Globalūs ekonomikos procesai, mokslo pažangos nevienalytiškumas įvairiose pasaulio šalyse, taip pat padidėjusi pramonės konkurencija sukelia tokį reiškinį kaip kapitalo eksportas. Tuo pat metu šalies, iš kurios įvyko nutekėjimas, ekonomikoje yra neigiamų reiškinių. Valstybė, kuri priima papildomas investicijas, priešingai, išlieka laimėtoja. Jis gauna papildomų galimybių tobulėti.
Kapitalo nutekėjimas įvyksta dėl kelių priežasčių. Norint užtikrinti darnų šalies ekonomikos vystymąsi, būtina imtis priemonių, kad būtų sudarytos palankios sąlygos kapitalo importui. Kas turės įtakos investicijų srautų judėjimo procesui, bus aptarta vėliau.
Pasaulio eksportas
Kapitalo eksportas yra investicijų eksporto į kitos šalies teritoriją procesas. Šios lėšos dažniausiai investuojamos į pramonės, technologinius sektorius. Tai yra tipiškas kapitalistinės ekonomikos reiškinys.
Eksportas pradėjo aktyviai vystytis XIX a. Pinigai buvo eksportuojami iš skirtingų šalių investicijoms į kitos šalies ekonomiką. Be to, kapitalo savininkas turėjo pranašumų gaminant produktą. Pavyzdžiui, užsienyje darbo jėga buvo pigesnė, materialines ar kitas išlaidas buvo galima žymiai sumažinti. Tai galėtų būti ir patrauklesni mokesčių įstatymai. Tuo pat metu investuotojas uždirbo didelį pelną. Teoriškai jis buvo didesnis nei jo gimtosios šalies teritorijoje.
Dėl daugelio priežasčių kapitalas nutekėjo iš valstybės. Anksčiau grynųjų pinigų savininkai investavo juos į plantacijas ar gavybos pramonę. Pagrindinės kapitalo eksporto priežastys Šiandien juos sudaro pažangesnė technologinė gamybos bazė. Taip pat stambios korporacijos pradėjo gaminti įvairius aukštųjų technologijų produktus už savo šalies ribų. Tai leidžia kartais padidinti grynąjį pelną.
Šiandien kapitalo eksportas stabiliai auga. Kiekvienais metais portfelio investicijos siekia apie 600 milijardų įprastų vienetų, o tiesioginės investicijos į įvairius kitų šalių ekonomikos sektorius - 300 milijardų tradicinių vienetų. Be to, ta pati valstybė gali būti ir kapitalo eksportuotoja, ir importuotoja. Tai žymiai padidina konkurenciją tarp pasaulio bendruomenės šalių.
Priežastys
Pagrindinės kapitalo eksporto priežastys susijusios su tam tikromis problemomis ekonomikoje. Visų pirma, tai gali būti valdymo organų politikos nestabilumas. Investuotojai stengiasi išlaikyti savo kapitalą. Todėl jie ieško saugių sąlygų savo kapitalui investuoti.
Eksporto padidėjimui taip pat gali turėti įtakos žemos nacionalinės valiutos palūkanų normos. Lėšų savininkai perveda savo kapitalą į užsienio banknotus. Tokie indėliai sudaromi esant didelėms palūkanų normoms, o tai reiškia, kad padidėja tikrasis investuotojų pelnas.
Jei šalies ekonomikos išsivystymo lygis net nesiekia vidutinių rodiklių, sostinės savininkas neturi galimybės pelningai investuoti savo pinigų. Tokiu atveju gali būti per daug galimų investicijų, tačiau iš tikrųjų šis procesas nevyksta. Tokiu atveju tokių išteklių savininkai ieško naujų galimybių išsivysčiusiose šalyse.
Aukšti mokesčių tarifai taip pat atgraso investuotojus. Verslo aktyvumas auga neapmokestinamose zonose arba regionuose, kur tokie mokesčiai yra minimalūs.
Šalyje gali atsirasti neigiamų investavimo sąlygų dėl laisvosios prekybos negalėjimo. Didelės sumos šiuo atveju deponuojamos užsienyje.
