NDC จากพันธบัตรเป็นผลตอบแทนคูปองสะสม พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางสำหรับบุคคล

NDC ในพันธบัตรเป็นกลไกในการจ่ายดอกเบี้ยรับจากตราสารหนี้ ทำให้สามารถขายล่วงหน้าได้โดยไม่สูญเสียทางการเงิน เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้นให้ครอบคลุมข้อกำหนดพื้นฐาน

พันธะคืออะไร?

พันธบัตร (จาก lat. ภาระผูกพัน - "ภาระผูกพัน") คือการรักษาความปลอดภัยหนี้การรักษาสิทธิในการรับเงินตามมูลค่าที่ระบุ ในความเป็นจริงนี่คือการรับชำระหนี้ที่มีความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือมันเป็น "ออก" (ออก) โดยหน่วยงานกำกับดูแลทางเศรษฐกิจ - การแลกเปลี่ยน

การออกหลักทรัพย์เรียกว่าปัญหาและเจ้าของ - ผู้ออกหลักทรัพย์

ผู้ออกใช้กับการแลกเปลี่ยนที่ลงทะเบียนซึ่งออกให้กับตลาดตราสารหนี้ที่มีมูลค่าที่แน่นอน - มูลค่าที่จะต้องส่งคืนในเวลาที่พันธบัตรหมดอายุ

พันธบัตรคูปอง

นักลงทุนตามกฎซื้อหลักทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนเพื่อทำกำไร หรือพวกเขาต้องการเก็บเงินไว้ในเครื่องมือทางการเงินที่น่าเชื่อถือ ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนพันธบัตรแบ่งออกเป็นประเภทต่อไปนี้:

1. คูปอง
2. ส่วนลด
3. ผสม
4. ด้วยอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

เราจะไม่อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมที่นี่ในแต่ละมุมมอง เราสนใจพันธบัตร NDC เท่านั้น แนวคิดนี้อ้างถึงประเภทคูปองโดยตรงเท่านั้น ตราสารหนี้คืออะไร

พันธบัตรคูปองเป็นตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อพันธบัตรในตลาดด้วยมูลค่าที่ตราไว้ 1,000 รูเบิล สำหรับ 1100 rub เงื่อนไขการชำระเงินสำหรับมันคือหนึ่งปี ได้อย่างรวดเร็วก่อนเป็นไปได้ที่จะวาดข้อสรุปที่ผิดที่นักลงทุนได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่ไม่มีประโยชน์อย่างรู้เท่าทัน แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้น เขาไม่สนใจในมูลค่าของหลักทรัพย์ แต่ในคูปองนั้น - จ่ายดอกเบี้ยตามระยะเวลาที่กำหนด สำหรับพันธบัตร 1,000 รูเบิลนักลงทุนของเราจะได้รับรายได้ทุก ๆ 3 เดือนเช่นจำนวน 200 รูเบิล ตอนนี้ผลประโยชน์ที่ชัดเจนกำลังจะปรากฎ: ในหนึ่งปีจะมีจำนวน 700 รูเบิล: 800 รูเบิล สำหรับคูปองลบ 100 rubles สำหรับการสูญเสียมูลค่าใบหน้า (ซื้อ 1,000 rubles สำหรับ 1100 rubles)

ตอนนี้เรามาถึงแนวคิดหลักของบทความของเรา

NDC คืออะไรในพันธบัตร

ตัวอย่างนามธรรมของเราข้างต้นเป็นมาตรฐานของพฤติกรรมในตลาดนักลงทุน อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงในมันเป็นเช่นนั้นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของพวกเขากำลังรอการกำหนดเวลาการชำระเงินที่จะจ่ายในมูลค่าที่ตราไว้และคูปอง ผู้ค้า, โบรกเกอร์, นักเก็งกำไร, นักลงทุนทุกวันขายและซื้อหุ้นต่างๆ, พันธบัตร, ฟิวเจอร์ส, ส่งต่อเป็นต้น

NDC บนพันธบัตรเป็นการคำนวณผลตอบแทนจากคูปองในกรณีที่มีการขายหลักทรัพย์ก่อนกำหนด นี่คือภาพสะท้อนในชื่อของตัวเอง - รายได้คูปองสะสม นั่นคือจำนวนเงินที่นักลงทุนได้ลงทุนไปแล้ว แต่ยังจำเป็นต้องรอเวลาที่แน่นอนเพื่อรับเงินตามกำหนดเวลา เงินอย่างที่คุณรู้ต้องทำงานอย่างต่อเนื่องและมีผลกำไร ดังนั้นหลายคนขายพันธบัตรก่อนเวลา - หลังจากที่พวกเขาตระหนักว่าพวกเขาสามารถสร้างรายได้จากผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่น ๆ เหตุผลสำหรับการขายแน่นอนอาจเป็นเหตุผลอื่น เราจะไม่แตะต้องหัวข้อนี้อย่างละเอียดเนื่องจากไม่เกี่ยวข้องกับของเรา

สูตรการคำนวณ

ตามกฎแล้ว NKD ถูกวางไว้ในส่วนพิเศษในเทอร์มินัลการซื้อขาย มันถูกตีพิมพ์โดยเว็บไซต์เฉพาะเรื่องต่างๆ แต่เราจะพูดถึงวิธีการคำนวณ NCD ด้วยตัวคุณเอง ในการดำเนินการนี้คุณต้องทราบข้อมูลแหล่งที่มา:

1. มูลค่าที่ตราไว้
2. ขนาดคูปอง
3. วันที่จ่ายเงินครั้งสุดท้าย

ดังนั้นสูตรคำนวณโดย NKD:

