Ang pamumuhunan ng Venture ay medyo batang konsepto para sa mga namumuhunan sa Russia. Ang tool ay pumapasok lamang sa aming buhay at nakakakuha ng momentum. Ito ay inilaan para sa pagbuo ng mga promising area ng aktibidad, ang pagpapatupad ng mga makabagong at makabagong ideya, ang mga may-akda na kung saan ay walang sariling pondo para sa kanilang pagpapatupad. Ibig sabihin, ito ay ang kontribusyon ng personal na kapital sa negosyo ng ibang tao sa pag-asang makatanggap ng kita sa hinaharap.
Ang konsepto
Ang pamumuhunan ng Venture ay isang uri ng pamumuhunan sa isang kumpanya na nagsasangkot ng pamumuhunan sa simula ng pagbuo nito. Karamihan sa mga ito ay mapanganib na pamumuhunan kapag hindi posible na makalkula ang mga potensyal na kita. Sa kasong ito, ang negosyo ay makabagong ideya, makabagong ideya, ganap na bagong teknolohiya, para sa pagpapatupad na kung saan walang bangko ang magbibigay ng pautang.
Ang ilalim: ang namumuhunan ay namuhunan sa isang promising negosyante na may makabagong ideya, at nais niyang buhayin ito. Sa kasong ito, ang namumuhunan ay tumatanggap ng isang bahagi sa bagong negosyo, ang aktwal na halaga ng kung saan ay hindi matukoy, dahil may mahalagang negosyo pa. Halimbawa, kung bumili ka ng mga bahagi ng isang umiiral na kumpanya, pagkatapos ay sa anumang oras maaari silang ibenta, dahil nakita na ang mga aktibidad nito ay hindi naging kapaki-pakinabang. At babalik ito ng hindi bababa sa bahagi ng pamumuhunan.
Sa kaso ng mga namumuhunan na capital capital, imposibleng magbenta ng mga pagbabahagi, dahil wala silang gastos, dahil, inuulit namin, ang kumpanya ay hindi nagsasagawa ng anumang mga aktibidad o negosyo. Ang negosyante kung saan ang pera ay namuhunan ay maaaring lumikha ng isang kumikitang kumpanya o magsunog nang hindi napagtanto ang kanyang mga ideya.
Gayundin, ang dami ng mga pamumuhunan sa pakikipagsapalaran hanggang sa wakas ay hindi maaaring makalkula nang tumpak, dahil sa karamihan ng mga kaso ang merkado para sa mga produktong gawa ng negosyante ay madalas na hindi pa umiiral, o ay, ngunit sa kanyang pagkabata.
Mga Tampok
Ipinapahiwatig namin ang mga nakikilala na tampok ng uri ng pamumuhunan na isinasaalang-alang:
- Ang mga ito ay ipinatupad kapwa sa bago at sa mga kumpanya ng operating.
- Ang mga pamumuhunan ay ginawa sa mga negosyong ito at nagbabago na gumagawa o nais na maglunsad ng isang natatanging produkto sa merkado, at sa gayon ay lumilikha ng isang bagong angkop na lugar. Ang mga negosyanteng ito at kumpanya ay tinatawag na venture capital firms.
- Ang karanasan ng mga tagapamahala ay ang pangunahing criterion sa pagtukoy ng mga prospect para sa posibilidad na makakuha ng financing.
- Nagbabalik ang isang negosyante ng isang bahagi sa negosyo sa isang namumuhunan sa pakikipagsapalaran.
- Ang pagbabalik sa pamumuhunan ay nangyayari sa loob ng mahabang panahon.
- Ang pagkakaroon ng naabot ang minimum na kakayahang kumita, sa karamihan ng mga kaso ang kumpanya ay lumipat sa iba pang mga uri ng financing. Kadalasan sa pamamagitan ng mga IPO (mga isyu sa stock), mga benta sa negosyo, atbp.
- Ang merkado ng pamumuhunan sa venture ay nagbibigay ng isang pagkakataon upang makakuha ng hanggang sa 50% ng kita sa oras na maabot ng kumpanya ang normal na pagkatubig.
Iyon ay, ito ay isang mataas na kapaki-pakinabang na uri ng pamumuhunan, ngunit kinakailangan na tandaan ang maximum na antas ng peligro sa anyo ng hindi pagbabalik ng mga pamumuhunan sa prinsipyo.
