I de senere år har regeringen truffet foranstaltninger for at tiltrække store midler til virksomheden. En af de lovende muligheder er erhvervsobligationer i Rusland. Landets præsident talte selv i deres favør og foreslog at udelukke kuponskatten på sådanne værdipapirer. Dette sigter mod at øge interessen fra potentielle investorer til at investere i forskellige virksomheder.
Hvorfor og hvorfor?
I løbet af de sidste par år er investeringerne fra udlandet betydeligt reduceret i mængde. Ikke underligt: overflod af sanktioner både fra vores side og i den modsatte retning begrænser muligheden for at drive forretning og investere i forretninger. Ikke desto mindre er der mange ideer; virksomheder kan vokse og udvikle sig, hvis de formår at finde nye reserver. Det blev besluttet, at et så uudviklet lagerhus kunne vise sig at være et simpelt russisk folk med visse reserver. Hvis folk ikke bærer deres penge til banker, men i stedet begynder at købe virksomhedsobligationer og aktier, vil problemet delvist blive løst.
I henhold til den aktuelle skattepraksis opkræves personlig indkomstskat på kuponindkomst. Regeringsembedsmænd mener, at hvis denne foranstaltning annulleres, foretrækker borgerne indkomst til erhvervsobligationer frem for renter i bankinstitutioner, da foranstaltningen er meget mere effektiv og lovende. På den anden side er det også vigtigt, at få af vores medborgere forestiller sig børsens arbejde, kan fokusere på det. Hvilke typer erhvervsobligationer er der for eksempel? Ved den gennemsnitlige person om dette? For det meste er folk sikre på, at dette er en "fidus for amme." Forbedring af finansiel forståelse er den eneste pålidelige måde at tiltrække offentlighedens opmærksomhed på at investere i virksomheder. Når denne situation ændrer sig, vil virksomhedsobligationsmarkedet i Rusland stige.
Og hvad betyder det?
Det er helt logisk, at folk, der ikke er orienteret i finansielle instrumenter, er bange for at investere i dette. Igen har få mennesker gratis penge til at risikere at overtage markedet. Selvfølgelig kan du tro, at udbyttet på erhvervsobligationer er højt, invester de sidste penge i det, men du skal forestille dig udsigten til at forblive "uden bukser", når ethvert ønske passerer, og du vil prøve noget mere kendt, sikkert.
For at rette op på situationen er det nødvendigt at forklare offentligheden, hvordan emissionen af erhvervsobligationer fungerer, hvordan fortjenesten er sikret, hvilke risici der er, og hvordan man kan tackle situationen. Udviklingen af en investeringskultur vil hjælpe indenlandsk iværksætteri. Den vigtigste færdighed er evnen til at identificere et projekt, der er værd at investere i det. Derefter vil udbyttet på erhvervsobligationer være positivt. Hvis beslutningen er forkert, er der en risiko for at miste alt, hvad der investeres, men ikke få noget til gengæld - undtagen for negativ oplevelse.
Generel teori
Så hvad er virksomhedspapirer, obligationer? Faktisk kan de sidestilles med gældsindtægter. Når en investor investerer i et projekt, giver han dem til iværksætteren til brug, ligesom en bank giver penge til en kreditor til et specifikt formål. En forretningsmand bruger finanser til at købe udstyr, investere i produktive projekter, andre mål, der kan give ham indkomst, og investoren får renter svarende til den rente, der betales af kreditorer. Rentesatsen forhandles på transaktionstrinnet.
Som det følger af ovenstående, hvis entreprenøren forvalter de modtagne penge klogt, forbliver han i fortjeneste, og investoren giver en god fortjeneste. Hvis en forretningsmand viste sig at være udugelig (eller simpelthen blev offer for omstændighederne), er begge parter taberne - både långiver og låntager.
Hvad man kan stole på?
Køb af værdipapirer er levering af penge til virksomheden, som i fremtiden skulle vende tilbage til investoren med en stigning, hvilket er renter på erhvervsobligationer. Som garant for virksomhedens forpligtelser er virksomhedens aktiver inklusive ejendom. Hvis obligationen ikke betales, er der ingen beskyttelse. Dette vil kun blive solgt, hvis det blev frigivet af et pålideligt stort firma med et godt omdømme. Ellers er risiciene for høje til at interessere investorer.
Virksomheder, der søger at dække gæld eller modtage ekstra penge til eksisterende finansiering, kommer typisk ind på erhvervsobligationsmarkedet. Denne type værdipapirer er meget forskellig fra aktier, fordi kontrol ikke overgår i hænderne på dem, der foretager købet. I det mest positive scenarie har investoren gennem virksomhedsobligationer en indkomst, uanset hvad organisationens økonomiske resultater er.
