Analyse af investeringseffektivitet er en uundværlig fase i evaluering af ethvert projekt, der er potentielt attraktivt for at investere betydelige midler i det. En objektiv vurdering minimerer risikoen forbundet med et dårligt valg af investeringsretning. Og for dette er det vigtigt at være opmærksom på forskellige faktorer, der på en eller anden måde påvirker virksomhedens effektivitet.
Inflation er investorens største fjende
Analyse af investeringernes økonomiske effektivitet begynder altid med identificeringen af virkningen af inflationen. Dette fænomen påvirker økonomien på både mikro- og makroniveau. Udtrykket henviser til en stigning over tid i værdien af varer og tjenester.
Inflation påvirker primært pengernes købekraft ved at sænke dem. I fremtiden påvirker dette diskonteringsrenten, rentabiliteten - værdierne falder. På det makroøkonomiske niveau anbefales det i en situation med stor sandsynlighed for inflation at vælge projekter, hvor midler skal hældes ikke en gang i begyndelsen, men i lang tid i små ”portioner”. Denne teknik giver dig mulighed for at minimere tab i forbindelse med stigende priser samt reducere forskellen mellem resultater og udgifter. Strategisk planlægning og analyse af investeringsresultater viser, at tabsgivende med denne tilgang til valg af et investeringsemne bliver mindre sandsynligt, da en så høj følsomhed for prissvingninger er udelukket.
Inflation og genstand for investering
Analysen af investeringernes økonomiske effektivitet involverer en vurdering af inflationen for den aktuelle økonomi og prognoser for en nær og fjern fremtid, da det er dette fænomen, der har stor indflydelse på beslutningstagningen. Investeringer foretages i iværksætteri i dag, det vil sige nominelle og reelle værdier vil falde sammen, men indtægter kan kun forventes i fremtiden, når værdien af den aktuelle investering reduceres og pengene afskrives, og det er vanskeligt på forhånd at forudsige, hvor meget. Inflation øger risikoen og komplicerer valget af et projekt til at investere penge i det.
Som et resultat har projektet, hvor investeringerne blev hældt ind i det indledende trin, over tid behov for yderligere indtægtskilder. Derudover øger lånet renten, der er en ændring i diskonteringsrenten. Alt dette fører til en komplikation af udstedelsen af obligationer, hvilket øger diversificeringen af investeringsporteføljen.
Og hvad skal man vælge?
Det følger heraf, at med høj inflation, investeringsanalyse, evaluering af investeringsresultater sigter mod at vælge den mest rentable virksomhed, det vil sige en, hvori rentabilitetsindikatorerne vil overstige inflationsvæksten. Ellers bliver investering i iværksætteri en risikabel og ulønnsom proces.
Resultatevaluering: Faktisk problem
Analyse af effektiviteten af reelle og finansielle investeringer har været en opgave, som økonomer og erhvervsledere på forskellige niveauer har været fokuseret i mere end et årti. De tilgange, der er udviklet i de senere år, har gjort det muligt at identificere flere analysemetoder, valg af optimale projekter og også at formulere anbefalinger, hvorefter du kan foretage effektive økonomiske investeringer.
Kendte metoder i dag er opdelt i:
- udenlandsk;
- indenlandske.
Valget til fordel for en bestemt mulighed foretages med udgangspunkt i emnets og projektets individuelle egenskaber, der potentielt er attraktive for investering.Den økonomiske situation i landet som helhed og især i branchen påvirker også.
Vigtige nuancer
Russiske metoder til analyse af investeringsresultater er længe udviklet under centraliseret kontrol, hvilket har påvirket dem meget. Af denne grund adskiller de sig fra udenlandske optioner, der mere nøjagtigt og detaljeret undersøger markedsrelationer.
Et andet advarsel er vigtigheden af at bruge computerteknologi. I dag er denne teknik et af de mest kraftfulde værktøjer, som analysen af effektiviteten af finansielle investeringer bliver nøjagtig og effektiv på.
Analysemetoder
Der er tre metoder, der giver dig mulighed for at foretage analyse af høj kvalitet af effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver:
- UNIDO;
- reducerede omkostninger;
- integration og nettoindkomst.
Det andet af ovenstående finder ikke længere anvendelse, da det betragtes som utilstrækkeligt nøjagtigt for økonomiens forhold i dag. Sidstnævnte vurderes også som ikke den mest optimale mulighed, da der ikke er korrekte standarder, hvorpå man kan basere beregninger. Der er ingen videnskabelig begrundelse for den tilgængelige metodologiske udvikling, og dette komplicerer iværksættelsen af foranstaltninger til identificering af reelle resultatindikatorer markant.
