Một quy trình dài với nhiều hơn một người tham gia đòi hỏi phải chính thức hóa. Việc phân phối lại tài sản trong những năm 90 đã dẫn đến việc chuẩn bị luật "Trên thị trường chứng khoán". Các tiêu chuẩn đã trải qua năm chục hình thức sửa đổi trong 20 năm. Những khó khăn của việc phát hành trái phiếu và biên lai, cũng như sự phức tạp của quản lý chứng khoán, đã được điều chỉnh.
Khung pháp lý
Bảng tài sản đắt tiền được mở rộng:
- cổ phiếu và trái phiếu:
- ủy thác đầu tư đơn vị:
- séc và vận đơn;
- hóa đơn và thế chấp.
Luật liên bang về thị trường chứng khoán quy định mối quan hệ của các thực thể trong lĩnh vực phát hành công cụ.
Luật được tạo ra trên cơ sở chuẩn bị, song song với Bộ luật Dân sự cập nhật và luật về các công ty cổ phần.
Sự liên kết kinh tế và chính trị của các lực lượng trong nước và sự cần thiết phải tính đến các quy tắc quốc tế chỉ ra những thay đổi đối với luật pháp. Lần điều chỉnh mới nhất xảy ra vào ngày 31/12. Các quốc gia lắng nghe đồng hồ chiming, và các bộ trưởng Themis đã phê duyệt các sửa đổi.
Định nghĩa của một khái niệm
Hoạt động quản lý chứng khoán là hoạt động của những người tham gia chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán của thị trường chứng khoán theo các điều kiện quản lý ủy thác cổ phiếu và trái phiếu; tài sản phái sinh - tương lai và quyền chọn; tiền để mua và bán được liệt kê.
Trong nghệ thuật. 39 Luật Liên bang giải thích các điều khoản chính của thị trường chứng khoán, liệt kê các loại việc làm chuyên nghiệp và liên kết đến các hạn chế trong việc kết hợp các hoạt động chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán. Ngoài ra, nó đặt ra các quy tắc liên quan đến giá trị vốn chủ sở hữu - giống của họ, thứ tự phát hành và lưu thông.
Hoạt động trên thị trường chứng khoán
Các hoạt động của một người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán kể từ tháng 1 năm 2018 bao gồm sáu loại lớp học:
- Hoạt động môi giới. Các hành động đại diện cho cổ phiếu và trái phiếu được thực hiện trên cơ sở các hợp đồng lớn với khách hàng bằng chi phí của khách hàng. Luật quy định ai có thể là khách hàng - nhà phát hành hoặc người có tiền mặt miễn phí.
- Thực hành đại lý cũng là mua / bán tài sản, nhưng bằng chi phí của họ và nhân danh chính họ với giá được tuyên bố công khai.
- Chức năng lưu ký - lưu trữ chứng chỉ cho tài sản, nếu được phát hành dưới dạng giấy hoặc tạo và duy trì các tài khoản hiện tại về việc chuyển quyền sở hữu chứng chỉ có giá trị.
- Duy trì một sổ đăng ký của chủ sở hữu tài sản có giá trị. Hoạt động này liên quan đến việc thu thập, xử lý, lưu trữ và cung cấp thông tin về chủ sở hữu cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác theo yêu cầu hợp lý.
- Tổ chức giao dịch chứng khoán và các thị trường khác, dịch vụ cho người tham gia thị trường chứng khoán để thực hiện giao dịch hiệu quả.
- Hoạt động quản lý chứng khoán, các mối quan hệ hợp đồng với phí dịch vụ được chỉ định và thời hạn thực hiện nghĩa vụ quản lý ủy thác: tài sản có giá trị của người khác dưới dạng quỹ để mua cổ phiếu; tài sản đã sở hữu; tiền và chứng khoán nhận được do hoạt động với các giá trị được chuyển.
Người quản lý có nghĩa vụ tuân thủ lợi ích của khách hàng và thực hiện các hoạt động có lợi nhuận trong khuôn khổ thỏa thuận được ký kết. Đối với công việc được thực hiện, anh ta có quyền trả thù lao và bồi thường cho các chi phí cần thiết. Thanh toán cho lao động và hoàn trả các chi phí được thực hiện bằng chi phí của các cơ sở của tổ chức.Khách hàng nhận được thu nhập từ kết quả quản lý ủy thác chứng khoán hoặc thua lỗ phát sinh, đối với công việc của người quản lý cần phải thanh toán theo các điều khoản của hợp đồng.
Cho đến năm 2011, luật cũng đã có một bài viết về thanh toán bù trừ. Sau đó, công việc này đã được loại trừ khỏi định mức và treo theo quy tắc riêng của nó. Kể từ tháng 12 năm 2018, Nghệ thuật. 6 của Luật Thị trường Chứng khoán sẽ được bổ sung bởi hai đoạn mới về tư vấn đầu tư.
Ai làm thuận
Các hoạt động quản lý chứng khoán được liệt kê ở trên được quyền tham gia độc quyền vào một pháp nhân (Điều 2). Cả họ và cá nhân (IP) đều có quyền nộp đơn cho vai trò cố vấn đầu tư. Đối với người nộp đơn, một điều kiện tiên quyết để tuân thủ là thành viên trong một tổ chức tự điều chỉnh của các cố vấn đầu tư.