Teisinis nestabilumas, visiškos teisių apsaugos ir garantijų kapitalo savininkui nebuvimas taip pat prisideda prie eksporto plėtros. Žinot kapitalo eksporto priežastys, valstijos vyriausybė turėtų imtis priemonių sudaryti palankias sąlygas verslui šalies viduje.
Importo priežastys
Kapitalo eksportas ir importas atsiranda dėl beveik tapačių priežasčių. Jei vienoje šalyje auga eksportas, kitoje - importas gali padidėti. Grynųjų pinigų įplaukas skatina daugybė veiksnių.
Visų pirma, pagrindinės importo priežastys yra didelės vyriausybės išlaidos moksliniams tyrimams, naujų technologijų paieškai. Jei investuotojas siekia panašių pokyčių gamindamas savo produktus, jis importuos kapitalą į šalį.
Didelę reikšmę turi ir darbuotojų profesionalumo laipsnis. Kuo aukštesnis išsilavinimo lygis ir darbo išteklių patirtis ar kuo pigesni jų atlyginimai, tuo daugiau investuojama į šalies ekonomiką.
Tam įtakos gali turėti ir reklamos išlaidos. Gamybos išlaidos daro didelę įtaką importo pokyčiams. Didelės korporacijos nori tiekti savo kapitalą kitų šalių ekonomikai. Tokiu būdu jie skatina gamybos apimties poveikį, užima naujas rinkas ir žymiai padidina grynąjį pelną. Todėl kuo didesnė organizacija, tuo stipresnė ji yra suinteresuota perkelti savo kapitalą į kitų valstybių ekonomiką.
Kapitalo eksportas ir importas taip pat priklauso nuo vidaus produkto rinkos apsaugos laipsnio. Aukštos garantijos apsaugoti investuotojų teises ir interesus skatina jų kapitalo importą į šalį. Savininkai yra suinteresuoti importuoti savo lėšas į valstybės vidaus rinką, jei jos dydis yra didelis.
Eksporto formos
Yra keletas pagrindinių kapitalo eksporto formos. Paprastai jas galima suskirstyti į 2 grupes. Tai yra verslumo ir paskolų investicijos. Pirmuoju atveju investuotojas įsigyja užsienio organizacijos akcijų, obligacijų ar kitų vertybinių popierių. Tokiu atveju lėšų savininkas dalyvauja kitos valstybės gaminių gamybos procese ir už tai gauna pelną palūkanų ar dividendų forma.
Eksporto paskolos forma pasireiškia suteikiant kreditą kitai valstybei. Tokios investicijos dedamos į užsienio bankų sąskaitas.
Verslininkystės investicijos gali būti portfelinės ar tiesioginės. Pirmuoju atveju investuotojas neturi teisės dalyvauti valdant įmonę. Tiesioginės investicijos, priešingai, suteikia tokią teisę. Investuotojas dalyvauja priimant sprendimus dėl užsienio įmonės veiklos ir kontroliuoja jos veiklą.
Investicijos į paskolas suteikia savininkui aukštas palūkanų normas. Tačiau tokių investicijų negrąžinimo rizika bus didesnė.
Investicijų rūšys
Pasaulio kapitalo eksportas vykdoma paskolomis, paskolomis, banko indėliais. Tai gali būti pagalba kitai šaliai. Taip pat yra daugybė kitų eksportuotų investicijų rūšių. Paprastai jie klasifikuojami kaip kiti. Daugeliu atvejų tokios kapitalo nutekėjimo formos investuotojui suteikia didelį pelną. Jis grąžina lėšas į savo šalį.
Portfelio investicijos apima obligacijas, kitus skolos vertybinius popierius ir mažus akcijų paketus. Atskiroje grupėje yra išvestinės finansinės priemonės. Jie buvo suformuoti išleidžiant sutartinius įsipareigojimus ar kitus vertybinius popierius. Išvestinės priemonės gali apimti pasirinkimo sandorius.Siekiant išvengti dvigubo tokių investicijų skaičiavimo, į jas atsižvelgiama tarptautinėje kapitalo srautų statistikoje su ženklu, priešingu portfelio indėliams.
