ธุรกรรม REPO: นิยามคุณสมบัติคุณสมบัติ

ธุรกรรม REPO ได้ถูกนำมาใช้ในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อไม่นานมานี้และดังนั้นตะวันตกจึงถือเป็นตัวอย่างของงาน การพัฒนาความสัมพันธ์ระหว่างผู้ยืมและผู้ให้กู้นั้นเป็นไปได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากความจริงที่ว่าการดำเนินการกับหลักทรัพย์คือหุ้นได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในภาษาอังกฤษข้อตกลงซื้อคืนดูเหมือนจะเป็นข้อตกลงซื้อคืน (แปลว่า "ข้อตกลงซื้อคืน") โดยย่อว่าเป็นธุรกรรมซื้อคืน

ธุรกรรมซื้อคืนคืออะไร

ธุรกรรมซื้อคืนคือการดำเนินการซื้อขายที่ดำเนินการโดยใช้ไม่เพียง แต่สกุลเงินและทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหลักทรัพย์ด้วย นอกจากนี้ข้อตกลงดังกล่าวหมายความว่าคู่สัญญาได้ทำสัญญาการซื้อคืนหลักทรัพย์ สิ่งนี้สามารถอธิบายได้ง่ายขึ้นด้วยตัวอย่างเล็ก ๆ

ฝ่ายกขายหลักทรัพย์ของตนให้แก่ฝ่ายขในจำนวนหนึ่งซึ่งถือว่าเป็นการกู้ยืม การขายจะดำเนินการผ่านธุรกรรมการขายปกติ อย่างไรก็ตามนอกเหนือจากข้อตกลงนี้จะมีการสรุปอีกครั้งหนึ่งซึ่งจำเป็นต้องกำหนดระยะเวลาที่ผู้กู้ตกลงที่จะไถ่ถอนหลักทรัพย์ของเขาคืน ในข้อตกลงเดียวกันคู่สัญญาจะกำหนดราคาที่จะซื้อหุ้นคืนทันที จะไม่สามารถเปลี่ยนมูลค่าการไถ่ถอนได้หลังจากข้อสรุปของข้อตกลง ควรสังเกตว่าหากการดำเนินการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ นั้นยากที่จะดำเนินการมากขึ้นดังนั้นธุรกรรมซื้อคืนที่ธนาคารสามารถดำเนินการได้โดยบุคคลใดก็ตามที่ถือหุ้นบล็อก

ประเภทของ repos

สัญญาการซื้อคืนมีสามประเภท ความแตกต่างทำตามระยะเวลาของข้อตกลง

• ประเภทแรกเรียกว่า "ข้ามคืน" นั่นคือระยะเวลาของข้อตกลงดังกล่าวคือหนึ่งวัน
• ธุรกรรมซื้อคืนอนุพันธ์คือข้อตกลงที่กำหนดระยะเวลาการชำระหนี้ที่เฉพาะเจาะจง ช่วงเวลาดังกล่าวควรมากกว่าหนึ่งวัน
• ประเภทหลังเรียกว่า "เปิด" ข้อตกลงดังกล่าวไม่ได้มีวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งมีความจำเป็นต้องคืนเงิน

มีสองส่วนที่จะ repos ส่วนแรกคือการรับเงินสดสำหรับหุ้นและส่วนที่สองเป็นการซื้อคืนหลักทรัพย์ มันมีค่าที่จะกล่าวว่าข้อตกลงใด ๆ มีระยะเวลาโดยไม่คำนึงถึงประเภทของการทำธุรกรรมได้ข้อสรุป ช่วงเวลานี้จะคำนวณในวันตามปฏิทินและเริ่มต้นบัญชีนับจากวันถัดจากข้อสรุปของส่วนแรกของข้อตกลงและจะมีผลจนถึงวันที่จำเป็นต้องดำเนินการส่วนที่สองของข้อตกลงแบบรวม

ประเภทของ repos ตามวุฒิภาวะ

ธุรกรรม REPO นั้นแบ่งออกเป็นหลายประเภทตามเงื่อนไขของการทำข้อตกลง

• รูปแบบแรกของข้อตกลงที่อธิบายไว้เรียกว่าระหว่างวันหรือหนึ่งวัน ในกรณีนี้ทั้งส่วนแรกของการทำธุรกรรมและส่วนที่สองจะต้องเสร็จสิ้นในหนึ่งวัน กำหนดเวลาสำหรับข้อตกลงดังกล่าวคือหนึ่งวัน
• ประเภทที่สองคือธุรกรรมปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าส่วนแรกของข้อตกลงได้รับการดำเนินการและกำหนดเวลาสำหรับการดำเนินการตามส่วนที่สองได้ดำเนินการไปแล้ว
• ประเภทสุดท้ายคือการเปิดการซื้อขาย บทสรุปของข้อตกลงดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าระยะเวลาระหว่างการทำส่วนแรกและส่วนที่สองให้เสร็จสมบูรณ์ไม่มีขอบเขตที่กำหนด

