En investering er enhver kapital, der investeres i genstande med iværksættere og andre former for aktivitet, som et resultat af hvilken indtægter skal genereres eller den nødvendige effekt skal opnås. Tildel lovlige investeringsformer. De bruges til at skaffe kapital og udføre denne aktivitet som en helhed. Det er sædvanligt at inkludere organisatoriske og omfattende aftaler, kontrakter mellem investorer samt aftaler om finansiering og om indsamling af midler. Formålet med kapitalinvestering bestemmer investeringsformen.
Traditionelle former for aflejringer
De vigtigste investeringsformer afhænger af interesserne og motiverne samt af investorernes incitamenter. Tre former adskilles klassisk:
- Mercantile.
- Non-profit.
- Associates.
Med Mercantile-investeringer menes investorens egne midler, hvis formål ikke er at opnå en social virkning, men at modtage så meget overskud som muligt. Nonprofit-investeringer er en vis modstand mod mercantile investeringer, som et resultat heraf skal opnås en social effekt. Tilknyttede investeringer foretages for at nå investorens strategiske prioriteringer.
Eksistensformer
Det accepteres generelt at skelne mellem tre former for investeringskapital:
- Penge.
- Materiale.
- Ejendomsrettigheder og andre værdier.
Kontanter inkluderer kontanter, målrettede indlån i banker og værdipapirer. Den konkrete form for kapital er løsøre og fast ejendom. Sidstnævnte form er opdelt i flere kategorier:
- Intellektuelle rettigheder (copyright, patent, know-how osv.).
- Rettigheder til at bruge naturressourcer (jord, vand, olie, gas osv.).
- Andre værdier.
Der er en anden form for investering - økonomiske rettigheder. Imidlertid er der få, der adskiller det i økonomisk litteratur. Der er et antal tegn, ifølge hvilke klassificering af investeringer gennemføres.
Direkte og indirekte investeringer
Afhængigt af arten af deltagelse i investering, er investeringerne opdelt i to typer: direkte og indirekte. Linjer betyder forretningsdrift, hvorefter midler eller ejendom deponeres i en autoriseret kapital i en juridisk enhed. Til gengæld modtager investoren selskabsrettigheder udstedt af en juridisk enhed. Direkte investeringer inkluderer investeringer, for hvilke den autoriserede kapital ligger i intervallet fra ti til femogtyve procent. Derudover giver direkte investering investoren ret til at deltage i de ledelsesprocesser, der forekommer i virksomheden.
Indirekte investeringer, der også kaldes porteføljeinvesteringer, inkluderer erhvervelse af værdipapirer fra finansielle formidlere. Midler modtaget af formidlere bør investeres i investeringsobjekter. Forvaltning af investerede midler udføres også af formidlere, der derefter fordeler overskuddet mellem klienterne, som er investorer. Investorens rolle i indirekte investering består kun i at generere indtægter på værdipapirer uden at deltage i ledelsen af virksomheden, som er blevet genstand for investering. Direkte, indirekte og kapitalinvesteringer repræsenterer tilsammen tre former for finansielle investeringer.
Reelle og finansielle investeringer
Baseret på aktivitetsformålet er investeringerne opdelt i reelle og finansielle. Real - dette er kapitalbidraget til de reelle aktiver. Aktiver kan være både håndgribelige og immaterielle. Investering i immaterielle aktiver kan også kaldes innovativ.
Finansielle investeringer er en investering i finansielle aktiver.I de fleste tilfælde er værdipapirer finansielle instrumenter.
Investeringsperiode
Der er to former for investering baseret på finansieringsperioden:
- Kort sigt.
- Langsigtet.
Kortsigtet forpligtes i op til et år. Disse inkluderer kortfristede indskud og opsparingsattester.
Langsigtede investeringer i mere end et år. Store virksomheder opdeler dem i fire typer:
- Fra et år til to år.
- To til tre flyver
- Tre til fem år gammel.
- Mere end fem år.
Meget ofte er mellemfristet finansiering også udpeget i den økonomiske litteratur. Det er designet til en periode på 1-3 år.
Regionale investeringer
Afhængig af det land, hvor investeringsaktiviteten udføres, kan investeringen være indenlandske eller udenlandske. Hvis aktiviteten udføres på investeringsobjektets område, kaldes denne investeringsform intern. I tilfælde af at investering foretages uden for objektets område, kaldes investeringer udenlandsk. Udenlandsk inkluderer erhvervelse af finansielle instrumenter (andele i udenlandske virksomheder, obligationer i andre lande osv.).
Former for udenlandske investeringer er defineret på samme måde som indenlandske. Med andre ord kan de være direkte og indirekte, kortsigtede og langvarige, reelle og økonomiske osv.
Virksomheder med udenlandsk investering har ret til uafhængigt at udføre deres økonomiske aktiviteter ved at bestemme betingelserne for salg af varer, arbejde og tjenester. Investeringsformerne bestemmes ved lov.
