As condições modernas de negócios caracterizam-se pelo desejo de muitas empresas de superar a crise e desenvolver boas perspectivas para o desenvolvimento da política de endividamento, pois o endividamento faz parte das atividades empresariais de qualquer empresa que lhe permite manter estrutura de capital, condição financeira e credibilidade. Um elemento necessário de tal política é fornecer uma base de informações para determinar a necessidade de atrair fontes emprestadas com a necessidade de manter a flexibilidade financeira da empresa e diversificar as fontes de financiamento.
O cumprimento de tais tarefas só é possível se a empresa tiver uma base contábil e analítica, que permita registrar as atividades de negócios da empresa relacionadas a obrigações de dívida, refletindo os custos de atração de fontes de dívida.
A essência do conceito
O capital emprestado representa várias obrigações de dívida da empresa, que são formadas por fontes externas de financiamento.
Aumentar o capital emprestado é razoavelmente lucrativo, já que o custo do serviço (juros pagos) é gasto, isto é, reduz o lucro tributável.
Um aumento na participação do capital emprestado na estrutura de fontes de financiamento implica um aumento do risco financeiro personificado por esta empresa, uma diminuição do capital de reserva de empréstimo e um aumento no custo médio ponderado de capital da empresa.
Classificação
As principais características para a alocação de tipos de capital emprestado estão refletidas na tabela abaixo.
| Sinal | Tipologia |
| Período (termo) |
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| Objetivos |
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| Fontes de Atração |
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| Formulário de Atração |
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| Métodos de atração |
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| Formulário de garantia |
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Como refletido no balanço?
O capital emprestado no balanço patrimonial é refletido usando 4 e 5 seções do balanço patrimonial. A seção 4 é para passivos de longo prazo e 5 para passivos de curto prazo.
Uma linha separada que divulga o valor dos ativos materiais atraídos de fora para fins lucrativos não é fornecida na forma de um saldo. No entanto, com base nos dados do relatório, você pode calcular o valor total do capital emprestado.
Como o capital emprestado é a expressão total da quarta e quinta seções do balanço, a fórmula para seu cálculo pode ser representada da seguinte maneira. O capital emprestado e a fórmula do balanço são assim:
ZK = p 1400 + p 1500
onde:
- ZK - capital emprestado, t.
- P. 1400 - passivos de longo prazo, t.
- 1500 - passivo circulante, t.
Assim, o capital emprestado é entendido como a forma monetária das obrigações de dívida, que pode ser calculada como a soma de 4 e 5 seções do balanço patrimonial. Este indicador é refletido no balanço patrimonial por artigos sobre fontes de financiamento.
O montante do capital emprestado no balanço nas linhas 1400 e 1500 representa o montante de obrigações financeiras que podem ser constituídas da seguinte forma:
- contratos de empréstimo;
- contratos de empréstimo;
- contratos de empréstimo de mercadorias.
Esse tipo de capital é um recurso poderoso que pode ser necessário para a empresa em qualquer situação.
O capital emprestado no balanço patrimonial é dividido em categorias e linhas:
- pagina1410 reflete empréstimos pendentes de natureza de longo prazo;
- 1420 reflete obrigações de dívida diferidas para o IVA;
- P. 1430 mantém registros de passivos estimados;
- 1450 leva em conta outras obrigações de longo prazo;
- 1510 leva em conta os fundos emprestados de curto prazo, que refletem o corpo do empréstimo e juros;
- 1520 mantém registros de contas a pagar de curto prazo;
- 1530 mantém registros de dívidas de obrigações para os membros da empresa;
- 1540 mantém registros de passivos estimados por menos de 12 meses;
- 1550 reflete as obrigações de dívida a pagar de curto prazo não contabilizadas anteriormente nas páginas 1510-1540.
Indicadores analíticos
Entre os indicadores informativos levados em consideração na avaliação do capital emprestado no balanço, podemos distinguir:
- rácio da dívida. O cálculo desse valor corresponde à fórmula:
Cdn = D / EBTIDA,
onde:
- D - o montante das obrigações da dívida, t.
- EBTIDA é um indicador analítico definido como a diferença entre o volume do lucro de uma empresa antes de deduzir as despesas de juros, impostos e depreciação, ou seja,
A norma desse coeficiente é definida no intervalo de 2-2,5. Empréstimos a longo prazo e empréstimos (na prática internacional), empréstimos a curto prazo e empréstimos (na prática russa) podem ser considerados como dívida.
- o indicador de alavancagem financeira (índice de capital emprestado no balanço patrimonial), que é determinado pela fórmula:
FR = (DO + KO) / SK,
onde:
- TO - passivos de longo prazo, t.
- KO - passivos de curto prazo, t.
- SK - equidade, ou seja
O padrão recomendado é de 0,25 - 1. Com um valor de 0,25, podemos concluir que a empresa tem uma carga de dívida favorável, o que indica uma avaliação positiva de sua credibilidade. Com um valor próximo de 1, a carga é considerada máxima. Se o valor do coeficiente do capital emprestado de acordo com a fórmula do saldo for além de 1, então a qualidade de crédito é avaliada negativamente.
