Hệ số độc lập tài chính (tự chủ) là một trong những thông số quan trọng nhất được sử dụng để đánh giá các tổ chức thương mại. Nó được định nghĩa là tỷ lệ vốn tự có của công ty trên tổng bảng cân đối kế toán.
Thông tin giới thiệu
Tỷ lệ độc lập tài chính được sử dụng để hiển thị từ đó các nguồn (vay hoặc sở hữu) các dòng tiền chính của doanh nghiệp được hình thành. Nó hiển thị bao nhiêu tổng tài sản đã được mua từ vốn chủ sở hữu của tổ chức. Bởi vì tài sản này, nó có một tên thứ hai - tỷ lệ ổn định tài chính. Nói rất đơn giản, chỉ số này được sử dụng để mô tả sự phụ thuộc của doanh nghiệp vào các chủ nợ.
Làm thế nào để tính giá trị của nó?
Trong trường hợp này, một công thức nhàn rỗi được sử dụng. Tỷ lệ độc lập tài chính được tính như sau:
- Ka = SC / IB.
SC là vốn chủ sở hữu. IB - kết quả của bảng cân đối. Như bạn có thể thấy, việc đạt được giá trị của nó không quá khó vì thoạt nhìn có vẻ như vậy. Nhưng các chi tiết rất quan trọng ở đây. Thật vậy, trong họ, như bạn biết, sự thật nằm.
Tìm gì
Tỷ lệ độc lập tài chính cho thấy một giá trị nhất định. Điều gì là tối ưu cho anh ta? Không có ý kiến duy nhất về vấn đề này. Các số gọi trong phạm vi từ 0,4 đến 0,8. Tại sao vậy? Thực tế là tỷ lệ này càng thấp thì sự ổn định tài chính càng kém. Mặc dù không phải mọi thứ đều rõ ràng như thoạt nhìn. Khi phân tích tình huống, cần phải tính đến một số yếu tố, cụ thể là:
- Các ngành công nghiệp trung bình.
- Công ty truy cập vào các khoản vay bổ sung.
- Các chi tiết cụ thể của các hoạt động hiện tại.
Tác động của tỷ lệ độc lập tài chính
Giá trị thu được càng thấp, sự ổn định tài chính của công ty càng ít. Điều này là do sự gia tăng của nợ liên quan đến số lượng vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán. Ngoài ra, người ta không nên quên về khả năng thiếu tiền mặt. Nếu giá trị hệ số giảm xuống 0, điều này cho thấy công ty hoàn toàn phụ thuộc vào vốn vay và chủ sở hữu không thực sự sở hữu nó. Do đó, không cần thiết phải chìm quá nhiều.
Xác định giá trị đề nghị cũng khó khăn. Ví dụ, đối với một doanh nghiệp công nghiệp có chu kỳ sản xuất lớn (ví dụ: một năm), giá trị 0,7 có thể chỉ ra một số vấn đề đáng kể. Điều này là do doanh thu của các quỹ chậm. Trong khi đối với một chuỗi siêu thị bán hàng hóa hàng ngày (ví dụ như thực phẩm), giá trị 0,3 là chấp nhận được. Điều này là do tỷ lệ doanh thu cao. Ví dụ, một khoản vay được thực hiện, salami được mua, nó được bán trong một tháng, một khoản vay được thanh toán và tiền mới có thể được thu hút.
Cụ thể của tình hình
Thoạt nhìn, có vẻ như là tốt nhất nếu giá trị của tỷ lệ độc lập tài chính có xu hướng thống nhất. Nhưng đây là một giả định gây tranh cãi. Có, trong trường hợp này, công ty có sự ổn định tài chính cao. Nhưng hiệu quả của hoạt động bị giảm và sự phát triển của công ty bị hạn chế.
Hãy xem xét một ví dụ nhỏ. Giả sử có một công ty xây dựng đã được hai doanh nghiệp khác nhau liên hệ với một yêu cầu xây dựng các xưởng sản xuất bổ sung. Nhưng chỉ có đủ vốn chủ sở hữu để chỉ phục vụ một tổ chức tại một thời điểm.Nhưng lợi nhuận từ các đơn đặt hàng này là tốt - với một đồng rúp được đầu tư, bạn có thể nhận thêm năm mươi xu - có lãi! Những gì sau đó cần phải được thực hiện? Bạn có thể liên hệ với một tổ chức ngân hàng và nhận khoản vay với mức hai mươi phần trăm mỗi năm. May mắn thay, trong mười hai tháng bạn có thể thực hiện các đơn đặt hàng. Trong trường hợp này, một khoản lợi nhuận bổ sung ba mươi phần trăm sẽ được nhận. Nhưng nếu bạn không thu hút được một khoản vay, thì công ty xây dựng sẽ không kiếm được số tiền này. Trong trường hợp này, tỷ lệ độc lập tài chính sẽ là 0,5.
Nhưng ở đây điều quan trọng là không lạm dụng nó. Đó là một điều khi các quỹ được huy động cho các đơn đặt hàng, có một cơ sở vật chất và kỹ thuật (hoặc nó có thể được tổ chức mà không có vấn đề), nhân viên. Trong trường hợp này, một khoản vay có thể làm một công việc tốt. Nhưng nó lại là một vấn đề hoàn toàn khác nếu tiền vay được sử dụng cho các mục đích có hiệu quả đáng ngờ - ví dụ: sắp xếp một kỳ nghỉ cho một giám đốc, mua một chiếc xe chính thức cho anh ta, và tương tự.
Kết luận
Tỷ lệ độc lập tài chính hiếm khi được xem xét tách biệt với nhóm các chỉ số mà nó thuộc về. Khi đánh giá một doanh nghiệp, để hoạt động độc quyền với nó có nghĩa là nó hoạt động trong điều kiện khi có thể làm biến dạng đáng kể tình trạng thực tế. Việc sử dụng chỉ số này là cần thiết kết hợp với nhiều dữ liệu khác. Mặt khác, có một rủi ro khá cao là một cơ sở không đủ đầy đủ sẽ phải được sử dụng để đưa ra quyết định.