Títulos de empréstimos federais são uma ótima alternativa para um depósito bancário. Pelo menos, o governo da Federação Russa está tentando nos convencer disso - recentemente, tem tentado intensificar a atividade da população ao investir em títulos. Isso é realmente assim? Como comprar OFZ para um indivíduo?
O que é o OFZ?
A abreviação significa títulos de empréstimos federais. Na verdade, este é um recibo da dívida do governo da Federação Russa.
O título em si lembra um depósito bancário - o mesmo juro fixo no final do prazo. No entanto, ao contrário de um depósito, você pode vender um título ou entregá-lo a outra pessoa - por intermédio do mesmo corretor de quem você o comprou. E os juros não serão perdidos (exceto pela comissão do corretor). Assim, quanto mais próximo o período de reembolso da dívida, mais caro o vínculo custará.
O título dá ao titular o direito de receber uma renda garantida no futuro. Além disso, o fiador é o emissor - a pessoa que emitiu os títulos. Neste caso, o governo da Federação Russa atua como um fiador - quer que particulares comprem o máximo possível de OFZ-n. Como tudo foi em 1998, muitos ainda se lembram - então ocorreu um default e o país se recusou a pagar por suas obrigações.
Um indivíduo deve comprar títulos OFZ? E se a situação se repetir? Mas, de acordo com especialistas, esse risco existe. O pico da crise na economia russa será em 2020-2022.
Dê um exemplo
Deixe OFZ custar 100 rublos e garanta 30% da renda em 5 anos. Então, no momento da emissão - emissão, seu rendimento será de 6% ao ano. No entanto, se você comprá-lo após 4 anos, com os mesmos parâmetros, o rendimento já será de 30% ao ano. Assim, o título em si custará 5 vezes mais.
Esta é uma opção muito simplificada. De fato, muitos fatores influenciam o preço de um título. Se a situação na economia é tal que a probabilidade de o governo declarar uma inadimplência se aproxime 100%, será quase impossível vender o título. Assim, seu preço cairá para quase zero. Se, afinal de contas, nenhum padrão for declarado, aquele que ousou comprar tais títulos por nada se tornará um milionário.
Mas para essas transações, você precisa ter informações privilegiadas - informações privilegiadas. Só deve ser lembrado que as transações com títulos baseados em informações privilegiadas são consideradas ilegais em muitos países do mundo e constituem uma violação da lei. E a Rússia não é exceção.
Características de ligação
Antes de planejar como comprar OFZ para um indivíduo, você precisa descobrir o que eles são.
Para cada título e OFZ não é uma exceção, existem 4 características principais: preço de mercado, vencimento, tamanho do cupom e valor de face.
Vamos começar com o valor mais simples. Quando a emissão OFZ ocorre, cada um deles tem seu próprio valor nominal - o valor que o investidor receberá quando a dívida for devolvida. Além disso, o investidor receberá uma certa receita de juros - um cupom. Os pagamentos de cupons são feitos uma vez por mês, uma vez por trimestre ou uma vez por ano. Daí a expressão "cortar cupons".
Isso é semelhante aos dividendos sobre ações, mas aqui o investidor sabe antecipadamente o rendimento do cupom em OFZs - o percentual é fixo, como em um depósito bancário.
No entanto, como pode ser visto no exemplo acima, um título nem sempre é comprado a um preço nominal. Atualmente, seu valor de mercado pode ser maior ou menor que o valor de face.
Depende da situação econômica geral do mundo, da confiabilidade de um emissor em particular e de sua situação financeira.
Depois de 1998, a autoridade do estado grandemente "cedeu". Agora seus títulos são mais baratos do que poderiam.E tudo porque menos pessoas querem comprá-los. Essa é a situação que o governo vem tentando quebrar recentemente.
Quanto à maturidade, então tudo é semelhante a um depósito bancário - o dinheiro será devolvido ao investidor em um determinado dia, o que é conhecido antecipadamente. Ou o governo será padronizado novamente, o que também é possível. Mas suponha que você esteja interessado em confiar dinheiro ao seu estado nativo.
