Indkøb af obligationer fra enkeltpersoner ligner lignende aktie- eller valutatransaktioner. Kun i modsætning til aktier er risikoen for sådanne værdipapirer langt lavere. I dette er de mere som bankindskud, med den eneste forskel, at obligationsrenterne er meget højere. Men for at investeringer skal være rentable, skal du kende nogle af de funktioner, der er unikke for dette investeringsværktøj.
Typer og typer obligationer
I den første fase er det nødvendigt at bestemme, hvilken type investeringsinstrumenter der er bedst egnet. Valget afhænger af hvor længe og for hvor mange obligationer der vil blive købt. Hvor man skal starte, er at bestemme typen af obligation. Dette bestemmer stort set afkastet på hver enkelt rubel af investeret kapital. Følgende er en liste over parametre, som obligationer klassificeres efter:
- kommunale, private og udenlandske;
- ingen begrænsningsbestemmelser på lang sigt eller på kort sigt;
- ikke-konvertible og konvertible;
- registreret og bærer;
- naturlige og monetære.
Obligationer kan købes af en privatperson på både det primære og det sekundære marked. Hvis vi taler om det primære marked, sælges udstedte papirer på det. De købes af investorer for første gang. Købet sker hovedsageligt på auktioner på MICEX. Dette gøres på følgende måde: inden banken angiver en pris, foretager lukkede kundeundersøgelser. I spørgeskemaet skal investoren angive pris og mængde. Han tildeler beløbet vilkårligt, men oftest angives den gennemsnitlige markedspris, der er sat på lignende værdipapirer. Derefter beregner og fastlægger bankansatte den højest mulige pris, de kan få for en obligation. Det afhænger ikke kun af det beløb, der er angivet i spørgeskemaet, men også af antallet af kunder (efterspørgselsniveau).
Sådan købes på det sekundære marked
Ud over det primære er der også et sekundært marked. At købe obligationer fra enkeltpersoner her er meget enklere, da prisen allerede er bestemt af markedet. Handel foregår via en bank eller børs (banken fungerer i dette tilfælde som mægler). For at erhverve værdipapirer skal en person indgå en aftale med banken og installere et specielt program på sin computer eller smartphone.
Mægleren opkræver et gennemsnit på fra 0,02 til 1% af transaktionsbeløbet for sine tjenester. Spekulative operationer med obligationer er en risikabel virksomhed, da det ikke vil være let at bestemme overskud i dette tilfælde. Men hvis obligationer kun bruges som et investeringsværktøj, er overskuddet kendt på forhånd.
Hvilke dokumenter skal studeres
En enkeltperson i Rusland kan købe obligationer i enhver filial af en stor bank (de sælges netop i Sberbank, Alfa Bank og VTB). For at gennemføre transaktionen er det nok at have et pas og kontanter. Men inden du går til banken og tegner en kontrakt, skal du nøje studere den økonomiske tilstand hos udstederen, hvis obligationer vil blive købt. Han er forpligtet til at offentliggøre disse data, hvis hans værdipapirer handles på aktiemarkedet. Følgende oplysninger vil være nyttige for investoren:
- dokumenter om udstedelse af obligationer, deres oprindelige værdi og mængde;
- et dokument (i papir eller elektronisk form), der bekræfter faktum ved køb af værdipapirer;
- årsregnskaber i adskillige år med konklusion af revisor;
- bestanddele af virksomheden;
- en liste over udstederens midler til evalueringsperioden.
Alle disse dokumenter kan downloades fra det udstedende selskabs officielle websted eller findes på webstedet eller i en bankfilial.
Minimumsbeløb på obligationsmarkedet
En nybegynder investor bryder sig naturligvis ikke kun om, hvor og hvordan man køber obligationer til en enkeltperson, men også hvor meget værdipapirerne koster cirka. Hvor meget kan jeg komme ind på dette marked? I henhold til betingelserne i aftalen mellem mægleren og en privat person (ved hjælp af eksemplet med Sberbank) er det mindste beløb, som du kan indgå en aftale for, omkring 1000 rubler. Det er tydeligt, at en sådan investering er meget lille, så effekten er indlysende. I gennemsnit kræves et bidrag på mindst 50 tusind rubler for at udnytte obligationsmarkedet fuldt ud. Kun i dette tilfælde vil indtægterne fra operationer være i stand til at dække hele tiden og provision af mægleren.
Investeringsrisici
At købe obligationer fra enkeltpersoner er stadig en risikabel venture. Investorer er underlagt to typer risici: marked og kredit.
Markedsrisiko er, at obligationer, der er købt til en høj kurs, delvis eller fuldstændigt kan afskrives. Markedet er uforudsigeligt. En række faktorer påvirker priserne. Ændringer i renter, inflation, oliepriser og andre ressourcer påvirker omkostningerne. Selv rygter kan forårsage tøven. Og selvom de ikke er så betydningsfulde på obligationsmarkedet som for eksempel på aktiemarkedet, truer selv et lille fald med store investeringer med et tab af kapital, om end ikke så markant.
Kredit - dette er risikoen for, at udstederen ikke kan være i stand til at opfylde sine forpligtelser helt eller inden for den specificerede periode. For at reducere det bruger investorer de oplysninger, som forskellige kreditvurderingsbureauer leverer om en udsteders pålidelighed.
