Hvor meget der allerede er sagt om investering er svært at forestille sig. Der er mange råd om, hvor man kan investere penge, om valget af investeringsvaluta, de lovgivningsmæssige rammer for investeringer og så videre. Men få mennesker dvæle ved, hvordan økonomiske enheder - juridiske enheder - øger deres indkomst gennem investering. Hvad er de vigtigste kilder til finansiering af investeringsaktiviteter, og hvad kan man sige om funktionerne ved sådanne lovlige investeringer?
Hvad er kilderne til finansiering?
Selvfølgelig skal du starte med det grundlæggende. Forskere identificerer deres egne og lånte kilder til finansiering af investeringsaktiviteter. Hvis vi i det første tilfælde taler om midler, som virksomheden modtager i løbet af dens forretningsaktiviteter, betyder vi i det andet tilfælde alle midler, der er taget af virksomheden i en procentdel med en forpligtelse til at vende tilbage. Det er vanskeligt at sige utvetydigt, hvilken af disse kilder der er at foretrække: På den ene side er egenkapital ikke altid nok, og på den anden side, hvis du investerer i lån ikke giver de forventede resultater, bliver du nødt til at håndtere långivere.
Vurdering af finansieringseffektiviteten
For at forstå, om kilder og metoder til finansiering af investeringsaktivitet anvendes effektivt, er der særlige kriterier.
Den første af disse er den nuværende nettoeffekt, som er en indikator for antallet af nettoaktiver, der stammer fra en investering. Dette kriterium anses for at være det vigtigste, fordi inflation, udsving i valutakurser og andre faktorer, der påvirker værdien af penge, afspejles i aktiverne, derfor tager netto nuværende virkning hensyn til alle disse ændringer. Investeringerne var effektive, hvis denne indikator er større end nul.
Den næste mulighed er afkast af investeringen. Hvis nettoeffekten måler aktivets mængde, overvejer dette kriterium evnen til at give en stigning i disse aktiver. Normalt er rentabilitet hovedfaktoren, når man vælger mellem flere lignende projekter - det viser, hvordan de investerede midler i projektet vil stige eller falde. Hvis afkastet på investeringen er mere end hundrede, kan projektet betragtes som vellykket.
Et andet kriterium, uden hvilket det er umuligt at karakterisere kilderne til finansiering af investeringsaktivitet, er tilbagebetalingsperioden for investeringer. Dette kriterium viser, hvor mange år de investerede fonde vil give nettoindkomst. Denne indikator er meget vigtig for at bestemme, hvor risikabelt og likvideret et innovativt projekt er.
Hvordan investeres penge?
Hvad er kilderne til finansiering af virksomhedens investeringsaktivitet? Ofte tages investerede midler fra nettoresultat, afskrivning, egne reserver; der bruges lån fra nationale og interstate banker, investeringsfonde og mange andre finansieringskilder.
Disse penge investeres enten i form af risikovillig kapital eller som projektfinansiering. I det første tilfælde er investering en ret risikofyldt virksomhed, men hvis det lykkes, vil investoren modtage overskud på kortest mulig tid. I projektfinansiering finder investering sted i et bestemt projekt, som i fremtiden vil give overskud til den person, der har investeret i det. Den anden metode betragtes som meget mindre risikabel, men på grund af dens langsigtede karakter er mange investorer tilbøjelige til at risikere kapital.
egenfinansiering
Nu kan du dvæle mere detaljeret om hver type kilde. Egne kilder til finansiering af investeringsaktiviteter betragtes som meget mere pålidelige: De reducerer risikoen for konkurs væsentligt og forhindrer virksomheden i at blive afhængig af kreditorer.
Specialister udskiller virksomhedens nettoresultat som en af de vigtigste finansieringskilder. Efter modtagelse af indkomst distribuerer det naturligvis det baseret på dets behov. En af de mest populære måder at investere overskud på er at investere i at udvikle dit eget tekniske potentiale - opgradering af eksisterende udstyr, anskaffelse af nyt udstyr, træningspersonale og så videre. En af fordelene ved denne investeringsmetode er, at sådanne investeringer ikke beskattes af indkomst.
Afskrivningsomkostninger som den vigtigste form for selvfinansiering
En anden populær egen kilde til finansiering af virksomhedens investeringsaktivitet er den kapital, der bruges til afskrivning. Afskrivning er afskrivning på virksomhedens anlægsaktiver, og omkostningerne ved det, det vil sige for at opretholde det materielle grundlag i god stand, investeres allerede i værdien af varerne, når de sælges. Hvis virksomheden ikke altid har et overskud, vil afskrivningsomkostningerne til en vis grad betale sig under alle omstændigheder. En af de nye fangede måder at få afskrivninger på er at reducere afskrivningsperioden: mængden af afskrivningsdækning forbliver den samme, men fordi den er afsat til en kortere periode, stiger dens andel af værdien af varerne. Det vil sige, at virksomheden til samme pris giver en stor fortjeneste.
Den største fejl ved brug af afskrivninger som finansieringskilde er deres misbrug. Mange virksomheder tillader dem at støtte budgettet i stedet for faktisk at bruge dem på modernisering af produktionen. Normalt bruges disse fonde ikke til at investere i andre, eksterne projekter. Derfor kan vi med sikkerhed sige, at afskrivninger repræsenterer kilder til finansiering af investeringsaktiviteter i en intern brug.
Eksterne finansieringskilder
Det er på tide at finde ud af, hvad eksterne kilder til finansiering af investeringsaktivitet er. Konventionelt kan de opdeles i tre grupper: fælles aktie, statsfinansiering og udlån. Og nu mere om hver af disse metoder.
