Инвестиција је сваки капитал уложен у предмете предузетничке и друге врсте делатности, услед којих треба да се оствари приход или постигне потребни ефекат. Додијелите правне облике улагања. Користе се за прикупљање капитала и обављање ове активности у целини. Уобичајено је да се укључују организациони и свеобухватни уговори, уговори између инвеститора, као и споразуми о финансирању и прикупљању финансијских средстава. Сврха капиталног улагања одређује облик улагања.
Традиционални облици депозита
Главни облици улагања зависе од интереса и мотива, као и од подстицаја инвеститора. Класично се разликују три облика:
- Меркантилни.
- Непрофитна
- Сарадници.
Меркантилна улагања подразумевају сопствена средства инвеститора, чија сврха није да постигне друштвени ефекат, већ да добије што већи профит. Непрофитне компаније су одређени антипод меркантилних инвестиција, као резултат тога треба постићи друштвени ефекат. Придружена улагања чине се да би се постигли стратешки приоритети инвеститора.
Облици постојања
Опште је прихваћено разликовање три облика инвестиционог капитала:
- Новац.
- Материјал.
- Имовинска права и друге вредности.
Готовина укључује готовину, циљане депозите код банака и хартије од вриједности. Материјални облик капитала је покретна и непокретна имовина. Потоњи облик је подељен у неколико категорија:
- Интелектуална права (ауторска права, патент, кнов-хов, итд.).
- Права на коришћење природних ресурса (земља, вода, нафта, гас, итд.).
- Остале вредности.
Постоји још један облик улагања - финансијска права. Међутим, мало их то разликује у економској литератури. Постоји низ знакова према којима се врши класификација инвестиција.
Директне и индиректне инвестиције
У зависности од природе учешћа у инвестирању, инвестиције се деле у две врсте: директне и индиректне. Линије значе пословање у складу са којим се средства или имовина полажу у овлашћени капитал правног лица. У замену за то, инвеститор добија корпоративна права која издаје правно лице. Директна улагања укључују она за која је овлашћени капитал у опсегу од десет до двадесет и пет процената. Поред тога, директно улагање даје инвеститору право да учествује у управљачким процесима који се дешавају у предузећу.
Неизравне инвестиције, које се називају и портфељне инвестиције, укључују куповину хартија од вредности од финансијских посредника. Средства добијена од посредника требају бити уложена у инвестиционе објекте. Управљање уложеним средствима такође обављају посредници, који накнадно расподељују добит између клијената, који су инвеститори. Улога инвеститора у индиректном инвестирању састоји се само у остваривању прихода од хартија од вредности, без учешћа у управљању предузећем, које је постало предмет улагања. Директне, индиректне и капиталне инвестиције заједно представљају три облика финансијских улагања.
Реалне и финансијске инвестиције
На основу предмета активности, инвестиције су подељене на реалне и финансијске. Реално - ово је допринос капитала реалној имовини. Имовина може бити и материјална и нематеријална. Улагање у нематеријална средства може се такође назвати иновативним.
Финансијска инвестиција је улагање у финансијску имовину.У већини случајева хартије од вредности су финансијски инструменти.
Инвестициони термин
Постоје два облика улагања заснована на периоду финансирања:
- Краткорочно.
- Дугорочно.
Краткорочни су одобрени до једне године. Они укључују краткорочне депозите и цертификате о штедњи.
Дугорочне инвестиције дуже од једне године. Велике компаније их деле на четири врсте:
- Од једне до две године.
- Два до три лета
- Три до пет година.
- Више од пет година.
Врло често се у економској литератури издваја и средњорочно финансирање. Дизајниран је за период од 1-3 године.
Регионална инвестиција
У зависности од државе у којој се инвестициона активност обавља, инвестиција може бити домаћа или страна. Ако се активност врши на територији земље инвестиционог објекта, тада се овај облик улагања назива интерним. У случају да се улагање врши ван територије земље објекта, тада се инвестиције називају страним. Стране укључују куповину финансијских инструмената (акције страних предузећа, обвезнице других земаља итд.).
Облици страних инвестиција се дефинишу на исти начин као и домаћа. Другим речима, они могу бити директни и индиректни, краткорочни и дугорочни, стварни и финансијски итд.
Предузећа са страним улагањима имају право да самостално обављају своје привредне делатности, одређујући услове за продају робе, рада и услуга. Облици улагања одређени су законом.