Ejerskabsinvesteringer
Investeringsaktiviteter kan udføres af private, staten, ikke-beboere i landet. Privat finansiering ydes af enkeltpersoner såvel som juridiske personer, der har privat kapital. Statens investeringsaktivitet udføres gennem lokale og statslige myndigheder. Kilden til midler er budgettet og ekstrabudgetære midler.
Derudover er der generelle investeringer. De udføres af emnerne i et land sammen med repræsentanter for en anden stat.
Former for offentlige investeringer
Investeringer foretaget af staten er også opdelt i flere typer:
- Bløde lån.
- Skattefritagelser.
- Direkte investering af kapital fra statsbudgettet.
- Investeringer fra et statsejet selskab.
Det særlige er, at deres kilde er budgettet; de udføres på refunderbart grundlag. Staten udøver streng kontrol med brugen af investerede midler.
Tilsvarende livrente
Når investoren står over for valget af et investeringsprojekt, er han forpligtet til nøje at undersøge alle de fordele, han kan få ved at vælge et eller et andet alternativ. For at konvertere en investering, der fandt sted på et bestemt tidspunkt (T) til flere identiske betalinger (n), bruges en tilsvarende livrente.
Det er således muligt at konvertere en ujævn række af betalinger til en ensartet, hvis aktuelle værdi vil være lig med den aktuelle værdi af den indledende serie. Tilsvarende annuitet kaldes også gennemsnitlig annuitet. Den faktor, der bruges til at beregne livrente, er det inverse af lejefaktoren til nutidsværdien.
Beslutningskriterier for evaluering af investeringer ved hjælp af en tilsvarende livrente
Når anvendelsen af livrente er et kriterium for beslutningstagning, fungerer en sådan funktion, at en investering med den højeste annuitet vælges. Ikke desto mindre er det også nødvendigt at tage højde for, at vi kun kan sammenligne investeringer med omtrent de samme mængder.
Hvis den aktuelle værdi af et antal betalinger er positiv, er det ved hjælp af denne metode muligt at beregne det beløb, der kan trækkes yderligere ved slutningen af hver periode for at opnå en aktuel værdi på nul, dvs.selv efter en sådan yderligere tilbagetrækning returneres den investerede kapital, og renteindtægterne på beregningsniveauet modtages.
Efter beregning af nutidsværdien ganges den med annuitetsfaktoren og konverteres derved til de samme værdier for hver periode. En tilsvarende livrente kan tjene som kriterium for at træffe beslutninger, når man sammenligner årlige overskridelser, for eksempel fra flerårige og årlige afgrøder. For at gøre dette skal du først bestemme den aktuelle værdi af det overskydende fra en langvarig kultur og derefter konvertere det til en "leje" (dvs. ækvivalent annuitet). Og allerede kan "lejen" på sin side sammenlignes med det årlige overskud af den årlige kultur. Ved anvendelse af denne metode er det nødvendigt at tage hensyn til kravet om, at i begge tilfælde bestemmes de overskridelser, der er mulige ved sammenligning, og ikke således, at for eksempel arbejdsomkostninger tages i betragtning i det ene tilfælde og ikke i det andet.
Investeringsfølsomhedsanalyse
Det særlige ved investeringerne er, at de er følsomme over for ændringer i forskellige data. For at bestemme påvirkningen af dataforandringer på finansieringsresultaterne udføres en følsomhedsanalyse.
Dette gør det muligt at kontrollere, hvordan ændringer i ustabile (upålidelige) data, såsom indkomst, priser og omkostninger, påvirker den økonomiske succes for en investering. Sådanne beslutninger tjener som regel til at bestemme sandsynligheden for risiko, hvormed berettigede og kritiske variationer kan indføres. Et mere visuelt udtryk for kvitteringer og betalinger for flerperiodsløsninger er en god forudsætning for yderligere følsomhedsanalyse. Dette gælder især, hvis der blev truffet beslutninger i tabelprogrammer, så ved ændring af individuelle data korrigeres resultaterne samtidig.
Resultaterne af følsomhedsanalysen kan udtrykkes grafisk som for eksempel i form af en ”følsomhedsromb”. Til dette er det nødvendigt at beregne aktuelle værdier ved forskellige beregningsprocenter for de følgende seks betalingsserier:
- Den gennemsnitlige værdi af indkomst.
- Den gennemsnitlige værdi af betalinger.
- Omsætningen er reduceret med 10%.
- Betalinger steg 10%.
- Omsætningen steg med 10%.
- Betalinger reduceret med 10%.
Det mest ugunstige tilfælde er indtægter på -10% og betalinger + 10%, mens den mest gunstige kombination opstår, når indtægterne stiger med 10%, og betalingerne falder med 10%.
Hvis du præsenterer dette i form af en graf og projicerer begge skæringspunkter mellem kapitalstrømmen på X-aksen, kan du etablere de resulterende interne rentestigninger. Beregningsprocenten, hvor linjerne med "gennemsnitsværdier" krydser hinanden, vil føre til en nul aktuelle værdi af investeringen. Beregningsprocenten, hvorpå disse to kurver krydser hinanden, viser den interne procentvise stigning opnået ved investeringen under gennemsnitlige forhold.