Aktiefinansiering begynder med en yderligere udstedelse af værdipapirer. Fordelen ved denne form for investering er, at banken ikke har brug for at tage lån for at få midler, og markedsforpligtelser er meget lettere at opfylde. De vigtigste instrumenter i denne investeringsmetode er almindelige og foretrukne aktier (i det andet tilfælde har aktien nogle egenskaber ved en obligation), gældsforpligtelser med optioner (retten til at erhverve en virksomheds aktiver til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt) samt almindelige og konvertible obligationer (en obligation, som kan konverteres til en aktieform).
Statsfinansiering
Når man taler om, hvad der er kilderne til finansiering af investeringsaktiviteter, kan man ikke nævne budgetfinansiering. Det udføres i følgende former:
- Der afholdes en konkurrence, hvor vinderen og derfor modtageren af investeringen vælger det mest attraktive projekt for staten.
- Programmer, der på nogen måde er relateret til landets design, produktion, socioøkonomiske udvikling modtager delvis eller fuld centraliseret finansiering. De findes i form af tilskud og subsidier, som ikke behøver at blive returneret.
- Nogle af de projekter, der er interessante for staten, modtager lån, og investeringer skal tilbagebetales inden for den aftalte periode med betaling af renter.
- En symbiose af statslige og kommercielle organisationsinvesteringer er også mulig - hver af dem tildeler en bestemt del af projektfinansieringen.
- I sjældne tilfælde bliver staten garant for investeringsprojektets solvens: hvis den ikke kan betale af sin gæld på lån, betaler staten alle de manglende beløb.
lån
Listen, der inkluderer eksterne kilder til finansiering af virksomhedens investeringsdetaljer, ville være ufuldstændig uden udlån. I dette tilfælde gives økonomiske ressourcer til vilkår for tilbagebetaling, materiel sikkerhed (dvs. tilstedeværelsen af et objekt, som i tilfælde af misligholdelse af lånet kan konfiskeres ved betaling af gæld) og betaling (tilbagebetaling af gæld med renter) gives til virksomheden af en bankinstitution. Lån er opdelt i kortsigtet (op til et år) og langsigtet.
Det er værd at bemærke, at denne kilde til ekstern finansiering ikke foretrækkes. På grund af den høje risiko for investeringsprojekter foretrækker bankerne at give lån til høje renter, som virksomhederne ikke altid kan tilbagebetale. Derfor vinder gensidig udlån popularitet: virksomheder udveksler varer og tjenester, modtager lån, ikke finansielle, for dem.
En anden frastødende faktor i udlån er låntagers forpligtelse til at finansiere mindst 30% af hele projektet - ikke alle virksomheder har råd til det.
Hvordan vælger man en finansieringsmetode?
Sammensætningen og strukturen af investeringsaktiviteten har betydning for finansieringskilder. Hver virksomhed beslutter selv, hvor man vil tiltrække yderligere ressourcer fra, eller hvordan man korrekt administrerer sine egne opsparinger. Hvis et selskab træffer et valg til fordel for eksterne investeringskilder, bliver det nødt til at veje alle fordele og ulemper ved en bestemt metode.
Fordele og ulemper ved ekstern finansiering
For eksempel er udlån godt, fordi bankerne ikke kontrollerer nøjagtigt, hvordan de midler, der er udstedt til virksomheden, bruges, derudover kan du til enhver tid afbetale gæld ved at tilbagebetale lånet forud for planen; på den anden side har banker brug for sikkerhed, hvis deres låntager ikke kan opfylde deres forpligtelser, og det er heller ikke let for virksomheden konstant at leve med de ekstra omkostninger ved kreditbetalinger.
Hvad angår offentlige investeringer, kan det siges, at det vil være en frelse for den, der blev nægtet af kommercielle organisationer; Du kan afbetale dine forpligtelser i mindre beløb på grund af det faktum, at der gives lån i en lang periode. Samtidig vil staten konstant overvåge, hvordan dens midler bruges, mens de ikke tildeler så store beløb, så de markant kan ændre noget.
Den sidste mulighed, der involverer eksterne kilder til finansiering af investeringsaktivitet, er kapitalfinansiering. Her opretholder virksomheden sin relative uafhængighed og vil ikke blive belastet med konstante betalinger af sine forpligtelser. Samtidig skal et vist beløb bruges til udstedelse af værdipapirer, der kan sælges, og det er ikke et faktum, at disse værdipapirer stadig vil blive solgt på markedet. Så her er de fleste risici.
Sådan optimeres midlerne?
Er det muligt at optimere kilderne til finansiering af investeringsaktivitet? Selvfølgelig. Hvis en virksomhed har frie midler, er det bedre at henvise dem til betalinger på gældsforpligtelser snarere end personlige behov - jo før en virksomhed slipper af med sin afhængighed af banker, jo hurtigere kan den udvikle sig fuldt ud.Ideelt set bør virksomheden med tiden opgive eksterne investeringskilder, i de fleste tilfælde begrænse dens økonomiske frihed og skifte til selvfinansiering, hvor der ikke er behov for at redegøre for de anvendte penge.
konklusion
Man kan ikke kalde entydigt gode eller utvetydigt dårlige kilder til finansiering af investeringsaktivitet. Hver af dem har sine fordele og ulemper. I tilfælde af selvfinansiering kan vi sige, at det ikke er tilgængeligt for alle virksomheder. Men på den anden side vil ekstern finansiering næsten helt sikkert begrænse virksomhedens frihed. Du kan altid finde en balance mellem disse to muligheder, og succes på markedet afhænger stort set af, hvad det vil være.