O desenvolvimento econômico é impossível sem novos projetos, e investimentos são necessários para desenvolvê-los. Como você sabe, investir é sempre repleto de riscos. Portanto, para determinar a viabilidade econômica dos investimentos, é calculado o índice de cobertura de investimentos.
Definição
No processo de investimento, o período de retorno e a cobertura de investimento são dois indicadores importantes. Com a ajuda deles, você pode não apenas tomar uma decisão informada, mas também distribuir o dinheiro com o maior benefício.
Em um sentido amplo, o índice de cobertura de investimentos (KPI) inclui uma categoria de indicadores com os quais você pode determinar o nível de liquidez em diferentes direções. Mostra que percentagem dos activos é financiada por fundos próprios e quais - por empréstimos a longo prazo. Nesse caso, o coeficiente é calculado pela razão entre os ativos e o valor total da dívida. Este método permite ao investidor avaliar a lucratividade potencial e a chance de falência.
O KPI também é chamado de indicador de estabilidade financeira, pois reflete o nível de dependência financeira de fontes externas de recursos. O índice de estabilidade financeira / cobertura de investimento é analisado em conjunto com os indicadores de liquidez e solvência.
Destino
Antes de tomar uma decisão sobre a provisão ou recebimento de fundos emprestados, é necessário justificar a conclusão sobre se a organização pode fornecer o ônus da dívida e em que medida. Esta informação pode ser obtida calculando o KPI.
Com dados sobre a segurança de ativos com recursos próprios, a administração é capaz de tomar rapidamente decisões sobre a mudança do método de gerenciamento de ativos e / ou levantar fundos para a expansão dos negócios, e até mesmo evitar possíveis falências.
Funções KPI
Entre seu grande número, vários principais podem ser distinguidos.
- Obter dados confiáveis sobre solvência: se a organização será capaz de pagar a dívida em tempo hábil.
- A definição de ativos atuais.
- Tomada de decisão: de acordo com o coeficiente, são feitas conclusões sobre a eficiência do investimento.
- O KPI mostra o montante de capital ganho durante um determinado período (mês, trimestre, etc.).
- Determinar o nível mínimo de receita operacional necessária para atender os juros.
- Cálculo da quantidade necessária de renda que será necessária para cobrir a dívida durante o ano.
- Usando o KPI, você pode calcular quantas vezes a receita da organização excede o pagamento de juros.
- Cálculo dos custos financeiros fixos que podem ser financiados pelo rendimento.
Fórmula
O cálculo do KPI é regulado pelos padrões da BU. O fato é que existem várias fórmulas para calcular o indicador. Considere o mais básico deles.
KPI para ativos:
KP = ativo circulante (OA) / passivo circulante (TO).
OA incluem:
▪ fundos disponíveis no balcão de caixa e nas contas;
▪ contas a receber;
▪ valor total das ações;
▪ outro OA.
Para incluir:
▪ empréstimos de curto prazo;
▪ dívida para com o orçamento do estado;
▪ outras responsabilidades.
Nesta forma, o índice de cobertura dos investimentos mostra o nível de solvência da organização. No entanto, com base nos valores obtidos, é impossível decidir se a organização possui fundos suficientes para saldar obrigações. Na maturidade, a organização precisará de fundos em dinheiro e não caixa, e estoques e recebíveis são menos ativos líquidos.
KPI em investimentos:
KP = Lucro antes de impostos e juros / Juros sobre empréstimos.
Interpretação dos resultados é apresentada na tabela.
| Valor ideal | Mais de 0,9 |
| 3-4 | A organização não só pode pagar dívidas, mas também formar uma reserva de fundos |
| Mais de 4 | A organização praticamente não usa empréstimos |
| Menos de 1 | A empresa não pode se contentar com obrigações |
| 1 | Todos os lucros são usados para pagar dívidas. |
KPI sobre dívida:
KP = (Lucro Operacional - Despesas Operacionais) / Dívida,
ou
KP = Lucro operacional líquido / Dívida total.
Esse índice de cobertura de investimentos permite avaliar a capacidade real da empresa de pagar a dívida às suas próprias custas, no caso de uma exigência de pagamento de dívidas a todos os credores.
Relação de cobertura de investimento por balanço
Se o capital do objeto de investimento incluir principalmente fundos emprestados e os ativos forem ilíquidos, o investidor pode se recusar a investir. Este indicador é definido da seguinte forma:
KP = (capital próprio + empréstimo a longo prazo) / secção I do passivo.
Índice de cobertura de investimento (fórmula de saldo) = (p. 1400 + p. 1530) / p.
Se o valor do KPI for maior ou igual a 1, podemos concluir sobre a solvência da empresa. Se KPI <0, o investidor deve prestar atenção a outros indicadores de confiabilidade financeira, por exemplo, como nível de liquidez.
Os valores standard do rácio de cobertura de investimento são apresentados na tabela.
| 1,5 -2,5 | O valor ideal do KPI. Depende do escopo e das características do setor. |
| Menos de 1 | A empresa não poderá pagar as contas a pagar de curto prazo em função do ativo circulante e do lucro líquido. |
| Mais do que 2.5 | Uso irracional de capital e aumento de recebíveis. Se esta tendência continuar, a taxa de rotatividade de capital diminuirá |
Conclusão
Ao decidir investir, você deve prestar atenção não apenas aos indicadores de cobertura de investimentos, mas também aos valores de liquidez, solvência e rentabilidade. Somente depois de realizar uma análise tão abrangente podemos concluir que investimos na organização.