Ang pinaka maaasahan at ligtas na mga instrumento sa pamumuhunan ay ang mga deposito ng bangko sa malalaking mga institusyong pang-kredito at mga bono ng gobyerno. Gayunpaman, ang mga rate ng interes sa naturang mga pamumuhunan na walang peligro ay halos hindi masira ang opisyal na rate ng inflation. Ang natural na kinahinatnan ng sitwasyong ito ay ang pagnanais ng libreng kapital na makahanap ng mas mahusay na mga niches. Walang partikular na pag-asa para sa malakas na paglaki ng mga kumpanya na may hawak na isang mataas na posisyon sa stock rating. Punan ang pribadong pondo ng equity na ito. Maraming mga sektor ng ekonomiya ang may potensyal na makabuo ng mataas na pagbabalik, ngunit ang mga kaakit-akit na oportunidad na ito ay hindi maiiwasang nauugnay sa mga malubhang panganib.
Pangkalahatang konsepto
Alinsunod sa internasyonal na terminolohiya, ang direktang pamumuhunan ay tumutukoy sa mga pamumuhunan sa cash sa mga komersyal na kumpanya upang makakuha ng direktang kontrol sa kanilang mga operasyon sa negosyo. Ang laki ng bahagi ng negosyo, na nagbibigay-daan sa pamamahala at maimpluwensyahan ang paggawa ng desisyon, hindi bababa sa 10%. Ang mga direktang pamumuhunan, kabaligtaran sa haka-haka sa mga security sa mga palitan, ay idinisenyo hindi para sa mga pansamantalang benepisyo sa pinansiyal, ngunit para sa pangmatagalang pakikilahok sa pag-unlad ng negosyo (madalas na lumampas ang mga abot-tanaw sa 5-7 taon). Ang mga samahan sa listahan ng mga pribadong pondo ng equity sa Russia ay karaniwang hindi naa-access sa mga indibidwal dahil sa mataas na minimum na mga kinakailangan sa kapital.
Mekanismo ng trabaho
Ang mga pondo ay namuhunan sa mga tunay na pag-aari ng mga kumpanya: kagamitan, imprastraktura, real estate, teknolohiya, pati na rin ang intelektwal na pag-aari at pagsasanay sa kawani. Sa mga bilog na negosyo sa domestic, may kapansin-pansin na interes sa form na ito ng capitalization. Hindi ito sasabihin na ang mga pribadong pondo ng equity ay isang lumalagong kababalaghan. mga bago at hindi pangkaraniwang negosyo. Noong nakaraan, maraming mga halimbawa ng matagumpay at kapwa kapaki-pakinabang na financing ng mga kumpanya ng Russia sa pamamagitan ng kapwa dayuhan at domestic capital. Ang mga sumusunod na organisasyon ay kasama sa listahan ng mga pribadong pondo ng equity equity sa Russia:
- Ang pagkakaroon ng Mga Kasosyo sa East Capital.
- "Mga Kasosyo sa Pribadong Equity ng Delta."
- Mga Kasosyo sa Troika Capital.
- Mga Kasosyo sa Alfa Capital.
- Mint Capital.
Sa karamihan ng mga kaso, ang mga dayuhang institusyong pampinansyal ay naging mga shareholders ng minorya, na nakakakuha ng medyo maliit na paghawak ng equity ng mga domestic kumpanya, na naglilimita sa kakayahang maimpluwensyahan ang pag-ampon ng mga madiskarteng desisyon na matukoy ang hinaharap ng negosyo.
Mga tampok ng mga pondo sa Russia
Sa Russian Federation, mayroong mga ahensya ng gobyerno sa mga antas ng pederal at rehiyonal, na ang mga responsibilidad ay kasama ang nagtatrabaho upang itaas ang kapital para sa pagpapatupad ng mga komersyal na proyekto ng isang pambansang sukatan. Ang mga organisasyong pampinansyal sa pananalapi ay sumakop sa isang makabuluhang lugar sa listahan ng mga pribadong pondo ng equity sa Russia. Ang average na dami ng pamumuhunan sa isang pagbuo ng halaga ng negosyo sa sampu-sampung milyong dolyar ng US. Dahil sa katotohanang ito, mahirap masobrahan ang papel ng mga pondo na nagdadalubhasa sa pagpopondo ng malalaking proyekto. Ang ganitong isang minimum na threshold para sa pagpasok sa negosyo ay hindi magagamit kahit na para sa maraming mga bangko.
Ang nasabing mga organisasyon ay umiiral sa anyo ng mga closed-end mutual investment funds sa Russia. Ang listahan ay nagsasama ng maraming mga kumpanya ng pamamahala na may pakikilahok ng estado. Ang proseso ng direktang pagpopondo ng isang negosyo ay kinokontrol ng pederal na batas. Sa nakalipas na dalawang dekada, ang mga probisyon tungkol sa mga pondo ay binago nang higit sa isang beses.Halimbawa, ang mga paghihigpit ay ipinataw sa pakikilahok ng mga dayuhang kapital sa naturang mga sektor ng ekonomiya bilang natural na paggawa ng gas, kagubatan, at mga serbisyo sa transportasyon. Sa ilalim ng kumpletong pagbabawal ay naging financing ng mga pondo na nakarehistro sa ibang bansa ng mga negosyo na may kaugnayan sa industriya ng depensa at seguridad ng nasyonalidad. Ang Ministry of Economic Development ay responsable para sa pagbuo ng pampublikong patakaran sa mga namumuhunan.