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสัญญาที่สรุปไว้อัตราดอกเบี้ยสำหรับส่วนที่สองของสัญญาจะถูกกำหนดตามเวลา เมื่อสรุปการทำธุรกรรมหนึ่งวันอัตราจะยังคงอยู่กับการทำธุรกรรมแบบเปิดที่อัตราจะไม่คงที่นั่นคือลอยตัวและด้วยข้อตกลงเร่งด่วนอัตราจะยังคงอยู่ในระดับเดียวกันตลอดระยะเวลานั่นคือมันจะได้รับการแก้ไข

ข้อตกลงการซื้อคืนนอกตลาดหลักทรัพย์

การซื้อคืนหลักทรัพย์ไม่เพียง แต่เป็นเครื่องมือที่ใช้กันทั่วไปในการซื้อขายแลกเปลี่ยน แต่ยังเป็นโปรแกรมการลงทุนที่ได้รับความนิยมอย่างมาก สิ่งที่เป็นข้อสรุปของข้อตกลงดังกล่าวเป็นประโยชน์สำหรับทั้งสองฝ่ายข้อตกลงนี้ นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าข้อสรุปของการทำธุรกรรมดังกล่าวระหว่างคู่สัญญาไม่ใช่เงินกู้เช่น การค้าดังกล่าวถือเป็นข้อสรุปของสัญญาซื้อขายปกติ แม้ว่าในทางปฏิบัติธนาคารจะประสบความสำเร็จในการปล่อยสินเชื่อผ่านหลักทรัพย์ เพื่อสรุปข้อตกลงดังกล่าวการกระทำเชิงบรรทัดฐานพิเศษได้รับการพัฒนาในหน่วยงานของรัฐของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งออกแบบมาเพื่อควบคุมกระบวนการขายต่อทั้งหมด

ประเภท Repo

เป็นที่น่าสังเกตว่าการใช้ข้อตกลงทางการค้าดังกล่าวนั้นใช้ในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียโดยคำนึงถึงตัวอย่างทั้งหมดของประเทศตะวันตก กลไกนี้จำเป็นเพราะช่วยให้คุณสามารถสรุปธุรกรรมที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพในตลาดทุน หากไม่ใช้เครื่องมือนี้อาจมีปัญหาต่าง ๆ เกิดขึ้น

repos มีสองประเภทที่ใช้ในสภาพที่แตกต่างกัน ครั้งแรกรวมถึงข้อสรุปของการทำธุรกรรมการค้าทั่วไปและแพร่หลายที่สุดซึ่งในส่วนแรกมีข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ซื้อและเงื่อนไขและส่วนที่สองประกอบด้วยข้อกำหนดของการซื้อคืนอัตราและจำนวนเงินทั้งหมด

นอกจากข้อตกลงทั่วไปดังกล่าวแล้วยังมี repos กลับ กลไกนี้พบการประยุกต์ใช้ในการซื้อขายแลกเปลี่ยน สาระสำคัญของสัญญาสรุปได้ในชื่อของตัวเอง ด้วยข้อตกลงประเภทนี้คุณจะต้องเห็นด้วยกับการขายและในส่วนที่สองในการซื้อคืน เป็นที่น่าสังเกตว่าธุรกรรมซื้อคืนภายในหนึ่งวันนั้นก็พบว่าใบสมัครของพวกเขา พวกเขาใช้กันอย่างแพร่หลายในวันประมูลหรือการประมูล

สัญญาและการบัญชีสำหรับข้อตกลงซื้อคืน

มีกฎหมายที่กำหนดว่าการทำธุรกรรมทั้งหมดที่อยู่ภายใต้หมวดของ REPO จะต้องดำเนินการเป็นลายลักษณ์อักษร เมื่อร่างสัญญาโมเดลมาตรฐานควรรวมรายการต่อไปนี้หลายรายการ:

• ชื่อของบุคคลที่เป็นผู้มีส่วนร่วมโดยตรงในสัญญา
• คำอธิบายของเรื่องของข้อตกลง กล่าวคือกำหนดเวลาและยังระบุด้วยว่าส่วนแรกและส่วนที่สองควรมีวันที่แตกต่างกันสำหรับการดำเนินการ
• คำอธิบายของการกระทำที่จะดำเนินการเมื่อซื้อหลักทรัพย์รวมถึงปริมาณมูลค่ามูลค่าลักษณะของพวกเขา
• คำอธิบายขั้นตอนการบัญชีในบัญชี Depo
• ย้อนกลับการขายในระหว่างกระบวนการที่ตกลงเงื่อนไขอัตราและยอดรวมของการทำธุรกรรมจะตกลง;
• ความเสี่ยงที่เป็นไปได้และประเภทของค่าตอบแทน
• รายละเอียดของแต่ละด้าน

นอกจากนี้ยังเป็นการเพิ่มมูลค่าที่ผู้ถือครองหรือเจ้าของสินทรัพย์ทางการเงินใด ๆ จะต้องเก็บบันทึกของพวกเขา หากต้องการทำสิ่งนี้ให้เปิดบัญชีที่เก็บ สิ่งนี้จะต้องทำเนื่องจากบัญชีนี้จะถูกนำมาพิจารณาเมื่อเดินทางโดยรถแท็กซี่ส่วนตัวหรือนิติบุคคล

ประโยชน์ของธุรกรรม REPO

บทสรุปของข้อตกลงการค้าดังกล่าวมีข้อได้เปรียบที่แน่นอนบางอย่าง ข้อได้เปรียบหลักที่แตกต่างจากการซื้อคืนเงินกู้ปกติคือเมื่อมีการทำธุรกรรมสรุปเจ้าหนี้ (นั่นคือผู้ซื้อหลักทรัพย์) จะไม่เป็นผู้จำนำ แต่เป็นผู้ถือเต็มบล็อกของหุ้นที่เขาได้รับ ด้วยเหตุนี้ความล้มเหลวในการทำธุรกรรมซื้อคืนจึงไม่เป็นอันตรายต่อผู้ให้กู้ ในกรณีนี้เขามีสิทธิ์ทุกอย่างที่จะขายหุ้นบล็อคนี้ในราคาตลาด และคุณไม่จำเป็นต้องประสานงานกับลูกหนี้

ในส่วนของผู้กู้ผลประโยชน์จะแสดงในอัตราที่จะลดลง นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าผู้ให้กู้ไม่ได้ทำการประเมินการละลายและการดำเนินงานอื่น ๆ ของผู้กู้ของเขา นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะเข้าทำธุรกรรมซื้อคืนแม้ว่าธนาคารจะปฏิเสธที่จะรับเงินกู้ยืมเนื่องจากประวัติเครดิตสั้น ๆ

ข้อเสียของธุรกรรม REPO

เป็นที่น่าสังเกตว่าสถานการณ์อาจเกิดขึ้นซึ่งข้อดีของการทำธุรกรรมซื้อคืนอาจกลายเป็นข้อเสีย ส่วนใหญ่มักจะเกิดขึ้นหากในช่วงท้ายของบทลงโทษของสัญญาสำหรับการปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ไม่ได้วาดขึ้นและได้รับการยืนยัน

สถานการณ์อาจเกิดขึ้นเมื่อตัวอย่างเช่นในเวลาที่ซื้อคืนหุ้นมีราคาแพงกว่ามากมันจะมีผลกำไรมากขึ้นสำหรับผู้ให้กู้ของพวกเขาที่จะขายพวกเขาในตลาดมากกว่าที่จะส่งพวกเขากลับไปยังผู้กู้ ข้อเสียสำหรับผู้กู้คือในระหว่างการขายหลักทรัพย์พวกเขามีมูลค่าลดลงอย่างมากและการซื้อกลับมานั้นไม่ได้ประโยชน์

ภาษี

นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าผลลัพธ์ทั้งหมดของการทำธุรกรรมเช่น repos จะถูกเก็บภาษี นอกจากนี้ยังมีการกำหนดเงื่อนไขทางภาษีแยกต่างหากสำหรับพวกเขา อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ใช้เฉพาะกับข้อตกลงที่จะปรากฏหลักทรัพย์ และคุณต้องเพิ่มว่ากฎหมายสะกดช่วงเวลาที่ไม่ควรเกินเมื่อสรุป REPO ช่วงนี้เป็นเวลาหกเดือน นอกจากนี้ไม่สามารถใช้เงื่อนไขการจัดเก็บภาษีพิเศษได้หากส่วนที่สองของข้อตกลงซื้อคืนไม่ได้ดำเนินการ ในกรณีเช่นนี้จะใช้เงื่อนไขภาษีทั่วไปเพื่อทำให้ส่วนแรกเสร็จสมบูรณ์