Mevcut varlıkların, şirketin halihazırda üretime yatırım yaptığı ve fon kullanımında olduğu gibi kaynakları ifade ettiği anlaşılmaktadır. Bu fonlar, adından da anlaşılacağı gibi, "arkanı dön." Genellikle böyle bir “para işi” terimi altı aydan bir yıla kadar değişir.
Neden?
İşletmenin mevcut varlıklarının yönetimi aşağıdakileri başarmanıza izin verir:
- gerçek sermaye kullanımının yüksek verimlilik seviyesi, kârdaki artışla birlikte;
- likiditeyi işletmenin rekabet edebilirliğine hazırlamanızı sağlayacak bir seviyede tutmak, varlıklar sadece kuruluş tarafından üstlenilen yükümlülüklerin bir yüzdesi olarak büyür;
- işletme hatasız ve “başarısız” olarak çalışmaktadır.
Yeterince çalışan bir işletme için, mevcut varlıkların yönetimi, işletme sermayesini kaliteli bir yapı ve büyük bir hacim ile elde etmeyi amaçlar. Varlıklar sıvı tutulmalıdır. Ancak bu başarıldığında fonların paraya çevrilebileceğini söyleyebiliriz.
Genel teori
Kuruluşun mevcut varlıklarının yönetimi, konunun yapısına ve yönetiminin özelliklerine dayanmalıdır. Örneğin, bir ticaret şirketi hakkında konuşuyorsak, o zaman ürün tabanının gelişimine daha fazla dikkat edilmelidir, bir sanayi şirketi için, bir ürünün üretimi sürecinde vazgeçilmez olan malzemeler ve hammaddeler ilk sırada yer alır. Para alanında çalışan bir yapıdan bahsediyorsak, o zaman para ve ayrıca çeşitli para birimi eşdeğerleri önemlidir.
Mevcut varlıkları yönetme metotları, sermayenin iki bileşene bölünmesini dikkate almalıdır:
- bir değişken;
- sabiti.
İşletme, herhangi bir zamanda bir miktar hacme sahiptir. Bu ekonomik aktiviteyi sürdürmenizi sağlayan asgari bir değerdir. Bunun işletme sermayesinin temeli olduğunu söylemek gelenekseldir. Bir işletme aniden büyük kaynaklara ihtiyaç duymaya başlarsa, değişken sermaye oluşur.
Bu önemli!
Mevcut varlıkların operasyonel yönetimi ancak aşağıdaki faktörlere dikkat edildiğinde yeterli verimliliği gösterir:
- varlık likiditesi;
- hacimleri;
- ödünç alınan fonlar ile kendi payları arasındaki oran;
- net işletme sermayesi;
- değişken ve sabit sermaye arasındaki denge.
Lütfen listelenen tüm öğelerin yakından ilişkili olduğunu unutmayın. Mevcut varlıkların bütünleşik finansal yönetimi, sabit varlıkların üretim sürecinde bir kaynağın çoklu kullanımını ve sadece bir mevcut varlık döngüsünün kullanılmasını içerir. Tamam'ın maliyeti, sonuçta ürüne gider.
Nasıl yönetiriz?
Mevcut varlıkların yönetimine ilişkin modern yaklaşımlar, dört usule ilişkin blok ayırmayı önermektedir:
- finansal döngünün oluşumu;
- nakit akışı analizi;
- durumun gelişiminin tahmini;
- mevcut varlıkların optimal seviyesinin belirlenmesi.
Bu tür çalışmalara katılmak, mevcut varlıklara bölünmüştür:
- belirli bir üretim döngüsü içerisinde çalışmak;
- belirli bir mali döngüde çalışmak;
- tüm stoklar ve önceden kesilmiş hesapları olan tüm alacaklar ödenecek.
Stoklar ve depolar dahil olmak üzere mevcut tüm varlıkları toplu olarak birleştiren bu tür varlıklar üretim döngüsüne hizmet eder. Bu kısmen, tamamen, tamamlanmamış ürünleri içerir.
Varlık yapısı
Mevcut varlıkların finansmanının yönetimi, kuruluşun belirli bir sektörle olan bağlantısına dayanır. Bunun yapıyı ne kadar etkilediği ciro göstergelerinin analizinde hesaplanmaktadır. Bunlar şu şekilde hesaplanır: varlıkların boyutunu belirtin, günlük ortalama kazancı belirleyin ve bu değerler arasındaki yüzde oranını belirleyin.
Mevcut varlıkları işletme gelişiminin farklı aşamalarında yönetme etkinliği aynı olamaz. Herhangi bir organizasyon, bir dalganın zirvesinde olduğu, yani başarılı ve kârlı olduğu, satışların düştüğü istikrarın ve aşamaların “dönemi” ve bir bütün olarak organizasyonun bir kriz tehlikesi altında olduğu dönemlerle karakterize edilir. Bu adımların her birindeki cari varlıklar yapı olarak biraz farklıdır.
