กองทุนร่วมลงทุน - มันคืออะไร? กองทุนร่วมลงทุนรัสเซีย

ในปัจจุบันกองทุนร่วมลงทุนได้รับมอบหมายให้มีบทบาทสำคัญในระบบขนาดใหญ่ของธุรกิจที่เกี่ยวข้องเนื่องจากเป็นตัวกลางระหว่างนักลงทุนประเภทเอกชนและ MVTK ซึ่งเป็นผู้ที่ได้รับทรัพยากรทางการเงิน คำที่นำเสนอควรเข้าใจคืออะไร รายการกองทุนร่วมลงทุนในรัสเซียกว้างเท่าไหร่? การพัฒนาหมวดหมู่นี้รวดเร็วแค่ไหน? คุณสามารถหาคำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้และคำถามที่น่าสนใจอื่น ๆ ได้อย่างเท่าเทียมกันในกระบวนการทำความคุ้นเคยกับเนื้อหาของบทความนี้

กิจการร่วมค้า

กองทุนร่วมลงทุนไม่มีอะไรมากไปกว่านักลงทุนประเภทพิเศษที่พร้อมลงทุนเฉพาะในโครงการที่เป็นนวัตกรรม (พวกเขาเรียกว่า startups ในอีกทางหนึ่ง) เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าพวกเขาตระหนักดีว่าเหตุการณ์นี้มีความเสี่ยงและมีรายได้ขั้นต่ำที่ประสบความสำเร็จ ทำไม? ตามสถิติประมาณ 90% ของ startups รัสเซียทั้งหมดวันนี้จะไม่ทำกำไร ตามกฎแล้วโครงการดังกล่าวยุติการมีอยู่ของตนเองในระยะเริ่มต้นของการวิจัยทดลอง ดังนั้นพวกเขาจึงไม่มีเวลาเข้าสู่ตลาด

อย่างไรก็ตามส่วนที่เหลืออีกสิบเปอร์เซ็นต์ของโครงการที่เป็นนวัตกรรม "ยิง" จึงประสบความสำเร็จอย่างแน่นอนว่าการลงทุนทั้งหมดจะได้รับผลตอบแทนในรูปแบบที่เทียบเท่าหลายรายการ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องรู้ว่ามันเป็นเกมที่ทำหน้าที่เป็นแรงจูงใจที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนในการลงทุนในโครงการที่ไม่มีผลประโยชน์หรือไม่หวังผลกำไร ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งพวกเขามีความหวังว่าโครงการนี้จะกลายเป็น "ดังนั้น" หนึ่งในเสียงส่วนใหญ่

โดยธรรมชาติแล้วกองทุนร่วมลงทุนคือกองทุนที่ลงทุนในโครงการเล็ก ๆ แต่พวกเขาลงทุนไกลจากเงินสุดท้าย ในกรณีนี้เรากำลังพูดถึงเงินส่วนเกิน

สาระสำคัญของกองทุนร่วมทุน

ตามหลักสำคัญแล้วกองทุนร่วมลงทุนเป็น บริษัท ที่ประสบความสำเร็จอย่างมากซึ่งประสบความสำเร็จในการสร้าง“ เพดาน” ในช่องทางการตลาดของตนเอง ธุรกิจที่นี่ debugged นั่นคือเหตุผลที่ในกรณีของการลงทุน "ตาย" อีกสถานะทางการเงินจะไม่สำคัญ เป็นไปได้มากที่สุดที่ความเสียหายนั้นจะไม่เกิดขึ้น ในแง่มุมทั่วไปกองทุนร่วมคือการรวมกันของวัสดุและทรัพยากรทางการเงินรวมถึงทุนทางปัญญาของนิติบุคคล (บุคคล) จำนวนหนึ่งบนพื้นฐานความสมัครใจเพื่อจัดกระบวนการลงทุนในโครงการร่วมทุนที่มีนวัตกรรม

มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ากิจกรรมของโครงสร้างที่เป็นปัญหาจะแตกต่างจากงานที่คล้ายกันของสถาบันการลงทุนอื่น ๆ รวมถึงตู้อบธุรกิจ บริษัท ร่วมทุนผู้ใจบุญและผู้สนับสนุน ทำไม? ความจริงก็คือกองทุนส่งเสริมการลงทุนร่วมลงทุนทำหน้าที่บริหารจัดการที่เกี่ยวข้องกับการร่วมลงทุน แต่ไม่ใช่เจ้าของของพวกเขา ดังนั้นกองทุนในกรณีใด ๆ จะได้รับผลตอบแทนทางการเงินจากเจ้าของเงินทุนตามเงื่อนไขของข้อตกลงระหว่างผู้ก่อตั้งกองทุนและผู้จัดการโดยตรง

