Vốn lưu động của doanh nghiệp tạo thành cơ sở của tổ chức. Do đó, khi phân tích hiệu quả của một công ty, việc đánh giá quy mô của chỉ số này được coi là rất quan trọng.
Định nghĩa
Vốn lưu động của doanh nghiệp còn được gọi là vốn lưu động, chúng đại diện cho tài sản tham gia vào một chu kỳ sản xuất, thường là dưới một năm. Kích thước của chúng có tác động trực tiếp đến chi phí sản xuất. Cần phải theo dõi việc bổ sung liên tục của họ, nhưng đồng thời họ không nên có quá nhiều.
Vốn lưu động không chỉ phục vụ cho quá trình sản xuất mà còn lưu thông (thực hiện). Quỹ lưu thông bao gồm hàng hóa thành phẩm và tiền mặt.
Chức năng chính của vốn lưu động là đảm bảo quá trình sản xuất không bị gián đoạn.
Phân loại
Thành phần vốn lưu động của doanh nghiệp bao gồm nhiều thành phần. Chúng có thể được chia thành nhiều nhóm:
- Cổ phiếu trong kho. Chúng bao gồm nguyên liệu, linh kiện, phụ tùng, bán thành phẩm, container, nhiên liệu.
- Có nghĩa là đã trong quá trình sản xuất. Thể loại này bao gồm xây dựng trong tiến độ và sản xuất. Cũng như chi phí trả chậm cho các khoản thanh toán tạm ứng.
- Thành phẩm trong kho và đã được vận chuyển.
- Nguồn tài chính có sẵn tại quầy thu ngân của công ty và trên các tài khoản hiện tại, đầu tư tài chính ngắn hạn và các khoản phải thu.
Cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp không phải là phổ quát và phụ thuộc vào một số lượng lớn các yếu tố. Ví dụ, từ ngành công nghiệp và tổ chức công nghệ sản xuất. Mối quan hệ hợp đồng với các nhà cung cấp và khách hàng, xác định khối lượng và lịch trình của các lô hàng và thanh toán, có tầm quan trọng đáng kể.
Công ty lấy tiền từ đâu
Nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp có thể là của riêng hoặc được vay hoặc thu hút. Mỗi công ty tự xác định tổng số vốn lưu động cần thiết để tối ưu hóa quy trình sản xuất. Đó là lý do tại sao số lượng của chúng được tính toán trên cơ sở mức vốn tối thiểu cần thiết, sẽ cho phép sản xuất và vận chuyển khối lượng sản phẩm theo kế hoạch, để tạo ra lượng hàng dự trữ cần thiết mà không bị thâm hụt và tồn kho. Nhưng bạn cũng cần đảm bảo rằng khối lượng của họ đủ để trả hết các nghĩa vụ với các đối tác, nhân viên công ty, nhà nước và cơ quan thuế.
Vốn lưu động riêng thường được bổ sung từ lợi nhuận. Nhưng đây không phải là nguồn duy nhất, một số điều khoản của trách nhiệm pháp lý cũng có thể được đánh đồng với vốn lưu động. Ví dụ, nợ lương chuyển từ tháng này sang tháng khác, cũng như đóng góp bắt buộc cho quỹ bảo hiểm xã hội. Ngoài ra, dự trữ các khoản thanh toán trong tương lai và số dư dương trong quỹ sửa chữa có thể đóng vai trò là nguồn. Trong một số lĩnh vực kinh doanh nhất định, các bài viết như vậy bao gồm các cam kết của người mua đối với bao bì có thể hoàn trả. Vì các số liệu trong năm có thể thay đổi, và đôi khi khá mạnh mẽ, các chỉ số thấp nhất được lấy làm cơ sở cho kế hoạch tài chính.
Rất khó để thực hiện các tính toán dự đoán chính xác, bởi vì có những tình huống cần điều chỉnh khẩn cấp. Do đó, thường rất khó để đáp ứng nhu cầu về vốn lưu động của công ty chỉ bằng chi phí tài chính của chính công ty.Việc tạo ra dự trữ bổ sung là sai về mặt chiến lược - điều này sẽ dẫn đến giảm tốc độ phát triển của công ty. Dựa trên tính khả thi, nhu cầu của doanh nghiệp cần thêm vốn lưu động cần được bù đắp bằng nguồn vốn huy động từ bên ngoài.
