Дуготрајни процес са више учесника захтева формализацију. Редистрибуција имовине у 90-има довела је до припреме закона "О тржишту хартија од вредности". Норма је претрпела пет десетака образаца за амандмане у 20 година. Прилагођене су потешкоће у издавању обвезница и примитака, као и сложеност управљања хартијама од вредности.
Законодавни оквир
Скупо стање имовине је обимно:
- акције и обвезнице:
- инвестицијски фондови:
- чекове и теретнице;
- рачуни и хипотеке.
Савезни закон о тржишту хартија од вриједности регулише односе ентитета у области издавања инструмената.
Закон је створен на припремљеном терену, паралелно са ажурираним Грађанским закоником и законом о акционарским друштвима.
Економско и политичко усклађивање снага унутар земље и потреба да се узму у обзир међународна правила диктирају измјене закона. Последња прилагодба догодила се 31. децембра. Земље су преслушале препуни сат, а министри Тхемисе одобрили су амандмане.
Дефиниција концепта
Активност управљања хартијама од вредности је функционисање професионалних учесника на тржишту хартија од вредности на тржишту хартија од вредности у условима управљања поверењем акција и обвезница; изведена средства - будућности и опције; новац за куповину и продају наведеног.
Ин Арт. 39 Федерални закон тумачи кључне појмове на тржишту хартија од вредности, наводи врсте професионалног запослења и везу са ограничењима за комбиновање професионалних послова на тржишту хартија од вредности. Поред тога, она поставља правила која се односе на вредности капитала - њихове сорте, редослед издавања и промет.
Активност на тржишту хартија од вредности
Активности професионалног учесника на тржишту хартија од вредности од јануара 2018. укључују шест врста наставе:
- Посредовање у посредовању. Заступничке акције на акцијама и обвезницама обављају се на основу тешких уговора са клијентом о трошку клијента. Закон одређује ко може бити клијент - издавалац или особа са бесплатним новчаним средствима.
- Пракса дилера је и куповина / продаја имовине, али о њиховом трошку и у своје име по цени која је јавно објављена.
- Депозитарне функције - складиштење сертификата за имовину, ако се издају у папирном облику, или стварање и одржавање текућих рачуна о преносу власништва над вредним потврдама.
- Вођење регистра власника вредне имовине. Ова активност укључује прикупљање, обраду, архивирање и пружање, на разуман захтев, информација о власницима акција, обвезница и друге имовине.
- Организација трговања на берзи и другим тржиштима, услуга учесницима на тржишту хартија од вредности ради ефикасног извршавања трансакција.
- Активности управљања хартијама од вредности, уговорни односи са одређеном накнадом за услуге и роком за обавезе управљања поверењем: вредна имовина других људи у облику средстава за куповину акција; имовина која је већ у власништву; новац и хартије од вредности примљени као резултат пословања са пренесеним вредностима.
Руководилац је дужан да се придржава интереса клијента и изврши профитабилне операције у оквиру закљученог уговора. За обављени посао има право на накнаду и надокнаду потребних трошкова. Плаћање рада и повраћај трошкова врше се на терет средстава установе.Клијент је примио приход од резултата управљања поверењем хартија од вредности или насталих губитака, а за рад руководиоца потребно је платити под условима уговора.
До 2011. године, закон је такође објавио чланак о клирингу. Тада је ово дело искључено из норме и окачено по својим правилима. Од децембра 2018. чл. 6. Закона о тржишту хартија од вредности биће допуњена са два нова става о савету о инвестирању.
Ко мисле професионалци
Горе наведене активности управљања хартијама од вредности имају право искључиво на правно лице (члан 2). И они и појединац (ИП) имају право да се пријаве за улогу саветника за инвестиције. За подносиоце захтева, предуслов за испуњавање захтева је чланство у саморегулаторној организацији саветника за инвестиције.
Без обзира колико је професионални учесник напорно укључен, он носи титулу менаџера.
Фактор квалитета и легитимитет кретања професионалних учесника на тржишту хартија од вредности контролише Федерална служба за финансијска тржишта - Федерална служба за финансијска тржишта. КФУ под контролом Централне банке.
Организатори хартија од вредности и други професионални учесници врше унутрашњу контролу путем ревизора особља.
Боард Цоде
Учесницима РЗБ-а је омогућено да обављају функције на основу лиценци:
- управљање имовином;
- вођење регистра власника тржишне имовине;
- о организацији трговања акцијама (берзи).
Правила за спровођење активности управљања хартијама од вредности садржана су у уредби Централне банке Руске Федерације. Претходни код „Наручи ...“ замјењује „Захтеве ...“:
- до регулације администрације наставе о управљању скупом имовином;
- режиму објављивања информација о обављеном кретању имовине поверене менаџеру;
- Спречавање сукоба интереса између менаџера и клијената.
Ин Арт. 39-ФЗ изричито је наведено да ако су поступци менаџера у сукобу са интересима клијента и доведу до губитка поверења од поузданог грађанина, менаџер је одговоран за насталу штету и компензира клијента за губитке. Поред тога, утврђена су ограничења за комбинацију занимања.
Компанија која одржава регистар нема право да се бави другим врстама професионалних пракси на тржишту хартија од вредности, а клијент-брокер нема приступ класама депозитара.
Форек дилери су ограничени на своје занимање, нема право комбиновати функције професионалног учесника у РЗБ, није дозвољено бавити се другим пословима са листе утврђене законом 39.
Дозвољено је истовремено пружање низа услуга у следећем саставу:
- посредовање
- заступство;
- управљање хартијама од вредности.
Правила рачуноводства
Руководилац је поверен обавези да води евиденцију хартија од вредности које су му пренете на управљање. Познавање грађанског права и рачуноводствених стандарда обавезан је квалитет професионалног менаџера.
Вриједности се одвојено одвојено односе на рачун сваког главнице. Кршење рачуноводственог поступка од стране руководиоца сматра се административним прекршајем са накнадном казном у виду новчане казне у износу од 20-30 хиљада или суспензије од служења на годину дана. Казне правних лица крећу се у распону од 500-700 хиљада.
Банке и папири
Поред традиционалних банкарских функција, КФУ играју и следећу улогу на тржишту акција:
- издаваоца, када банка издаје сопствене обвезнице како би привукла јефтине зајмове или акције да би формирала овлашћени капитал;
- инвеститор који улаже у акције и јединице других људи са планом за накнадно примање прихода као дела профита финансираног издаваоца - дивиденде или купонски приход;
- професионални учесник на тржишту хартија од вредности, обављајући на основу лиценце рад брокера, дилера или менаџера хартија од вредности.
Активности банака у управљању хартијама од вредности укључују давање кредита за куповину скупе имовине, вршење функција платних агената издавачких компанија и насеља на основу тржишних манипулација.
Стручни асистент
Листа субјеката који управљају вредном имовином не укључује појам „агент за пренос“. Савезни закон о тржишту хартија од вредности такве особе не рангира као професионалне учеснике. Организација која пружа услуге преноса не захтева лиценцирање и придруживање СРО-у.
Оптерећења трансфера су следећа:
- прихватање образаца од лица која су уписана у регистар током манипулације имовином;
- гомилање скрипти везаних за радње предузете са имовином и слање матичару;
- издавање образаца особама у регистру које припрема носилац регистра;
- потврда потписа на упутствима лица из регистра приликом управљања хартијама од вредности.
Искључиво прикупљање и пренос информација. Носилац регистра управља примљеним материјалом: прилагођава рачуне и припрема изјаве.