Metodologisk basis
Analysen af reelle investeringers effektivitet udføres i overensstemmelse med de metodologiske henstillinger og standardmetodologien udviklet i 1988. Da disse dokumenter praktisk talt teoretisk blev udarbejdet dybt, er de relevante i vores dage.
Et andet vigtigt dokument, på grundlag af hvilket analysen af investeringseffektivitet udføres, er ”Comprehensive Performance Assessment”. Den metodologiske manual er god, idet den har udarbejdet de tekniske, videnskabelige, økonomiske aspekter af analysen. Der er også en svaghed - et minimum af opmærksomhed på markedsføring, en lille mængde information om økonomisk analyse.
UNIDO og nogle andre organisationer, der er involveret i at investere på internationalt plan, afspejler i deres metodologiske henstillinger den verdenserfaring, der er opnået gennem mange årtier, samt den etablerede praksis med beregninger, der blev anvendt i stadiet med at vælge et projekt, der er værd at investere i. FN udstedte et officielt dokument, der var dedikeret til denne undersøgelse, hvor alt det ovenstående blev fuldt ud reflekteret. Denne metodologiske manual bruges i dag af førende økonomer i alle lande i verden.
Investeringer: tildeling af kategorier
Klassificeringen af investeringer, der bruges i analysen af deres effektivitet, er nødvendig for den efterfølgende identifikation af effektive strategier og forberedelse til investering. Det er sædvanligt at tale om:
- Tvunget, når investeringer bliver en garanti for overholdelse af love (sikkerhed, arbejdsbeskyttelse, miljø, andre aspekter).
- Forøgelse af effektiviteten, dvs. med det formål at skabe sådanne forhold, hvor virksomheden kan arbejde med minimale udgifter. For at gøre dette flytter de produktionsworkshops til regioner med de mest gunstige betingelser, skifter udstyr og lærer personalet at arbejde mere effektivt.
- Målet med udvidelse, dvs. at øge muligheden for at frigive varer ved hjælp af eksisterende produktionskapacitet til dette.
- Målet med at skabe en ny. Denne investering giver dig mulighed for at oprette virksomheder, producere varer, der ikke tidligere er produceret, levere tjenester af tidligere ukendte typer og også prøve at komme ind på markedet med varer, der er kendt for forbrugerne, men tidligere ukendt for det firma, hvor de investerer.
- Målet med innovation, forskning.
Metoder til præstationsvurdering
Investeringsresultatanalyse inkluderer:
- vurdering af fordelene ved forskellige muligheder for gennemførelse af projektet;
- sammenlignende analyse af information;
- valg af den optimale løsning.
Der er mange metoder til evaluering af effektiviteten. Det mest almindelige:
- blanding;
- tilbagebetalingstid;
- regnskabsmæssig afkast;
- rabat.
Brug aktivt metoder:
- omkostningseffektivitet;
- regelmæssig indkomst;
- cost-benefit.
Omkostningseffektivitet
En analyse af investeringsresultatet ved hjælp af denne metode antyder, at mulighederne er begrænset af en bestemt kendt ramme. Samtidig kan overskuddet vokse ubegrænset, men en stigning i typer af tjenester er mulig. Den grundlæggende betingelse for anvendelse af denne analysemetodologi er umuligheden af at implementere den plan, der er udformet med traditionelle midler. Analysen udføres i henhold til en af logikerne:
- lige muligheder;
- lige budgetter.
Den første mulighed tager højde for, at der er flere projekter, der er konkurrence mellem dem, hver af dem tilbyder et system, der dækker efterspørgslen efter målproduktet. Kvalitet, volumener er ens. Lige budgetter indebærer på sin side indførelse af nye systemer til vurdering af årlige omkostninger og opretholdelse af niveauet stabilt gennem året. For at gøre dette skal du beregne produktets omkostninger og undersøge, hvor stor den potentielle yderligere indkomst er, om det berettiger omkostningerne forbundet med implementeringen af det nye system.
Investeringsprojekter: hvad skal man kigge efter?
Hvert projekt har sin egen unikke indikator - det økonomiske liv. Derudover forskellige virksomheder adskiller sig i perioden med udvikling af midler, betingelserne for byggeri. Fra disse værdier afhænger varigheden af perioderne med omkostninger, indtægtsstrømme. For at karakterisere projektet tildeles en midlertidig strøm af nettoindkomst for en given periode.