Định mức được thiết lập như thế nào?
Để công ty hoạt động hiệu quả, các kế hoạch tài chính được soạn thảo. Trong số những thứ khác, họ giúp thực hiện việc hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp và tính toán khối lượng cần thiết của họ.
Tiêu chuẩn là một giá trị thay đổi, nó bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
- khối lượng và phạm vi của sản phẩm;
- điều khoản mua nguyên liệu và linh kiện;
- điều khoản thanh toán và vận chuyển sản phẩm.
Khi tính toán, nên tối ưu hóa việc sử dụng vốn cá nhân càng nhiều càng tốt. Quy mô của họ phải như vậy để đảm bảo chỉ hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty, trong khi vẫn giữ nhu cầu ở mức tối thiểu.
Để xác định định mức và thành phần vốn lưu động của doanh nghiệp, bạn cần tính toán số lượng chi phí cần thiết để tạo ra một sản phẩm hoặc dịch vụ trong một thời gian nhất định. Có thể có một khó khăn liên quan đến tính thời vụ. Nếu hàng hóa của công ty là tất cả các mùa và nhu cầu về chúng không phụ thuộc vào yếu tố này, thì cần phải sử dụng báo cáo hàng năm và lấy làm cơ sở cho quý nơi sản xuất ở mức cao nhất.
Nếu công ty sản xuất một sản phẩm theo mùa, để phân tích, cần phải sử dụng dữ liệu cho quý nơi các chỉ số sản xuất ở mức thấp nhất. Vào mùa cao điểm, vốn lưu động của doanh nghiệp sẽ được hình thành bằng các khoản vay ngân hàng ngắn hạn.
Khẩu phần được thực hiện trong điều khoản tiền tệ.
Phương pháp đánh giá các yếu tố của vốn lưu động
Khi một công ty nhận được nguyên liệu thô, nhiên liệu và các cổ phiếu khác, nghĩa là tài sản sản xuất hiện tại của một doanh nghiệp, chúng được hạch toán với toàn bộ chi phí. Sau này bao gồm cả chi phí của tài nguyên và chi phí hải quan, phí hoa hồng và tỷ suất lợi nhuận, chi phí hậu cần phát sinh bởi các doanh nghiệp bên thứ ba thực hiện các chức năng này.
Giá của các tài nguyên liên quan và định giá dự trữ vào cuối kỳ có thể được xác định theo một trong nhiều cách:
- Nếu các vật liệu là duy nhất, thì chi phí được xác định bởi chi phí của mỗi đơn vị hàng tồn kho.
- Với chi phí trung bình. Đối với điều này, chi phí trung bình của tất cả các vật liệu có sẵn vào đầu kỳ được ước tính. Giá trị kết quả được thêm vào chi phí trung bình của tất cả các vật liệu và tài nguyên được mua trong kỳ.
- Phương pháp LIFO, nghĩa là, cơ sở chi phí của các tài nguyên nhận được sớm hơn tất cả, bằng với giá của các vật liệu được mua muộn hơn tất cả.
- Phương pháp FIFO, cơ sở là giá của những vật liệu được mua đầu tiên. Khi sử dụng kỹ thuật này, theo thông lệ, giả định rằng các tài nguyên được sử dụng trong sản xuất theo thứ tự mà chúng được mua. Đầu tiên, những người được mua bởi người đầu tiên có liên quan. Giá được đưa vào tài khoản vào đầu kỳ.
Tùy thuộc vào phương pháp kế toán được lựa chọn, khi giá tăng, các chỉ số lợi nhuận khác nhau có thể đạt được. Vì vậy, với LIFO, nó sẽ ít hơn so với FIFO.
Mạch quỹ
Để đảm bảo quá trình sản xuất liên tục, cần phải có tất cả các nguồn nguyên liệu trong một chu kỳ không đổi. Tùy thuộc vào giai đoạn, quỹ quay vòng của doanh nghiệp sửa đổi hình thức của họ. Từ tiền, đầu tiên đi đến sản xuất, và sau đó đến hàng hóa.