E ainda como comprar OFZ para um indivíduo?
OFZ para o "comerciante privado": instruções de compra passo-a-passo
Comprar OFZ para um indivíduo, bem como abrir um depósito, é fácil. Nenhum conhecimento especial ou informação privilegiada é necessária para isso. O procedimento é o seguinte:
- Abra uma conta com um corretor. O fator determinante é a disponibilidade de uma licença apropriada. Além disso, qualquer grande banco pode atuar como corretor.
- Conta de recarga. Na maioria das vezes isso é feito por transferência bancária ou em dinheiro no escritório do corretor. Você pode usar a Internet - ela ficará mais rápida, mas mais cara.
- Compre OFZ como um indivíduo e aguarde o reembolso, obtendo uma renda de cupom a cada seis meses.
Quão confiável é tal investimento?
Como todos os bancos na Rússia estão “sob o capô” do estado e cada banco pode simplesmente revogar uma licença a qualquer momento, é mais confiável confiar seu dinheiro ao governo imediatamente. Além disso, o estado oferece um sistema de seguro de depósito.
Claro, você pode investir em um banco estrangeiro: alemão ou americano. No entanto, os juros dessa contribuição serão significativamente menores do que a taxa de inflação em nosso país. Assim, vivendo na Rússia e gastando dinheiro aqui, o investidor terá a garantia de perder dinheiro.
Que renda posso esperar?
No final de 2017, as OFZs com vencimento em 2027 ofereciam uma taxa de cupom de 7,13% a cada 6 meses. As taxas nos depósitos bancários estavam mais ou menos no mesmo nível. Somente no último caso era uma questão de interesse por ano.
Assim, foi possível ganhar quase duas vezes mais do que em um grande banco russo. É muito ou pouco com inflação real de 9-12%? Vamos apenas dizer que é melhor que nada. Pelo menos você salvaria seu dinheiro da inflação.
Se você tomar OFZ com um prazo de 2-3 anos, então o rendimento lá foi ao nível de 9-11% ao ano. Isto é aproximadamente ao nível da inflação real.
O máximo que você pode contar hoje é de 10% ao ano. A taxa de refinanciamento caiu e, com isso, as taxas dos títulos.
Como obter garantia de até 52 000 rublos por ano?
Todos que estão oficialmente empregados, pagam 13% de seu próprio salário todo mês. Na verdade, você nem vê esse dinheiro - o empregador deduz dos salários dos funcionários e paga o imposto. O governo russo nos dá a chance de devolver parte desse dinheiro - até 52.000 rublos.
O fato é que desde 2015 há uma dedução fiscal especial. O estado retornará 13% do valor investido, se não exceder 400.000 rublos.
Tudo o que é necessário é abrir um IIS - uma conta de investimento individual. No exterior, essa prática tem sido usada há muito tempo. Em nosso país, a maioria dos investidores nem conhece essa oportunidade.
Na verdade, você tem duas opções: adicionar 13% à sua receita de investimento ou não pagar imposto de renda pessoal. A segunda opção é mais lucrativa se você obtiver uma renda razoavelmente alta em seus investimentos - ela deve exceder seu salário oficial, o que é quase impossível para um iniciante. Só neste caso é mais rentável não pagar imposto de renda pessoal sobre investimentos.
No entanto, o salário geralmente excede o rendimento de investimento que um iniciante pode obter de 400.000 rublos. Portanto, na prática, em 90% dos casos, a primeira opção é usada. No entanto, seria muito mais lucrativo usar as duas possibilidades - não pagar imposto de renda pessoal sobre rendimentos de investimentos e receber uma dedução fiscal. Isso é possível?
Como obter uma dedução fiscal no IMS e não pagar imposto de renda?