Mga pagkakaiba-iba mula sa iba pang mga species
Ang mga estratehikong pamumuhunan (o korporasyon) ay tinatawag na pamumuhunan sa mga umiiral na negosyo, ang pagbili ng mga pagbabahagi, ang muling pagdadagdag ng awtorisadong kapital. Sa kabila ng nakikitang pagkakatulad, may mga pagkakaiba-iba:
- Ang mga direktang pamumuhunan sa capital capital ay ginawa sa mga unang yugto ng pagbuo ng kumpanya, sa katunayan, nilikha ito kasama ang mga pondong ito. Ang madiskarteng pamumuhunan ay ang pasukan sa isang umiiral na kumpanya.
- Ang mga pamumuhunan ng Venture ay may isang pagtaas ng antas ng peligro, masasabi natin ang maximum. Ang mga pagbabahagi ay maaaring mawalan ng kaunti sa halaga, ngunit halos walang pagkakataon ng kanilang kabuuang pagkalugi. Ang isang proyekto sa pakikipagsapalaran, sa kabilang banda, ay maaaring mabigo nang ganap.
- Ang estratehikong pananalapi ay nagsasangkot sa pagbili ng isang kontrol sa stake upang makontrol ang kumpanya. Bumili lamang ang mga namumuhunan ng Venture ng isang bahagi ng kita na nabuo.
- Ang halaga ng mga pamumuhunan sa venture capital ay madalas na makabuluhang higit pa kaysa sa korporasyon, dahil ang isang ganap na bagong produkto ay inilabas sa merkado, kung saan kinakailangan upang lumikha ng sariling angkop na lugar at demand.
- Ang potensyal na antas ng kita ng mga kumpanya ng pakikipagsapalaran ay isang order ng lakas na mas mataas sa paghahambing sa strategic financing. Halimbawa, ang pinakamatagumpay na kumpanya ay hindi maaaring magbigay ng higit sa 25% ng presyo ng buong pakete bawat taon, habang ang isang matagumpay na pagsisimula ay maaaring dagdagan ang halaga ng mga namuhunan na pondo nang maraming beses.
Ang mga pakinabang ng naturang pamumuhunan
Para sa isang baguhan na negosyante na may isang makabagong ideya, ang pamumuhunan sa venture capital ay isang mainam na opsyon. Sa pagtanggap ng mga pondo para sa pagpapatupad ng kanyang mga ideya, wala siyang obligasyon sa namumuhunan: ang negosyo ay isinasagawa sa mga kondisyon ng tulong sa kapwa, ang pagpapatupad ng isang pangkaraniwang proyekto. Siyempre, ang isang negosyante ay nagbabayad ng isang bahagi sa kanyang negosyo, ngunit ito ay isang mas mahusay na pagpipilian kaysa sa hindi realizing ang ideya, bukod sa kung nauunawaan mo ang pakinabang at potensyal na kita.
Para sa isang mamumuhunan, sa pamamagitan ng malaki, ang mga startup ay kumikita. Sa kanilang tulong, nakakakuha siya ng maraming mga pagkakataon. Gayunpaman, tulad ng sa anumang negosyo, may mga kalamangan at kahinaan.
Mga kalamangan ng naturang pamumuhunan
Inilista namin ang mga pangunahing punto:
1. Sa kaso ng isang matagumpay na proyekto, ang pagbabalik sa pamumuhunan ay maximum. Kung nakakita ka ng isang matagumpay na proyekto na may totoong mga prospect, mayroong bawat pagkakataon na kumita ng isang malaking halaga at maging isang co-may-ari ng isang malaking matagumpay na kumpanya sa hinaharap. Mayroong mga halimbawa kapag ang mga pamumuhunan sa mga makabagong ideya ay nagdala ng halos 1000% ng kita bawat taon kumpara sa paunang pamumuhunan.
2. Upang makakuha ng isang nasasalat na bahagi sa kumpanya, hindi na kailangang mamuhunan ng sampu-sampung libong dolyar. Sapat at isang maliit na halaga upang magsimula ng isang kumpanya. Para sa ilang mga namumuhunan, mas mahusay na pagmamay-ari ng 50% sa isang pagsisimula kaysa sa 0.05% sa isang malaking korporasyon.
3. Ang ganitong uri ng pamumuhunan ay nagbibigay ng matinding karanasan sa pamamahala na maaaring angkop sa pagpapatupad ng mga bagong ideya.
Cons para sa mamumuhunan
Ang mga sumusunod ay nakikilala dito:
- Ang mga pamumuhunan ay nauugnay sa isang mataas na antas ng panganib. Hindi lahat ng negosyante ay nagdadala ng kanyang ideya hanggang sa wakas. Ang pagkakaroon ng nagpasya na mamuhunan sa mga pagbabago, mas mahusay na maghanda sa pag-iisip na walang pagbabalik ng mga pondo, pati na rin ang kita.
