Ngày nay, giá trị của thị trường chứng khoán trong nền kinh tế Nga đang tăng nhanh, đặc biệt là đối với các doanh nhân ở nhiều cấp độ khác nhau. Nhưng cơ sở của một số lượng lớn các hoạt động trong thị trường chứng khoán không có gì ngoài trọng tài. Hoạt động trọng tài có tầm quan trọng kinh tế lớn đối với toàn bộ thị trường tài chính. Vì chúng dựa trên việc tận dụng sự khác biệt tồn tại giữa các thị trường hoặc trên cùng một thị trường giữa các điều khoản hợp đồng, sự can thiệp của trọng tài viên cho phép kết nối tỷ giá và điều tiết thị trường. Trái ngược với đầu cơ và phòng ngừa rủi ro, chênh lệch giá tạo điều kiện cho sự cân bằng ngắn hạn của lãi suất ở các thị trường khác nhau và làm dịu đi những biến động mạnh của thị trường, tăng sự ổn định của thị trường. Vì vậy, bài viết này thảo luận chi tiết chênh lệch tiền tệ và các loạicũng như các nguyên tắc liên quan. Khái niệm này nên được hiểu như thế nào? Tầm quan trọng của nó trong nền kinh tế của Liên bang Nga ngày nay là gì? Lý do cho điều này là gì?
Trọng tài tiền tệ: khái niệm và bản chất
Ngày nay, cơ sở của một số lượng lớn hoạt động trên thị trường chứng khoán là trọng tài. Nó đại diện cho việc trích thu nhập thông qua việc bán lại chứng khoán với giá ưu đãi hơn. Tuy nhiên, cần nhớ rằng trọng tài không chỉ liên quan đến hiệu suất của một số hoạt động nhất định trên thị trường chứng khoán. Theo nghĩa rộng của khái niệm này, nó có thể được hiểu là việc mua một sản phẩm cụ thể trong điều kiện giá cực thấp và bán tại thị trường khác, tương ứng, với giá cao đồng thời. Rõ ràng, kết quả của các hoạt động trên không gì khác ngoài lợi nhuận.
Hoạt động trọng tài được chia thành hai loại chính: chứng khoán và trọng tài tiền tệ. Bài viết này chủ yếu đề cập đến cái sau (nhân tiện, tên khác của nó là trọng tài lãi suất).
Theo trọng tài tiền tệ trong thị trường tiền mặt nên được hiểu sự dịch chuyển của các tài nguyên này trực tiếp từ tiền tệ của một quốc gia sang tiền tệ của một quốc gia khác. Điều quan trọng là phải bổ sung rằng trọng tài tiền tệ liên quan Mục tiêu chính của nó là cải thiện các điều kiện trong quá trình vay hoặc cho vay. Trên thực tế, loại hình hoạt động trọng tài đang được xem xét, bằng cách này hay cách khác, bao gồm việc xác định quốc gia hoặc tiền tệ với lãi suất cực kỳ thuận lợi cho khoản vay. Thật thú vị khi biết rằng trong trường hợp chênh lệch tiền tệ, các công cụ tài chính thường là trái phiếu chính phủ hoặc tiền gửi ngân hàng. Nhân tiện, hôm nay chúng ta biết một điều như chênh lệch tiền tệ trên thị trường tiền mặt loại không che Việc chuyển tiền như vậy diễn ra khi việc chuyển tiền từ tiền tệ của một quốc gia sang tiền tệ của một quốc gia khác ngụ ý, bằng cách này hay cách khác, sự tồn tại của một rủi ro tương ứng.
Rủi ro trọng tài
Khi nó bật ra, phát hiện ra trọng tài tiền tệ liên quan sự hiện diện của một số rủi ro. Vì vậy, nếu một sự đầu cơ nhất định liên quan đến tiền tệ vẫn được biện minh, thì rủi ro liên quan trực tiếp đến sự kết hợp của một vị thế mở trong tiền tệ với trọng tài lãi suất sẽ cho cơ quan có liên quan nhận được lợi nhuận bổ sung. Đương nhiên, sau này làm tăng đáng kể lợi ích nhận được do chính trọng tài lãi suất.
Điều quan trọng cần lưu ý là trong trường hợp vi phạm tương đương có tình huống trọng tài. Vì vậy, các liên hệ ngoại hối có thể dễ dàng phân xử trực tiếp với lãi suất ngân hàng liên quan đến tiền gửi và lãi suất giao ngay.Rõ ràng là lợi nhuận tiềm năng từ loại hình hoạt động này gần như bỏ qua sự biến động của lãi suất, nhưng thậm chí còn cảm thấy những biến động nhỏ nhất của tỷ giá hối đoái.