Ved kuponer: tro det eller ej
Virksomhedsobligationer til kupon præsenteres i to versioner: korttidsrabat og langfristet. Den første mulighed antager, at prisen er relativt undervurderet i forhold til den nominelle, og deres gyldighedsperiode er højst to år. Når denne periode slutter, stiger prisen på papir. Nu til den anden mulighed. Langsigtede obligationer sørger for betaling af indkomst til investorer. Ved kontraktens indgåelse diskuterer de, med hvilken hyppighed der vil blive betalt renter. Typisk tager beregningsperioden en måned, kvartal, år.
Den sidste mulighed er kuponindkomst. Det var han, der blev drøftet for et par år siden, da præsidenten kom med initiativet til at afskaffe indkomstskat. Under de nuværende forhold indebærer køb af langsigtede kuponpapirer på erhvervsobligationmarkedet at tjene til en variabel eller fast rente. I nogle tilfælde involverer kontrakten tilknytning til kortfristede obligationer. Hvis en potentiel partner er dårligt ledet i den globale økonomi, ikke har særlige færdigheder i korrekt forudsigelse af situationen, er det bedre at stole på forretningsobligationer til en fast rente.
Vi køber: hvad og hvordan?
For at blive en deltager på markedet for erhvervsobligationer, skal du være komfortabel på børsen. Der er afsat et separat afsnit til disse papirer. Oprindeligt sker salget på følgende betingelser: der er ingen provision for investoren, denne bekymring hviler på udstederen, og handel finder sted gennem en mægler. I henhold til den klassiske ordning åbnes en investeringskonto først, på grundlag af hvilken der kan foretages et skattefradrag.
Hvis investoren betaler personlig indkomstskat af den modtagne indkomst, hvis overførselsbeløbet når 100 tusind rubler om året, kan du forvente et afkast på 13%. Derfor er det årlige afkast på 13% allerede sikret kun ved skattefradrag. Men foruden ham får investoren fortjeneste ved værdipapirer af værdipapirer!
Fordel: er det?
For den gennemsnitlige mand virker alt dette for rosenrødt - så meget at man ikke kan tro det. Ufrivilligt mistænker du et trick. Ikke desto mindre viser praksis: erhvervsobligationer er generelt mere rentable end indskud i en bank. Sandt nok, hvis der investeres penge i de virksomheder, hvis omdømme er blevet testet i årtier, er forskellen næsten umærkelig. Disse er ikke særlig rentable, men pålidelige muligheder inkluderer:
- Sberbank.
- "Rosneft".
- Russiske jernbaner.
Hvad skal jeg kigge efter?
Når du vælger værdipapirer, skal du analysere den indstilling, du er interesseret i:
- pris;
- størrelse;
- varighed;
- renteudbetalingsperiode.
Som regel giver udvekslingen information om alle disse poster.I det mindste, hvis investoren arbejder på Moskva-børsen, kan alle oplysningerne findes uden vanskeligheder.
Der er også et sekundært værdipapirmarked. For sådanne erhvervsobligationer kan vekselinstrumenter beregne det gennemsnitlige renteudbytte. Du kan finde ud af den reelle indkomst under hensyntagen til ikke kun rentabiliteten, men også inflationen, det beløb, som mægleren tager for sine tjenester, eventuelt fradrag for personlig indkomstskat.
Lad os stole på et eksempel
Måske er overvejelsen af spørgsmålet om eksemplet på virkelige firmaer den nemmeste måde at dykke ned i hele dette køkken. Som startbetingelser konstaterer vi, at det blev besluttet at investere 100 tusind rubler i et bestemt firma ved at købe virksomhedsobligationer. I henhold til aftalen antages 14% af den årlige indkomst betalt ad gangen. Mægleren opkræver 0,2% af omsætningen, men i en måned skal beløbet være mindst 180 rubler.
Skattefradraget for disse betingelser er 13 tusind rubler, kuponindkomsten er 14 tusind.
Tab: skat - 1 820 rubler, mæglerprovision, der ledsager starten af transaktionen - 0,2% af 100 tusind, det vil sige 200 rubler, provision for den næste periode - 1 980 rubler.
Hvad sker der om et år? Tilføj den oprindelige investering, alle overskud og alle tab på aftalen. Resultatet er 123 tusind rubler. Det betyder, at det faktiske udbytte er 23% pr. År, det vil sige 23 tusind på kun 12 måneder. Og dette er meget mere, end enhver bank kan tilbyde.
Der er dog stadig et glat øjeblik - inflation. Antag, at tallet for et faktureringsår var 15%. Hendes indsats fra 123 tusind er kun 104 550 rubler.
Erhvervsobligationer: udyret i mange former
Virksomhedsobligationer er forskellige. Der er pant, konvertible, der er ingen kuponer, ingen sikkerhed. Det er allerede indikeret ovenfor, at de har en fast, variabel rente i procent.
Udtrykket "junk" -obligationer er ret udbredt. Officielt er disse værdipapirer ikke udpeget i en separat form, men faktisk vil markedseksperter genkende dem med det samme: med en lille kreditvurdering vurderes projekter som risikable. Normalt er deres kreditvurdering BBB eller VAA eller endda mindre. Sådanne værktøjer betragtes som lav kvalitet tæt på standard. Der er endda sådanne uønskede obligationer, der overhovedet ikke har en kreditvurdering. Den eneste måde at tiltrække en investor til et sådant projekt er at indstille en meget høj procentdel af indkomst. Selv denne foranstaltning vil imidlertid ikke hjælpe med at tiltrække markedskyndige fagfolk på grund af det høje risikoniveau.
