Os instrumentos de investimento mais confiáveis e seguros são os depósitos bancários em grandes instituições de crédito e títulos do governo. No entanto, as taxas de juros sobre esses investimentos livres de risco mal compensam a taxa de inflação oficial. A conseqüência natural dessa situação é o desejo de capital livre para encontrar nichos mais eficientes. Não há esperança particular para o forte crescimento das empresas que já ocupam uma posição alta no rating das ações. Fundos de private equity preenchem essa lacuna. Muitos setores da economia têm o potencial de gerar retornos elevados, mas essas oportunidades atraentes estão inevitavelmente associadas a sérios riscos.
Conceito geral
De acordo com a terminologia internacional, investimento direto refere-se a investimentos em dinheiro em empresas comerciais, a fim de obter controle direto sobre suas operações comerciais. O tamanho da participação da empresa, que permite a administração e influencia a tomada de decisões, é de pelo menos 10%. Os investimentos diretos, em contraste com a especulação em valores mobiliários em bolsas, são projetados não para benefícios financeiros de curto prazo, mas para a participação de longo prazo no desenvolvimento de negócios (os horizontes de tempo excedem frequentemente de 5 a 7 anos). As organizações na lista de fundos de private equity na Rússia são geralmente inacessíveis aos indivíduos devido aos altos requisitos mínimos de capital.
Mecanismo de trabalho
Os fundos são investidos em ativos reais das empresas: equipamentos, infraestrutura, imóveis, tecnologia, bem como propriedade intelectual e treinamento de pessoal. Nos círculos de negócios domésticos, há um interesse notável nessa forma de capitalização. Isso não quer dizer que os fundos de private equity sejam um fenômeno crescente. empresas novas e incomuns. No passado, havia muitos exemplos de financiamento bem-sucedido e mutuamente benéfico de empresas russas tanto por capital estrangeiro como doméstico. As seguintes organizações estão incluídas na lista de fundos de private equity na Rússia:
- Tendo East Capital Partners.
- "Delta Private Equity Partners".
- Parceiros Troika Capital.
- Alfa Capital Partners.
- Mint Capital.
Na maioria dos casos, as instituições financeiras estrangeiras tornam-se acionistas minoritários, adquirindo participações acionárias relativamente pequenas de empresas nacionais, o que limita a capacidade de influenciar a adoção de decisões estratégicas que determinam o futuro do negócio.
Características dos fundos na Rússia
Na Federação Russa, existem agências governamentais nos níveis federal e regional, cujas responsabilidades incluem trabalhar para levantar capital para a implementação de projetos comerciais de escala nacional. Organizações financeiras domésticas ocupam um lugar significativo na lista de fundos de capital privado na Rússia. O volume médio de investimentos em um negócio em desenvolvimento é de dezenas de milhões de dólares norte-americanos. Dado este fato, é difícil superestimar o papel dos fundos especializados no financiamento de grandes projetos. Esse limite mínimo para entrar no negócio não está disponível nem para muitos bancos.
Essas organizações existem na forma de fundos de investimento mútuo fechado na Rússia. A lista inclui muitas empresas de gestão com participação do estado. O processo de financiamento direto de uma empresa é regulado por lei federal. Nas duas últimas décadas, as disposições relativas a fundos foram revistas mais de uma vez.Por exemplo, restrições foram impostas à participação de capital estrangeiro em setores da economia como a produção de gás natural, silvicultura e serviços de transporte. Sob a proibição completa acabou por ser o financiamento de fundos registrados no exterior por empresas relacionadas com a indústria de defesa e segurança nacional. O Ministério do Desenvolvimento Econômico é responsável pelo desenvolvimento de políticas públicas para investidores.
Fundos de capital de risco
O nome desse tipo de instituição financeira vem da palavra inglesa para risco. O conceito de fundos de capital de risco em muitos aspectos está próximo do investimento direto. Ambas as estratégias baseiam-se na ideia de capitalizar empresas comerciais não públicas cujas ações não são livremente negociadas em bolsas de valores. No entanto, existem várias diferenças. Os fundos de capital de risco procuram investir em pequenas empresas envolvidas em desenvolvimento de alta tecnologia e conhecimento intensivo nos estágios iniciais de seu desenvolvimento. Se for bem sucedido, os lucros podem exceder muitas vezes o dinheiro investido.
Os riscos
Após o advento da era dos computadores, tecnologia da informação e redes sociais, o mundo dos negócios viu muitos exemplos de retornos fantasticamente altos em investimentos em empresas que iniciaram suas atividades a partir de um nível literalmente zero. Mas o risco inerente a essa estratégia de investimento de capital é extremamente alto. Segundo as estatísticas, cerca de 80% dos projetos financiados por fundos de risco terminam em completo fracasso. O segredo do sucesso é a diversificação de ativos. Os fundos, seguindo a regra de ouro de colocar ovos em diferentes cestas, investem seus recursos simultaneamente em um grande número de empresas promissoras em desenvolvimento. O retorno de 20% dos projetos bem-sucedidos não apenas cobre perdas, mas também gera lucro.
Diferenças
Fundos de private equity são caracterizados por uma abordagem mais cautelosa para fazer negócios. Eles aderem a várias restrições estritas ao escolher objetos para financiamento. Como os capitalistas de risco, os fundos de private equity estão procurando empresas inovadoras com potencial de crescimento rápido. A diferença fundamental é que eles investem seu dinheiro apenas em empresas que já possuem tecnologias comprovadas, mas precisam urgentemente de financiamento adicional para expandir seus negócios.
Fundos de risco russos: resultados e perspectivas
O mercado interno de investimentos de alto risco no decorrer de sua evolução passou por vários estágios e experimentou certos altos e baixos. A regulamentação legislativa desta forma de financiamento foi introduzida em 2002. Alguns anos depois, o Ministério do Desenvolvimento Econômico fundou a empresa russa de capital de risco com 100% de participação estatal no capital autorizado. Suas principais áreas de atuação são nanotecnologia, conservação de energia e gestão ambiental.
O mercado de investimento de capital de risco da Rússia rapidamente se afastou do choque causado pela crise financeira global de 2008. Fundos de investimento fixo e empresas não foram afetados. O mercado retornou ao estágio de crescimento sustentável em apenas alguns anos. Em 2013, a Rússia ficou em quarto lugar na Europa em termos de investimentos em empresas relacionadas à indústria de alta tecnologia. A situação mudou drasticamente para pior após a introdução de sanções econômicas contra a Federação Russa. Segundo os especialistas, a crise política causou uma forte recessão no campo dos investimentos arriscados no longo prazo, e as perspectivas para os fundos de capital de risco da Rússia permanecem incertas hoje.
RDIF
Por iniciativa do governo, foi criada uma estrutura que desempenha o papel de catalisadora na atração de capital. O Fundo de Investimento Direto Russo foi fundado em 2011. Suas reservas somam 10 bilhões de dólares. A RDIF colabora com grandes organizações internacionais incluídas na lista de fundos de private equity na Rússia.Ele conseguiu atrair mais de US $ 30 bilhões para a economia russa. Outras perspectivas dependem em grande parte do desenvolvimento da situação política no mundo.