İşletmeye yatırım yapmak, modern bir finansal topluluk hayal etmenin imkansız olduğu bir şeydir. Tek bir işadamı veya bir bütün olarak devlet olsun, konu her zaman yeni bölgeleri genişletmeyi, geliştirmeyi, kapsamayı amaçlamaktadır. Aynı zamanda, herkes başarı garantisi ve belirli bir “hava yastığı” almak ister. Yatırım sigortası oldu.
Sistem nasıl çalışır?
Birçok büyük yatırımcı "yumurtalarını bir sepete koyma" ya da mümkünse farklı ülkelerde bulunan çeşitli işletmelere yatırım yapmamaya çalışıyor. Birinin kendisini kriz durumunda bulması durumunda, işler bir bütün olarak ayakta kalacaktır, çünkü kayıplar başka bir daha başarılı bir projeden elde edilen kar ile karşılanacaktır. Doğru, bu çalışma mantığı sadece varlıklı tüzel kişiler için geçerlidir. Belirli bir işletmeye yatırım yapmak isteyen bir girişimcinin, alternatif bir gelir kaynağına daha az para harcayarak kendisini korumaya yetmeyeceği durumlarda, şirketin yatırım sigortasını incelemelidir.
Sigorta ve poliçe
Rusya'da zamanımızda en çok hangi yatırım sigortası talep ediliyor? Kuşkusuz, liderin yeri, politik durumdaki bir değişiklikle ilişkili risklere karşı korunma ile yıllarca sürdürüldü. Yatırımcı devletin yapısı ve uluslararası para piyasalarında faaliyet gösteren kuruluşlar sigorta şirketi olarak hareket etmektedir. Kural olarak, ülke hükümetinin sigorta alanında çalışan birkaç iştiraki vardır. Finansal yatırımların sigortasını yürüten onlardır.
Uzmanlaşmış bir ajans, yatırımcıya başka bir devletin işine yatırım yaparsa kesin garanti verir. Devlet bütçesi, kritik bir durum durumunda zararları karşılamak için fon alındığı belli bir miktar tahsis eder.
Yatırım riskleri sigortası almış, yatırımların korunma koşullarını formüle eden, sigorta tutarını belirleyen ve geçerli bir tarife oranı belirleyen bir şirket. Böyle bir organizasyon mutlaka tüm operasyonları göz önünde bulundurur ve risklerini, karlılıklarını ve potansiyellerini değerlendirerek potansiyel yatırım objelerini inceler. Bununla ilgili bilgiler potansiyel yatırımcıya olduğu gibi, bu işletmede başka hangi kişilerin para yatırmak istediklerini ve hangi müteahhitlerin projeye dahil olduğunu da içermektedir.
Dikkatli seçim
Çoğu zaman, bir yatırımcı ancak devletler arasındaki mali ilişkileri düzenleyen hükümetler arasında bir anlaşma yürürlükte olduğunda bir sigorta kurumu tarafından desteklenmesini bekleyebilir. Tipik olarak, yatırım geliştirme anlaşmaları sonuçlandırılır. Bu tür anlaşmalar genellikle ikilidir. Rusya bunu ancak 1992'de Amerika ile imzaladı ve ancak bundan sonra Batılı yatırımcılar Rus girişimciliğine dikkat ederek yatırım yapmaya başladılar. Amerika'da, Yatırım Şirketi bunu yapıyor. Uzmanlık alanı kar amacı gütmeyen yatırım riskidir.
Amerikan toplumuna ek olarak, Hermes Alman Uzmanları Derneği ve Japon Ticaret Bakanlığı da küresel finansal toplulukta önemli bir rol oynamaktadır. Yatırım dünyası üzerinde dikkate değer bir etki Fransız örgütü "Coface" dir. 1985 yılında Seul'de imzalanan Sözleşme, MIGA tarafından onaylandı. Dünya Bankası tarafından önerilen stratejiye göre sosyal yatırım sigortası sağlar.Bugün MIGA, dünyadaki en büyük sigorta topluluklarından biridir. Hisse sahipleri olarak - 100'den fazla ülke. Hisselerin sayısı, devlet sermayesinin Dünya Bankası'ndaki büyüklüğü ile belirlenir.