Tudo é simples. Abra o IIS com um corretor, reponha-o com 400.000 rublos e compre ações de "etiquetas azuis" usando o efeito de custo médio.E escolha ações de crescimento - aquelas que não pagam dividendos. Mais de 10 anos, o curso quase certamente crescerá. O “truque” é que, embora você não tenha vendido as ações mais caras, você não é obrigado a pagar imposto de renda.
Entretanto, você tem direito a uma dedução fiscal de 52.000 rublos do imposto de renda pessoal - você paga todos os meses do seu salário. Por 10 anos você receberá 520.000 rublos - um bom lucro e garantido pelo estado. E se você investir 400.000 rublos por ano no IIS, sua dedução fiscal aumentará. Mais de 10 anos, o seu montante não será de 520 mil, mas 2,86 milhões de rublos - você pode descartá-los a seu critério.
Ao mesmo tempo, os investimentos em ações serão de 4 milhões de rublos - este é um ativo que você nunca pode vender.
Com títulos, esse truque não funcionará. Você terá que pagar 13% do imposto de renda pessoal sobre a receita de cupons recebidos - 7280 rublos por ano a uma taxa de cupom de 14% ao ano. No entanto, você ainda tem 52 000 - 7280 = 44 720 rublos por ano. Mas o rendimento dos títulos também será garantido.
Isso é mais confiável, porque os retornos das ações não são garantidos. No entanto, nesse horizonte de investimento, você pode contar com pelo menos 20% ao ano usando a estratégia de compra de custo médio.
Por que investir a longo prazo?
No entanto, nem tudo é tão simples. Não é sem razão que são dadas recomendações para investir dinheiro por um longo período de tempo - pelo menos 10 anos. Existem várias razões para isso:
- a dedução fiscal terá que ser devolvida se você retirou dinheiro do IIA antes de 3 anos;
- somente em um horizonte tão longo o crescimento do estoque pode ser previsto;
- o efeito do custo médio só funciona por um longo período;
- Se você decidir investir dinheiro em títulos, os juros com vencimento mais longo serão maiores e, durante todo o tempo, você receberá renda passiva sob a forma de juros - a cada 6 meses.
Onde comprar OFZ para um indivíduo?
Grandes bancos são frequentemente escolhidos como corretores com suporte do IIS: Sberbank, VTB 24 e outros. Todos oferecem quase a mesma coisa, mas as comissões às vezes são muito diferentes. Como um indivíduo pode comprar OFZs no VTB 24 ou no Sberbank?
Sberbank: como abrir o IIS e adquirir o OFZ?
Como no Sberbank para um indivíduo comprar OFZ com o máximo benefício?
Instruções passo a passo para abrir o IIS:
- no site do banco, solicite a abertura do IMS;
- espere por uma chamada especializada;
- chegar à agência bancária mais próxima (nem todas as agências oferecem os serviços de abertura de uma conta de corretagem - especifique essa questão com antecedência);
- Assine os documentos preparados pelo especialista: declaração e questionário do investidor;
- reabastecer a conta (você pode depositar até 1 milhão de rublos por ano, mas a dedução é considerada apenas a partir de 400 mil rublos).
Tarifas do Sberbank (plano tarifário “Independente” - não inclui acesso a análises, mas não é particularmente necessário aqui):
- operações no mercado de ações da Bolsa de Moscou - 0,165% (volume de transações - até 50.000 rublos);
- operações com títulos de empréstimos federais - 0,5-1,5% (dependendo do volume da transação).
Sberbank se oferece para comprar OFZ-n n º 53003, vencimento - 3 anos, rendimento médio anual - 7,24% ao ano.
Para comprar OFZ a um indivíduo na VTB, você terá que passar pelo mesmo procedimento. O processo de abertura do IMS é idêntico ao anterior. As tarifas são as mesmas.
Finalmente, outra dica: acompanhar atentamente as promoções de grandes bancos. Às vezes eles oferecem para comprar OFZ para indivíduos sem uma comissão. Deixe as comissões serem pequenas, mas o rendimento adicional de 0,5-1,5% não será supérfluo. Afinal, a tarefa de um indivíduo é comprar títulos e ganhar dinheiro.