- a parte do financiamento de ativos fixos devido a empréstimos "longos":
D = DO / VA
onde VA - ativo não circulante, ou seja,
Atrair empréstimos para financiar ativos fixos é justificada, pois esses valores são ainda mais extintos pelos fluxos de caixa criados por esses ativos fixos.
- A relação entre ativos correntes e empréstimos de curto prazo é determinada pela fórmula:
SOB = OA / KO
onde OA - ativo circulante da empresa, ou seja,
A norma deste indicador varia de 1,5 a 2.
Como resultado da análise desses indicadores em relação à aplicação das obrigações de dívida da empresa, podemos concluir sobre sua credibilidade. A base de informações obtida com base no cálculo dos indicadores apresentados também permite que a administração desenvolva uma série de medidas destinadas a aumentar a capacidade creditícia da empresa.
A interação do patrimônio e do capital emprestado
A relação entre esses dois elementos estruturais representa o papel da alavancagem financeira que está presente em empresas que não possuem o montante necessário de financiamento para realizar negócios ou expandi-lo. Nessa situação, os fundos emprestados fornecem as necessidades da empresa no período atual e geram lucro. Mas o tamanho da relação entre o capital próprio e o emprestado no balanço desempenha um papel importante e afeta a estabilidade financeira da empresa.
Com um excesso significativo do montante dos fundos emprestados sobre os fundos próprios, a falência é possível. Ao mesmo tempo, a política arriscada de contracção de empréstimos é a mais rentável.
As seguintes opções de alavancagem estão disponíveis:
- aplicação positiva: neste caso, o rendimento de fundos emprestados excede a taxa para o seu uso, a empresa faz um lucro;
- aplicação neutra: renda de fundos emprestados é igual ao custo de sua manutenção;
- uso negativo: aqui a empresa incorre em perdas, o uso de crédito não compensa.
Direções de otimização do capital emprestado
A fim de aumentar a qualidade de crédito da empresa usando a base de informações sobre obrigações de dívida, propõe-se melhorar as abordagens metodológicas para refletir e avaliar as atividades da empresa com fundos emprestados. Para gerenciar as obrigações de dívida e garantir a credibilidade da empresa, é necessário gerar dados de diferentes graus de generalização: consolidados e mais detalhados.
Para aumentar o conteúdo informacional dos dados, recomenda-se revisar a organização da contabilidade analítica das obrigações de dívida da empresa, alterando as contas de segunda ordem e a separação das contas de terceira (e até quarta).
Sugestões de otimização contábil
A estrutura proposta das contas para a contabilização de fundos de dívida da empresa com o objetivo de aumentar sua credibilidade é a seguinte:
- contas de primeira ordem, que combinam todos os dados possíveis sobre o estado dos fundos emprestados da empresa (tanto a longo prazo como a curto prazo);
- contas de segunda ordem, capazes de refletir informações contábeis sobre tipos generalizados de obrigações de dívida, tais como: empréstimos e financiamentos;
- contas de terceira ordem são capazes de detalhar informações sobre um tipo mais específico de obrigação, por exemplo, crédito comercial, contrato de empréstimo, etc .;
- contas de quarta ordem capazes de capturar informações sobre vários tipos de liquidações, por exemplo, dívidas, juros, multas etc.
Tal agrupamento de contas para a empresa permitirá um estudo mais aprofundado da contabilidade analítica para todos os tipos de obrigações de dívida da empresa. Ela também é capaz de melhorar o controle nesta área, aumentar a eficiência da gestão da dívida da empresa, fortalecer a qualidade de crédito. Recomenda-se melhorar o sistema de controle através da introdução de relatórios internos na empresa, bem como a dinâmica e estrutura dos fundos emprestados. Esses relatórios podem ser preparados todos os meses e submetidos à administração até o dia 25. Eles permitirão à administração rastrear tendências negativas oportunas na estrutura de fundos e capital da empresa, para eliminá-las a tempo, aumentando assim a eficiência da gestão da dívida e a credibilidade da empresa.
Melhorando a eficiência de gerenciamento
Para aumentar a eficiência da gestão da dívida, é possível introduzir um cronograma de fluxo de trabalho, a introdução de um posto de contador para as obrigações de dívida. As funções desse contador podem incluir:
- controle do correto processamento dos documentos primários sobre as dívidas da empresa;
- verificação do cálculo de juros;
- verificar a exatidão do reflexo das operações de contabilização das dívidas das empresas.
A implementação desses procedimentos ajuda a reduzir o percentual de erros e imprecisões na contabilidade.
Conclusão
A implementação de todas as medidas propostas permitirá que a empresa monitore claramente a estrutura e a composição das obrigações da dívida, controle as tendências negativas e as reduza no sentido de aumentar a capacidade creditícia da empresa e desenvolver dinâmicas de desenvolvimento positivas.