Det menes, at køb af obligationer er et værdigt alternativ til bankindskud, der giver øget afkast og stort set ikke indebærer nogen risiko. Imidlertid ved, erfarne investorer ved, at alt ikke er så enkelt og langt fra alle svar ligger på overfladen. For eksempel medfører efterstillede obligationer øgede risici. Dette er vigtigt at overveje, før du overtager gældspapirer.
definition
Efterstillede obligationer udstedes af forskellige virksomheder. Som regel af banker. Hovedfunktionen er det øgede udbytte i forhold til andre typer lignende værdipapirer. Forud for køb af efterstillede obligationer åbnes en særlig konto, hvortil der i forvejen deponeres midler i den relevante valuta. Organisation, der udsteder værdipapirer, dette giver dig mulighed for at spare dine egne penge ved efterfølgende konvertering.
Risikoen
Fristende fortjeneste medfører dog visse risici. I tilfælde af, at det selskab, der udsteder efterstillede obligationer, står over for økonomisk uro, er ejerne af dette finansielle instrument i slutningen af køen for at modtage betalinger.
For eksempel, i tilfælde af konkurs, returneres midlerne først til indskydere, derefter til almindelige obligationsejere. Bankens efterstillede obligationer er kun kvalificerede til passende betalinger efter afviklinger med tidligere nævnte genstande. Du er nødt til at forstå, at i dette tilfælde risikerer potentielle investorer at miste deres egen opsparing og ikke få kompensation.
Det er underligt, at annullering af efterstillede obligationer er mulig, selv uden konkursbehandling. Hvis organisationen oplever økonomiske problemer, forbyder ingen den rette procedure. Samtidig mister indehavere af værdipapirer deres egen opsparing. Endnu mere interessant er det faktum, at sådanne handlinger er lovlige, og det vil ikke arbejde for at tiltrække et firma, der afskrev efterstillede obligationer.
Kuponbetalinger forbliver også et stort spørgsmål, hvis standarderne for et kreditinstitut falder til et kritisk niveau.
Så du er nødt til at forstå, at ejere af efterstillede obligationer bærer enorme risici, der retfærdiggør øget afkast. Derfor er du nødt til at købe dem med ekstrem forsigtighed og nøje kontrollere virksomhedens omdømme. Dette reducerer i det mindste lidt risikoen for at miste dine egne investeringer. Tillid skal være tillid til spillerne, og ikke til dem, der ikke lever op til forventningerne og ikke opfylder deres forpligtelser.
Køb forbud
I øjeblikket kan absolut alle potentielle investorer købe efterstillede obligationer. Både kvalificerede og ufaglærte.
Centralbanken planlægger imidlertid at forbyde sådanne transaktioner. I dette tilfælde vil ufaglærte investorer ikke være i stand til at købe efterstillede obligationer. Centralbanken motiverer dette ved, at sådanne aktører på aktiemarkedet ikke har tilstrækkelig erfaring og viden til kritisk at vurdere de mulige konsekvenser af erhvervelse af sådanne værdipapirer.
mål
Efterstillede obligationer udstedes for at tiltrække yderligere økonomiske ressourcer, der er nødvendige for yderligere forretningsudvikling. På trods af tilgængeligheden af andre metoder bliver denne mulighed ofte den mest acceptable for virksomheden.
Det er værd at være opmærksom på potentielle investorer på det faktum, at selve faktum at udstede efterstillede obligationer kan fortælle meget.For det første antyder dette veltalende, at bankorganisationen (når alt kommer til alt oftest udsteder disse typer af værdipapirer) oplever nogle økonomiske vanskeligheder.
Derfor skal beslutningen om at købe efterstillede obligationer overvejes nøje.
alternativer
Derudover har banken adskillige andre måder at tiltrække de manglende midler på.
- Yderligere udstedelse af aktier med efterfølgende placering på børsen. I dette tilfælde risikerer virksomheden dog en negativ effekt. Det er muligt, at de største indehavere af værdipapirekapital vil blive fejet væk, og som et resultat af ovenstående handlinger vil andelen af pakken falde.
- Udstedelse af almindelige obligationer. Det giver dig mulighed for at tiltrække lånte midler, men pålægger samtidig forpligtelser til rettidig betaling af kuponindkomst til indehavere af værdipapirer. I nogle tilfælde er det ikke muligt at producere en yderligere udstedelse af obligationer på grund af virksomhedens høje gældsniveau.
Under sådanne forhold ser det ud til, at efterstillede gældspapirer er den mest acceptable mulighed. Jeg må sige, at de er relativt lette at udstede og placere til salg på børsen. Derudover er denne proces hurtigere end i de to ovennævnte metoder.
Egenskaber
Når man undrer sig over, hvordan man adskiller efterstillede obligationer, er man nødt til at være opmærksom på løbetiden. Normalt er det mindst 5 år. I nogle tilfælde endda mere end ti. Der kan også være evigvarende obligationer på markedet, der ikke har en klar udløbsdato. Indehavere af ansvarlige værdipapirer tilbydes årlig betaling af fast indkomst.
At købe eller ikke?
I tilfælde af efterstillede obligationer kan dette spørgsmål ikke besvares klart.
Du skal forstå, at denne type værdipapirer har fordele og ulemper.
På den ene side er potentielle investorer bange for den øgede risiko. Hvis en virksomhed går konkurs, er det meget sandsynligt, at indehavere af efterstillede obligationer ikke får noget. Men på samme tid er deres risici mindre end for aktionærer, der sidst kræver betalinger.
Der er en anden side ved efterstillede obligationer, hvilket indebærer højere afkast for potentielle investorer. Ingen bankindskud kan tilbyde en lignende rente. Især når det gælder køb af obligationer i udenlandsk valuta.
Baseret på det ovenstående er det let at konkludere, at det vigtigste kriterium bør være omdømmet for det selskab, der udsteder gældsinstrumenter. Jo mere pålideligt selskabet er, desto større er sandsynligheden for, at investoren ikke kun er i stand til rettidigt at returnere pålydende værdi af tidligere erhvervede efterstillede obligationer, men også modtage regelmæssige kuponbetalinger.
Fagfolk, der tjener penge på aktiemarkedet, anbefaler at følge reglen om diversificering. I praksis betyder dette, at en investor, især en begynder, ikke bør investere alle tilgængelige midler i køb af kun efterstillede obligationer. Det er nødvendigt at fordele risici på tværs af flere finansielle instrumenter. I tilfælde af konkurs i virksomheden og manglende evne til at returnere tidligere investerede midler, mister du ikke alle besparelser, men kun nogle af dem.