Коефицијент финансијске независности (аутономија) један је од најважнијих параметара који се користи за оцјену комерцијалних организација. Дефинише се као однос сопствених средстава компаније и укупног биланса стања.
Уводне информације
Коефицијент финансијске неовисности користи се за приказ из којих извора (позајмљених или властитих) се формирају главни новчани токови предузећа. Приказује колико је укупне активе стечено капиталом организације. Због овог својства има друго име - омјер финансијске стабилности. Овај показатељ се, врло једноставно, користи за карактеризацију зависности предузећа од његових кредитора.
Како израчунати његову вредност?
У овом случају се користи формула у празном ходу. Коефицијент финансијске независности израчунава се на следећи начин:
- Ка = СЦ / ИБ.
СК је капитал. ИБ - резултат биланса стања. Као што видите, добијање његове вредности није толико тешко као што може изгледати на први поглед. Али детаљи су овде важни. Заиста, у њима је, као што знате, скривена истина.
Шта тражити
Коефицијент финансијске неовисности показује одређену вриједност. Шта је за њега оптимално? О овом питању не постоји јединствено мишљење. Бројеви за позиве у опсегу од 0,4 до 0,8. Зашто тако? Чињеница је да што је омјер мањи, то је мања финансијска стабилност. Иако није све тако јасно како се можда на први поглед чини. Када се анализира ситуација, потребно је узети у обзир низ фактора, а то су:
- Просек индустрије.
- Приступ компанија додатним позајмљеним средствима.
- Специфичности тренутних активности.
Утицај на однос финансијске независности
Што је нижа добијена вредност, то је мања финансијска стабилност компаније. Ово је последица повећања дуга у односу на износ власничког капитала у билансу стања. Поред тога, не треба заборавити на могућност недостатка новца. Ако вредност коефицијента падне на нулу, то указује да је компанија у потпуности зависна од посуђеног капитала, а власник га у ствари не поседује. Стога није потребно толико потонути.
Тешко је одредити и препоручену вредност. На пример, за индустријско предузеће са великим производним циклусом (на пример, годину дана), вредност 0,7 може указивати на значајан број проблема. То је због спорог промета средстава. Док је за ланац супермаркета који продају свакодневну робу (на пример, храну), вредност 0,3 прихватљива. То је због високе стопе промета. На пример, узима се зајам, прибавља се салама, продаје се за месец дана, плаћа се зајам и могу се привући нова средства.
Специфичности ситуације
На први поглед може се чинити да је најбоље ако вредност односа финансијске независности тежи јединству. Али ово је контроверзна претпоставка. Да, у овом случају компанија има високу финансијску стабилност. Али, ефикасност пословања је смањена и развој компаније је ограничен.
Размотримо мали пример. Претпоставимо да постоји грађевинско предузеће које су две различите компаније контактирале са захтевом за изградњу додатних производних радионица. Али постоји само довољно капитала који може служити само једној организацији истовремено.Али зарада од ових налога је добра - за уложени рубељ можете добити додатних педесет центи - профитабилно! Шта онда треба урадити? Можете се обратити банкарској институцији и добити зајам од двадесет одсто годишње. Срећом, за дванаест месеци можете да испуните наруџбе. У овом случају биће примљена додатна добит од тридесет процената. Али ако не привучете кредит, тада грађевинска фирма неће зарадити овај новац. У овом случају, коефицијент финансијске независности биће 0,5.
Али овде је важно да се не претера. Једна је ствар када се прикупе средства за наруџбе, постоји материјално-техничка база (или се она може организовати без проблема), особље. У овом случају кредит може добро обавити посао. Али потпуно је другачија ствар ако се позајмљена средства користе у сумњиве ефикасности - на пример, организовање годишњег одмора директору, куповина службеног аутомобила за њега и слично.
Закључак
Коефицијент финансијске неовисности ретко се разматра одвојено од групе показатеља којима припада. Када се процењује предузеће, радити искључиво са њим значи да оно ради у условима када су могућа знатна изобличења стварног стања. Употреба овог индикатора је неопходна заједно са многим другим подацима. У супротном, постоји прилично висок ризик да ће се за доношење одлука морати користити недовољно адекватна база.