Bir şirket kendisini yoğun bir pazar rekabeti durumunda bulursa, müşterilerin ödemeyi erteleyebilmesini sağlamalıdır. Aynı zamanda, depolar her zaman müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamak için yeterince büyük stoklara sahip olmalıdır. Tekelciler için daha basittir: Bu tür kuruluşlar, işlemlerin kendileri için uygun şartlarda, yani, kredi süresinin azalması ve küçük bir ürün yelpazesi ile (sadece en popüler ürünler) yapılmakta ısrar etme hakkına sahiptir. Birinci faaliyet türü, büyük miktarda mevcut varlık ile karakterize edilir, ikinci faaliyet türü ile bunların azaltılmasına izin verilir.
Modern yönetim yaklaşımları
Mevcut varlıkları farklı yöntemlerle yönetme aşamaları biraz değişebilir, ancak klasik şema şöyle görünür:
- planlaması;
- sonuçların kontrolü;
- yönetim kararlarının geliştirilmesi.
Planlama aşamasında, şirketin mevcut varlıklarla ilgili politikası oluşturulmuştur. Personel yönetimi, finans, üretim ve satıştan sorumlu bölüm başkanlarının tavsiyelerine dayanarak karar verir. Nihai karar, işletme genel müdürü tarafından onaylanır. Mevcut varlıkların ve işletme sermayesinin yönetimini kontrol eden politika, üretilen ürünlerin hacimlerinin ne kadar büyük olması gerektiğini, ne kadar süreyle depolanmaları gerektiğini, şirketteki mal stokunun ne kadar küçük olabileceğini ve ayrıca malların taksitler halinde müşterilere sunulma koşullarını belirler.
Yöntemler ve Riskler
İşletmenin mevcut varlıklarının yönetimi, iyi bilinen üç yaklaşımdan birinin (veya birkaçının bir kombinasyonunun) seçilmesini içerir:
- saldırganlık;
- tutuculuk;
- ılımlılık.
Mevcut varlıklar ile ilgili yönetim kararları politikası, kredilerin kesin şartlarını, önerilen borç alınan fonların sınırlarını ve ayrıca müşterilerle, hammadde tedarikçilerini, müteahhitlerle işbirliği yapabileceğiniz temel koşulları belirlemenizi sağlar. Temel koşullar yerine getirildiğinde, şirket yönetimi, yukarıdaki ihtiyaçlarda işletmenin ihtiyaçlarının ne kadar büyük olduğunu ve politikanın gözden geçirilmesi gerekip gerekmediğini değerlendirir.
Politikadan, işletmenin varlık eksikliği ile ilgili riskli ve kriz durumlarına hazır olup olmayacağını takip eder. Çoğu zaman, aşağıdaki rahatsız edici durum ortaya çıkar: üretim hatları boş durumda çünkü şirketin doğru çalışması için yeterli hammadde bulunmuyor. Bu, borçlar nedeniyle veya tedarikçilerin mal kıtlığı nedeniyle gerçekleşir. Riskleri öngörmek zordur, bunun için en etkili mekanizma, taraflardan birinin şartları ve bu gibi durumlarda uygulanan yaptırımları ihlal ettiği durumlarda sözleşme koşullarında öngörülmesidir.
Nasıl geliştirilir
Mevcut varlıkların yönetimini iyileştirmek genellikle iki aşamada gerçekleşir:
- standartların hesaplanması;
- likidite değerlendirmesi.
İlk olarak, her bir mevcut varlık türü için düzenleyici değer ayrı ayrı hesaplanır. Rezervlerde gelişmiş parayla, bankada depolanan parayla ve alacaklarla başlarlar.Mal satmanın ne kadar planlandığı ve yaşam döngüsünün onlar için ne kadar büyük olduğu analiz edilerek spesifik değerler seçilir.
İkinci aşamaya gelince, mevcut tüm varlıkların bir dereceye kadar sıvı olduğu önceden belirlenmiş olarak kabul edilir, ancak geliştirilmekte olan politikanın asıl görevi, kuruluşun finansal yükümlülüklerinin tam olarak yerine getirilmesi için genel seviyeyi bu orana yükseltmektir. Bu, planlama dönemi için geçerli olmalıdır (genellikle mali yıl).
Örneğin
Bir ticaret şirketinin ticaret varlıklarını yönetme politikası, mevcut varlıkların aşağıdaki gruplara ayrılması kaydıyla likiditeyi arttırmayı amaçlar:
- hazır varlıklar (kasadaki, hesaptaki ve kuruluşun emrindeki diğer paralar);
- hızlıca nakit çekebilecek bir biçimde varlıklar (kısa alacaklar);
- likidite seviyesinin oldukça düşük olduğu tahmin edilen formdaki varlıklar (mal stokları, hammaddeler, hızlı amortismana sahip kalemler ve düşük değer).
