Gældspapirer: typer og klassificering

Med voksende finansiel globalisering bliver gældspapirmarkederne stadig vigtigere. Hvad handler de på sådanne markeder, og hvad slags værdipapirer betragtes som værdipapirer?

Hvad er en gældssikkerhed

Gældspapirer afspejler det monetære forhold mellem udsteder og låntager. Mange virksomheder har brug for at tiltrække kapital udenfor, men ikke alle er klar til at tage et lån til disse formål. På den anden side er der også potentielle investorer, der er villige til at investere gratis kontanter i en vellykket venture. Hvis der kræves en særlig licens til at levere udlånstjenester, kræves der ingen tilladelser til at fordele midler på grundlag af et bestemt dokument, der bekræfter lånet.

Gældspapirer bekræfter netop deres retters ret til at returnere det angivne beløb under hensyntagen til modtagelsen af ​​et vist økonomisk overskud. I dette tilfælde fungerer investoren, der investerer sine midler, som en kreditor, og udstederen, der udsteder en sikkerhed, anerkender sig selv som en låntager.

Fordelen ved denne type værdipapirer er, at de kan betragtes som et pålideligt middel til at investere kapital. Selv hvis virksomheden brænder ud, vil dens aktiver gå under hammeren, og provenuet bruges primært til at afbetale gæld, inklusive dem, der er bekræftet af værdipapirer.

Imidlertid har gældspapirer en ulempe - et ret lavt afkast. De renter, der er optjent på dem, sammenligner ikke med indkomsten fra bankudlån. Det er fordelagtigt for udstederen at udstede sådanne værdipapirer - når alt kommer til alt er de oftest meget billigere end banklån. Derudover kan indehavere af gældspapirer ikke blande sig i virksomhedens politik, påvirke dens styring - dette er meget gavnligt for udstederen, men ikke altid godt for investoren.

Analytisk bogføring af gældspapirer foretages under hensyntagen til deres type, løbetid og andre parametre.

Typer og generelle karakteristika

Listen over gældspapirer er ret forskelligartet - nogle bruges oftere, andre sjældnere. I denne artikel overvejer vi det mest anvendte. Således gældsværdipapirerne:

• Udvekslingsregning - udstedes i henhold til en bestemt form. Essensen af ​​dette dokument er en skriftlig bekræftet forpligtelse fra skuffen (debitor) til at betale den person, der modtog regningen, et vist beløb i slutningen af ​​dokumentet.
• binding - en sikkerhed, der udtrykker udstederens gældsforpligtelse til at indløse den efter en bestemt periode til den deklarerede værdi og i gyldighedsperioden - der giver ret til at modtage forudbestemt udbytte.
• Statsobligationer - faktisk den samme obligation, kun dens økonomiske støtte udføres på bekostning af budgetmidler, og udstederen er staten.
• Besparelsescertifikat - det kan udstedes af forskellige kreditorganisationer såvel som en obligation, giver retten til at modtage udbytte i løbet af dens gyldighedsperiode med tilbagevenden af ​​investerede midler ved afslutningen af ​​kontrakten.

Udvekslingsregning - kort beskrivelse

Som allerede nævnt er dette et af de mest almindelige gældspapirer. Dette er et ret specifikt dokument med klare egenskaber:

1. Godkendt form - det skal indeholde strengt definerede punkter og detaljer. De mindste afvigelser fra reglerne kan blive grundlaget for anerkendelse af regningen ugyldig.
2. Circulation - en regning kan overføres fra hånd til hånd et ubegrænset antal gange, hvilket gør det til et uafhængigt værktøj for bosættelser.Erstatning for regningen modtages af den, der vil være dens sidste retmæssige ejer.
3. Strenghed - gæld på denne type værdipapirer inddrives meget hurtigere.
4. Ubetinget - det betyder, at ved udgangen af ​​sigt skal pengene returneres til indehaveren uden yderligere betingelser.
5. Abstract - en sådan sikkerhed udstedes uden henvisning til begivenheden (operation), der tjente som grundlag for dens levering.

Typer af regninger

Lad os se nærmere på disse gældspapirer - deres typer og egenskaber.