Daha fazlası daha iyi olduğunda
MIGA sadece en büyük yatırım sigorta acentesi değil aynı zamanda yatırım dünyasında en etkili rakamdır. Bu örgütün asıl görevi, yatırımcıları desteklemek ve uluslararası düzeyde iş geliştirmek, ayrıca belirli bir ülkede yatırımları çekme koşullarını iyileştirmeye izin veren hizmetler sunmaktır.
MIGA aşağıdaki mantığa göre çalışır: yatırımcıya, anlaşma temelinde yüksek düzeyde bir fon güvenliği sağlar. Böyle bir belge yatırımcı ve ajans temsilcisi tarafından imzalanır. Her iki devlette (yatırımcının nereden geldiği, paranın yönlendirilmesi gereken yerde) MIGA üyesi olduğunda bir anlaşma yapılması mümkündür.
Yatırımcının pazar deviyle çalışmaya hazır olmaması durumunda, yabancı yatırımlar için sigorta sağlayan nispeten küçük şirketleri de tercih edebilir. Bunlar tüm eyaletlerde değil, örneğin Amerika'da bir seçenek var.
Neye karşı sigortalanıyoruz?
Yabancı yatırımların politik risklerden sigortalanması gerekiyorsa, aşağıda belirtilenler şunlardır:
- menkul kıymetler, haklar;
- yatırımlar;
- mülkiyet hakları;
- mülkiyet hakları;
- krediler.
Bir anlaşma yapıldığında, ülkenin durumu, hem siyasi hem de mali durumun yanı sıra, devletin kabiliyetleri ve ekonomik seviyesi olarak, GSYİH ön incelemeden geçirilir. Sigorta acentesi, dış borcun ne kadar büyük olduğunu, yapısının ne olduğunu ve hükümetin gelecek tutarları ne kadar doğru ödediğini dikkate alır. Sigorta için enflasyon önemlidir, yatırımın amacı ve konusu, başka bir ülkeye yatırılması gereken tutarlar ve paranın yönlendirileceği alanın coğrafi konumu. Kısacası, bir yatırım sigortası sözleşmesi hem nesnenin hem de koşulların eksiksiz ve kapsamlı bir şekilde anlaşılmasını içerir.
Nasıl çalışır
Yatırım sigortasının özellikleri programın büyüklüğüne ve projenin uygunluğuna göre belirlenir. Bazı durumlarda soru, sigortanın bu şekilde mümkün olup olmadığıdır. Ayrıca, daha önce belirtilen faktörler, belirli bir yatırımcının neye karşı sigortalandığını belirlemek için temel olacaktır. Olabilir:
- yurtdışından yatırımcıların katıldığı işletmelerin rasyonalizasyonu;
- daha önce kabul edilen programda açıklandığı şekilde çalışmaya izin vermeyen yasaların kabul edilmesi;
- finansman kullanımına, yatırımların karlılığına ve yatırımcının menşei durumuna devredilmesine izin vermeyen yasaların kabul edilmesi;
- arsa hakkının yatırım amacından yoksun bırakılması;
- yatırım yapılan işletmelere el koymaya izin veren yasaların çıkarılması;
- yatırımcıların kendilerini ilk konumlarına göre dezavantajlı bir durumda buldukları için yasaların kabulü;
- yatırımcının para yatırıldığı işletmeleri yönetme yeteneğini sınırlayan yasal normların getirilmesi;
- savaş, huzursuzluk, yatırımcıya verilen zararla ilgili sivil çekişme.
Çoğu durumda, yatırım (finans) sigortası, 12 yıldan yirmi yıl süren programlarla gerçekleştirilir. Bu tür anlaşmaları kapsayan tutarlar 50 milyon ile 150 arasında (ABD doları cinsinden) değişmektedir. Aynı zamanda, toplam yatırımın% 90'ından fazlası bu şekilde karşılanamaz. Tarifeler yüzde 0,3 ile 3 arasında değişiyor.
