O coeficiente de independência financeira (autonomia) é um dos parâmetros mais importantes que é usado para avaliar organizações comerciais. É definido como a relação entre os recursos próprios da empresa e o total do balanço.
Informação introdutória
O índice de independência financeira é usado para exibir de quais fontes (emprestadas ou próprias) são formados os principais fluxos de caixa da empresa. Ele exibe quanto do total de ativos foi adquirido do patrimônio da organização. Por causa dessa propriedade, tem um segundo nome - índice de estabilidade financeira. Falando de forma muito simples, esse indicador é usado para caracterizar a dependência da empresa de seus credores.
Como calcular seu valor?
Nesse caso, uma fórmula ociosa é usada. O índice de independência financeira é calculado da seguinte forma:
- Ka = SC / IB.
SC é patrimônio. IB - o resultado do balanço. Como você pode ver, obter seu valor não é tão difícil quanto parece à primeira vista. Mas os detalhes são importantes aqui. De fato, neles, como você sabe, a verdade está.
O que procurar
O índice de independência financeira mostra um certo valor. O que é ideal para ele? Não há uma opinião única sobre este assunto. Números de chamada no intervalo de 0,4 a 0,8. Porque assim? O fato é que quanto menor a relação, menor a estabilidade financeira. Embora nem tudo seja tão claro quanto parece à primeira vista. Ao analisar a situação, é necessário levar em conta uma série de fatores, a saber:
- A média do setor.
- Acesso da empresa a fundos emprestados adicionais.
- As especificidades das atividades atuais.
O impacto do rácio de independência financeira
Quanto menor o valor obtido, menor a estabilidade financeira da empresa. Isso se deve ao crescimento da dívida em relação ao valor do patrimônio líquido no balanço patrimonial. Além disso, não se deve esquecer a possibilidade de escassez de dinheiro. Se o valor do coeficiente cair para zero, isso indica que a empresa é completamente dependente do capital emprestado e o proprietário não o possui. Portanto, não é necessário afundar tanto.
Determinar o valor recomendado também é difícil. Por exemplo, para uma empresa industrial com um ciclo de produção grande (por exemplo, um ano), um valor de 0,7 pode indicar um número significativo de problemas. Isto é devido à lenta rotatividade de fundos. Considerando que, para uma cadeia de supermercados que vendem bens cotidianos (por exemplo, alimentos), um valor de 0,3 é aceitável. Isto é devido à alta taxa de rotatividade. Por exemplo, um empréstimo é feito, o salame é adquirido, é vendido em um mês, um empréstimo é pago e novos fundos podem ser atraídos.
Detalhes da situação
À primeira vista, pode parecer que é melhor se o valor da taxa de independência financeira tender à unidade. Mas esta é uma suposição controversa. Sim, neste caso, a empresa possui alta estabilidade financeira. Mas a eficiência das operações é reduzida e o desenvolvimento da empresa é limitado.
Considere um pequeno exemplo. Suponha que haja uma empresa de construção que tenha sido contatada por duas empresas diferentes com um pedido para construir oficinas de produção adicionais. Mas só existe patrimônio suficiente para servir apenas uma organização por vez.Mas o lucro dessas ordens é bom - para um rublo investido, você pode obter um adicional de cinquenta centavos - lucrativo! O que então precisa ser feito? Você pode entrar em contato com uma instituição bancária e obter um empréstimo a 20% ao ano. Felizmente, em doze meses você pode cumprir ordens. Neste caso, um lucro adicional de trinta por cento será recebido. Mas se você não atrair um empréstimo, a empresa de construção não ganhará esse dinheiro. Neste caso, o índice de independência financeira será de 0,5.
Mas aqui é importante não exagerar. Uma coisa é quando os fundos são angariados para encomendas, existe uma base material e técnica (ou pode ser organizada sem problemas), pessoal. Nesse caso, um empréstimo pode fazer um bom trabalho. Mas é completamente diferente se fundos emprestados são usados para fins de eficiência duvidosa - por exemplo, arranjar férias para um diretor, comprar um carro oficial para ele e coisas do tipo.
Conclusão
O rácio de independência financeira raramente é considerado separadamente do grupo de indicadores a que pertence. Ao avaliar um empreendimento, operar exclusivamente com ele significa que ele funciona em condições em que distorções significativas da situação real são possíveis. O uso deste indicador é necessário em conjunto com muitos outros dados. Caso contrário, há um risco bastante alto de que uma base insuficientemente adequada tenha que ser usada para a tomada de decisões.