Det er korrekt at udskille tidsintervaller, hvor omkostningerne er højere end indkomsterne, såvel som perioder, hvor indtægterne hersker - den grundlæggende opgave for at udføre en korrekt analyse. For at bestemme tidsintervaller er det vigtigt at vurdere, hvor mange penge til investering der blev modtaget på kredit, på hvilket tidspunkt disse midler skal returneres, og i hvilken rækkefølge afkastet skal foretages, hvilken rente der skal betales yderligere.
Analysen, der udføres under forhold, hvor de oprindelige omkostninger ved lån, renter og økonomiske beregninger er kendt, er en metode til opbygning. Beregning af investeringseffektivitet kaldes sammensætning.
Principper for analyse
Der træffes foranstaltninger til at beregne effektiviteten af at investere i et interesseret projekt baseret på følgende regler:
- analysen udføres på det aktuelle tidspunkt (eller ved begyndelsen af det år, som beregningen udføres for)
- baseret på tidsværdien af penge;
- der dannes en konstant finansiel tilstrømning, hvilket skaber kapital i fremtiden;
- effektiviteten er positiv, hvis de investerede beløb returneres fuldt ud til investoren, modtog han yderligere indkomst.
Effektivitet: hvad er det?
Det er sædvanligt at tale om to typer:
- komparative;
- absolut.
I det første tilfælde sammenlignes resultaterne af forskellige projekter med hensyn til ikke kun investering, men også innovation. De bedste parametre giver dig mulighed for at bestemme den mest rentable mulighed.
Med absolut effektivitet taler de om at vælge et projekt og tage en positiv eller negativ beslutning om det. Det vil sige, der er ingen alternativ mulighed, på baggrund af hvilken man kan tale om betonen, er det bedre eller værre.
Sammenligningseffektivitet er ikke den bedste mulighed for at beslutte til fordel for projektet, når to forskellige virksomheder viser de samme rentabilitetsparametre i analysen.
Analysekriterier
Grundlæggende kriterier, som fortjener maksimal opmærksomhed:
- projektoverskud;
- rentabilitet, defineret som forskellen mellem det investerede beløb og fortjenesten samt forskellen mellem den modtagne fortjeneste, hvilket afspejler vækstraten;
- inflationseffekt, der afspejler kontante købekraft.
Jo mere inflation vokser, jo mindre koster penge.Beregninger vurderer altid det forventede inflationsniveau, da kun ved at afbalancere denne faktor kan opnås stabil rentabilitet og tilstrækkelig risikodækning.
Endelig beregner analysen værdien af investeringen. For at gøre dette, bestem kapitalens rente, den mest pålidelige, hvis man antager den reelle. Til beregning ved hjælp af følgende formel:
R = N - I
R angiver den reelle kurs, den anden parameter er den nominelle kurs, og den sidste værdi afspejler inflationstakten. Det er sædvanligt at tage procentvis indikatorer, der er karakteristiske for den studerede tidsperiode.
Finansielle metoder
Brug af de rigtige metoder er den mest nøjagtige måde at bestemme, hvor effektiv en investering vil være. Almindelige metoder er de mest nøjagtige, veludviklede. Som regel er dette grundlæggende analysemodeller. De giver dig mulighed for hurtigt at evaluere virksomheden allerede på forberedelsesfasen. Til analyse skal du tage statistikker og forsømme indikatorerne, der er forbundet med specifikke tidstrin.
teknikker:
- beregning af tilbagebetalingstid;
- beregning af enkle indkomststandarder;
- diskontering af investeringer, finansielle strømme.
Strategisk planlægning
Strategi er valget af en sådan investeringsretning, som i fremtiden giver mulighed for at få et effektivt afkast af de midler, der er investeret i en eller anden virksomhed. Planlægning er centrum for enhver moderne virksomheds investeringsaktivitet. Strategisk planlægning involverer dannelse af en plan, der tager højde for virksomhedens mål, dets problemer, og også analyserer deres udvikling. Finansiører, der beskæftiger sig med dette problem, vælger grundlæggende strategier og forudsiger udviklingen af situationen. Alle disse mål er rettet mod en effektiv funktion af virksomheden ikke kun i den nuværende tid, men i fremtiden - efter år og endda årtier.
Strategisk planlægning er:
- system af planer;
- planlægning;
- planlægning ledelse;
- organisatorisk støtte;
- informationsstrømme;
- beslutningstagningssystem.