Cho dù người tham gia chuyên nghiệp có khó khăn đến đâu, anh ta vẫn mang danh hiệu người quản lý.
Yếu tố chất lượng và tính hợp pháp của các phong trào của những người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán được kiểm soát bởi Dịch vụ Thị trường Tài chính Liên bang - Dịch vụ Liên bang cho Thị trường Tài chính. KFU do Ngân hàng Trung ương kiểm soát.
Nhà tổ chức chứng khoán và những người tham gia chuyên nghiệp khác thực hiện kiểm soát nội bộ thông qua kiểm toán viên.
Mã ban
Người tham gia RZB được phép thực hiện các chức năng trên cơ sở giấy phép:
- quản lý tài sản;
- duy trì sổ đăng ký chủ sở hữu tài sản thị trường;
- về tổ chức giao dịch chứng khoán (trao đổi).
Các quy tắc để thực hiện các hoạt động quản lý chứng khoán được quy định trong nghị định của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga. Đơn đặt hàng trước đó đã có sẵn ... Mã mã thay thế các Yêu cầu của ...
- để quy định quản lý các lớp về quản lý tài sản đắt tiền;
- đến chế độ công bố thông tin về các chuyển động hoàn thành của tài sản được ủy thác cho người quản lý;
- Ngăn ngừa xung đột lợi ích giữa người quản lý và khách hàng.
Trong nghệ thuật. 39-tuyên bố rõ ràng rằng nếu hành động của người quản lý mâu thuẫn với lợi ích của khách hàng và dẫn đến mất lòng tin của một công dân đáng tin cậy, người quản lý phải chịu trách nhiệm về thiệt hại gây ra và bồi thường thiệt hại cho khách hàng. Ngoài ra, các hạn chế về sự kết hợp của các ngành nghề đã được thiết lập.
Một công ty duy trì đăng ký không có quyền tham gia vào các loại thực hành chuyên nghiệp khác tại thị trường chứng khoán và một nhà môi giới khách hàng không có quyền truy cập vào các lớp lưu ký.
Các đại lý ngoại hối bị giới hạn trong nghề nghiệp riêng của họ, không có quyền kết hợp các chức năng của một người tham gia chuyên nghiệp trong RZB, không được phép tham gia vào các công việc khác từ danh sách được thiết lập bởi luật 39.
Được phép đồng thời cung cấp các bộ dịch vụ trong thành phần sau:
- môi giới
- đại lý;
- quản lý chứng khoán.
Quy tắc kế toán
Người quản lý được giao nghĩa vụ lưu giữ hồ sơ chứng khoán được chuyển cho anh ta để quản lý. Kiến thức về luật dân sự và chuẩn mực kế toán là một phẩm chất bắt buộc của một nhà quản lý chuyên nghiệp.
Các giá trị được tính riêng cho từng hiệu trưởng. Vi phạm thủ tục kế toán của người quản lý được coi là vi phạm hành chính với hình phạt tiếp theo dưới hình thức phạt tiền trong khoảng 20-30 nghìn hoặc đình chỉ dịch vụ trong một năm. Hình phạt từ các pháp nhân nằm trong khoảng 500-700 nghìn.
Ngân hàng và giấy tờ
Ngoài các chức năng ngân hàng truyền thống, KFU đóng vai trò sau trong thị trường chứng khoán:
- tổ chức phát hành, khi ngân hàng phát hành trái phiếu của chính mình để thu hút các khoản vay hoặc cổ phiếu giá rẻ để hình thành vốn ủy quyền;
- một nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu và các đơn vị của các dự án của người khác với kế hoạch nhận thu nhập tiếp theo như một phần lợi nhuận của nhà phát hành được tài trợ - cổ tức hoặc thu nhập từ phiếu lãi;
- một người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán, thực hiện trên cơ sở giấy phép công việc của một nhà môi giới, đại lý hoặc quản lý chứng khoán.
Hoạt động của các ngân hàng trong quản lý chứng khoán bao gồm phát hành các khoản vay để mua bất động sản đắt tiền, thực hiện chức năng của các đại lý thanh toán của các công ty phát hành và thanh toán dựa trên các thao túng thị trường.
Trợ lý chuyên nghiệp
Danh sách các thực thể quản lý tài sản có giá trị không bao gồm thuật ngữ đại lý chuyển nhượng trực tuyến. Luật Liên bang về Thị trường Chứng khoán không xếp hạng những người đó là người tham gia chuyên nghiệp. Tổ chức cung cấp dịch vụ chuyển nhượng không yêu cầu cấp phép và tham gia vào SRO.
Tải đại lý chuyển nhượng như sau:
- chấp nhận các hình thức từ những người đã đăng ký trong sổ đăng ký trong quá trình thao túng tài sản;
- tích lũy các tập lệnh liên quan đến các hành động được thực hiện với tài sản và gửi đến cơ quan đăng ký;
- việc phát hành mẫu cho người trong sổ đăng ký do chủ sở hữu đăng ký chuẩn bị;
- xác nhận chữ ký theo hướng dẫn của người đăng ký khi quản lý chứng khoán.
Độc quyền thu thập và truyền tải thông tin. Chủ sở hữu đăng ký quản lý tài liệu nhận được: điều chỉnh tài khoản và chuẩn bị báo cáo.