Mga pondo ng kapital
Ang pangalan ng ganitong uri ng institusyong pampinansyal ay nagmula sa salitang Ingles para sa panganib. Ang konsepto ng mga pondo ng venture capital sa maraming aspeto ay malapit sa direktang pamumuhunan. Ang parehong mga diskarte ay batay sa ideya ng pag-capitalize ng mga non-public komersyal na kumpanya na ang mga pagbabahagi ay hindi malayang ipinagbili sa stock market. Gayunpaman, mayroong isang bilang ng mga pagkakaiba-iba. Ang mga pondo ng kapital ng Venture ay naghahangad na mamuhunan sa mga maliliit na negosyo na nakikibahagi sa pag-unlad ng high-tech at kaalaman sa maagang mga yugto ng kanilang pag-unlad. Kung matagumpay, ang mga kita ay maaaring lumampas ng maraming beses sa namuhunan na pera.
Ang mga panganib
Matapos ang pagdating ng panahon ng mga computer, teknolohiya ng impormasyon at mga social network, ang mundo ng negosyo ay nakakita ng maraming mga halimbawa ng fantastically mataas na pagbabalik sa mga pamumuhunan sa mga kumpanya na nagsimula ng kanilang mga aktibidad mula sa isang literal na antas ng zero. Ngunit ang panganib na likas sa tulad ng isang diskarte sa pamumuhunan ng kapital ay lubos na mataas. Ayon sa mga istatistika, mga 80% ng mga proyekto na pinansyal ng pondo ng venture ay nagtatapos sa kumpletong kabiguan. Ang sikreto sa tagumpay ay pag-iba-iba ng asset. Ang mga pondo, kasunod ng gintong panuntunan ng pagtula ng mga itlog sa iba't ibang mga basket, mamuhunan ng kanilang mga pera nang sabay-sabay sa isang malaking bilang ng mga pagbuo ng mga kumpanya na nangangako. Ang pagbabalik sa 20% ng matagumpay na proyekto ay hindi lamang sumasaklaw sa mga pagkalugi, ngunit gumagawa din ng kita.
Mga Pagkakaiba
Ang mga pondo ng pribadong equity ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang mas maingat na diskarte sa paggawa ng negosyo. Sumunod sila sa isang bilang ng mga mahigpit na paghihigpit kapag pumipili ng mga bagay para sa financing. Tulad ng mga kapitalista ng namumuhunan, ang mga pondo ng pribadong equity ay naghahanap ng mga makabagong negosyo na may potensyal para sa mabilis na paglaki. Ang pangunahing pagkakaiba ay ang pamumuhunan lamang nila ang kanilang pera sa mga kumpanya na napatunayan na ang mga teknolohiya, ngunit nangangailangan ng karagdagang pondo upang mapalawak ang kanilang mga negosyo.
Mga pondo ng venture sa Russia: mga resulta at mga prospect
Ang domestic market ng mga high-risk na pamumuhunan sa kurso ng ebolusyon nito ay dumaan sa ilang mga yugto at nakaranas ng ilang mga pagtaas at pagbagsak. Ang regulasyong pambatasan ng form na ito ng financing ay ipinakilala noong 2002. Pagkalipas ng ilang taon, itinatag ng Ministry of Economic Development ang Russian Venture Company na may isang daang porsyento na pagsali ng estado sa awtorisadong kapital. Ang mga pangunahing lugar ng aktibidad ay ang nanotechnology, pangangalaga ng enerhiya at pamamahala sa kapaligiran.
Ang merkado ng pamumuhunan ng kapital ng venture ng Ruso ay mabilis na lumipat mula sa pagkabigla na dulot ng pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2008. Ang naayos na pondo ng pamumuhunan at kumpanya ay hindi apektado Ang merkado ay bumalik sa yugto ng napapanatiling pagtubo sa loob lamang ng ilang taon. Noong 2013, ang ika-apat na ranggo sa Russia sa mga tuntunin ng pamumuhunan sa mga negosyo na may kaugnayan sa industriya ng high-tech. Ang sitwasyon ay nagbago nang malaki para sa mas masahol pa pagkatapos ng pagpapakilala ng mga parusa sa ekonomiya laban sa Russian Federation. Ayon sa mga eksperto, ang krisis pampulitika ay nagdulot ng isang malakas na pag-urong sa larangan ng mga peligrosong pamumuhunan sa katagalan, at ang mga pag-asam para sa pondo ng venture ng Russia ngayon ay nananatiling hindi sigurado.
RDIF
Sa inisyatiba ng pamahalaan, isang istraktura ang nilikha na gumaganap ng papel bilang isang katalista sa pag-akit ng kapital. Ang Russian Direct Investment Fund ay itinatag noong 2011. Ang mga reserba nito ay umabot sa 10 bilyong dolyar. Nakikipagtulungan ang RDIF sa mga malalaking pang-internasyonal na samahan na kasama sa listahan ng mga pribadong pondo ng equity sa Russia.Pinamamahalaang niyang akitin ang higit sa $ 30 bilyon sa ekonomiya ng Russia. Ang karagdagang mga prospect ay higit sa lahat ay nakasalalay sa pag-unlad ng pampulitikang sitwasyon sa mundo.