Kapitalo eksporto tikslai gali būti skirtingi. Jei lėšų savininkas ilgą laiką nori dalyvauti įmonės valdyme, jis gali eksportuoti tiesiogines investicijas. Tokiu atveju jis išperka bent 10% akcijų. Tokiu atveju valstybė, iš kurios įvyko kapitalo nutekėjimas, ilgą laiką arba niekada negauna grąžinimo. Investuotojui, turinčiam didelę tikimybę, išlieka verslas kitos šalies teritorijoje.
Teisėtas ir nelegalus kapitalo importas
Prekių ir kapitalo eksportas gali būti teisėtas ar neteisėtas. Dėl šios priežasties pasaulio statistikoje bendras eksportas gali būti mažesnis nei jo importas.
Neteisėto eksporto atveju kapitalas iš valstybės perduodamas pažeidžiant nustatytus įstatymus. Pavyzdžiui, tai gali būti nutekėjimas, kurį vykdo vienos dienos firmos. Jie registruojami per manekenus. Be to, per trumpą laiką tokia organizacija atlieka tik vieną ar kelias operacijas. Po to įmonė nustoja veikti.
Daugelyje šalių reikalaujama privalomai grąžinti eksportuotas lėšas, taip pat už tokią veiklą gautą pelną grąžinti valstybei. Būtent šį reikalavimą nesąžiningos įmonės bando apeiti. Tokios lėšos deponuojamos užsienio valstybių ekonomikoje. Tokiu atveju pinigai eksportuojami grynaisiais be registracijos.
Esant nelegaliam eksportui, gali būti nustatomos ir pervedimo kainos. Prekės savikaina yra dirbtinai maža. Kai jie parduodami aukštesnėmis kainomis, gautas pelnas išlieka užsienyje.
Grynasis eksportas
Grynasis kapitalo eksportas dar vadinamas „investicijų skrydžiu“. Jos apibrėžimas apima tiek legalų, tiek neteisėtą lėšų nutekėjimą. Taikant tokį kapitalą savo šalyje, teoriškai būtų galima padidinti BVP lygį. Šios lėšos galėtų būti naudojamos verslui valstybėje finansuoti iš nuosavų kapitalo šaltinių. Kadangi lėšos buvo pervestos į kitos šalies teritoriją, valstybė investuotoja negavo tam tikros pelno sumos.
Grynasis eksportas gali būti apskaičiuojamas pagal TVF sukurtą metodą:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, kur LDP - valstybės išorės skolos padidėjimas, JI - tiesioginių investicijų balansas, STB - šalies mokėjimų balansas einamuoju laikotarpiu, IZR - aukso ir užsienio valiutos atsargų lygio pokytis.
Šios technikos prasmė yra dviejuose pagrindiniuose teiginiuose. Jei šalies einamosios sąskaitos balansas yra stabiliai teigiamas, tai rodo (nors ir netiesioginį) jos nesugebėjimą kaupti iš užsienio gaunamas investicijas ir santaupas. Už valstybės ribų tokios santaupos nemažina išorės skolos sumos ir nepadidina kapitalo įplaukos į ją.
Tyrimas, pavyzdžiui, švarus Rusijos kapitalo eksportas pirmąjį XXI amžiaus dešimtmetį galite pamatyti:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 mlrd e.
Jei palygintume rezultatą su bendra iš šalies eksportuota kapitalo suma, kuri yra 818 milijardų per metus. e., paaiškės neigiami įvykiai. Beveik daugiau nei 80% iš Rusijos eksportuoto kapitalo neduoda pelno valstybei ir neprisideda prie savo ekonomikos plėtros.