- Nangyayari na sa papel ng mga negosyante ay mga scammers na walang mga makabagong ideya. Upang hindi maging biktima, bago ilipat ang mga pondo, mahalagang magtapos ng isang kasunduan kung saan kinakailangan na irehistro ang lahat ng mga detalye ng kooperasyon.
Mga uri ng Mga Pamumuhunan sa Venture
Ilalaan:
- Kabisera ng binhi. Ang konsepto ng ideya at negosyo ay ganap na binuo, na nangangahulugang mga karagdagang gastos para sa pananaliksik at prototyping.
- Ang bagong kumpanya ay naglulunsad lamang ng produkto sa merkado. Ang mga pamumuhunan ay ginawa para sa kasunod na pag-unlad at pagpapino ng produkto, kung minsan para sa paunang marketing.
- Pagpapalawak ng mga aktibidad. Ang mga pamumuhunan ay ginawa sa mga kumpanya sa yugto ng mabilis na paglaki, ngunit kailangan ng karagdagang kapital upang madagdagan ang pagiging produktibo.
- Pagkuha ng isang stake control. Ang limitasyon sa mga pondo ay pinipilit ang mga tagapamahala ng kanilang kumpanya na mag-resort sa isang venture capitalist.
- Pagkuha ng mga pagbabahagi ng mga namumuhunan sa third-party. Ang mga panlabas na tagapamahala ay bahagi ng isang umiiral na koponan na may balak na makakuha ng isang negosyo.
- Pagwawasto ng katayuan ng negosyo. Ang pamamahala ng senior ng kumpanya ay inilipat ang kumpanya mula bukas hanggang sarado upang ang mga namumuhunan sa pakikipagsapalaran ay maaaring matubos ang mga namamahagi nito.
Sino ang nagsasagawa ng gayong mga aktibidad
Ang pinakakaraniwang namumuhunan sa naturang pamumuhunan ay mga indibidwal, sa pamayanan ng negosyo na tinawag silang mga anghel na negosyo, dahil handa silang ipagsapalaran ang kanilang mga pagtitipid at mamuhunan sa isang napaka peligro na proyekto.Sa karamihan ng mga kaso, hindi sila interesado sa kita, dahil mayroon silang isang regular na mapagkukunan ng kita, na namumuhunan sa mga startup para sa kanila - alang-alang sa mga prospect ng negosyo.
Mayroon ding isang pondo ng venture capital. Ang kanilang propesyonal na karera ay namumuhunan sa mga startup, ngunit sa parehong oras ay mas mahigpit sila tungkol sa kanilang pera. Upang makatanggap ng mga pamumuhunan, ang isang negosyante ay kailangang magsulat ng isang detalyadong plano sa negosyo para sa pagpapatupad ng kanyang ideya at patunayan ito. Ang Pondo ay walang kaunting ideya, nangangailangan ng garantiya.
Kadalasan, ang mga naturang pondo ay pinili ng mga proyektong inaalok ng mga negosyante, na matagumpay na naipatupad ang kanilang mga ideya at proyekto.
Minsan ang mga pamumuhunan sa capital capital ay ginawa ng malalaking mga alalahanin, mga kumpanya ng magkakasamang stock, o malalaking mga korporasyon na may iba't ibang linya ng negosyo.
Ang estado ay mayroon ding pagkakataon na mamuhunan sa mga makabagong proyekto, ngunit upang makuha ang mga ito kailangan mong dumaan sa mga pormalidad ng burukrata.
Ang pag-unlad ng military-industrial complex ay ang unang pamumuhunan sa pakikipagsapalaran sa Russia. Ang unang pondo ng venture capital ay lumitaw mga 20 taon na ang nakalilipas.
Ngayon sila ay bumubuo, ngunit para sa ilang mga kadahilanan sa isang mabagal na tulin ng lakad. Isang kultura lamang ng pamumuhunan, nilikha ang batas.
Buod
Ang pamumuhunan ng Venture ay isang uri ng pamumuhunan na nagsasangkot ng napakalaking prospect na may napakataas na antas ng peligro. Sa pangkalahatan, ang mga naturang pamumuhunan ay ginawa ng mga tao (o mga kumpanya) na handang makibahagi sa isang malaking halaga ng pera, pagkakaroon ng hindi malinaw na mga prospect ng potensyal na mataas na kita.