Chu trình bao gồm ba giai đoạn:
- Ở giai đoạn 1 vốn lưu động của doanh nghiệp (cung tiền) được chi cho việc mua nguyên liệu thô cần thiết. Do đó, tiền mặt được trao đổi cho hàng tồn kho. Nhưng giá trị của họ được coi là một sự tiến bộ.Các khoản tiền không được chi tiêu một cách đáng tiếc, nhưng được đầu tư với mong muốn nhận lại chúng khi toàn bộ chu trình hoàn thành.
- Ở giai đoạn 2, sản phẩm được tạo ra trực tiếp bằng lao động và tài nguyên có được. Ở giai đoạn này, giá trị thay đổi hình thức một lần nữa - từ sản xuất sang hàng hóa.
- Ở giai đoạn thứ ba (cuối cùng), thành phẩm cần được thực hiện. Vì vậy, hình thức hàng hóa sẽ thay đổi thành tiền mặt. Công ty sẽ nhận lại các khoản tiền ứng trước và thu nhập bổ sung.
Vốn lưu động của một doanh nghiệp khác với vật liệu. Chúng không được tiêu thụ không thể phục hồi, nhưng liên tục chuyển động. Đầu tiên, họ được nâng cao để tạo ra một sản phẩm, sau đó quay trở lại sau khi thực hiện và bước vào một chu kỳ mới.
Định giá vốn lưu động
Để hiểu cách thức công ty quản lý các nguồn lực trong hoạt động của mình và liệu công ty có thể trả hết các nghĩa vụ ngắn hạn hay không, cũng như hiểu được công ty đầu tư vào quỹ của mình ở đâu, một phân tích về vốn lưu động của doanh nghiệp được thực hiện.
Lượng vốn lưu động cá nhân cho phép bạn tìm hiểu xem liệu tài sản hiện tại có vượt quá các khoản nợ hiện tại không, cũng như bao nhiêu tài sản phi hiện tại (sở hữu hoặc vay) được tài trợ.
Để đánh giá lợi nhuận của công ty là các chỉ số về lợi nhuận. Nếu số tiền thu được từ việc bán sản phẩm đủ để giải quyết các tài khoản với nhà cung cấp và trang trải tất cả các khoản nợ khác, và vẫn sẽ có lãi, thì công ty được coi là có lãi.
Chỉ tiêu lợi nhuận
Các hệ số này thuộc về nhóm các chỉ số tương đối, do đó, yếu tố lạm phát không ảnh hưởng đến chúng. Một hệ thống phân tích như vậy làm cho có thể hiểu được một công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận từ mỗi rúp được đầu tư.
Lợi nhuận trên tài sản cho phép bạn thấy số tiền lãi mà công ty nhận được từ việc đầu tư vào tài sản. Đối với điều này, chỉ số (số tiền) của lợi nhuận ròng nên được chia cho giá trị trung bình của tài sản (WB).
Để phân tích mức độ hiệu quả của vốn lưu động được đầu tư, chỉ số sinh lời của tài sản hiện tại được sử dụng. Lợi nhuận bán hàng và lợi nhuận trên tài sản có thể được sử dụng. Số lượng công việc của họ là một chỉ số về khả năng sinh lời của tài sản hiện tại. Có một cách khác để tính giá trị này. Cần phải chia số tiền lãi ròng cho tổng giá trị trung bình của tài sản hiện tại.
Để tìm ra lợi nhuận của hàng hóa được bán là bao nhiêu, bạn cần chia số tiền lãi ròng cho số tiền doanh thu nhận được. Kết quả sẽ cho phép chúng tôi đánh giá không chỉ doanh nghiệp hoạt động tốt hay kém, mà còn cả cách tiếp cận giá cả thực sự. Có một cách khác để đánh giá lợi nhuận của sản phẩm - lợi nhuận của bán hàng. Đối với điều này, chỉ số lợi nhuận từ hàng hóa bán ra phải được chia cho số lượng (hoặc đơn vị) sản phẩm đã bán.
