, bet nepriima sprendimų dėl pirkimo ar pardavimo.
Pelno ir rizikos santykis
Privatūs asmenys, įsigydami obligacijas, yra tokia pati rizika kaip ir kitų investavimo objektų panaudojimas. Tačiau tik skirtingai nuo akcijų ar užsienio valiutos, obligacijos yra mažiau rizikingos, net jei jos naudojamos spekuliacijos tikslais, o ne kaip ilgalaikė investicija.
Pelningumą reguliuoja rinkos įtaka kainoms. Jų vertė nustatoma atsižvelgiant į investavimo į emitento vertybinius popierius rizikos lygį. Tai galima nustatyti pažiūrėjus į nuolaidų dydį. Kuo didesnis procentas, tuo didesnė kredito rizika. Labiausiai rizikingi bus vertybiniai popieriai, kuriuos išleido privačios įmonės. Pastarieji, norėdami pritraukti lėšų, ant kupono gali nurodyti procentą, žymiai didesnį nei priimtas rinkoje (4–9%). Toks rizikingas žaidimas gali sukelti pavėluotus mokėjimus ir įsipareigojimų nevykdymą (tokių atvejų jau buvo Rusijos obligacijų rinkoje).
Atsiliepimai
Investavimas į obligacijas, kaip pasirinkti obligacijas - šiandien šios emisijos yra ypač aktualios. Atsižvelgiant į žemas indėlių palūkanų normas ir pensijų sistemos nestabilumą (taisyklės ir skaičiavimo formulės keičiasi per dažnai), kitų investavimo priemonių praktiškai nėra. O kaip apie tokį kapitalo taupymo būdą sako Rusijos piliečiai?
Jie teigia, kad obligacijos yra puiki alternatyva banko indėliams. Rizika yra maždaug tokia pati, tačiau tik jų grąža yra daug didesnė.
Tiesą sakant, obligacijos yra paskola, skiriasi tik tuo, kad jas pasiima ne privatūs asmenys, o įmonės ar bankai. Žinoma, daugelis norėtų, kad palūkanos būtų vienodos, tačiau 6–7 proc. Jau yra didesnės nei indėliams. Dėl rublio nestabilumo vis dažniau žmonės nusprendžia pirkti vyriausybės obligacijas užsienio valiuta.
Kiti mano, kad obligacijos nėra patikimesnis būdas taupyti pinigus nei banko indėliai. Jie nurodo tai, kad sovietmetis taip pat juos pirko ir sudegino. Jų nuomone, geriau investuoti į kažką reikšmingesnio.