İflas Sigortaları
Bu program birkaç ülkede zorunlu olarak kabul edilir. Rusya'da mantığı, mevduatın bankalardan sigortalı olduğu sisteme benzer. Bu alandaki çalışmalar ya devlet kurumları tarafından ya da kendilerine yakın bir yerde gerçekleştirilmektedir.
Amerika'da yatırımcılar FDIC ve SIPC tarafından korunmaktadır. İlk durumda, toplam değeri 250 bin'den fazla olmayan mevduat korunabilir. Paranın yatırıldığı işletme iflas ederse, bu tutarın tamamı yatırımcıya iade edilir. Ancak ilgi hesaba katılmaz, bu nedenle geri dönüşlerine güvenemezsiniz. Rusya'da, DIA şirketi benzer işlerle meşgul. 1.4 milyona kadar depozito sigortası için ona başvurabilirsiniz.
SIPC, aracının iflasını önleyen yatırım sigortası sağlar. Amerika'da sigorta tüm broker ve bayiler için gereklidir. İflas durumunda, müşteriler menkul kıymetlerde yarım milyon dolara, nakit olarak ise bir milyon çeyreğe kadar finansal getiri bekleyebilirler. Ancak böyle bir program kapsamındaki yatırım riskleri sigortalı değildir.
Bir komisyoncu sigortalı mı?
Ekstra risk almamak için, komisyoncunun sigortalı olup olmadığını derhal açıklığa kavuşturmak ve ancak bununla birlikte finanse ederek, bir veya başka bir girişimcilik faaliyetine yatırım yapmak mantıklı olacaktır. Amerika'ya yatırım yapması gerekiyorsa, her şey oldukça basittir - SIPC müşterileri listesindeki bir tüzel kişiliğin varlığını kontrol edin. Bu sistemle çalışıyorsa, lisansların güvenilirliği ve orijinalliği konusunda hiçbir şüphe yoktur.
Peki Rusya'daki yatırım sigortası neye benziyor? Yukarıdakilerden de anlaşılacağı gibi, panik için bir neden olmasa da durumu biraz zorlaştıran bir SIPC analoğu yoktur. Şimdiye kadar, Rusya yatırım piyasası, belli farklılıklar olduğundan, bu sistemin hiçbir analoğuna ihtiyaç duyulmayacak şekilde gelişiyor. Amerika'da, komisyoncular, çoğunlukla, borç sermayesi olan bankalardır, bu nedenle riskler artar. Rusya'da, aracılar farklı bir programa göre çalışıyorlar - ilgilenen taraflara finansal pazara erişim sağlama yüzdesi alıyorlar. Bir banka varsa, o zaman bu, yatırım detayında ana olmayan aracının ayrı bir kurumudur. Ve komisyoncunun çalışması, kredi almadığı için pratik olarak risklerle ilişkili değildir.
Ülkenin çekiciliğinin garantisi olarak sigorta
Rusya şu anda dünya düzeyinde yüksek derecede riskli yatırım yapan bir devlet olarak biliniyor. Bununla birlikte, yakın zamanda tanıtılan güvenilir yatırım sigortası sağlayan sistem, daha fazla para sahibinin ilgisini çekmektedir. Aynı zamanda, mevcut sigorta metodolojisinin hala yeterince gelişmemiş olduğu ve gelecekte sadece yatırımcıların iyi bir faiz seviyesi sağlayabildiği açıktır. Bugüne kadar, kanunlar ekonominin gereksinimlerine uyum sağlamaya çalışmamakla birlikte, bazı uzmanlar öngörülebilir gelecekteki değişiklikler konusunda cesurca öngörülerde bulunmakta.
Özel dış yatırım önemlidir, ancak yalnızca etkili bir sigorta olduğunda olacaktır. Böyle bir mekanizma olmasa da, etkileyici para çekemez ve yatırımlar açısından iklimi iyileştiremez. Bu da devletten yeni yasal formlar ve garantiler yaratılmasını gerektiriyor.