Власничке инвестиције
Инвестиционе активности могу обављати приватни појединци, држава, нерезиденти земље. Приватно финансирање пружају физичка лица, као и правна лица која имају приватни капитал. Државна инвестицијска активност врши се преко локалних и државних власти. Извор средстава су буџет и ванбуџетски фондови.
Поред тога, постоје и опште инвестиције. Изводе их субјекти једне земље заједно са представницима друге државе.
Облици јавних инвестиција
Улагања државе су такође подељена у неколико врста:
- Повољни зајмови.
- Ослобађање од пореза.
- Директно улагање капитала из државног буџета.
- Улагања државне компаније.
Посебност је што је њихов извор буџет; спроводе се на поврат. Држава врши строгу контролу употребе уложених средстава.
Еквивалентна ануитетност
Када се инвеститор суочи с избором инвестиционог пројекта, дужан је пажљиво испитати све предности које може добити избором једне или друге алтернативе. Да би се инвестиција која се догодила у одређеном тренутку (Т) претворила у неколико идентичних плаћања (н), користи се еквивалентни ануитет.
Дакле, могуће је претворити неравни низ плаћања у једноличан, чија ће тренутна вредност бити једнака тренутној вредности почетне серије. Еквивалентни ануитет назива се и просечан ануитет. Фактор коришћен за израчунавање ануитета је обрнут фактор закупа садашње вредности.
Критеријуми за одлучивање за процену инвестиција користећи еквивалентни ануитет
Када се примењује ануитет као критеријум за одлучивање, таква карактеристика делује да је одабрана инвестиција са највишим ануитетом. Ипак, такође је потребно узети у обзир да можемо само упоредити инвестиције са приближно истим обимом.
Ако је тренутна вредност низа плаћања позитивна, помоћу ове методе могуће је израчунати износ који се може додатно повући на крају сваког периода како би се добила тренутна вредност једнака нули, тј.чак и након таквог додатног повлачења, уложени капитал ће се вратити и приход од камата на нивоу обрачунске камате.
Након израчуна садашње вредности, он се множи са фактором ануитета и на тај начин се претвара у исте вредности за сваки период. Једнаковредна ануитета може послужити као критеријум за доношење одлука када се упоређују годишњи вишкови, на пример, од вишегодишњих и годишњих усева. Да бисте то учинили, прво одредите тренутну вредност вишка из дугорочне културе, а затим га претворите у „најам“ (тј. Еквивалентни ануитет). А већ се „најамнина“, заузврат, може упоредити са годишњим вишком годишње културе. Приликом примене ове методе потребно је узети у обзир захтев да се у оба случаја утврде вишкови могући упоређивањем, а не тако да се, на пример, трошкови рада узимају у обзир у једном случају, а не у другом.
Анализа осетљивости на инвестиције
Посебност инвестиција је та што су осетљиве на промене у различитим подацима. Да би се утврдио утицај промена података на перформансе финансирања, врши се анализа осетљивости.
То омогућава да се провери како промене волатилних (непоузданих) података, као што су приход, цене и трошкови, утичу на економски успех инвестиције. Такве одлуке по правилу служе за утврђивање вероватноће ризика помоћу којих се могу увести оправдана и критична подручја варијације. Визуалнији израз примања и плаћања за вишемесечна решења добар је предуслов за даљу анализу осетљивости. Ово је посебно тачно ако су одлуке донете у табеларним програмима, тако да се приликом промене појединачних података резултати истовремено исправљају.
Резултати анализе осетљивости могу се изразити графички, на пример, у облику „ромба осетљивости“. За то је потребно израчунати тренутне вредности у различитим процентима израчунавања за следећих шест серија плаћања:
- Просечна вредност прихода.
- Просечна вредност плаћања.
- Приходи су смањени за 10%.
- Плаћања су порасла за 10%.
- Приходи су порасли за 10%.
- Исплате смањене за 10%.
Најнеповољнији случај су примања од -10% и плаћања + 10%, док је најповољнија комбинација када се примици повећају за 10%, а исплате смањену за 10%.
Ако ово представите у облику графикона и пројектујете обе тачке пресека протока капитала на оси Кс, можете установити резултирајућа унутрашња повећања камата. Проценат израчуна, на коме се линије „просечних вредности“ пресецају, довео би до нулте тренутне вредности инвестиције. Проценат израчуна на коме се ове две криве пресецају показује унутрашњи пораст процента добијеног улагањем под просечним условима.