Udbyttet på obligationer fra private udstedere er højere end på værdipapirer i statsejede virksomheder, men samtidig er de mere risikable. På trods af det faktum, at han er forpligtet til at betale renter til tiden og i sin helhed, er han ikke altid i stand til det. For nylig har der været en stigning i konkurser i hele landet, og det at købe obligationer fra sådanne virksomheder er blevet endnu mere risikabelt. Det skal huskes, at for værdipapirer, der er udstedt af private virksomheder, skal du stadig betale en skat på 13% af indkomsten.
Obligationsmarkedets tilstand
På nuværende tidspunkt på grund af den kendsgerning, at verdensøkonomien stadig oplever følgerne af krisen, har følgende situation udviklet sig på markedet for disse værdipapirer: renten på statsobligationer er blevet lavere, men prisen forbliver den samme. På samme tid falder prisen på værdipapirer med en høj rente på kuponen. Fra anden halvdel af 2013 til i dag er udstedelsen af obligationer aftaget.
De mest efterspurgte og pålidelige som før enkeltpersoner til køb af obligationer er værdipapirer fra kommunale og statslige virksomheder.
Mellemstore virksomheders obligationer er praktisk taget forsvundet fra markedet. Virksomhedsobligationer er fortsat efterspurgt, men markant mindre end før. Interessen for ikke kun indenlandske, men først og fremmest, udenlandske investorer faldt. Vækst observeres på obligationsmarkedet udstedt af store og velkendte selskaber. Antallet af obligationer udstedt af banker, især Sberbank, vokser også.
Hvordan er processen med at købe og sælge obligationer
En privatperson kan ikke handle direkte uden formidlere på børsen. Ja, dette er ikke nødvendigt. Obligationer udstedes i øjeblikket i elektronisk form, og en elektronisk signatur bruges til at bekræfte ejerskabet. Handel foregår via en formidlermægler. Alle operationer gennemgår handelsterminaler på Moskva Interbank Valutaveksling (MICEX). For at købe statsobligationer i udenlandsk valuta eller udstedt af private virksomheder, skal du kontakte den nærmeste bank, der leverer mæglervirksomhed.
Hele købsprocessen er som følger: Investoren er registreret på mæglerens websted og åbner 2 konti. Midler til køb deponeres på den ene, købte obligationer placeres på den anden. Ved gennemførelse af en transaktion indgår mægleren registeroplysninger om transaktionen: fra hvem og til hvem værdipapirerne overføres, deres værdi og mængde.
Hvornår man skal købe obligationer er det mest rentable
I handelsprocessen vil mægleren naturligvis rådgive visse obligationer. Hvordan man vælger er op til investoren at beslutte, men at afvise alle henstillinger eller blindt følge dem er risikabelt. Alle oplysninger, der kan påvirke udstederens pris eller modenhed, skal kontrolleres og analyseres.
Når der foretages transaktioner, ligger ansvaret for investerede midler udelukkende på investoren. Mægleren er ikke ansvarlig, som den kun rådgiver, men tager ikke beslutninger om køb eller salg.
Forholdet mellem profit og risiko
Enkeltes køb af obligationer er den samme risiko som brugen af andre investeringsobjekter. Men kun i modsætning til aktier eller udenlandsk valuta er obligationer mindre risikable, selvom de bruges til spekulative formål og ikke som en langsigtet investering.
Rentabiliteten reguleres af markedets indflydelse på priserne. Deres værdi fastlægges på baggrund af risikoniveauet ved at investere i udstederens værdipapirer. Dette kan bestemmes ved at se på niveauet for rabat. Jo højere procentdel, desto højere er kreditrisikoen. Det mest risikable vil være værdipapirer udstedt af private virksomheder. For at tiltrække midler kan sidstnævnte på kuponen angive en procentdel, der er væsentligt højere end den, der blev accepteret på markedet (4-9%). Et sådant risikabelt spil kan føre til forsinkede betalinger og misligholdelser (sådanne tilfælde har allerede været på det russiske obligationsmarked).
anmeldelser
Investering i obligationer, hvordan man vælger obligationer - i dag er disse emner især relevante. I betragtning af de lave renter på indlån og ustabiliteten i pensionssystemet (regler og beregningsformler ændres for ofte) er der praktisk talt ingen andre investeringsinstrumenter. Og hvad med en sådan måde at redde kapital siger russiske borgere?
De hævder, at obligationer er et godt alternativ til bankindskud. Risikoen er omtrent den samme, men kun afkastet på dem er meget højere.
Faktisk er obligationer et lån, hvor den eneste forskel er, at de ikke tages af enkeltpersoner, men af virksomheder eller banker fra almindelige mennesker. Naturligvis vil mange gerne have, at interessen skal være den samme, men 6-7% er allerede højere end for indskud. På grund af rubelens ustabilitet beslutter flere og oftere folk at købe statsobligationer i fremmed valuta.
Andre mener, at obligationer ikke er mere pålidelige måder at spare penge på end bankindskud. De henviser til det faktum, at den sovjetiske æra også købte dem og udbrændte. Efter deres mening er det bedre at investere i noget mere omfattende.