Trọng tài tiền tệ: Nguyên tắc
Khi nó bật ra, chênh lệch tiền tệ, theo giá trị lịch sử của nó, nên được hiểu là các giao dịch với tiền tệ kết hợp việc mua hoặc bán của nó phải tuân theo một giao dịch đối ứng tiếp theo. Mục tiêu chính trong trường hợp này là kiếm lợi nhuận trực tiếp do biến động tỷ giá hoặc chênh lệch tiền tệ trong một khoảng thời gian nhất định. Khi áp dụng luật của một mức giá duy nhất liên quan đến thị trường tài chính, chúng ta có thể hình thành chênh lệch tiền tệ trên thị trường tiền mặt như sau: ở tất cả các quốc gia trên thế giới, tỷ giá hối đoái của một loại tiền tệ cụ thể là xấp xỉ nhau. Một sai lệch so với định mức tỷ giá hối đoái ở các thị trường khác nhau được xác định bởi không có gì nhiều hơn số lượng chi phí liên quan đến các hoạt động khác nhau. Sau này, theo quy định, có liên quan đến việc chuyển các loại tiền này từ thị trường này sang thị trường khác.
Nó xảy ra như thế nào trong thực tế trọng tài tiền tệ? Kỹ thuật tập thể dục Ví dụ, gợi ý rằng, ví dụ, tỷ giá đô la Mỹ ở Tokyo, bằng cách này hay cách khác, nhưng sẽ khác với tỷ giá đô la Mỹ ở New York trực tiếp bởi số chi phí cho các hoạt động liên quan. Loại thứ hai, như đã lưu ý, chủ yếu liên quan đến việc chuyển loại tiền này từ Hoa Kỳ sang Nhật Bản. Nếu có những trường hợp khi tỷ giá hối đoái khác với giá trị đáng kể (so với việc thực hiện chi phí hoạt động độc quyền), thì bằng cách này hay cách khác, có thể thực hiện các hoạt động đầu cơ, dựa trên sự khác biệt về tỷ giá này. Vậy trọng tài tiền tệ là chỉ loại hành động này.
Đặc điểm của hoạt động trọng tài
Điều quan trọng cần lưu ý là các hoạt động trọng tài về tỷ lệ phần trăm là hoàn toàn nhỏ. Đó là lý do tại sao trọng tài ngoại hối chỉ có lợi nhuận khi thực hiện các giao dịch quy mô lớn. Việc thực hiện sau này, như một quy luật, được thực hiện thông qua các tổ chức lớn nhất liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính.
Nguyên tắc cơ bản của trọng tài là mua lại một tài sản tài chính với chi phí thấp hơn và theo đó, việc bán nó trong một điều kiện chi phí cao. Cần lưu ý rằng trọng tài tiền tệ Nó chỉ được thực hiện theo yếu tố sau: đảm bảo tràn vốn miễn phí trực tiếp giữa các phân khúc thị trường khác nhau. Nói cách khác, đây là sự vắng mặt tuyệt đối của các hạn chế và giới hạn tiền tệ về mặt triển khai một số loại hoạt động nhất định cho các loại đại lý khác nhau. Ngoài ra, điều này bao gồm khả năng chuyển đổi miễn phí, điều này rất quan trọng liên quan đến vấn đề đang được xem xét. Kỹ thuật phù hợp với trọng tài tiền tệ, cho biết sự hiện diện của một số khác biệt trong báo giá của các công cụ tài chính. Vị trí này liên quan đến cả không gian và thời gian.
Phân loại trọng tài tiền tệ
Đến nay, người ta thường phân biệt những điều sau đây các loại chênh lệch tiền tệ:
- Trọng tài tiền tệ tạm thời. Điều quan trọng là thêm rằng loại này được phân loại thành trọng tài đơn giản và phức tạp. Thứ hai thường được gọi là gián tiếp.
- Trọng tài tiền tệ không gian.
Trong trường hợp chênh lệch tiền tệ đơn giản, các hành động cần thiết được thực hiện đối với hai loại tiền tệ, tùy thuộc vào giao dịch tiền mặt và chuyển tiếp. Trong chênh lệch giá phức tạp, các giao dịch liên quan được thực hiện với ba loại tiền trở lên. Cần bổ sung phức tạp trọng tài tiền tệ, Bằng cách này hay cách khác, liên quan đến việc nâng cao các nhà môi giới trên các bước tưởng tượng. Đồng thời, có một sự trao đổi của các đơn vị tiền tệ đã mua cho thứ ba, thứ tư, thứ năm, v.v.Cần phải thêm rằng ở giai đoạn cuối của các hành động trên, hoàn toàn không cần thiết phải quay lại tiền tệ ban đầu.