การปฏิบัติโลก

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าในทางปฏิบัติของโลกสถาบันที่พิจารณาในบทความสามารถปิดและเปิดได้ (กองทุนร่วมลงทุนของรัสเซียมีอยู่เฉพาะในรูปแบบของโครงสร้างปิด) คุณจำเป็นต้องรู้ว่าในกองทุนปิดหลังจากที่พวกเขาก่อตัวขึ้นจำนวนเงินรวมทั้งรายชื่อผู้ถือหุ้น (ผู้เข้าร่วมของกองทุนร่วม) จะถูกบันทึกไว้อย่างเคร่งครัดควรเพิ่มว่ากองทุนดังกล่าวมีอยู่จากห้าถึงสิบปี ดังนั้นในช่วงเวลาที่นำเสนอเงินที่ลงทุนโดยกองทุนใน MVTC ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งจะต้องได้รับการคืนเงินเต็มจำนวน นอกจากนี้คาดหวังผลกำไรบางส่วน

กองทุนพัฒนาการลงทุนแบบเปิดมีลักษณะที่แตกต่างจากความจริงที่ว่าเงินทุนในนั้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างต่อเนื่องเนื่องจากการรวมผู้เข้าร่วมใหม่และการยกเว้นผู้ถือหุ้นรายอื่นโดยตรงจากกองทุน ดังนั้นระยะเวลาของการดำรงอยู่ของกองทุนร่วมลงทุนแบบเปิดสามารถพิจารณาได้ไม่ จำกัด มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าวันนี้การจำแนกประเภทของสถาบันอื่นเป็นที่รู้จักกันซึ่งจะมีความเหมาะสมที่จะพิจารณาในบทต่อ ๆ ไป

กองทุนการชำระบัญชีตัวเอง

กองทุนร่วมลงทุนที่ชำระบัญชีด้วยตนเองเป็นโครงสร้างที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนดไว้สำหรับการลงทุนในโครงการ หลังจากเสร็จสิ้นโครงการและการคืนเงินให้กับผู้เข้าร่วมของกองทุน (ผู้ก่อตั้ง) ที่มีจำนวนกำไรเฉพาะเช่นกองทุนไม่ทางใดก็ทางหนึ่งสิ้นสุดลง ตามที่ระบุไว้ข้างต้นช่วงเวลานี้จะแตกต่างกันไปห้าถึงสิบปี สิ่งสำคัญคือให้สังเกตว่าในกรณีนี้กำไรที่นักลงทุนจะได้รับ (ผู้เข้าร่วมในกองทุนร่วมลงทุน) จะไม่ถูกนำไปลงทุนใหม่โดยอัตโนมัติ จะจ่ายให้กับพวกเขาอย่างเคร่งครัดในตอนท้ายของโครงการนวัตกรรม

มูลนิธิเอเวอร์กรีน

กองทุนพัฒนาการลงทุนร่วมทุนเอเวอร์กรีนสันนิษฐานว่าจำนวนเงินที่ได้รับจะถูกนำกลับไปลงทุนในโครงการนวัตกรรมอื่น ๆ และมีเพียงกองทุนที่ลงทุนกลับคืนสู่ผู้ก่อตั้งกองทุน (ในสังคมพวกเขามักถูกเรียกว่า ไม่ว่าในกรณีใดก็ตามสถานการณ์ดังกล่าวไม่จำเป็นต้องสร้างกองทุนใหม่เพื่อสนับสนุนโครงการลงทุนอื่น ดังนั้นการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการนวัตกรรมจะดำเนินต่อไปในกองทุนร่วมทุนเดียวกัน

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าผู้ก่อตั้งสถาบันที่เป็นปัญหานั้นจะได้รับสิทธิอย่างเต็มที่ที่จะถอนตัวจากสถาบันเมื่อใดก็ได้ ในการทำเช่นนี้เขาเพียง แต่ต้องตระหนักถึงส่วนแบ่งของตัวเองในกองทุนร่วมลงทุน ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งกองทุนก็ยังคงดำเนินกิจกรรมต่อไปและด้วยเหตุนี้จึงมีอยู่

ลงทุนสโมสร

การพัฒนากองทุนร่วมทุนนำไปสู่การเกิดขึ้นของการลงทุนของสโมสร นี่อะไรน่ะ? หมวดหมู่นี้แสดงถึงกองทุนนอกระบบที่เกิดขึ้นจากความพยายามของนักลงทุนเอกชนโดยไม่ต้องลงทะเบียนโดยรัฐ โดยทั่วไปกองทุนของกองทุนดังกล่าวจะถูกโอนตามข้อตกลงทรัสต์โดยตรงไปยังโครงสร้างการจัดการของกองทุนที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย เป้าหมายหลักที่นี่คือการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุดในโครงการลงทุน

มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าการปฏิบัติของกองทุนร่วมทุนรัสเซียเกี่ยวข้องกับการจ้างผู้จัดการ ความรับผิดชอบของเขารวมถึงการจัดกระบวนการเช่นการสะสมเงินของกองทุนรวมถึงการดำเนินการตามหน้าที่การจัดการที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ของกองทุนร่วม ควรเพิ่มว่าจำนวนเงินในสถาบันที่อยู่ในระหว่างการพิจารณาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงกว้างมากตั้งแต่สองถึงสิบถึงหลายร้อยล้านดอลลาร์ โดยส่วนแบ่งของผู้ก่อตั้งแต่ละคนไม่เกินร้อยละสิบ

ประโยชน์สำหรับการเริ่มต้น

สังคมได้นำแนวคิดที่ว่า บริษัท สตาร์ทอัพสามารถหาเงินทุนมาใช้สำหรับโครงการของตนเองที่อื่นนอกเหนือจากการร่วมลงทุนกับนักลงทุน ในความเป็นจริงกองทุนร่วมลงทุนของรัสเซียหรือประเทศอื่นไม่มีอะไรเลยนอกจากแหล่งเงินทุนเพียงแหล่งเดียวที่เหมาะสมที่สุดในธรรมชาติ ตามกฎแล้วผู้เขียนแนวคิด (แม้แต่แนวคิดที่น่าทึ่งที่สุด) ก็ไม่มีโอกาสที่จะสนับสนุนโครงการของพวกเขาได้อย่างอิสระนั่นคือเหตุผลที่พวกเขาจัดการค้นหาความช่วยเหลือทางการเงินจากนักลงทุน อันที่จริงตราบใดที่โครงสร้างยังเยาว์วัยไม่เป็นที่รู้จักแก่ใครและมักจะไม่ได้จดทะเบียนเป็นนิติบุคคลการให้กู้ยืมธนาคารกับธุรกิจดังกล่าวเป็นไปไม่ได้

กิจการภายนอกและภายใน

ปัจจุบันมีกองทุนร่วมลงทุนสองประเภทที่ลงทุนในโครงการนวัตกรรม ในหมู่พวกเขามีรายการต่อไปนี้:

• ภายใต้กิจการภายในควรเข้าใจสถานการณ์ที่เงินทุนของ บริษัท หรือเงินส่วนตัวของนักลงทุนดึงดูดให้เงินทุนโครงการนวัตกรรม รูปแบบการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นนี้เป็นที่พบมากที่สุดไม่เพียง แต่ในสหพันธรัฐรัสเซีย แต่ทั่วโลก เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่า 95% ของโครงการใหม่ได้รับเงินทุนจากแหล่งส่วนตัวโดยเฉพาะ
• ควรเข้าใจถึงการร่วมลงทุนจากภายนอกว่าเป็นสถานการณ์ที่มีการดึงดูดเงินทุนจากรัฐเพื่อนำไปใช้ในโครงการนวัตกรรม ตามกฎแล้วการลงทุนในกรณีนี้ดำเนินการผ่านโครงสร้างการประกันหรือกองทุนบำเหน็จบำนาญโดยการระดมทุนจากงบประมาณของรัฐหรือท้องถิ่นการรับทุนประเภทต่าง ๆ รวมทั้งการรับเงินจากสถาบันของรัฐอื่น มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบ: แม้ว่าความจริงที่ว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับการเริ่มต้นโดยรัฐเป็นกรณีที่แยกได้ แต่พวกเขาจะเกิดขึ้น ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งการพัฒนาของนวัตกรรมในวันนี้มีผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการเสริมสร้างเศรษฐกิจของรัฐและการเติบโตของ GDP

การเกิดขึ้นของกองทุนร่วมทุนในรัสเซีย

เมื่อไหร่ที่กองทุนร่วมลงทุนปรากฏในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซีย สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าประวัติศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนของการเริ่มต้นในระดับรัฐตั้งจุดเริ่มต้นกลับในปี 1993 ในเวลานี้ในการประชุมรัฐมนตรี G8 ว่ามีการตัดสินใจที่จะจัดสรรสามร้อยล้านดอลลาร์สำหรับสหพันธรัฐรัสเซียเพื่อการลงทุนใน บริษัท ระดับชาติจะได้รับการพัฒนาอย่างดี

มันควรจะสังเกตว่าอีกหนึ่งปีต่อมามีการจัดตั้งกองทุนร่วมทุนครั้งแรกในรัสเซีย หนึ่งในนักลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในระดับรัฐมีส่วนร่วมในการส่งเสริมธุรกิจขนาดเล็กในด้านเทคโนโลยีนวัตกรรมเป็น บริษัท ร่วมทุนเปิด บริษัท Russian Venture Company (กองทุนของรัฐของกองทุนร่วมลงทุนรัสเซียทั้งหมด) OJSC ก่อตั้งขึ้นในปี 2549 เพื่อเป็นแหล่งเงินทุนที่เหมาะสมสำหรับโครงการใหม่ ๆ รวมทั้งส่งเสริมพื้นที่เชิงนวัตกรรมทางเศรษฐกิจในรัสเซีย