Først og fremmest kan regninger opdeles i to hovedgrupper: enkel og overførbar. De førstnævnte er en direkte forpligtelse for skuffen til at betale et bestemt beløb inden for den angivne dato. Det andet er lidt mere kompliceret. Udvekslingsregning kendetegnet ved et meget vigtigt træk - modtageren af ​​varerne (den, der udsteder regningen) erklærer en tredjepart som betaleren af ​​sin gæld, det er han, der efterfølgende betragtes som debitor. For at være sikker på, at regningen bliver betalt, foretages en accept - forsikring. Dette betyder, at en tredjepart skal bekræfte skriftligt sit samtykke til at betale gælden. Når en sådan sikkerhed passerer fra en person til en anden, foretages en særlig påtegning på ryggen.

Baseret på sandsynligheden for tilbagebetaling kan der adskilles flere typer regninger:

• råvare - bekræfter forpligtelsen til at betale for det modtagne produkt på bestemte datoer, kan bruges til afvikling af forskellige varer eller tjenester;
• finansiel - er en konsekvens af en låneaftale, det vil sige, at det "produkt", der modtages under det, er penge; normalt bruges finansielle regninger let af virksomheder til at øge deres arbejdskapital;
• venlig - skrevet ud, hvis alle deltagere i transaktionen er reelle organisationer / mennesker, men faktisk ikke gennemføres nogen transaktion; sådanne dokumenter udføres, når investoren yder venlig økonomisk bistand til en trængende virksomhed og i princippet ikke forventer at modtage penge tilbage;
• bronze - et dokument, der ikke har reel kontantstøtte, bruges til at udføre svigagtige ordninger, mens en eller flere deltagere i transaktionen er fiktive karakterer.

Hvad er en binding?

Lad os nu se på et andet gældspapir - obligationer. Dette er udstederens betalingsforpligtelse til at tilbagebetale indehaveren for værdien af ​​selve sikkerheden samt at betale den fastsatte rente. Restitutioner foretages inden for en strengt aftalt periode, kaldet forfaldsdato. Afhængig af dette kan obligationer være:

• kortsigtet - løbetid mindre end 5 år;
• mellemlang sigt - fra 5 til 15 år;
• Langsigtet - løbetid på mere end 15 år.

I en gunstig økonomisk situation er den langsigtede placering af midler i obligationer mere berettiget.

Obligationsfordele

Sådanne gældspapirer har en række ubestridelige fordele:

• opsparing ved servicering af lån - som regel er renterne på lån modtaget i samme periode meget højere;
• at tiltrække tredjepartsfonde i længere tid - i den nuværende realitet er det problematisk at få lån i en lang periode for mange virksomheder;
• muligheden for at tiltrække store investorer;
• konservering af kapital - i modsætning til långivere har obligationsejere ikke ejerskab af en del af aktiverne.

Typer af obligationer

Hvordan gældspapirer kan deles efter betalingstype. Afhængig af denne parameter er de kupon og ikke-kupon (i dette tilfælde forstås kuponen som% -renten).

Afhængig af rentesatsen kan kuponobligationer også opdeles i flere typer:

• permanent kupon - alle betalinger reguleres strengt, foretages i en bestemt periode og til en fast rente;
• variabel kupon - på trods af at betalingsbetingelserne er strengt aftalte, kan rentesatsen variere i en eller anden retning;
• indekserbar - renten justeres i forhold til inflationen, betalingerne er periodiske.

En nul-kuponobligation betyder, at betaling kun foretages ved udløbet af Centralbanken, og renten er nul.

Typisk reguleres betalinger på obligationer klart og foretages ved udgangen af ​​dens gyldighedsperiode, men der kan være andre muligheder. Afhængig af dette kan obligationer være:

• tilbagebetales - indehaveren har ret til at "udlevere" obligationen inden udløbsdatoen;
• tilbagekaldelig - retten til at indløse en sikkerhed forud for planen hører til udstederen.

Andre gældspapirer

Klassificering af gældspapirer er ikke mulig uden omtale indskudsbeviser og statskasseregninger.

Den første er et skriftligt certifikat udstedt af en bank eller et andet kreditinstitut, der bekræfter deponering af midler. Et sådant dokument fastlægger indskyderens ret til at returnere depositumet med betaling af renter, der skal betales ved afslutningen af ​​kontrakten.

De andet bekræfter, at deres ejere har bidraget med penge til statsbudgettet og har ret til at modtage visse indtægter i form af årlige betalinger af forfaldne renter.

konklusion

Afslutningsvis vil jeg gerne bemærke, at gældspapirer ikke kun er en effektiv måde at modtage yderligere investeringer, men også en god investering. Udstedelsen af ​​sådanne værdipapirer er normalt involveret i store virksomheder med en stabil omsætning og høj kreditvurdering derfor er sådanne investeringer ret pålidelige.