Trọng tài tiền tệ loại phức tạp có thể được thực hiện khi tỷ giá chéo được tính trực tiếp giữa hai loại tiền tệ khác nhau, theo một cách nào đó khác với tỷ giá được trích dẫn trong thực tế tại một thị trường cụ thể hoặc trong một số tổ chức ngân hàng của chúng.
Các loại trọng tài và tính năng của chúng
Hóa ra, ngày nay phân biệt giữa chênh lệch tiền tệ tạm thời và không gian. Thứ hai, theo quy định, được áp dụng trực tiếp để kiếm lợi nhuận chính xác do sự khác biệt liên quan đến tỷ giá trên các thị trường tiền tệ khác nhau. Trọng tài tạm thời ngụ ý rằng lợi ích trao đổi được hình thành do những thay đổi trong khóa học trong một khoảng thời gian nhất định. Vì vậy, loại này có liên quan chặt chẽ với các loại rủi ro tiền tệ. Điều quan trọng là thêm rằng trọng tài lãi suất là một loại trọng tài tiền tệ. Trong trường hợp sau này, lợi nhuận xuất hiện trực tiếp do chênh lệch tỷ giá hối đoái và lãi suất.
Cần lưu ý rằng trong quá trình phát triển hệ thống tiền tệ và toàn cầu, các giống và hình thức trọng tài tiền tệ cũng thay đổi. Vì vậy, trong thời kỳ tiêu chuẩn vàng Vàng, việc thực hành trọng tài tiền tệ được biết đến rộng rãi, chủ yếu phụ thuộc vào chênh lệch tỷ giá hối đoái của hóa đơn, vàng, tiền tệ, cũng như tất cả các phương tiện định hướng tín dụng có thể. Tuy nhiên, một lát sau, giá trị của trọng tài vàng đã bị mất. Tại sao vậy? Vấn đề chủ yếu là tiêu chuẩn vàng Vàng đã bị ngừng, và không gian, bất chấp mọi thứ, vẫn tiếp tục được sử dụng tích cực, bởi vì kết nối không nhanh và đáng tin cậy trực tiếp giữa các thị trường ngoại hối, sự khác biệt hiện tại liên quan đến động lực của tỷ giá hối đoái vẫn còn .
Sự khác biệt chính
Những gì khác biệt giữa trọng tài tạm thời và trọng tài không gian? So với loại tạm thời, trong trường hợp trọng tài không gian, một vị trí đóng được hình thành về mặt tiền tệ. Tại sao? Thực tế là ở các thị trường ngoại hối khác nhau, cả việc mua và bán các đối tượng tương ứng đều được thực hiện đồng thời. Vì vậy, một rủi ro tiền tệ lớn không thể phát sinh một cách hợp lý.
Do điều kiện hiện đại để phát triển các công cụ điện tử thông tin, cũng như do sự mở rộng số lượng và khối lượng giao dịch với ngoại tệ, sự khác biệt về tỷ giá hối đoái nhưng trong các thị trường tiền tệ riêng lẻ bắt đầu xuất hiện ít thường xuyên hơn. Chính vì lý do này mà trọng tài không gian đã hoàn toàn mất đi ý nghĩa riêng của nó, điều đó có nghĩa là nó đã nhường lại vị trí của mình cho trọng tài tạm thời.
Loài tùy theo mục đích
Ngoài cách phân loại trên, ngày nay còn có sự phân chia trọng tài tiền tệ thành các loại tùy theo mục đích thực hiện:
- Trọng tài tiền tệ đầu cơ.
- Trọng tài chuyển đổi tiền tệ.
Trong trường hợp đầu tiên của chênh lệch tiền tệ nói trên, mục tiêu chính là lợi nhuận (nói cách khác, để có được một số tiền lãi nhất định) trực tiếp từ chênh lệch giữa tỷ giá hối đoái. Lý do cho điều này không gì khác hơn là sự biến động của cái sau. Cần lưu ý rằng trong trường hợp này, nguồn và tiền tệ cuối cùng phải trùng nhau, nghĩa là, giao dịch được thực hiện xấp xỉ theo sơ đồ sau: EUR / USD; USD / EUR
Trong trường hợp thứ hai trong số các loại chênh lệch tiền tệ được trình bày, mục tiêu chính được theo đuổi là mua một loại tiền tệ cực kỳ có lợi, cần thiết trực tiếp cho đối tượng của hoạt động liên quan. Nói cách khác, chênh lệch tiền tệ loại chuyển đổi không gì khác ngoài việc sử dụng báo giá cạnh tranh từ các tổ chức ngân hàng khác nhau ở một hoặc một số thị trường tiền tệ. Điều quan trọng là thêm rằng khả năng của loại trọng tài này rộng hơn nhiều.Tại sao vậy? Thực tế là chênh lệch tỷ giá hối đoái trong trường hợp này không quá lớn so với trọng tài đầu cơ, theo quy định, nó không chỉ bao gồm lợi nhuận cận biên giữa tỷ giá hối đoái của người mua và người bán, mà còn mang lại, bằng cách này hay cách khác, một số tiền nhất định thu nhập.
