Најпоузданији и најсигурнији инструменти улагања су банкарски депозити у великим кредитним институцијама и државне обвезнице. Међутим, каматне стопе за таква безризична улагања једва да надокнађују званичну стопу инфлације. Природна последица ове ситуације је жеља за слободним капиталом да пронађе ефикасније нише. Не постоји посебна нада у снажан раст компанија које већ имају високу позицију у рангу акција. Фондови приватног капитала попуњавају ову празнину. Многи сектори економије имају потенцијал да дају велике приносе, али ове атрактивне могућности су неминовно повезане са озбиљним ризицима.
Општи концепт
У складу са међународном терминологијом, директна инвестиција односи се на новчана улагања у комерцијалне компаније како би се добила директна контрола над њиховим пословањем. Величина удела предузећа, која омогућава менаџменту и утиче на доношење одлука, износи најмање 10%. Директна улагања, за разлику од шпекулација хартијама од вредности на берзи, нису дизајнирана за краткорочне финансијске користи, већ за дугорочно учешће у развоју пословања (временски хоризонти често прелазе 5-7 година). Организације на листи фондова приватног капитала у Русији су обично недоступне појединцима због високих минималних капиталних захтева.
Механизам рада
Средства се улажу у стварна средства компанија: опрему, инфраструктуру, некретнине, технологију, као и интелектуално власништво и обуку особља. У домаћим пословним круговима приметан је интерес за овај облик капитализације. То не значи да су фондови приватног капитала све већи феномен. предузећа нова и необична. У прошлости је било много примера успешног и обострано корисног финансирања руских компанија од стране и домаћег капитала. Следеће организације су укључене у листу фондова приватног капитала у Русији:
- Носећи партнере из источног капитала.
- "Партнери Делта Привате Екуити-а."
- Тројка Цапитал Партнерс.
- Алфа Цапитал Партнерс.
- Минт Цапитал.
Стране финансијске институције у већини случајева постају мањински акционари, стицањем релативно малог власничког удела домаћих компанија, што ограничава могућност утицаја на доношење стратешких одлука које одређују будућност пословања.
Значајке фондова у Русији
У Руској Федерацији постоје владине агенције на савезном и регионалном нивоу, чије одговорности укључују рад на прикупљању капитала за реализацију комерцијалних пројеката националног нивоа. Домаће финансијске организације заузимају значајно место на листи фондова приватног капитала у Русији. Просечан обим улагања у посао у развоју износи десетине милиона америчких долара. С обзиром на ту чињеницу, тешко је преценити улогу фондова специјализованих за финансирање великих пројеката. Такав минимални праг за улазак у посао није доступан чак ни многим банкама.
Такве организације постоје у облику затворених узајамних фондова улагања у Русији. На листи се налазе многе компаније за управљање са државним учешћем. Процес директног финансирања предузећа регулисан је савезним законом. У протекле две деценије, одредбе о фондовима ревидиране су више пута.На пример, уведена су ограничења за учешће страног капитала у секторима привреде као што су производња природног гаса, шумарство и транспортне услуге. Под потпуном забраном показало се финансирање фондова регистрованих у иностранству од стране предузећа која се односе на одбрамбену индустрију и националну безбедност. Министарство економског развоја одговорно је за развој јавне политике према инвеститорима.
Фондови ризичног капитала
Назив ове врсте финансијске институције потиче од енглеске речи за ризик. Концепт фондова ризичног капитала у многим аспектима је близак директним улагањима. Обје стратегије су засноване на идеји капитализације нејавних комерцијалних компанија чијим се дионицама не тргује слободно на берзи. Међутим, постоје бројне разлике. Фондови ризичног капитала желе да улажу у мала предузећа која се баве развојем високих технологија и знањем у врло раним фазама свог развоја. Ако је успешан, профит може да премаши више пута уложени новац.
Ризици
Након доласка ере рачунара, информационих технологија и друштвених мрежа, пословни свет је видео много примера фантастично високих приноса на улагања у компаније које су започеле своје активности са буквално нула нивоа. Али ризик својствен таквој стратегији капиталних улагања је изузетно висок. Према статистичким подацима, око 80% пројеката који се финансирају ризичним фондовима завршавају у потпуном неуспеху. Тајна успеха је диверзификација имовине. Фондови, поштујући златно правило полагања јаја у различите кошаре, истовремено улажу своја средства у велики број перспективних компанија у развоју. Поврат од 20% успешних пројеката не само да покрива губитке, већ и доноси профит.
Разлике
Фондове приватног капитала карактерише опрезнији приступ пословању. Они се придржавају бројних строгих ограничења приликом избора објеката за финансирање. Попут ризичних капиталиста, фондови приватног капитала траже иновативна предузећа која имају потенцијал за брзи раст. Основна разлика је у томе што свој новац улажу само у компаније које већ имају доказане технологије, али им је оштро потребна додатна средства за ширење пословања.
Руски ризични фондови: резултати и перспективе
Домаће тржиште високо ризичних инвестиција је током своје еволуције прошло кроз неколико фаза и доживело одређене успоне и падове. Законодавна регулација овог облика финансирања уведена је 2002. године. Неколико година касније Министарство економског развоја основало је Руску компанију за предузетништво са стопостотним учешћем државе у овлашћеном капиталу. Његове главне области активности су нанотехнологија, очување енергије и управљање животном средином.
Руско тржиште инвестиционог капитала брзо се удаљило од шока изазваног глобалном финансијском кризом из 2008. године. Нису погођени фиксни инвестициони фондови и компаније. Тржиште се вратило у фазу одрживог раста за само неколико година. У 2013. години Русија је била на четвртом месту у Европи када је реч о улагањима у предузећа која се односе на високотехнолошку индустрију. Ситуација се драматично промијенила на горе након увођења економских санкција против Руске Федерације. Према мишљењу стручњака, политичка криза је дугорочно узроковала снажну рецесију у области ризичних инвестиција, а изгледи за руске ризичне фондове и данас остају неизвјесни.
РДИФ
На иницијативу владе створена је структура која игра улогу катализатора у привлачењу капитала. Руски фонд за директна улагања основан је 2011. године. Његове резерве износе 10 милијарди долара. РДИФ сарађује са великим међународним организацијама које се налазе на листи фондова приватног капитала у Русији.Успео је да привуче више од 30 милијарди долара у руску економију. Даљи изгледи увелико зависе од развоја политичке ситуације у свету.