Eksporto geografija
Kapitalo eksportas reiškia šaliai, praleistoms galimybėms vystytis, atsižvelgiant į aukštą neteisėto lėšų nutekėjimo procentą, taip pat jų negrįžimą į valstybės teritoriją. Tačiau tokie judėjimai ne visada sukelia neigiamas pasekmes. Tai patvirtina tarptautinė statistika.Didžiausi eksportuotojai yra tokios išsivysčiusios šalys kaip JAV, Didžioji Britanija, Vokietija ir Japonija.
Jų kapitalo nutekėjimą sudaro teisinės pelningos šaliai investicijos. Vykdydami verslą kitose šalyse, tokios šalys gauna nemažą pelną. Užsienio šalių ekonomikai skirtos lėšos grąžinamos su palūkanomis.
Grynasis importas vyrauja JAV finansinių išteklių judėjimo struktūroje. Čia plūsta daugelio valstybių sostinės. Japonija priima kapitalo importą daug mažesniais kiekiais. Tačiau ji yra didžiausia kapitalo eksportuotoja pasaulyje. Vakarų Europa verslą vykdo vykdydama tarpusavio investicijas.
Mažiau išsivysčiusios šalys turi nedidelę dalį tarptautinių kapitalo srautų. Taip yra dėl nepakankamų vidinių sankaupų. Pramonės plėtros etape vidaus rinkai reikia didelių investicijų. Nepakankamas išsivystymas taip pat trukdo importuoti kapitalą į tokias šalis.
Rusija eksportuoja daug daugiau kapitalo nei importuoja. Ši tendencija išliko keletą dešimtmečių. Tai ypač neigiama tendencija. Teigiama grynojo importo / eksporto balanso vertė mūsų šalyje buvo pastebėta tik 2007 m.
Pagrindinės pasaulinės tendencijos
Pasaulis kapitalo eksportas pasižymi tam tikromis tendencijomis. Bendroje lėšų judėjimo masėje dominuoja tiesioginės investicijos. Taip pat pastebimas didėjantis viešojo administravimo vaidmuo šiame procese.
Komercinės vyriausybės paskolos, dotacijos, subsidijos ir ilgalaikės paskolos besivystančių šalių ekonomikai vystyti sudaro 90% viso eksporto.
Santykinai naujos tendencijos yra investicijų eksporto per Europos banką, TVF ir Pasaulio banką procedūros. Be to, besivystančių šalių ekonomikos ir politikos nestabilumas paskatino išsivysčiusias valstybes pervesti kapitalą, nepervesdamos kreditų ar kitų lėšų savo ekonomikai.
Dabartiniame kapitalo eksporto procese vyrauja tendencija kurti organizacijas, kurios užtikrina saugumą ir garantuoja lėšų grąžinimą savininkui. Tokios įmonės veikia beveik visose šalyse, kurios yra pagrindinės kapitalo eksportuotojos.
Eksporto mažinimo būdai
Kapitalo eksportas gali būti sumažinta valstybiniu lygiu. Pasaulyje yra du pagrindiniai metodai. Kompetentingai juos pritaikius ir kontroliuojant, galima žymiai sumažinti valiutos eksportą už valstybės ribų.
Pirmasis požiūris apima administracinių kliūčių nustatymą ir vyriausybės tokių veiksmų reguliavimo procedūrų įgyvendinimą. Pvz., Tai gali būti reikalavimas būtinai parduoti visą užsienio valiutos pajamų dalį arba dalį jų arba įvesti užsienio valiutos kontrolės vykdymo standartus.
Antrasis požiūris yra konstruktyvesnis. Jis ketina sudaryti palankiausias sąlygas verslui versle valstybėje. Norėdami tai padaryti, investuotojai turi garantuoti ekonominį ir politinį stabilumą, suteikti teisines garantijas, kad apsaugotų savo teises ir interesus. Tokiu atveju sostinė nustos išvykti iš šalies. Bus stebimos atvirkštinės tendencijos. Kapitalo importas pamažu didės.
Apsvarstę, kas sudaro kapitalo eksportas jo ypatybes ir pasekmes, jūs galite suprasti, kaip svarbu šį procesą reguliuoti valdančiajai institucijai, sudaryti palankias sąlygas verslui šalies viduje.