NKD = BUT x (C: 100) x T: 365 โดยที่:

• แต่ - มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร
• C คืออัตราร้อยละต่อปีในอัตราคูปอง
• T - จำนวนวันนับจากวันที่ค้างชำระของการชำระเงินล่าสุดจนถึงวันที่ปัจจุบัน

เรายกตัวอย่างการคำนวณ

สมมติว่าเราซื้อคูปองมูลค่า 1,000 รูเบิล เปอร์เซ็นต์การจ่ายเงินคือ 10% ต่อปีปีละครั้ง สมมติว่าการชำระเงินคูปองก่อนหน้าคือ 1 พฤษภาคม 2017 และเราตัดสินใจที่จะขายพันธบัตรในวันที่ 10 พฤษภาคม 2017 แทนที่แหล่งข้อมูลทั้งหมดในสูตรด้านบนและรับ:

1,000 x 0.1 x 0.027 = 2.7 รูเบิล

ตามด้วยพันธะของเราด้วยมูลค่าที่ตราไว้ 1,000 รูเบิล“ ได้รับ” 2.7 รูเบิลสำหรับ 10 พฤษภาคมวันในปี 2560 ด้วยสิ่งนี้ในใจเราจะขายหลักทรัพย์ในตลาดรอง เมื่อซื้อพันธบัตรคูปองนักลงทุนยังคำนวณโดยการกำหนดอัตราผลตอบแทนที่พวกเขา

การเก็บภาษี

ดังนั้นเราได้กล่าวแล้วว่า NKD ในตราสารหนี้เป็นรายได้จากพันธบัตรคูปองเมื่อขายเร็วกว่ากำหนด อย่าลืมว่าจำนวนเงินที่ได้รับจาก NKD นั้นต้องเสียภาษี สำหรับประชาชนทั่วไปฐานภาษีสำหรับการดำเนินการกับหลักทรัพย์ต้องเสียภาษีรายได้บุคคลละ 13 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามต้องจำไว้ว่าการซื้อหลักทรัพย์พร้อมกับภาษีมูลค่าเพิ่มที่เกิดขึ้นนั้นไม่ต้องเสียภาษี

ตัวอย่าง

เราซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าที่ตราไว้ 1,000 รูเบิลพร้อมคูปองสะสมไว้ - NKD - 50 รูเบิล เมื่อขายเราได้รับคูปอง 100 rubles รวมเราจะให้ 13% ของ 50 รูเบิลที่ได้รับเป็นภาษีเงินได้

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางสำหรับบุคคล

ในปี 2560 มีเหตุการณ์เกิดขึ้นที่ทำให้ประชาชนรัสเซียตื่นเต้น: กระทรวงการคลังประกาศขาย "พันธบัตรประชาชน" พลเมืองของเราในระดับพันธุกรรมรับรู้ข้อความดังกล่าวด้วยความเป็นศัตรูเนื่องจากประสบการณ์ในยุคก่อนแสดงให้เห็นว่าการไว้วางใจรัฐของเราเป็นอาชีพที่ค่อนข้างมีความเสี่ยง แม้จะมีสิ่งนี้เครื่องมือการลงทุนใหม่ปรากฏขึ้น - พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางสำหรับบุคคลที่คำนวณตามหน่วยงานสำหรับ“ รัสเซียที่มีรายได้ดีที่ต้องทำต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ไม่ได้มีความรู้และความเข้าใจในการทำงานของตลาดการเงิน”

พลเมืองของเราแปลวลีข้างต้นเป็นคำที่ไม่สวยงาม: "สำหรับคนโง่" อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนของพวกเขากลับสูงกว่าของเงินฝากธนาคารและพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางในการแลกเปลี่ยนเล็กน้อย เราจะพูดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ในหัวข้อถัดไป

ผลตอบแทนของ "พันธบัตรของผู้คน"

อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางสำหรับบุคคลคือ 8.5% พวกเขาไม่สามารถหาซื้อได้โดยนิติบุคคลรวมถึงเก็งกำไรเพื่อขายต่อเพื่อทำกำไร ในความเป็นจริง "พันธบัตรของผู้คน" กลายเป็นเงินฝากธนาคารทั่วไป ผู้เชี่ยวชาญหลายคนมีคำถามทันทีว่าทำไมพวกเขาถึงต้องการ พวกเขาไม่น่าจะเติมงบประมาณของรัสเซียได้เนื่องจากปริมาณการปล่อยก๊าซมีน้อยมาก นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางในตลาดหลักทรัพย์นั้นลดลง 0.5% จากอัตราดอกเบี้ยของ "ประชาชน" จนถึงตอนนี้สิ่งนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่าแอพพลิเคชั่นมาจากนักลงทุนรายใหญ่และพวกเขายังไม่ถึงมวลชนของประชาชนทั่วไป หัวหน้าของกระทรวงการคลัง, A. Siluanov หวังว่ามาตรการดังกล่าวจะเพิ่มความรู้ทางการเงินของประชากรและบังคับให้พวกเขาดึงจำนวนที่มีนัยสำคัญออกจากหมอน อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำนั้นไม่ได้ทำให้เงินจำนวนนี้ลดลงดังนั้นความหวังยังคงอยู่ที่ประชากรจะลงทุนในการพัฒนาเศรษฐกิจ แนวคิดของ "พันธบัตรรัสเซีย" ยังคงเป็นที่เข้าใจยากสำหรับประชาชนส่วนใหญ่ในประเทศของเรา