Byt obligationer
Nogle eksperter adskiller denne type værdipapirer i en separat kategori, mens andre betragter dem som en underart af erhvervsdrivende værdipapirer. Værdipapirer af udstedelsestypen kaldes det. De giver adgang til en enklere emission. Et sådant instrument giver et tilstrømning af finansiering hovedsageligt på grund af det faktum, at det er designet til en lang række potentielle investorer.
Et særpræg ved denne type værdipapirer er, at der ikke er nogen tidsbegrænsning for opfyldelsen af en forpligtelse. Udstedelsen af disse værdipapirer reguleres ikke ved registrering i Centralbanken, men i stedet er selve børsen involveret i begivenheden. Hun giver papirerne et unikt nummer og beslutter, om hun skal optage obligationer til handel. Det vigtigste dokument, som udvekslingsspecialisterne bygger på, er de noteringsregler, der er indført på ressourcen.
Hvordan fungerer det?
Der åbnes et abonnement på børsen, obligationer placeres gennem det. Det betyder, at alle har adgang til dem, hvilket igen garanterer likviditet. Indholdet i obligationsprospektet kan varieres, kravene til dette er mindre strenge end i tilfælde af klassiske værdipapirer.
Når der træffes beslutning om udstedelse af børshandlede obligationer, indstilles der samtidig en ekstrem tidsbegrænsning - den skal udfyldes af den. Dette sker normalt tidligere end en måned fra det øjeblik, placeringen begyndte. Men for udstederen er der ingen tidsbegrænsninger.Obligationer kan ikke kun handles på børsmarkedet, men også uden for det.
Udsteder: der er regler
Ikke alle kan blive udsteder, men kun en, der opfylder kravene, der er fastlagt i vores lands lovgivning. Betingelserne er som følger:
- udstederens levetid er 3 år eller mere;
- bogholderi er organiseret i henhold til reglerne, der er godkendt i to år, har bekræftelse i form af en revisionsrapport;
- udstedelse af obligationer indebærer tilstedeværelse af en fysisk transportør med angivelse af indehaveren, dokumenter lagres centralt;
- pålydende, betales renter i sedler;
- for obligationer kan du få ret til penge, men kun til renter og papirets nominelle pris;
- obligationer deltager i officiel børshandel som en del af et åbent abonnement.
Hvis der allerede er placeret aktieobligationer, kan der udover dem også ske en ny emission.
Mikrofinans: obligationer
MFI'er (mikrofinansorganisationer) arbejder på baggrund af loven vedtaget i 2010. Det følger heraf, at en MFI kan blive en fond eller anden juridisk enhed, men ikke et budget. På statsniveau er der et register over MFI'er. Først efter at virksomheden er inkluderet på denne liste, kan juridisk aktivitet begynde.
Opdatering af lovgivningen i 2014 foretagede visse ændringer i funktionerne i MFI'ernes arbejde. Især er emissionskravene ændret. I øjeblikket er det tilladt at udstede obligationer til pålydende under 1,5 millioner, men deres køb er tilgængeligt for investorer med kvalifikationer bekræftet af dokumenter. Hvad angår obligationer, hvis pålydende værdi er mere end halvanden million, kan enhver købe dem. Bank of Russia holder MFI'er under særlig kontrol; dette gælder også for udstedelse af erhvervsobligationer.
MFI'er har ikke ret til at udstede forretningsobligationer på over 10% af aktiverne. Som en undtagelse er fonde, der arbejder med investorer, hvis kvalifikationer officielt er bekræftet.
Hvis nogle organisationer ikke er inkluderet på listen over MFI'er, har den ikke ret til at bruge den tilsvarende forkortelse og dens dekodning i navnet. En undtagelse er juridiske enheder, der er oprettet til mikrofinansiering og er i færd med at opnå juridisk status.
For at opsummere
Virksomhedsobligationer giver dig mulighed for at tjene indkomst, men du skal ikke stole på overskud tidligere end et år efter starten af samarbejdet. Der er kortsigtede investeringsprogrammer, men det er hovedsageligt årligt, der er repræsenteret på børser. Virksomhedsobligationer er mere risikable end statsobligationer, men overskuddet kan give et stort overskud - som vi så ovenfor, er 23% en meget reel indikator. Selvfølgelig forbruges en del af beløbet af inflation.
Ikke desto mindre er resultatet mere end positivt. Men vi skal tage højde for sandsynligheden for misligholdelse, hvilket reducerer overskuddet ved at investere til nul og vil forårsage tab af investerede midler. For ikke at være i en sådan situation, skal du være i stand til at vælge de rigtige projekter, der er rimelige at investere i, afvise for risikable og usikre forslag.