O giro de capital da empresa é a diferença entre o ativo circulante da empresa e seu passivo circulante.
Capital líquido
Pelo termo "capital líquido" entendo a diferença entre o montante total dos ativos que estão no balanço patrimonial da empresa e o tamanho de todos os passivos. Se o montante de ativos exceder o montante de passivos, isso indica um capital líquido positivo. Consequentemente, o capital líquido é negativo quando a empresa tem mais obrigações do que ativos.
O índice de capital líquido é muito importante para a corporação, uma vez que um valor positivo indica uma condição financeira estável da entidade econômica. Se a quantidade de ativos exceder significativamente o tamanho das obrigações, a empresa é altamente estável. Há também relativa estabilidade - quando a diferença entre ativos e passivos é insignificante.
Ciclo de capital
A rotatividade de capital é um processo que começa com o investimento na produção e termina com a produção de produtos, o trabalho sendo executado ou os serviços prestados. A rotatividade de capital é um processo contínuo. Sua duração é determinada pela rapidez com que os fundos avançados fazem uma volta completa e quando o dono da empresa recebe um efeito dele na forma de dinheiro (às vezes na forma de um efeito social).
A peculiaridade do giro de capital é que os fundos investidos pelo proprietário na produção não são totalmente devolvidos. Aqui, o ponto principal é que, além do capital de giro, os ativos fixos participam do processo de produção, que são ativos que transferem partes de seu valor para produtos acabados e também são consumidos por vários anos.
Capital de Longo Prazo
Os ativos fixos (SO) são ativos que podem participar direta ou indiretamente no processo de produção. Sua característica distintiva é que o sistema operacional pode ser usado por muitos anos, e seu valor é transferido para o custo em partes por depreciação.
Estes incluem edifícios, edifícios, veículos, equipamentos, etc.
Determinando a eficácia do sistema operacional
Há um número de parâmetros que são usados na economia das empresas para calcular a eficácia do uso do sistema operacional da empresa. Estes incluem os seguintes coeficientes:
- Garantido pelo capital fixo.
- Armado com capital.
- Retorno sobre ativos fixos.
- Intensidade de capital.
Segurança PF
O primeiro dos indicadores usados para avaliar o uso do sistema operacional é segurança. É definido como a relação entre o valor do capital fixo e a área de terras agrícolas. Deve ser lembrado que este parâmetro só pode ser usado para avaliar a eficácia dos fundos de empresas agrícolas. O cálculo do coeficiente é apresentado abaixo:
- Sobre = SS.G. / N, onde
Sobre - equidade;
SSG - o custo médio do capital por ano;
PS.u. - a área das terras agrícolas.
Armamento
Este índice mostra o tamanho do ativo fixo, que recai sobre um empregado médio anual da empresa:
- B = Ss.g / K, onde
B - armamento com capital;
K - o número médio anual de pessoal da empresa;
SS.g - o valor do capital fixo em média por ano.
Recuo
O retorno sobre os ativos é calculado como a razão de todos os produtos em termos monetários, fabricados pela empresa durante o período analisado, para o custo dos ativos fixos do período, em média.Essa relação desempenha um papel importante na avaliação da eficiência com que a empresa é capaz de usar seus próprios ativos fixos. Um aumento no parâmetro é considerado uma tendência positiva, pois isso significa que o volume de produção por unidade monetária do valor do capital fixo está crescendo. O valor normativo da produtividade de capital é mais do que um.
- De = VP / SS.G., onde
De - retorno sobre ativos;
VP - produção total da empresa em termos monetários;
SSG - O custo do capital em média por ano.
Capacidade
Intensidade de capital - este é o indicador inverso da produtividade de capital. Pode ser calculado das seguintes maneiras:
- E = (De) -1 = 1 / De, onde
E - intensidade de capital;
De - retorno sobre ativos.
Além disso, o indicador pode ser calculado como a razão entre o capital fixo e o valor da produção bruta criada durante o período de relatório.
- E = (SS.G. / VP), onde
E - intensidade de capital;
VP - o valor da produção bruta produzida pela empresa no período coberto pelo relatório;
SSG - o custo médio do capital fixo para o período de referência.
A empresa deve se esforçar para aumentar a taxa de retorno dos ativos. Isso significa que o capital está sendo usado eficientemente. Além disso, o coeficiente de capital fixo diminuirá.
Capital de giro
São os fundos da empresa que participam do processo de produção, são consumidos integralmente, fazem parte do custo de produção e são utilizados durante um ciclo de produção. Exemplos de capital de giro podem ser matérias-primas, dinheiro, salários do pessoal da empresa, etc.
No balanço da empresa, o capital de giro é exibido na segunda seção do ativo. Os componentes deste tipo de ativos são:
- Ações da empresa.
- Trabalho em andamento.
- Produtos acabados da empresa.
- Contas a receber.
Liquidez
Liquidez - a capacidade dos ativos serem convertidos em dinheiro para pagar a dívida atual da empresa. Este é o centro de todos os componentes constituintes do capital de giro.
Cada ativo da empresa possui um grau diferente de liquidez. Os menos líquidos são ativos não circulantes. O dinheiro mantido no balcão da empresa e em suas contas é um ativo absolutamente líquido.
Rácios de liquidez
Todos os ativos de acordo com sua liquidez são divididos em quatro categorias:
- O mais líquido.