Để phân tích hiệu quả quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp được thực hiện như thế nào, cần phải tính tỷ lệ doanh thu của hàng tồn kho (hàng tồn kho). Để làm điều này, chi phí nên được chia cho chỉ số MPZ trung bình.
Để phân tích so sánh tính hợp lý của doanh nghiệp, nên so sánh các hệ số của MPZ trong giai đoạn doanh thu trong vài năm. Để tính toán có một công thức:
- Tỷ lệ doanh thu Tob MPZ = 360 / MPZ.
Ngoài các chỉ số này, các tỷ lệ sinh lời khác cũng được sử dụng: đầu tư, vốn chủ sở hữu và kinh doanh cốt lõi. Ngoài ra, một phân tích các khoản phải thu được thực hiện - tỷ lệ doanh thu và thời gian trả nợ của nó được ước tính. Nó được thanh toán càng nhanh, càng ít rủi ro rằng nó sẽ không được thanh toán.
Về quản lý vốn lưu động
Nếu công ty không có đủ vốn chủ sở hữu để trang trải mọi chi phí, cần phải thu hút thêm tài chính từ các tài khoản phải trả. Khi nó cạn kiệt, bạn phải vay ngắn hạn.
Nếu thiếu vốn lưu động cá nhân, có một số cách để giải quyết vấn đề này. Ít cứng nhắc nhất là việc nhận tất cả các khoản trả chậm hoặc trả góp có thể để trả các khoản nợ hiện có.
Có các chỉ tiêu ước tính về vốn lưu động của doanh nghiệp, cho phép đánh giá hiệu quả. Một trong số đó là thời kỳ quay vòng của vốn lưu động. Nó có thể dễ dàng tính toán:
- Tob OS = thời gian quay vòng hàng tồn kho + thời gian quay vòng tài khoản phải thu - kỳ phải trả trung bình phải trả.
Chúng ta phải cố gắng giảm doanh thu hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Để đánh giá nhu cầu tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm này, quy mô của họ nên được chia cho doanh thu bán hàng nhận được mỗi ngày (trung bình) và nhân với 100%. Kết quả sẽ là một tỷ lệ phần trăm và cho thấy công ty kiếm tiền nhanh như thế nào để trang trải nhu cầu tài chính của mình.
Tài sản cố định của doanh nghiệp
Vốn cố định và vốn lưu động của doanh nghiệp là những yếu tố cơ bản trong công việc của bất kỳ công ty nào. Nhưng tài sản cố định là gì và chúng khác với vốn lưu động như thế nào?
Tài sản cố định được đặc trưng bởi thời gian sử dụng dài và phần của chúng trong chi phí sản xuất được phản ánh một phần là sự hao mòn của các tài sản hữu hình này.
Tài sản cố định bao gồm các tòa nhà, cấu trúc, máy công cụ, phương tiện, công cụ, thiết bị, các thiết bị khác nhau, chăn nuôi, cây lâu năm.
Mặc dù có những hạn chế. Ví dụ: hàng tồn kho và công cụ chỉ được phân loại là tài sản cố định nếu tuổi thọ hoạt động của chúng là hơn 12 tháng và chi phí vượt quá 1 triệu rúp. Với chi phí thấp hơn, chúng được coi là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Các quỹ thường được chia thành hai loại chính: sản xuất và phi sản xuất. Các cựu được tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất và được bổ sung bằng đầu tư vốn. Loại thứ hai hoàn thành chức năng phục vụ sản xuất chính, có nghĩa là chi phí của chúng không ảnh hưởng đến chi phí sản xuất. Nhưng người ta không thể nói rằng các quỹ phi sản xuất không ảnh hưởng đến hiệu quả của doanh nghiệp. Đầu tư vào họ giúp cải thiện mức sống của nhân viên, điều này ảnh hưởng tích cực đến thái độ của họ đối với các quy trình làm việc. Họ phục vụ như một động lực tốt động lực.
Vốn lưu động của doanh nghiệp là một phần không thể thiếu trong công việc hàng ngày của công ty. Để nó có lợi nhuận, và không có lợi nhuận, quá trình phải là một chu kỳ liên tục. Đối với điều này, cần phải thường xuyên phân tích hiệu quả của việc sử dụng của họ và lập kế hoạch tài chính.