กองทุนร่วมลงทุนในรัสเซีย: รายการ

ในบทสุดท้ายจะแนะนำให้ทำรายการกองทุนร่วมลงทุนที่มีประสิทธิภาพที่สุดที่พัฒนากิจกรรมของพวกเขาในสหพันธรัฐรัสเซีย มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ารายการที่ระบุไว้ในลำดับที่ลดลงในแง่ของการจัดอันดับโดยรวมของโครงสร้าง:

• Runa Capital เป็นกองทุนที่ก่อตั้งโดยความพยายามของผู้ประกอบการรัสเซีย Sergei Belousov เป็นที่น่าสนใจที่จะรู้ว่าเขาลงทุนเฉพาะใน บริษัท ที่เพิ่งก่อตั้งใหม่ ส่วนแบ่งของกองทุนนี้มาจากยี่สิบถึงสี่สิบเปอร์เซ็นต์และเขาลงทุนสูงถึงสิบล้านดอลลาร์
• IMI.VC เป็นโครงสร้างที่จัดขึ้นโดยอดีตผู้ประกอบการรถจี๊ป Igor Matsanyuk จาก Murmansk ควรสังเกตว่าจุดเน้นของกองทุนนี้มุ่งเน้นไปที่แอปพลิเคชันสื่อสังคมเกมหรือบริการของผู้บริโภค กองทุนใช้เวลาถึงร้อยละสี่สิบในโครงการในระยะแรกและปริมาณการลงทุนในกรณีนี้ไม่เกินหนึ่งล้านดอลลาร์
• Ru-Net Ventures เป็นโครงสร้างที่ก่อตั้งโดย Leonid Boguslavsky โดยปกติเขาใช้เวลาสามสิบถึงสามสิบห้าเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละสี่สิบห้าต่อปี
• Kite ventures เป็นกองทุนร่วมลงทุนที่ก่อตั้งโดย Eduard Shenderovichเขามีส่วนร่วมในการช่วยเหลือด้านการส่งเสริมการขายการเชื่อมต่อ B2B และอื่น ๆ มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ากองทุนจะใช้เวลาจากสามถึงสามสิบเปอร์เซ็นต์ ในโครงการที่เขาชื่นชอบเขาพร้อมที่จะลงทุนในจำนวนหมื่นดอลลาร์
• E.ventures เป็นรากฐานของเยอรมันที่มีมาตั้งแต่ปี 1998 แต่ทำงานอย่างแข็งขันและยาวนานกับสหพันธรัฐรัสเซีย เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าเขาลงทุนในเว็บไซต์หาคู่ของ Teamo กีฬาออนไลน์ไฮเปอร์มาร์เก็ต Heverest.ru; ผู้ให้บริการโซลูชันเซิร์ฟเวอร์ที่มุ่งเน้น Nginx และอื่น ๆ ปริมาณของกองทุนในกรณีนี้นั้นน่าประทับใจ ($ 750 ล้าน) หุ้นอยู่ในช่วงสิบถึงสี่สิบเก้าเปอร์เซ็นต์
• ABRT เป็นรากฐานที่มีประวัติเริ่มต้นจากผู้ประกอบการ Ratmir Timashev และ Andrei Baronov ในปี 2549 ที่น่าสนใจการมีส่วนร่วมในระยะแรกในกรณีนี้ไม่เกินสี่ล้านดอลลาร์ในขณะที่ส่วนแบ่ง 20-35 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามในช่วง "การขึ้น - ลง" การเพิ่มทุนเป็นสิบห้าล้านดอลลาร์และส่วนแบ่งลดลงเหลือ 15-30%
• Mangrove เป็นรากฐานของลักเซมเบิร์กที่มีชื่อเสียงในเรื่อง Skype ดังนั้นการลงทุน 1.9 ล้านเหรียญสหรัฐในโครงการในปี 2546 ในเวลาสองสามปีเขาจึงได้รับ 180 ล้าน และนี่คือการเริ่มต้นทั้งหมด! สถานการณ์นี้ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งยืนยันว่าโครงการที่เป็นนวัตกรรมทั้งในสหพันธรัฐรัสเซียและในประเทศอื่น ๆ ไม่ใช่โครงการที่หมดหวังและไม่มีประสิทธิภาพ ในหมู่พวกเขามีความคิดที่สดใสและคุ้มค่าจำนวนมาก