Gelecekteki yatırım sigortası, yatırım sürecinin düzenlenmesinin en küçük detaylarda etkinliğini sağlayacak yasal standartlarla desteklenmelidir. Ancak o zaman, en kötü senaryoda hangi zararları yaşayabileceğini önceden değerlendirebilen bir yatırımcı nihai bir karar vermeye başlayacaktır. Bu şeffaflık hem devletlerarası düzeyde hem de belirli girişimciler arasında işbirliğini geliştirmeyi teşvik eder.
Beklentiler ve Teknikler
Ülkemizde yatırımın gelişmesi için, bölgesel düzeyde bile, yatırımcıların olası olumsuz koşullara karşı korunmasını sağlayacak önlemler alınmalıdır.Rusya ile ilgili olarak, kamuoyu içinde bir klişenin olduğunu hatırlatmakta fayda var: siyasal baskı ve toplumdaki durumun istikrarsızlığı ile ilgili yüksek riskler var. Bu, ancak o zaman parası olan diğer eyaletlerden gelen girişimcilerin, bu tür sorunlardan güvenli olduklarından emin olduklarında paralarını yatırmak isteyecekleri anlamına gelir. Yeni bir sigorta sistemine ihtiyaç duyulduğu gerçeği, para piyasasında giderek daha az sayıda büyük oyuncu tarafından söylenmektedir.
Şimdi devletin yurt dışından alınan fonları sigortalayacak tek bir ulusal kurumu yok ve bu tam da bu yüzden yatırım sigortası böyle bir sorun haline geliyor. Tabii ki, 2008'den beri Vnesheconombank bu alanda belirli yetkiler aldı, ancak bu yeterli değil. DIA'nın güçlendirilmesi konusunda müzakereler sürüyor, ancak şu ana kadar gerçek bir sonuç yok. Uzman görüşüne göre, bu sorun çözülene kadar büyük miktarda yatırımın çekilmesine güvenilmemelidir.
Özel yaklaşım
Son zamanlarda, giderek daha fazla uluslararası seviyedeki ekonomist, toplumun ekonomik, politik ve sosyal yaşamındaki değişimleri yansıtacak şekilde sınıflandırmalarını güncellemeyi içeren standart dışı politik bir yaklaşım benimsemeyi öneriyor. Beş alt grup önceden tanımlanmışsa, en son teorilere göre, bu listeye aşağıdaki riskler eklenmelidir:
- Devlet, yatırımcı ve hükümet için sözleşme desteği alanında üstlenilen yükümlülükleri yerine getirmeyi reddediyor. Bu ayrıca, sözleşme hükümlerinin hükümet tarafından ihlal edildiği ve yatırımcının değişiklikler için pazarlık yapmaya zorlandığı bir durumu da içermelidir. Mevcut anlaşmaların sona ermesinin nedeni olan yatırımcı aleyhinde kovuşturma başlayabilme olasılığını da dikkate almak gerekir. Böyle bir durumda, devlet daha önce alınmış yükümlülükler yüzünden borç ödemeyi reddedebilir.
- Yatırımcının, paranın yönlendirildiği devletin özel otoritesinden aldığı lisansın iptali nedeniyle zarar olasılığı. Böyle bir durum genellikle yatırımcının yatırım yaptığı işletmenin faaliyetlerinde durmalara neden olur. Ayrıca, bu geçerli yasaların ihlal edilmesine de yol açar. Devlet, yatırımcının ev sahibi ülkenin yasalarını münhasır haklarında ihlal edeceği bir durum yaratmaya çalışabilir.
Bu koşullar, görevi yatırımların güvenliğini sağlamak olan sigorta sözleşmelerine dahil edilmelidir. Rusya’da yürürlükte olan yasal ve yasal düzenlemelere yansıtılmaları önemlidir. Bu olmadan, gelecekteki önemli yabancı yatırımların olasılığı hakkında konuşamazsınız.