Mevcut varlıkların optimize yönetimi, bir ödeme planının oluşturulmasını, ciro hacminin netleştirilmesini, hazır varlıkların ne kadar büyük olması gerektiğine dair sonuçlara dayanarak yapılmasını içerir. Algılanan miktar indirgenemez olarak adlandırılır.
Bir ekonomistin çalışma aracı olarak karlılık
Mevcut varlık yönetimi politikası genellikle karlılığı bir işletmenin verimliliğini artırmanın bir yöntemi olarak görmektedir. Daha az önemli değil, bu kavram mevcut varlıklarla ilgili olarak.
Şirket, üretim sürecinde mevcut varlıkları kullanarak kar eder. Kuruluşun ekonomik faaliyetlerine hizmet ederler, aynı zamanda, bireysel alt türler doğrudan gelir kaynağı olabilir. Şirketin varlıkları kullanılırken temettü, faizden bahsediyoruz.
Mevcut varlıkların geri dönüşünün etkili bir araç olması için varlıkları gruplara ayıran bir teori geliştirilmiştir:
- doğrudan gelir kaynakları;
- doğrudan gelire izin vermeyen varlıklar.
İlk içerir:
- kısa bir süre için finansal yatırımlar;
- stok enstrümanları;
- Cari hesaptaki fonlar, faiz kazancına izin verir.
Hiçbir şey kaybetmiyoruz!
Mevcut varlıkların etkin yönetimi, üretim sürecindeki kayıpları en aza indirmeyi amaçlayan önlemleri içerir. Mevcut bir varlığın herhangi bir kategorisinde belirli bir kayıp olasılığının doğasında olduğu anlaşılmalıdır.
Parasal varlıklar için en tehlikeli faktör enflasyondur. Bununla ilişkili kayıplar işletme için çok önemli olabilir. Bir şirket parasını bazı finansal yapıya yatırmışsa, elverişsiz piyasa koşulları ve aynı enflasyon nedeniyle para kaybedebilirsiniz. Para kazanmak, borç paraya ihtiyaç sahiplerine aktarmak şirket, müşteriye bağımlı hale gelir, parayı zamanında iade edemeyen veya geri ödemekten zahmet etmeyen bir müşteridir. Ayrıca, bu kişi iflas edebilir. Yine, enflasyon bu durumda doğasında var. Son olarak, eğer hammaddelere yerleştirilen varlıklar ve şirketin depolarında bulunan mallardan bahsediyorsak, zararlar doğal sebeplerden kaynaklanabilir.
Bu nedenlerden dolayı, mevcut varlıkların yönetimi, bu tür kayıpların olasılığını en aza indirecek şekilde organize edilmelidir. En dikkat çeken, enflasyon faktörüdür.
Bu neden önemlidir?
Modern Rus şirketlerinin çoğunda kendine özgü özellikler:
- işletme sermayesi, varlıkların yaklaşık yarısı veya daha fazlasıdır;
- işletme sermayesinin etkin bir şekilde kullanılması, girişimin daha az risk altında daha fazla karlılık kazanmasını sağlar;
- rasyonellik, para kıtlığı durumunu ortadan kaldırır.
Yönetim sürecinin organizasyonu çok zaman ve çaba gerektirir, bu nedenle büyük bir işletmede bu sorunun doğru çözümü için, bu sorundan sorumlu bir uzmana ihtiyaç vardır. Her gün düzenli olarak izlenmesi gereken mevcut varlıklara çeşitli miktarlarda yatırım yapılmaktadır, aksi halde nakit akışları verimli ve rasyonel bir şekilde kullanılmayacaktır.
Fakat eğer süreç ayarlanabilirse, ticari risk küçük bir olasılıkla kar artacaktır. İşlerin organizasyonu, işletme sermayesi için sorumluluk seviyesinin belirlenmesine yardımcı olur.
Analiz aynı zamanda bir araçtır
İşletme sermayesinin analizi, cari dönemle değil, öncekiyle başlar. Uzmanlar dolaşımdaki fonlardaki değişikliklerin dinamiklerini inceliyorlar ve aynı zamanda bu zaman ortalama miktarlarında var olan oranı hesaplıyorlar. Ortalama cari varlıkların ve satışların oranı ortaya çıkmaktadır. Analistler, ciro oranının nasıl değiştiği hakkında veri alırlar.