Hoạt động chuyển đổi
Ngày nay, các hoạt động chuyển đổi được gọi là các hoạt động mua bán (chuyển đổi, trao đổi) số tiền đã được thỏa thuận trước đó của một quốc gia trực tiếp với tiền tệ của một quốc gia khác hoặc số đơn vị tiền tệ quốc tế tương ứng (vào một ngày cụ thể). Trong thời hiện đại, các hoạt động chuyển đổi được xác định thông qua thuật ngữ forex trực tiếp. Điều quan trọng là phải thêm rằng liên quan đến các hoạt động chuyển đổi thị trường tiền tệ toàn cầu có tính chất liên ngân hàng chiếm ưu thế.
Cần lưu ý rằng trong thời hiện đại, tỷ giá hối đoái ở các thị trường khác nhau bán sản phẩm tương ứng, rất hiếm khi có một số sai lệch bởi một giá trị bằng hoặc lớn hơn chênh lệch giữa tỷ giá mua và bán. Điều khoản này, tất nhiên, làm cho nó có thể sử dụng chênh lệch chuyển đổi tiền tệ độc quyền trong một khía cạnh thực tế. Nói cách khác, các tổ chức ngân hàng mua loại tiền họ cần trực tiếp tại những thị trường mà giá trị của chúng thấp hơn.
Nhờ các công cụ thông tin sáng tạo, ngày nay bạn có thể dễ dàng theo dõi hoàn toàn mọi thay đổi liên quan đến báo giá tiền tệ trên các thị trường tiền tệ hàng đầu. Giả sử nhất định chỉ số chênh lệch tiền tệ cũng nói về sự tồn tại của chi phí trên không liên quan trực tiếp đến truyền thông. Điều quan trọng là trong trường hợp này họ đã giảm đáng kể. Vì vậy, trong điều kiện khối lượng giao dịch tối thiểu tăng đáng kể, các chi phí này không còn cảm thấy như trước đây.
Phân loại theo kỹ thuật thực hiện
Theo kỹ thuật triển khai, trọng tài tiền tệ ngày nay được phân thành các loại sau:
- Trọng tài tiền tệ chênh lệch giá. Loại này cho thấy nguyện vọng về vốn trực tiếp đến những quốc gia nơi lãi suất có ý nghĩa lớn. Điều quan trọng cần lưu ý là trọng tài lãi suất có liên quan chặt chẽ với các hành động được thực hiện tại thị trường của các quốc gia khác, nơi lãi suất thấp hơn nhiều. Ngoài ra, loại này trong mọi trường hợp liên quan đến việc đặt tương đương với các loại tiền tệ được vay trong thị trường tài chính quốc gia. Trong sau này, tất nhiên, lãi suất cao hơn. Cần lưu ý rằng đồng thời, các tổ chức ngân hàng được trao quyền ký kết thỏa thuận về việc thực hiện cho vay ngoại tệ trong một khoảng thời gian cụ thể để bảo vệ bản thân khỏi các rủi ro có tính chất tiền tệ.
- Cân bằng tiền tệ chênh lệch giá. Loại này cho biết việc sử dụng sự khác biệt về giá để có được một khoản lợi nhuận nhất định. Loại trọng tài tiền tệ này là trực tiếp và gián tiếp. Trong trường hợp đầu tiên, việc sử dụng chênh lệch tỷ giá giữa đồng tiền của con nợ và chủ nợ là phù hợp. Trong lần thứ hai, có sự tham gia của loại tiền thứ ba, được mua với tỷ lệ cực kỳ nhỏ và được bán sau đó thay vì thanh toán.
- Trọng tài tiền tệ khác biệt. Sự đa dạng này cho thấy việc sử dụng sự khác biệt về giá trong các thị trường tiền tệ khác nhau. Đồng thời, các vị trí mở và rủi ro tiền tệ hoàn toàn không có.
- Loại trọng tài tiền tệ lãi suất không gì khác hơn là một hình thức trọng tài lãi suất đơn giản. Nó chủ yếu dựa trên ứng dụng của các ngân hàng về chênh lệch lãi suất cho các giao dịch tiền tệ được thực hiện theo các khung thời gian khác nhau.