- Ativos que podem ser vendidos no menor tempo possível.
- Ativos que não podem ser realizados rapidamente.
- Difícil de implementar.
Cada um dos quatro grupos de ativos corresponde a quatro grupos de fontes de financiamento:
- Urgente
- Curto prazo.
- Longo prazo.
- Passivo Permanente.
Tal classificação foi realizada para poder determinar a liquidez de toda a empresa como um todo. Uma empresa é considerada líquida no caso em que o tamanho de cada um dos tipos de ativos no balanço excede o tamanho do passivo correspondente.
Indicadores para avaliar a solvência da empresa
Para determinar o nível de liquidez de uma empresa, são utilizados os seguintes índices:
- Taxa de cobertura.
- Relação rápida.
- Relação de liquidez absoluta.
Cada um desses índices mostra a rapidez com que a empresa é capaz de converter seus ativos em dinheiro para pagar as contas a pagar correntes.
- KP = (Vol. A - memória) / THEN, onde
KP - índice de cobertura (o segundo nome do indicador é o índice de liquidez corrente da empresa);
Sobre A - ativo circulante da empresa;
ЗУ - dívidas de fundadores em contribuições;
QUE - obrigações de curto prazo (atuais).
Este indicador mostra a rapidez com que a empresa consegue recuperar suas dívidas de curto prazo utilizando apenas capital de giro.
O segundo indicador - liquidez rápida - reflete a capacidade da empresa de saldar todas as suas obrigações correntes caso tenha problemas com a venda de produtos. O coeficiente pode ser calculado da seguinte forma:
- Ksl = (TA - Z) / THEN, onde
Ksl - taxa rápida;
TA - ativo circulante da empresa;
З - estoques;
ISSO - passivo circulante.
O último indicador para calcular a solvência de uma empresa é chamado de liquidez absoluta. A fórmula de cálculo tem o seguinte formato:
- Cal = D / TO, onde
Cal - índice de liquidez absoluta;
D - dinheiro, assim como seus equivalentes;
ISSO - passivo circulante.
O valor desse parâmetro deve ser de aproximadamente 0,2. Isso significa que todos os dias a empresa é capaz de pagar 20% do seu passivo circulante. O índice mostra a porcentagem de suas obrigações que a empresa pode pagar em um futuro muito próximo.
Determinar a eficácia do uso do capital de giro
Como no caso dos ativos fixos da empresa, existem indicadores que dão uma característica de quão eficientemente a empresa usa seu capital de giro. Existem três parâmetros:
- Taxa de rotatividade.
- Duração do volume de negócios de capital.
- Fator de carga.
Volume de negócios e carga de capital de giro
O primeiro e principal indicador na avaliação da eficiência do uso de capital é o índice de rotatividade. Este parâmetro é um análogo do índice de produtividade de capital, que é usado para calcular a efetividade dos ativos fixos.
- Cob = RP / Sob, onde
Cob - taxa de rotatividade;
RP - vendeu produtos em termos monetários em um determinado período;
Sob - o saldo dos ativos circulantes.
O indicador indica quantas rotações de capital de giro são feitas para um determinado período. Para uma empresa, considera-se positivo quando esta proporção aumenta.
O índice inverso é o fator de carga. Pode ser calculado da seguinte forma:
- Kz = Oob / RP = 1 / Kob, onde
KZ - fator de carga;
Cob - taxa de rotatividade;
RP - vendeu produtos em termos monetários em um determinado período;
Sob - o saldo dos ativos circulantes.
Volume de negócios
Este rácio é calculado com base no rácio de volume de negócios. A fórmula de cálculo tem o seguinte formato:
- Pob = D / Cob, onde
Pob - o período de rotatividade de capital de giro;
D é o número de dias;
Cob é o rácio de volume de negócios.
Para o cálculo, o número de dias no período é considerado. Pode ser um trimestre, um mês, meio ano ou um ano inteiro. Na maioria das vezes, a análise da eficácia do giro de capital durante o ano.
O valor do coeficiente depende da taxa de rotatividade. Considera-se que uma tendência positiva para a empresa é uma diminuição no período de giro, já que isso significa que a taxa de rotatividade está crescendo e, com ela, a taxa de giro de capital está crescendo. Quanto mais rápido o capital gira, mais atraente a empresa é considerada para os investidores.
Taxa de retorno
O último dos indicadores que são comumente usados para determinar como o capital é usado é a taxa de retorno. Este indicador leva em consideração tanto negociável quanto básico. A taxa de retorno da empresa é calculada como a razão entre o lucro e o custo total de capital da empresa.
- Np = P / (Soc. + Próprias) * 100%, onde
Np - taxa de retorno;
P - lucro;
So.s. - o custo de ativos fixos;
Próprio - o valor do capital de giro.
Existem várias maneiras de aumentar a eficiência do capital de giro. Em primeiro lugar, a empresa pode otimizar seus estoques. Em segundo lugar, atenção deve ser dada à taxa de crescimento do capital de giro. Você também deve aumentar as vendas. Ao mesmo tempo, a taxa de crescimento das vendas deve exceder a taxa de crescimento dos ativos fixos.
A eficácia da utilização de capital da empresa afeta seriamente o resultado da atividade econômica. Qualquer empresa deve se esforçar para usar mais racionalmente seu capital, o que lhe dará a oportunidade de aumentar o número de produtos e o volume de lucro.