Daha sonra, işletme stoklarının hacminin, alacakların ne kadar değiştiğini analiz etmeniz ve varlıkların para cinsinden bakiyelerinin ne kadar büyük olduğunu hesaplamanız gerekir. Burada veriler şirketteki mevcut durumdan elde edilmektedir. Hizmetlerin ve malların üretim ve satış hacminin ne kadar hızlı değiştiği ile ilişkiler ortaya çıkar.
Çalışma sermayesinin bireysel alt türleri için cirolarının hızını analiz etmek gerekir. Veriler, şirkete ait genel göstergelerin arka planına karşı açıklanmaktadır. Bu, döngülerin anlaşılmasını sağlar:
- üretimi;
- finansal;
- ameliyathane.
Uzmanlar her döngünün ne kadar süreceğini belirler.
Son olarak, işletme sermayesinin karlılığını tespit eder, finansman kaynaklarını göz önünde bulundurur ve her birinin dinamik finansman toplam değerine göre göreceli ağırlığına sahip olduğunu düşünürler. Bu, işletme sermayesinin yapısından dolayı ne kadar büyük ve ne tür finansal risklerin olduğunu belirlememizi sağlar.
Bu tür bir analiz, kuruluşun mevcut varlıkları ne kadar etkili bir şekilde yönettiğine dair sonuçlar çıkarmamızı sağlar. Ayrıca, analistler zayıf noktaların ne olduğunu ve hangi alanlarda - şirketin geleceğini belirleyecektir. Bu, genel üretim verimliliğini artırmaya yardımcı olacaktır.
Ne önemli bir rol oynayacak?
Bazı durumlarda, işletmedeki işletme sermayesi normatiften daha düşük bir değerde bulunur. Bu gibi durumlarda, şirketin ihtiyaçlarının önerilenleri karşılamaması karakteristiktir. İşletme sermayesi nasıl arttırılır?
İlk araç uzun vadeli kredilerdir. Bunlardan az sayıda varsa, ekonominin modern yapısının kanıtladığı gibi bir tane daha alabilirsiniz: uzun vadeli krediler uzun süre çalışmayı planlayan şirketler için faydalıdır. Özellikle, düşük faiz oranları ve uzun bir geri ödeme süresi ile karakterizedir. Diğer bir etkili araç, para cari olmayan varlıklara aktarıldığında hareketsizleştirmedir. Doğru, bu tek bir uyarı ile yapılabilir: üretim sürecine zarar vermezse. Eğer aktif kısım korunursa, bazı durumlarda uzun vadeli finansal yatırımların kapatılması, en azından analizin genel parasal tabloda önemli bir rol oynamadıklarını göstermesi durumunda faydalı olabilir.
Tüzük ile eşitliği artırmak makul görünüyor. Aynı zamanda, temettüleri, yedekleri ve birikmiş kazancı azaltmak için de tavsiye edilir. Agresif şirket politikası ve doğru maliyet muhasebesi, bir bütün olarak işletmenin karlılığını artıracaktır.
Alacaklarda bir azalmaya izin verilir. Bu seçenek belirli bir risk altındadır, çünkü bazı müşteriler basitçe "kaçabilir", bu nedenle yalnızca son çare olarak başvurmanız önerilir. Aşağıdaki yöntemler burada kurtarmaya gelir:
- faktoring;
- fatura muhasebesi;
- kendiliğinden para yatırımı.
Acele etmeyin!
Mevcut varlıkları optimize etmek için önlemler almadan önce, çalıştığınız piyasayı inceleyin. Ancak ondan sonra "omzunu kesebilirsin". Bu öncelikle ertelenmiş ödemelerle ilgilidir. Tabii ki, ortalama süreyi azaltmak şirkete bazı avantajlar getirebilir, ancak burada kazanmaktan daha fazla kaybetmemek önemlidir. Ertelemeleri tahmin etme, lütfen not edin: ertelemelerden kaynaklanan ciro ve kayıplardaki büyüme göstergeleri nasıl karşılaştırılır? Belki bu değerler yaklaşık olarak eşittir, o zaman risk tamamen haksızdır.
Mevcut varlıkların yapısını iyileştirmeye çalışarak, müşterinizi analiz edin. Bunlar arasında, kesin olarak, yükümlülüklerini yerine getirmek için acele etmeyen şüpheli alıcılar var. Müşterilerle yapılan seçici çalışma, tüm taraflar için politikaların bir seferde genelleştirilmesinden çok daha iyi sonuçlara yol açar. Daha sık olarak, zamanın çoktan geçtiği son tarihlere dikkat etmeyen borçlulara hatırlatır - bu iyi bir sonuç verebilir. Ayrıca, müşterileri ile iletişimi geliştirmeye ve sahtekâr müşterilerle yapılan işlem hacmini en aza indirmeye yardımcı olacak fırsatları araştırın. Bunun için, her şeyden önce, şirket içindeki ticari ve finansal bölümler arasında bir etkileşim kurmak gereklidir.